Llamada de resultados del T3 2026 de Southside Bancshares, Inc.

Buenos días a todos y bienvenidos a la conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Southside Bancshares. La transcripción de la conferencia de hoy se publicará en southside.com, en la sección de Relaciones con Inversionistas. Durante la conferencia de hoy y en otras presentaciones y divulgaciones, les recuerdo que las declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres. Los factores que podrían modificar sustancialmente nuestras actuales previsiones prospectivas se describen en nuestro comunicado de resultados y en nuestro Formulario 10-K. Hoy me acompañan el presidente y director ejecutivo, Keith Donahoe; la directora financiera, Julie Shamburger; y la directora de Tesorería, Suni Davis. Keith comenzará con sus comentarios sobre el trimestre; luego Julie ofrecerá un resumen de nuestros resultados financieros y, por último, Suni comentará sobre valores y financiamiento. Después de los comentarios de Suni, tendremos una sesión de preguntas y respuestas. Ahora le cedo la palabra a Keith.

Gracias, Lindsey, y bienvenidos a la conferencia de hoy. Nuestros resultados del tercer trimestre se destacaron por un EPS (utilidad por acción) de $0.93, un rendimiento sobre los activos promedio de 1.27%, un rendimiento sobre el capital común tangible promedio de 16.31% y un margen neto por intereses equivalente a impuestos de 3.02%. Nuestro margen neto por intereses equivalente a impuestos se benefició de mejores rendimientos de los préstamos y los valores, y de costos de financiamiento estables durante el trimestre. Esperamos que el aumento de tasas de la Fed de septiembre contribuya a los rendimientos de los préstamos del cuarto trimestre, ya que aproximadamente 55% de nuestra cartera de préstamos reajustará sus tasas durante los próximos 90 días. La nueva producción de préstamos del tercer trimestre fue sólida, pero se vio mayormente compensada por los pagos de préstamos, lo que dio como resultado un saldo de préstamos relativamente estable durante el trimestre. Teniendo en cuenta que las originaciones de bienes raíces comerciales podrían desacelerarse tras los recientes aumentos de tasas y nuestra expectativa de que continúen los pagos de préstamos, estamos moderando nuestra guía (guidance) de crecimiento de préstamos para 2026 a un rango de bajo a medio de un solo dígito.

La nueva producción de préstamos del tercer trimestre totalizó aproximadamente $400 millones, de los cuales se desembolsaron $276 millones durante el trimestre. Excluyendo la amortización regular y la actividad de las líneas de crédito, los pagos de préstamos del tercer trimestre totalizaron $281 millones. Esta cifra fue ligeramente inferior a los pagos de préstamos del segundo trimestre, que totalizaron $297 millones. Los pagos de préstamos del tercer trimestre se concentraron principalmente en bienes raíces comerciales e incluyen cuatro préstamos multifamiliares que representaron algo más de la mitad del total. Como aspecto positivo, estos pagos dieron lugar a una disminución de $15 millones en los activos clasificados durante el trimestre. Hoy, nuestra cartera de préstamos en proceso suma $1.2 mil millones, por debajo de los $1.4 mil millones del segundo trimestre. Hemos emitido cartas de términos para aproximadamente $222 millones de esta cartera, y $99 millones están en proceso de cierre.

Los préstamos para construcción comercial y las líneas de crédito comerciales representan aproximadamente 56% de la cartera en proceso, mientras que los préstamos a plazo con desembolso total representan aproximadamente 44%. Esto supone un cambio frente a la cartera en proceso del segundo trimestre, cuando los préstamos a plazo representaban aproximadamente 52% del total. Los préstamos C&I, incluidos los préstamos para bienes raíces ocupados por sus propietarios, aumentaron aproximadamente 5% durante el trimestre y ahora representan 18% de nuestra cartera total de préstamos, frente a 16% al cierre de 2025. Además, las oportunidades de C&I representan aproximadamente 24% del total de la cartera en proceso actual. Entre otros acontecimientos destacados del tercer trimestre se encuentran la contratación de un nuevo director de gestión de tesorería y el inicio de la construcción de la segunda sucursal. La nueva sucursal está ubicada al sur de Fort Worth, en Burleson, Texas, y amplía nuestro compromiso con el área metropolitana de Fort Worth. Además, el proyecto de construcción de Celina Prosper sigue avanzando y se espera que esté terminado en el segundo trimestre de 2027.

