Emerging Growth Conference 97 de AIB Data Centers Inc.

Excelente. Gracias por invitarme hoy, Anna. Tenemos muchas novedades positivas que me entusiasma compartir con todos. En primer lugar, quiero darles a quienes no estuvieron en nuestra última presentación de julio una breve descripción general de la empresa. Somos una organización que prioriza la energía. Nos enfocamos en la energía, las personas y la cartera de proyectos; esto significa que no abordamos ningún proyecto si no tenemos asegurado el suministro de energía. No adquirimos terrenos si el suministro de energía es incierto. Eso es lo que queremos decir con priorizar la energía. Contamos con etapas de evaluación antes de adquirir activos para asegurarnos de que el suministro de energía esté contratado y sea firme. Además, en cuanto a las personas, ya contamos con el equipo necesario. También repasaré algunas novedades sobre el equipo. Ya contamos con el equipo necesario para ejecutar los proyectos y tenemos una cartera de proyectos; aquí pueden ver un resumen de nuestro portafolio.

Desde la última vez que conversamos, hemos ampliado nuestro portafolio a 120 megavatios. Antes teníamos 65 megavatios. Hemos adquirido otro terreno en Texas. Actualmente, tenemos contratados 50 megavatios de carga crítica de TI. Firmamos nuestro primer contrato de arrendamiento con nuestro primer cliente por un plazo inicial de 12 años, y también hablaremos un poco más sobre eso. En cuanto a cómo nos estamos posicionando, nos consideramos un desarrollador de tamaño adecuado, enfocado en proyectos de entre 40 y 90 megavatios. Eso nos permite involucrarnos y enfocarnos en desarrollos pequeños. Nuestro enfoque es ágil e ingenioso. Esto nos permite poner en línea nuestros desarrollos con mucha rapidez, y suelo decir que vamos a construir una plataforma de varios gigavatios, 50 megavatios a la vez. Esta próxima diapositiva también ha cambiado desde nuestra última actualización.

La demanda del mercado de IA y de toda la industria de IA también ha crecido desde nuestra última actualización. Si observamos las cargas de trabajo de IA en 2025, estamos en 82 gigavatios. Para 2030, las proyecciones llegan a 220 gigavatios. También es interesante la expansión de las cargas de trabajo de IA dentro de esa demanda de energía. Para ponerlo en perspectiva, se espera que las cargas de trabajo de IA representen el 70% de la demanda de los centros de datos de IA para 2030. Además, se espera que la inversión acumulada en centros de datos a nivel mundial alcance $1.7 billones hasta 2030. No estamos viendo que la demanda disminuya; algunas limitaciones que siempre han existido son la energía, los chips y la capacidad de procesamiento de GPU.

Obviamente, hay escasez de esos equipos, o una alta demanda de ese tipo de equipos para alimentar los centros de datos de IA, y también de energía para poner en marcha los centros de datos. Ese es nuestro problema: la energía. Lo más importante es que ha surgido una tercera limitación en el mercado: el capital, es decir, el financiamiento mediante deuda y los fondos necesarios para asegurar los proyectos. Voy a hablar un poco sobre el contrato de arrendamiento que aseguramos con Nebius. Nebius es un desarrollador global de neocloud. Cotiza en bolsa y tiene una capitalización de mercado de $50 mil millones, así que es un actor muy importante en el sector de neocloud. Está cerca del grado de inversión, por lo que es un excelente inquilino para nosotros. Aseguramos el único sitio que tenemos, nuestro sitio ancla; ellos contrataron los 65 megavatios completos, con una carga crítica de TI de 50 megavatios. Es un contrato de 12 años, con dos renovaciones de 5 años, y la construcción es modular, por lo que se desarrollarán dos salas de datos.

Esto les da una idea de los aspectos económicos del contrato de arrendamiento. Por motivos de confidencialidad, no puedo divulgar los términos comerciales exactos, pero, al compararlos con los de otros contratos, el ingreso es de entre 1.8 y 2.1 por megavatio al año. Estamos por encima de ese nivel durante la vigencia del contrato. Por lo tanto, estamos por encima del mercado, dadas nuestra ubicación y la carga crítica de TI. ¿Qué más puedo decir? Es un contrato de arrendamiento realmente sólido. El contrato de arrendamiento es lo que permite obtener financiamiento y, cuando tienen un inquilino como Nebius, eso es de suma importancia. También quería hablar un poco sobre nuestro progreso y lo que hemos logrado. Fundamos la empresa en 2021.

