Llamada de resultados del T3 2026 de First Internet Bancorp

Gracias, operador. Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos para hablar sobre los resultados financieros del tercer trimestre de 2026 de First Internet Bancorp. La compañía publicó su comunicado de prensa sobre los resultados más temprano esta tarde, y está disponible en el sitio web de la compañía, www.firstinternetbancorp.com. Además, la compañía ha incluido una presentación de diapositivas que pueden consultar durante la llamada. También pueden acceder a estas diapositivas en el sitio web. Hoy nos acompañan, por parte del equipo directivo, el presidente del directorio y director ejecutivo, David Becker; la presidenta y directora de operaciones, Nicole Lorch; y el vicepresidente ejecutivo y director financiero, Ken Lovik. David y Nicole ofrecerán una descripción general, y Ken hablará sobre los resultados financieros; luego abriremos la llamada para responder sus preguntas.

Antes de comenzar, quisiera recordarles que esta conferencia telefónica contiene declaraciones prospectivas sobre el desempeño futuro y la situación financiera de First Internet Bancorp, las cuales implican riesgos e incertidumbres. Diversos factores podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en dichas declaraciones prospectivas. Estos factores se analizan en las presentaciones de la compañía ante la SEC, disponibles en el sitio web de la compañía. La compañía declina toda obligación de actualizar las declaraciones prospectivas realizadas durante la llamada. Además, la gerencia puede referirse a medidas no conforme a los GAAP, cuyo propósito es complementar, pero no sustituir, las medidas GAAP más directamente comparables. El comunicado de prensa disponible en el sitio web contiene la información financiera y otros datos cuantitativos que se analizarán hoy, así como la conciliación de las medidas GAAP y no GAAP. En este momento, quisiera cederle la palabra a David.

Gracias, Julia. Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos. Permítanme comenzar con un titular. La capacidad fundamental de First Internet Bancorp para generar utilidades sigue mejorando. Generamos ingresos récord en el tercer trimestre. Ampliamos el margen neto por intereses por cuarto trimestre consecutivo. Aumentamos 14% los ingresos netos ajustados antes de provisiones frente al segundo trimestre. Seguimos mejorando la composición de los préstamos y los depósitos, al tiempo que desplegamos el capital de manera eficiente. Al mismo tiempo, la normalización general del crédito que analizamos el trimestre pasado avanza según lo previsto, con una disminución significativa de los castigos netos y la morosidad. En el tercer trimestre, reportamos una utilidad de $0.54 por acción diluida. Excluyendo los gastos no recurrentes, la utilidad ajustada por acción aumentó a $0.57, más del doble de lo que reportamos el trimestre pasado. También tuvimos una relación crediticia importante que se deterioró hacia el final del trimestre. Quiero abordar directamente ese caso.

A principios del trimestre, estábamos trabajando con un prestatario del sector de financiamiento de franquicias para establecer un acuerdo de espera. El objetivo era darle al prestatario tiempo para refinanciarse con otro prestamista. Hacia el final del trimestre, la situación financiera del prestatario se deterioró y quedó claro que refinanciarse ya no era viable a corto plazo. La relación pasó a la categoría de préstamos que no devengan intereses. Establecimos una reserva específica de $2.6 millones y revertimos $600,000 de ingresos por intereses. Para esta relación, creemos que aún existe una vía para recuperar el préstamo. Sin embargo, con base en lo que sabíamos al cierre del trimestre, incluido el estado de mora de los préstamos relacionados, lo prudente era reconocer el deterioro, y así lo hicimos. Esa es la mala noticia del trimestre, pero es importante no perder de vista lo que sucedió en el resto del negocio. El gasto por provisiones disminuyó frente al trimestre anterior. Los castigos netos se redujeron en más de la mitad.

