Llamada de resultados del T3 2026 de Eagle Bancorp Inc

Antes de comenzar la presentación, quisiera recordarles que algunos de los comentarios que se harán durante esta llamada son declaraciones prospectivas. No podemos hacer promesas ni declaraciones sobre el desempeño futuro y les advertimos que no deben confiar indebidamente en estas declaraciones prospectivas. Nuestro informe anual (10-K) del año fiscal 2025 y los informes actuales en el Formulario 8-K, incluidas las diapositivas de la presentación de resultados, identifican factores importantes que podrían hacer que los resultados reales de la compañía difieran sustancialmente de cualquier declaración prospectiva hecha esta mañana, las cuales se refieren únicamente a la fecha de hoy. Eagle Bancorp no se compromete a actualizar ninguna declaración prospectiva como resultado de nueva información, acontecimientos futuros o novedades, salvo que la ley lo exija. Los comentarios de esta mañana también incluirán información financiera no conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).

El comunicado de resultados, publicado en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web y presentado ante la SEC, contiene conciliaciones de esta información con la información GAAP más directamente comparable. Los informes periódicos de la compañía están disponibles en línea, en nuestro sitio web o en el sitio web de la SEC. Hoy me acompañan nuestro presidente y director ejecutivo, Steve Curley, y nuestros directores de préstamos, Evelyn Lee y Ryan Riel, responsables de C&I y bienes raíces comerciales, respectivamente. Ahora le cedo la palabra a Steve.

Buenos días y gracias por acompañarnos. Tuvimos un sólido tercer trimestre. Las ganancias superaron las expectativas. El margen neto de interés se expandió por tercer trimestre consecutivo y las tendencias de calidad de activos siguieron mejorando. Reducimos aún más nuestra dependencia del financiamiento intermediado. Al mismo tiempo, seguimos invirtiendo en las personas y las capacidades que impulsarán la siguiente etapa de crecimiento de Eagle. Esas inversiones se reflejan en nuestra base de gastos, pero ya comenzamos a ver los resultados en forma de una sólida actividad de desarrollo de negocios. Al entrar en el cuarto trimestre, nos alienta la actividad que observamos en toda la franquicia y esperamos que los ingresos netos antes de provisiones aumenten respecto de los niveles del tercer trimestre. Dediqué los primeros 100 días a revisar el negocio y reunirme con empleados, clientes, accionistas, reguladores y miembros de nuestra comunidad.

Ese trabajo reforzó mi convicción sobre la resiliencia de la franquicia de EagleBank y la importante oportunidad que tenemos por delante, así como sobre las prioridades en las que debemos enfocarnos. He descrito esas prioridades en tres partes: normalizar nuestro perfil de crédito, estabilizar el balance general y el perfil de financiamiento, y seguir construyendo un negocio más sólido, capaz de impulsar un crecimiento sostenible y mejorar los rendimientos para los accionistas. El tercer trimestre mostró avances significativos en esas prioridades. Los préstamos clasificados como de riesgo y los préstamos clasificados disminuyeron $111 millones este trimestre, y acumulan una baja de $448 millones, o 41%, frente a hace un año. Las nuevas entradas de préstamos clasificados como de riesgo y clasificados cayeron 74% frente al segundo trimestre, y los depósitos intermediados disminuyeron $348 millones. Los saldos de préstamos volvieron a disminuir este trimestre, pero a un ritmo considerablemente más lento que en los últimos trimestres.

A medida que se modera la reducción de saldos y surten efecto las inversiones que hemos realizado en nuestros equipos bancarios, nuestro enfoque se desplaza cada vez más de estabilizar el balance general a generar un crecimiento disciplinado. No todos los indicadores de calidad de activos mostraron una mejora. Los activos improductivos aumentaron, principalmente debido a una relación de financiamiento multifamiliar que ya habíamos identificado. Incluso en este caso, veo avances. El banco tomó la difícil decisión de actuar con determinación respecto de un activo próximo a vencimiento de un buen cliente, para proteger el interés económico del banco. Al analizar los indicadores en conjunto, veo una empresa bien posicionada, con menos riesgo de crédito, una sólida base de capital y una renovada capacidad para crecer. Ahora nuestro trabajo es convertir esos avances en mayores rendimientos para nuestros accionistas. Ahora permítanme comenzar con el crédito. Como mencioné el trimestre pasado, he visitado a nuestros clientes con créditos problemáticos significativos, y cada caso cuenta con una estrategia de resolución específica, responsabilidades claras y supervisión activa.

