Llamada de resultados del T3 2026 de First Merchants Corp

Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de First Merchants. Gracias por la presentación y por leer la declaración prospectiva de la página 2. Publicamos nuestros resultados ayer, después del cierre de los mercados, y los materiales de la presentación de hoy están disponibles mediante el enlace de la página 3 del comunicado de resultados. En la diapositiva 3, verán a los presentadores de hoy y a los integrantes del equipo directivo ejecutivo. En la llamada de hoy me acompañan Mike Stewart, nuestro presidente; John Martin, nuestro director de crédito; y Michele Kawiecki, nuestra directora financiera. La diapositiva 4 destaca nuestra presencia geográfica y nuestra escala financiera. Operamos 126 centros bancarios en Indiana, Michigan y Ohio. Los activos totales ascienden a $21.1 billion, con $15.6 billion en préstamos, $16.9 billion en depósitos y $7.1 billion en activos bajo asesoría. En la diapositiva 5, la utilidad neta del tercer trimestre totalizó $67.8 millones, o $1.09 por acción diluida.

La utilidad por acción aumentó 11% frente al tercer trimestre del año pasado y casi 30% frente al tercer trimestre de 2024. Excluyendo un monto pequeño de gastos restantes relacionados con adquisiciones, la utilidad por acción ajustada del trimestre totalizó $1.10. El trimestre pasado dijimos que creíamos que estaban dadas las condiciones clave para mejorar el desempeño durante la segunda mitad del año. El tercer trimestre confirmó esa expectativa. El margen neto de intereses se amplió 6 puntos básicos, hasta 3.44%, su nivel más alto en más de dos años y 20 puntos básicos por encima del tercer trimestre de 2025. Los ingresos netos por intereses sobre una base totalmente gravable crecieron 20% durante el último año. La utilidad ajustada antes de impuestos y provisiones totalizó $83.7 millones, un aumento de 19% frente a hace un año, y el ROA ajustado antes de impuestos y provisiones fue de 1.59%. El rendimiento sobre los activos fue de 1.30%, y el rendimiento sobre el capital común tangible fue de 15.09%.

También logramos avances significativos con los dos créditos comerciales que comentamos el trimestre pasado. Los castigos netos de esos dos préstamos estuvieron en línea con las reservas específicas que establecimos en el segundo trimestre. Los activos improductivos se mantuvieron estables en 57 puntos básicos del total de activos. Los costos crediticios de los nuevos préstamos en situación de no devengo se reconocieron en trimestres anteriores, por lo que los gastos por provisiones de este trimestre fueron de apenas $3.3 millones. Los castigos netos acumulados en lo que va del año, de 38 puntos básicos, siguen siendo consistentes con las perspectivas para el año completo que presentamos el trimestre pasado. Los depósitos crecieron $175.6 millones, o 4.2% anualizado, y los depósitos que no generan intereses ahora representan 22% del total de depósitos. El crecimiento de los préstamos fue más moderado, de 1.8% anualizado. Los resultados acumulados en lo que va del año que se muestran en la diapositiva 6 reflejan la capacidad de generar utilidades de la compañía combinada, ahora que la adquisición e integración de First Savings quedaron completamente atrás.

Excluyendo los gastos relacionados con la adquisición y el ajuste por la venta de préstamos hipotecarios del primer trimestre, la utilidad por acción ajustada totalizó $2.87, un aumento de casi 16% frente al mismo período de hace dos años. La utilidad ajustada antes de impuestos y provisiones totalizó $247 millones, un aumento de 18% frente al año pasado y de 24% frente a hace dos años, y nuestro índice de eficiencia ajustado mejoró a 53.85%. Nuestra posición de capital sigue siendo sólida. Completamos una emisión de deuda subordinada de $100 millones a fines de septiembre. Nuestro coeficiente total de capital basado en riesgo aumentó a 13.58%, y recompramos $50.3 millones de acciones ordinarias en lo que va del año, incluidos $12 millones en el tercer trimestre. El capital común tangible fue de 8.83%; la caída del valor contable tangible este trimestre se debió al impacto de las tasas de interés más altas en el otro resultado integral acumulado (AOCI), y no a nuestro desempeño operativo. Mike Stewart hablará sobre el impulso de nuestras líneas de negocio.