La morosidad bajó a 48 puntos básicos, frente a 78 en el segundo trimestre. Esto incluye una caída significativa de la morosidad en el financiamiento de franquicias. Son mejoras importantes y muestran que las tendencias crediticias generales están evolucionando en la dirección que esperábamos. Más importante aún, nuestro desempeño operativo nos dio la capacidad de absorber el impacto de esta relación. Generamos ingresos récord, ingresos netos por intereses récord y seguimos expandiendo el margen; además, aumentamos en dos dígitos la utilidad ajustada antes de provisiones. A eso me refiero cuando digo que la capacidad fundamental de generación de utilidades de esta compañía está mejorando. Confiamos en el rumbo del negocio mientras ejecutamos nuestra estrategia con previsión y disciplina. Nicole hablará sobre cómo esa estrategia está mejorando la economía de nuestro negocio, y luego Ken repasará los resultados financieros y lo que esperamos para el cuarto trimestre. Nicole. Gracias, David. La forma en que describiría este trimestre es sencilla.

El modelo de negocio está funcionando. Estamos viendo los beneficios de las decisiones que hemos tomado durante varios trimestres sobre dónde desplegar capital, cómo financiar el balance general y qué negocios pueden generar rendimientos atractivos sin requerir un crecimiento tradicional del balance general. Empecemos por los préstamos. Seguimos reasignando capital de carteras de menor rendimiento o de las que hemos salido hacia negocios donde vemos mejores rendimientos ajustados por riesgo. Las nuevas originaciones financiadas incorporadas al balance general este trimestre tuvieron un rendimiento promedio ponderado de 7.51%. Esa es la estrategia en acción. A medida que los préstamos de menor rendimiento se amortizan, reasignamos ese capital a oportunidades con mejores rendimientos. Trimestre a trimestre, eso está cambiando la economía de la cartera. Este trimestre, el rendimiento de la cartera en su conjunto aumentó otros 8 puntos básicos, hasta 6.42%.

El punto no es simplemente que los préstamos hayan crecido, sino qué está creciendo y qué se está reduciendo. Durante el trimestre crecieron los préstamos para construcción e inmuebles comerciales para inversionistas, el financiamiento de arrendamientos con un solo arrendatario, los préstamos de asesoría patrimonial y las finanzas integradas. Al mismo tiempo, siguieron reduciéndose las carteras de financiamiento de servicios de salud, financiamiento de franquicias e hipotecas residenciales. Esta recomposición nos permite aumentar los ingresos por intereses más rápido que el balance general. No necesitamos un crecimiento desproporcionado del balance general para aumentar las ganancias. Eso es exactamente lo que hemos estado buscando. Nuestro negocio de alianzas con fintech agrega otra dimensión a este modelo. Los depósitos de fintech aumentaron poco más de $1 mil millones durante el trimestre, hasta $4.7 mil millones, incluidos $2.9 mil millones mantenidos fuera del balance general al cierre del trimestre. Los depósitos promedio de fintech en el balance general aumentaron 40%, lo que nos dio capacidad adicional para reemplazar certificados de depósito y depósitos intermediados de mayor costo con financiamiento de fintech de menor costo.

Pero el valor de la franquicia de fintech va mucho más allá del financiamiento. Los ingresos por comisiones de fintech aumentaron 13% frente al segundo trimestre y crecieron más de 190% sobre una base móvil de 12 meses. Incorporamos dos socios durante el trimestre y tenemos otros socios en proceso de incorporación en las áreas de pagos, depósitos y préstamos. Fintech cumple varias funciones para nosotros. Mejora nuestra combinación de financiamiento. Genera ingresos por comisiones. Y, mediante los préstamos integrados, crea otra vía para desplegar capital y aumentar los ingresos por intereses. Estos elementos se refuerzan entre sí y hacen que el negocio sea más valioso a medida que lo expandimos. Ahora, la SBA. La producción en esta área ha sido más débil de lo que esperábamos. Las originaciones aumentaron 14% frente al trimestre anterior, pero la actividad general no alcanzó el nivel que anticipábamos. El volumen de la industria ha sido más débil y, además, hemos endurecido deliberadamente nuestros propios estándares de evaluación crediticia durante los últimos trimestres.

