Llamada de resultados del T3 2026 de Univest Financial

Esta mañana me acompañan en la llamada Mike Keim, nuestro director de operaciones y presidente de Univest Bank and Trust, y Brian Richardson, nuestro director financiero. Antes de comenzar, quisiera recordarles a todos el aviso sobre declaraciones prospectivas. Les informamos que, durante esta llamada, la gerencia puede hacer declaraciones prospectivas que expresen sus intenciones, creencias o expectativas en el sentido de las leyes federales de valores. Los resultados reales de Univest pueden diferir sustancialmente de los contemplados en estas declaraciones prospectivas. Les remito a las declaraciones cautelares sobre previsiones futuras incluidas en nuestro comunicado de resultados y en nuestras presentaciones ante la SEC. Espero que todos hayan tenido la oportunidad de revisar el comunicado de resultados de ayer. Si no lo han hecho, pueden encontrarlo en nuestro sitio web, univest.net, en la sección de relaciones con inversionistas.

Reportamos una utilidad neta de $21.6 millones, o $0.78 por acción, en el tercer trimestre. Nuestros resultados del trimestre se vieron afectados negativamente por un castigo de $14.4 millones asociado con una relación de crédito comercial, que tenía una reserva específica de $9.8 millones al 30 de junio. El saldo restante de este crédito está respaldado por una carta de intención para vender la empresa. Aunque los resultados del trimestre se vieron afectados por este evento crediticio, excluyendo este castigo, nuestras operaciones principales y nuestra cartera de oportunidades se mantuvieron sólidas, y la calidad de nuestros activos se mantiene estable y mejora, con una expectativa de que los créditos clasificados como problemáticos disminuyan en el cuarto trimestre. Aunque la actividad crediticia sigue siendo sólida, los préstamos disminuyeron apenas ligeramente durante el trimestre, principalmente debido al pago previsto de un crédito nacional compartido de $35.3 millones y al castigo mencionado anteriormente.

Los depósitos totales aumentaron $421.5 millones, o 6.1%, durante el trimestre, principalmente debido al aumento estacional de los depósitos de fondos públicos, junto con el crecimiento de los depósitos comerciales. Seguimos ejecutando nuestra iniciativa para reducir la razón de préstamos a depósitos, que en promedio fue 120 puntos básicos menor en lo que va del año que durante los primeros 9 meses de 2025. Nuestros negocios basados en comisiones y los ingresos por comisiones siguen contribuyendo a nuestras operaciones generales. Excluyendo los beneficios por fallecimiento de BOLI, los ingresos por comisiones aumentaron 6.3% frente al tercer trimestre de 2025, liderados por la gestión patrimonial, que creció 10.3%. Seguimos realizando recompras de acciones; durante el trimestre recompramos 301,127 acciones de nuestra compañía. En lo que va del año, hemos recomprado 1,077,804 acciones, o 3.8% de las acciones en circulación al inicio del año.

Antes de cederle la palabra a Brian, quisiera agradecer a toda la familia de Univest por el excelente trabajo que realizan cada día y por sus continuos esfuerzos al servicio de nuestros clientes, comunidades y entre sí. Ahora le cedo la palabra a Brian para que analice nuestros resultados con más detalle.

Gracias, Jeff, y gracias a todos por acompañarnos hoy. Quisiera comenzar abordando cuatro puntos del comunicado de resultados. En primer lugar, durante el trimestre observamos una fortaleza sostenida de los ingresos netos por intereses y una expansión del margen neto por intereses básico. Los ingresos netos por intereses aumentaron $1.5 millones, o 2.3%, frente al segundo trimestre, y $6.4 millones, o 10.5%, frente al tercer trimestre de 2025. El margen neto por intereses reportado fue de 3.42%, frente a 3.49% en el segundo trimestre. Sin embargo, la disminución se debió a una mayor liquidez excedente durante el trimestre por el aumento estacional de los fondos públicos. Excluyendo el impacto de la liquidez excedente, nuestro margen neto por intereses básico aumentó dos puntos básicos, a 3.55%, desde 3.53% en el segundo trimestre.