Desde 2021, tenemos un centro de datos de minería de Bitcoin en operación. En el T1 de 2026, comenzamos a cotizar en bolsa. En mayo de 2026, firmamos nuestro primer acuerdo con la compañía de servicios públicos: un acuerdo de 15 años por 65 megavatios en ese mismo sitio. Fue una ampliación de ese ESA. De junio a agosto, seguimos desarrollando nuestra plataforma, tanto interna como externamente. Por ejemplo, pudimos ampliar nuestros equipos de liderazgo comercial y ejecutivo. Por liderazgo comercial me refiero a quienes son nuestros socios en el mercado y a nuestros proveedores. En septiembre de 2026 ocurrieron dos acontecimientos importantes. Adquirimos otro terreno, lo que elevó a 120 megavatios nuestra capacidad de energía contratada, y firmamos nuestro primer acuerdo con un inquilino por una carga crítica de TI de 50 megavatios. El T4 de 2027 será nuestro próximo gran hito.

Habrá varios hitos intermedios, pero, en relación con ese contrato, esperamos entregar esos centros de datos y que comiencen a recibir energía y generar ingresos en ese momento. Mientras tanto, según la estructura del contrato, Nebius nos contrató para construir su espacio blanco, del que ellos son responsables. De hecho, comenzaremos a generar ingresos mucho antes en el ciclo de desarrollo, algo que no es habitual en el desarrollo de centros de datos. Quería mencionar que probablemente empezaremos a generar ingresos en el cuarto o quinto mes del contrato. También quería mostrarles a todos nuestro portafolio de sitios y darles una visión general de dónde está nuestra presencia y cómo se está configurando. Ya aseguramos el sitio de DFW, que tiene una capacidad de 55 megavatios.

Esto da una idea de los ingresos anuales que generaría ese sitio y, luego, del valor total del contrato, si consideramos un plazo inicial de 10 a 12 años, que es muy habitual en nuestra industria. DFW2 está bajo una carta de intención exclusiva. Esperamos cerrar la adquisición de ese sitio dentro de 45 días. GS01 también está bajo una carta de intención exclusiva, con derecho a comprar ese terreno. Tiene una capacidad de 90 MW; luego se detallan los ingresos y el valor total del contrato. MSP1 está en Minnesota. También tenemos esa propiedad bajo una carta de intención exclusiva; estamos evaluando cada uno de estos terrenos para determinar si queremos incorporarlos a nuestro portafolio para desarrollarlos más adelante. También quería destacar algunos cambios en nuestro equipo directivo.

Jerry Tang, nuestro director ejecutivo, ha ocupado ese cargo desde el primer día. También estoy yo. He trabajado con Jerry durante los últimos 2 años y medio. Esta semana incorporamos al equipo a Jason Burnett, nuestro nuevo director de operaciones. Se anunció esta semana; creo que ayer se envió un comunicado de prensa. Llega con más de 20 años de experiencia en liderazgo y como alto ejecutivo de operaciones en DataBank, Cologix y Hivelocity. Nos entusiasma que se una al equipo y empezar a aprovechar su experiencia. Esto sigue mostrando dónde estamos desde la perspectiva de la valuación. Como seguimos siendo un desarrollador pequeño y ágil, nos enfocamos en desarrollos pequeños. Somos nuevos en los mercados públicos.

Esa brecha de valuación sigue existiendo en términos de nuestra capitalización de mercado por megavatio energizado o bajo contrato y de cómo nos comparamos con nuestros pares. Esa brecha se cerrará en algún momento. También sabemos que todavía no hemos demostrado lo que podemos hacer, así que aún somos poco conocidos. Estamos ganando reconocimiento en cuanto a nuestro símbolo bursátil y nuestra base de inversionistas. Esa brecha de valuación se cerrará a medida que empecemos a demostrar señales sólidas de ejecución. Tenemos que firmar un contrato de arrendamiento con el inquilino. Excelente. El siguiente paso será obtener financiamiento. Esos son los pasos que debemos dar para cerrar esa brecha de valuación. Lo último que quería resumir es que hablamos de nuestra energía, nuestro equipo y nuestra cartera de proyectos.

Hablamos de nuestros avances y también del potencial que tenemos para el futuro, de los contratos que ya están vigentes, de lo que verán en términos de ejecución en los próximos meses y de cómo cerraremos esa brecha de valuación. Creo que eso es todo lo que tenía para comentar hoy, a menos que haya alguna pregunta.

De acuerdo. No puedo dar la tarifa exacta.