Al considerar nuestra utilidad neta, las ganancias por acción y otros resultados financieros, tuvimos un trimestre excelente. En general, los mercados en los que operamos siguen siendo saludables, y se prevé que la economía de Texas crezca a un ritmo más rápido que la economía de EE. UU. en su conjunto. Dicho esto, espero responder sus preguntas y le cedo la palabra a Julie.

Gracias, Keith. Buenos días a todos y bienvenidos a nuestra conferencia sobre los resultados del tercer trimestre. En el tercer trimestre, nos complace informar una utilidad neta de $28 millones, un aumento de $1.1 millones, o 4.2%, frente al trimestre anterior. El EPS diluido fue de $0.93 en el tercer trimestre, un aumento de $0.03 por acción frente al trimestre anterior, equivalente a un incremento de 3.3%. Los préstamos aumentaron ligeramente frente al segundo trimestre, hasta $4.96 mil millones al 30 de septiembre, y la tasa promedio de los préstamos desembolsados durante el tercer trimestre fue de aproximadamente 6.1%, en línea con el segundo trimestre y por debajo de 6.3% en el primer trimestre.

Al 30 de septiembre, nuestros préstamos con exposición al sector del petróleo y gas sumaban $54.6 millones, o 1.1% del total de préstamos, una disminución de $21.5 millones frente a los $76.1 millones registrados al 30 de junio, impulsada por pagos asociados con una relación crediticia. Los activos improductivos aumentaron $6 millones, o 61.6%, frente al trimestre anterior, principalmente debido a un préstamo de bienes raíces comerciales de $5.2 millones que posteriormente se pagó en su totalidad el 1 de octubre de 2026. Los activos improductivos se mantienen en un nivel bajo frente al trimestre anterior, en 0.18% del total de activos al cierre del trimestre. Nuestra reserva para pérdidas crediticias aumentó a $50.4 millones, frente a $49.3 millones al 30 de junio. Frente al trimestre anterior, nuestra reserva para pérdidas crediticias sobre préstamos, como porcentaje del total de préstamos, aumentó 2 puntos básicos, hasta 0.94% al 30 de septiembre. La cartera de valores aumentó $49.3 millones, o 1.8%, hasta $2.83 mil millones al 30 de septiembre, frente a $2.78 mil millones al 30 de junio.

El aumento se debió principalmente a compras de valores respaldados por hipotecas y, en menor medida, de bonos corporativos durante el tercer trimestre. Al 30 de septiembre, teníamos una pérdida no realizada neta de $93.3 millones en la cartera de valores disponibles para la venta (AFS), un aumento de $83.5 millones frente a los $9.8 millones del trimestre anterior, impulsado por el aumento de las tasas a más largo plazo. Al 30 de septiembre, la ganancia no realizada sobre las coberturas de valor razonable de valores municipales y valores respaldados por hipotecas era de aproximadamente $7.6 millones, frente a $3.1 millones del trimestre anterior. Esta ganancia no realizada compensa parcialmente las pérdidas no realizadas de la cartera AFS. Al 30 de septiembre de 2026, nuestra AOCI registraba una pérdida neta de $149.8 millones, frente a una pérdida neta de $92.1 millones al 30 de junio de 2026. La pérdida neta se componía de pérdidas netas de $133.9 millones en nuestros valores y derivados de swaps, y de $15.9 millones relacionados con nuestros planes de jubilación.

Al 30 de septiembre, la duración de la cartera total de valores era de 7.8 años, frente a 7.2 años al 30 de junio, y la duración de la cartera AFS era de 5.9 años, frente a 4.3 años al 30 de junio. Al cierre del trimestre, la composición de nuestra cartera entre préstamos y valores era de 64% y 36%, respectivamente, en línea con el segundo trimestre. Los depósitos disminuyeron $155.6 millones, o 2.5%, frente al trimestre anterior. Esto se debió principalmente a una disminución de $200.2 millones en los depósitos de fondos públicos y a una disminución general de $4.8 millones en los depósitos comerciales y minoristas, parcialmente compensadas por un aumento de $49.4 millones en los depósitos intermediados. La disminución neta de los depósitos comerciales y minoristas se debió a la cuenta de garantía comercial estacional de $99.1 millones, financiada durante el segundo trimestre y retirada en julio. Mantenemos una sólida capitalización, con fuertes índices de capital.