En segundo lugar, en cuanto al crédito, como mencionó Jeff, $14.4 millones de los $17.6 millones en castigos netos del trimestre correspondieron a una relación de crédito comercial que analizamos el trimestre pasado. Como resultado de la elevada actividad de castigos, nuestra provisión para pérdidas crediticias fue de $9 millones durante el trimestre. Durante el trimestre, los activos improductivos disminuyeron a $51.4 millones, frente a $63 millones al 30 de junio. Nuestra reserva para pérdidas crediticias fue de $81 millones, o 1.15% del total de préstamos mantenidos para inversión, frente a 1.28% al 30 de junio. En tercer lugar, como mencionó Jeff, nuestros negocios principales de comisiones continuaron teniendo un buen desempeño durante el trimestre. Como hemos dicho anteriormente, nuestros negocios diversificados de ingresos por comisiones siguen siendo beneficiosos para nosotros y aportan estabilidad a las ganancias en distintos entornos económicos. En cuarto lugar, los gastos distintos de intereses fueron de $54 millones en el trimestre, un aumento de $3.3 millones, o 6.6%, frente al tercer trimestre de 2025.

Esto se debió a mayores costos de compensación, marketing y procesamiento de datos. En cuanto a los costos de compensación, además de los aumentos anuales por mérito, el incremento de la compensación variable y el aumento de los costos médicos, hemos visto un aumento del personal, principalmente en las áreas generadoras de ingresos y en nuestras funciones de análisis de datos. En cuanto al marketing, celebramos un acuerdo de patrocinio con una universidad local y también hemos visto un aumento del gasto en publicidad relacionado con diversas iniciativas de captación de depósitos. A pesar del aumento interanual de los gastos, nuestro índice de eficiencia mejoró a 59.5% en el trimestre, frente a 62.3% en el segundo trimestre y 60.2% en el tercer trimestre del año pasado. Ahora quisiera referirme brevemente a nuestras perspectivas para el resto de 2026. Mantenemos nuestras perspectivas de crecimiento de los préstamos de aproximadamente 2%-3% para el año completo. Estamos actualizando nuestras perspectivas de crecimiento de los ingresos netos por intereses para el año completo, a un rango de 10%-11%.

En cuanto al gasto por provisiones, esperamos una provisión anual de $15 millones-$17 millones. Sin embargo, como he dicho anteriormente, las provisiones dependen de eventos y pueden verse afectadas por la resolución de créditos en proceso de recuperación, el crecimiento de los préstamos y los cambios en las condiciones económicas. En cuanto a los ingresos distintos de intereses, esperamos un crecimiento de 5%-7%, excluyendo los beneficios por fallecimiento de BOLI y los ajustes de valoración de bienes raíces adjudicados. En cuanto a los gastos distintos de intereses, esperamos un crecimiento de 5%-6% para el año completo, excluyendo los cargos por reestructuración. Con esto concluyen mis comentarios preparados. Jordan, con gusto responderemos ahora cualquier pregunta.

Buenos días, Tim. Buenos días, Tim. Mi primera pregunta es sobre las perspectivas de las tasas y el margen de interés neto.

Hola, Tim. Soy Brian. Empezaré por esa pregunta. En realidad, como hemos dicho anteriormente, somos neutrales. No esperamos que los primeros 100 puntos básicos aproximadamente en un entorno de aumento de tasas tengan un impacto significativo en nuestro margen de interés neto. Sí esperamos una pequeña oportunidad, de un par de puntos básicos, de posible expansión. Por ejemplo, si consideran el T4, para el que estamos haciendo proyecciones, esperamos que el margen de interés neto básico aumente ligeramente del T3 al T4. Y si toman eso como punto de partida para 2027, podrían darse un par de puntos básicos de expansión según las perspectivas actuales de tasas. Por supuesto, esperamos cierta rotación y beneficios derivados de los reajustes de tasas en los préstamos. Sin embargo, la competencia en el entorno competitivo podría limitar ese posible potencial de mejora. Y, por supuesto, del lado de los pasivos, la competencia por los depósitos sigue siendo intensa.