Gracias, Mark. Comencemos en la diapositiva 7, estrategia de negocio. Nuestra principal estrategia de negocio es aprovechar nuestra fortaleza en el Medio Oeste mediante un crecimiento orgánico disciplinado. Nuestro objetivo es ser el banco preferido en todo el Medio Oeste, mérito que nos ganamos a través de relaciones de confianza. Nuestras cuatro líneas de negocio principales siguen trabajando en conjunto para ofrecer soluciones financieras a empresas y consumidores en los mercados donde operamos. Nos enfocamos en impulsar el crecimiento orgánico al concentrarnos en los segmentos de clientes de los mercados donde tenemos una ventaja competitiva y al profundizar las relaciones en nuestras líneas de negocio de banca comercial y de consumo. Hemos logrado avances importantes en la construcción de un motor de crecimiento más sólido y enfocado, respaldado por relaciones profundas con los clientes, una asignación disciplinada de capital y la inversión continua en las capacidades necesarias para atender a nuestros clientes y comunidades. Nuestros mercados del Medio Oeste siguen mostrando resiliencia, y nuestro modelo basado en las relaciones continúa generando oportunidades de crecimiento.

Al interactuar a diario con los clientes, vemos que las empresas invierten, se expanden y buscan socios financieros de confianza que puedan ofrecer nuestra amplia gama de soluciones. Pasemos a la diapositiva 8; algunos comentarios más sobre los préstamos. Tras un sólido segundo trimestre, los préstamos del tercer trimestre, como dijo Mark, aumentaron a una tasa anualizada de 1.8%, con un fuerte crecimiento de las carteras de préstamos para construcción e hipotecarios. En general, los préstamos comerciales se mantuvieron relativamente estables. Hubo una sólida originación en nuestros segmentos de banca comunitaria y corporativa, en nuestros equipos de préstamos basados en activos y de bienes raíces de inversión, pero esto no logró superar los pagos habituales de las carteras de financiamiento a patrocinadores y de créditos nacionales compartidos. En general, los canales de originación se mantienen estables, por lo que el crecimiento de los préstamos debería continuar durante el cuarto trimestre en el rango medio de un dígito. Diapositiva 9, depósitos. Seguimos enfocándonos en captar depósitos y profundizar las relaciones tanto en el negocio comercial como en el de consumo.

Nuestro objetivo es respaldar el crecimiento de los préstamos con un sólido financiamiento básico y, al mismo tiempo, mantener un enfoque disciplinado respecto del balance general. Los depósitos del tercer trimestre crecieron a una tasa anualizada de 4.2%, impulsados por la línea de negocio de consumo y, específicamente, por el equipo de banca patrimonial privada. El trimestre pasado hablamos de uno de nuestros clientes que vendió una empresa, lo que generó un aumento grande y temporal en la base de depósitos comerciales. Ese cliente ahora transfirió esos saldos a nuestro equipo de banca privada para recibir servicios de inversión y distribuyó parte del efectivo que necesitaba durante el proceso. La caída anualizada de 0.5% en los depósitos totales en lo que va del año se debe principalmente al reposicionamiento del balance general realizado en el primer trimestre, cuando se eliminaron los depósitos de intermediarios de First Savings Bank.

En lo que va del año, los depósitos de consumo sin vencimiento siguen mostrando un crecimiento de 3%, así como aumentos netos en el número de hogares. Como se indica en esta página, nuestros préstamos comerciales básicos también crecieron. Ahora le cedo la palabra a Michele para que presente un resumen detallado del balance general y el estado de resultados. ¿Michele? Gracias, Mike, y buenos días a todos.

La diapositiva 10 presenta nuestro desempeño del tercer trimestre. Los ingresos totales siguieron creciendo en el T3, con un aumento de los ingresos netos por intereses de $2.1 millones, o 1.3%, y un aumento de los ingresos no financieros de $800,000 frente al trimestre anterior. Esto dio como resultado una utilidad saludable antes de impuestos y provisiones durante el trimestre. El valor contable tangible por acción, de $28.86, disminuyó $0.94, o 3.2%, frente al trimestre anterior debido al impacto de AOCI derivado de los cambios en las tasas de interés durante el trimestre. La diapositiva 11 muestra nuestros resultados en lo que va del año. Las líneas uno a cuatro en la parte superior de la página muestran el crecimiento de nuestro balance general durante los últimos 12 meses: los préstamos aumentaron $2 billion, o 14.6%, y los depósitos aumentaron $2.1 million, o 13.8%. Al mismo tiempo, la cartera de inversiones de menor rendimiento disminuyó $258 million, mientras seguimos cambiando la composición de nuestros activos productivos hacia préstamos de mayor rendimiento.