Permítanme ser claro sobre la compensación que estamos haciendo. No vamos a generar crecimiento de los préstamos a costa de comprometer la disciplina crediticia. Los cambios de la SBA que entraron en vigor el 1 de octubre reforzaron varios de los principios de evaluación crediticia que hemos aplicado durante el último año. Con una actividad moderada en la industria y estándares de evaluación crediticia más estrictos, esperamos que las originaciones de la SBA y los ingresos por ganancias en la venta se mantengan en niveles más bajos en el cuarto trimestre. Podemos aceptar eso a corto plazo. Sí, queremos volumen, pero queremos el volumen adecuado. Y las tendencias crediticias que comentó David nos indican que los cambios que hemos hecho en la evaluación crediticia, la administración de préstamos y la gestión de cartera están teniendo el efecto previsto. Y este trimestre ilustra algo importante sobre la empresa que hemos construido. La producción de la SBA estuvo por debajo de nuestras expectativas y, aun así, generamos ingresos récord. Eso no significa que la SBA sea menos importante para nosotros.

Demuestra que nuestras fuentes de ingresos se están diversificando de manera constante. Por último, quiero dedicar un momento al apalancamiento operativo, porque es igual de fundamental para el rumbo que estamos dando a la empresa. Nuestra estrategia tecnológica no consiste en implementar IA por el simple hecho de implementar IA. El objetivo es sencillo: usar la tecnología para respaldar más actividad de los clientes, más ingresos y más crecimiento, sin que los gastos tengan que aumentar al mismo ritmo. Estamos empezando a ver pruebas concretas de ello. Durante el tercer trimestre, completamos un proyecto de varias fases para automatizar una parte significativa del proceso de originación de préstamos de la SBA. Con los niveles actuales de uso, estimamos que este trabajo genera aproximadamente 620 horas anuales de capacidad para prestamistas y procesadores. La captura manual de datos se redujo en más de 80%, y el tiempo mediano de aprobación de préstamos de la SBA en la comparación medida mejoró aproximadamente 10 días. Ahora estamos analizando cómo aplicar capacidades similares en otras áreas de la empresa.

Si damos un paso atrás, el panorama es claro. Estamos generando mayores rendimientos de la cartera de préstamos. Estamos reduciendo nuestros costos de financiamiento mediante depósitos de fintechs. Estamos haciendo crecer negocios que generan comisiones y que no dependen por completo del crecimiento del balance general. Y estamos creando capacidad operativa para respaldar el crecimiento sin un aumento proporcional de los gastos. Tenemos más formas de generar ingresos, más maneras de financiar el crecimiento y más oportunidades para invertir capital con rendimientos atractivos que hace apenas unos años. Esa diversificación es importante. Estamos construyendo una empresa con múltiples fuentes de ingresos y crecimiento que se refuerzan entre sí. El resultado es un motor de ingresos más amplio y resiliente, y un modelo de negocio con más palancas para crear valor. Eso es lo que queremos decir cuando afirmamos que el modelo de negocio está funcionando. Ahora Ken relacionará estas estrategias con nuestros resultados financieros y explicará lo que significan para el cuarto trimestre.

¿Ken? Gracias, Nicole. Reportamos una utilidad neta de $4.8 millones en el tercer trimestre, o $0.54 por acción diluida.

Al excluir $400,000 de gastos no recurrentes por indemnizaciones, la utilidad neta ajustada fue de $5.1 millones, o $0.57 por acción diluida. Los ingresos totales alcanzaron un récord de $43.9 millones, un aumento de 7% frente al trimestre anterior. Junto con gastos bien administrados, los ingresos netos ajustados antes de provisiones aumentaron 14% frente al segundo trimestre, hasta $17.1 millones. Los ingresos netos por intereses también alcanzaron un récord de $34.7 millones, o $35.9 millones sobre una base equivalente totalmente gravable, con un aumento de 7% frente al trimestre anterior y de 14% interanual. El margen neto por intereses se amplió ocho puntos básicos, hasta 2.47%, o 2.55% sobre una base equivalente totalmente gravable. Logramos un sólido crecimiento de los ingresos netos por intereses a pesar de las reversiones de intereses por $1.2 millones asociadas con préstamos de financiamiento de franquicias que pasaron a estatus de no devengamiento, lo que redujo el margen neto por intereses en aproximadamente nueve puntos básicos. La mitad de esas reversiones está relacionada con la relación que mencionó David.