Los recursos de liquidez se mantienen sólidos, con $1.9 mil millones en líneas de liquidez disponibles al 30 de septiembre. No recompramos acciones ordinarias durante el tercer trimestre. Sin embargo, desde el cierre del trimestre, compramos 36,474 acciones a un precio promedio de $30 por acción. Nuestro margen neto por intereses equivalente en términos fiscales fue de 3.02%, un aumento de 12 puntos básicos frente al trimestre anterior, desde 2.90% en el segundo trimestre. El diferencial neto por intereses equivalente en términos fiscales para el mismo período fue de 2.36%, un aumento de 10 puntos básicos desde 2.26%. El aumento del margen neto por intereses y del diferencial neto por intereses se debe principalmente al mayor rendimiento de los valores y los préstamos, y a que los costos de financiamiento se mantuvieron estables en el tercer trimestre. Sunny brindará detalles sobre el mayor rendimiento de la cartera de valores durante sus comentarios.

En los tres meses terminados el 30 de septiembre, nuestros ingresos netos por intereses aumentaron $3 millones, o 5.2%, frente al trimestre anterior. Los ingresos no financieros disminuyeron $271,000, o 1.9%, frente al trimestre anterior, debido a menores ingresos de BOLI y comisiones por swaps, así como a los ajustes al valor razonable de las acciones incluidos en otros ingresos no financieros. Nuestros servicios fiduciarios y de corretaje continuaron teniendo un buen desempeño este trimestre. Las comisiones fiduciarias aumentaron $259,000, o 10.8%, frente al trimestre anterior, y $1.5 millones, o 27%, en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2026, en comparación con el mismo período del año pasado. Los activos bajo administración de nuestros servicios de gestión patrimonial y fiduciarios aumentaron a $1.8 mil millones al 30 de septiembre, frente a $1.5 mil millones al 30 de septiembre de 2025. Además, los ingresos por servicios de corretaje aumentaron $137,000, o 9.8%, frente al trimestre anterior, y $795,000, o 22.6%, en lo que va del año, en comparación con el mismo período de 2025.

Los gastos no financieros fueron de $39 millones en el tercer trimestre, un aumento de $346,000, o 0.9%, frente al trimestre anterior. El aumento se debió principalmente a mayores gastos de salarios y salud. Nuestro índice de eficiencia equivalente a impuestos disminuyó a 51.55 al 30 de septiembre, frente a 52.96 el trimestre pasado, debido al aumento de los ingresos netos por intereses, parcialmente compensado por el aumento de los gastos no financieros. Nuestro presupuesto prevé gastos no financieros promedio de aproximadamente $40.5 millones para el cuarto trimestre. Registramos gastos por impuestos a las ganancias de $6.3 millones, frente a $5.7 millones en el trimestre anterior, un aumento de $542,000, o 9.4%. Nuestra tasa impositiva efectiva fue de 18.3% en el tercer trimestre, frente a 17.6% el trimestre pasado. Nuestra estimación actual de la tasa impositiva efectiva anual para 2026 es de 18%. En este momento, le cedo la palabra a Sunny. Gracias. Gracias, Julie.

Varios factores contribuyeron al aumento de los ingresos por valores frente al trimestre anterior, entre ellos, un incremento de aproximadamente $11 millones en el saldo contable promedio. Los gastos por amortización disminuyeron $638,000. Los ingresos por intereses del swap de valor razonable aumentaron $163,000. Los flujos de efectivo reinvertidos durante el T3 generaron rendimientos aproximadamente 35 puntos básicos más altos que los de las inversiones adquiridas en el T2. Además, varios bonos de deuda subordinada bancaria reajustaron su tasa de fija a variable, y recibimos una penalización única por pago anticipado de $65,000 correspondiente a un CMBS. Las compras de MBS por $172.2 millones en el tercer trimestre tienen cupones de entre 5% y 6%, una duración de 6.9 años y un rendimiento de 5.75%. Se compraron con primas ligeramente superiores a la par. Las compras de bonos corporativos de deuda subordinada bancaria ascendieron a $19.5 millones y correspondieron a nuevas emisiones de créditos con grado de inversión, con una tasa promedio de 6.63%.