La mayoría del aumento de $2 billion en los préstamos provino de la adquisición de First Savings en el primer trimestre. Excluyendo los préstamos adquiridos de First Savings y el impacto de la venta de préstamos hipotecarios en el segundo trimestre, generamos un crecimiento orgánico de los préstamos de $473.7 million, o 3.5%, durante los últimos 12 meses, lo que refleja la continua demanda en nuestros mercados. Al observar el estado de resultados en el centro de la página, los ingresos netos por intereses aumentaron $74.3 million, o 18.7%, gracias al crecimiento y a menores costos de financiamiento. Nuestro margen neto por intereses de 3.39% en lo que va del año fue 16 puntos básicos superior al del mismo período del año anterior. Los ingresos no financieros aumentaron $17 million, excluyendo la pérdida de $29.8 million por la venta de préstamos hipotecarios en el segundo trimestre. En conjunto, los ingresos totales crecieron casi 19% sobre una base normalizada, y First Savings contribuyó aproximadamente 13% a ese crecimiento.

La diapositiva 12 presenta los detalles de nuestra cartera de inversiones. La cartera de bonos disminuyó $168 million frente al trimestre anterior, hasta $3.1 billion, debido a los pagos de principal y los vencimientos, así como a una caída en la valoración de la cartera por los cambios en las tasas de interés. Los flujos de efectivo previstos por los pagos programados de principal e intereses y los vencimientos de bonos durante los próximos 12 meses suman $271.4 million, con un rendimiento de salida de aproximadamente 2.11%. Tenemos previsto seguir utilizando este flujo de efectivo para financiar el crecimiento de los préstamos de mayor rendimiento en el corto plazo. La diapositiva 13 aborda nuestra cartera de préstamos. El rendimiento de la cartera de préstamos aumentó 12 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 6.23%. Durante el trimestre, los préstamos nuevos y renovados se originaron con un rendimiento promedio de 6.34%, frente a 6.28% en el trimestre anterior, lo que sigue siendo un viento a favor para el rendimiento de la cartera en su conjunto y refleja la disciplina de precios de nuestro equipo.

La provisión para pérdidas crediticias se muestra en la diapositiva 14. Este trimestre, registramos $3.3 millones en provisiones y tuvimos castigos netos de $29.4 millones. Como resultado, la provisión para pérdidas crediticias totalizó $215.5 millones al cierre del trimestre, lo que representa un índice de cobertura de 1.38%. La diapositiva 15 muestra los detalles de nuestra cartera de depósitos. Los depósitos totales crecieron a $16.9 mil millones este trimestre, y la tasa pagada por los depósitos aumentó 9 puntos básicos, hasta 2.16%, lo que refleja los precios competitivos de los depósitos en nuestros mercados. A continuación, la diapositiva 16 muestra una tendencia favorable sostenida del margen neto de interés. Nuestro margen neto de interés de 3.44% aumentó 6 puntos básicos frente al trimestre anterior y 20 puntos básicos durante el último año.

El rendimiento de los activos productivos que se muestra en la línea 4 aumentó 10 puntos básicos, hasta 5.56%, impulsado por mayores rendimientos de los préstamos, que compensaron con creces el aumento de 4 puntos básicos en los gastos por intereses que se muestra en la línea 5. Al comparar con el mismo período del año anterior, el rendimiento de los activos productivos casi volvió al nivel de ese período, mientras que los gastos por intereses fueron 22 puntos básicos menores, lo que generó un perfil de ganancias atractivo. A continuación, la diapositiva 17 muestra los detalles de los ingresos no financieros, que totalizaron $38 millones durante el trimestre, un aumento de $800,000 frente al trimestre anterior. Las comisiones relacionadas con los clientes, que se muestran en la parte inferior derecha de la página, totalizaron $34.3 millones y se mantuvieron en línea con el trimestre anterior, ya que el crecimiento de los cargos por servicios, las comisiones de gestión patrimonial y las comisiones por pagos con tarjeta compensó una disminución moderada en las ganancias por venta de préstamos.