Evaluamos cada préstamo según sus circunstancias particulares y el camino que creemos que generará el mejor resultado económico para el banco. En términos prácticos, generalmente hay tres opciones. El prestatario puede renegociar el margen, refinanciar con otro prestamista o podemos recuperar el activo y liquidarlo. Nuestro objetivo es identificar la opción que maximice la recuperación y ejecutarla con disciplina y urgencia. Las circunstancias varían según cada crédito, y por eso es importante contar con una estrategia de resolución específica para cada caso. Cuando dar más tiempo mejore el resultado económico para el banco, estructuraremos nuestra estrategia de resolución en consecuencia. Cuando un prestatario no pueda cumplir, actuaremos con determinación. A nivel de cartera, nuestro objetivo es seguir reduciendo el elevado riesgo de crédito, limitar la migración de nuevos préstamos problemáticos y mantener la capacidad de absorción de pérdidas necesaria para respaldar un crecimiento disciplinado.

Mediremos esos avances mediante los activos clasificados como de atención especial y los activos clasificados, en relación con el capital de nivel 1 más nuestra reserva, así como los nuevos niveles de entradas de activos de atención especial y activos clasificados. Hemos logrado avances sustanciales. Los niveles de activos de atención especial y activos clasificados siguen elevados, pero continúan disminuyendo, y las nuevas entradas cayeron considerablemente este trimestre. Espero que la tendencia se mantenga en el cuarto trimestre. La segunda fase consiste en estabilizar el balance general, y el financiamiento es una parte importante de ese proceso. No todos los depósitos son iguales. El financiamiento mayorista nos proporciona liquidez, pero es costoso y transaccional. Los depósitos sensibles a las tasas de interés pueden desempeñar un papel importante a medida que crecemos, particularmente a corto plazo. Pero, con el tiempo, la fuente de financiamiento más valiosa son los depósitos de clientes con relaciones sólidas, que vienen acompañados de relaciones amplias y duraderas con ellos.

Es posible que nos vean recurrir a depósitos sensibles a las tasas de interés y de mayor costo para respaldar el crecimiento en el camino, pero el objetivo de largo plazo es claro: profundizar las relaciones existentes y ampliar la base de depósitos de clientes con relaciones sólidas. Este trimestre dimos otro paso importante en esa dirección al reducir aún más nuestra dependencia del financiamiento intermediado. La otra consideración relacionada con el balance general es el capital. A medida que el riesgo ha disminuido y el capital ha seguido aumentando, tenemos mayor flexibilidad respecto de cómo desplegarlo finalmente. A corto plazo, es fundamental que nuestro perfil crediticio siga mejorando. Pero no es necesario que todos los indicadores crediticios alcancen su nivel final antes de que empecemos a pensar en el uso adecuado de ese capital. El crecimiento será uno de sus usos y, con el tiempo, la devolución de capital puede ser otro. Hoy no estamos en un punto en el que vayamos a tomar medidas relacionadas con el capital, pero nuestro objetivo no es acumularlo indefinidamente.

Tenemos la intención de desplegar capital donde pueda generar rendimientos atractivos ajustados al riesgo y, cuando corresponda, devolver el capital excedente a los accionistas. La tercera prioridad es construir una franquicia de mayor rendimiento. Eagle cuenta con banqueros experimentados, relaciones establecidas con los clientes, una sólida presencia en mercados atractivos e infraestructura capaz de respaldar más negocios. Nuestra oportunidad consiste en generar mayores rendimientos a partir de esa franquicia. Eso significa mejorar la productividad de las sucursales, aumentar los depósitos de clientes con relaciones sólidas, profundizar las relaciones de gestión de tesorería y basadas en comisiones, y exigirnos responsabilidad por los rendimientos de nuestras inversiones. También estamos ampliando nuestra capacidad para generar nuevos negocios. Hemos incorporado banqueros y líderes experimentados en las áreas de banca comercial, bienes raíces comerciales y otras en las que vemos oportunidades atractivas. Nos alienta la actividad inicial que estamos observando a partir de esas inversiones. En última instancia, un mejor desempeño operativo significa convertir la actividad en un crecimiento sostenido de los ingresos, manteniendo la disciplina en materia de gastos, crédito y precios.

Con esto, le paso la llamada a Eric para que revise el trimestre.

Gracias, Steve. En el tercer trimestre reportamos una utilidad neta de $24.2 millones, o $0.79 por acción diluida, frente a $6.9 millones, o $0.23 por acción diluida, en el segundo trimestre. El aumento refleja principalmente una reducción de $18.6 millones en el gasto por provisiones, junto con un beneficio de $5.3 millones en el impuesto sobre la renta relacionado con un reembolso de impuestos estatales. La utilidad neta antes de provisiones fue de $23.8 millones. Volveré a los factores que impulsaron ese resultado y, lo que es importante, a cómo prevemos que evolucionen las ganancias a partir de aquí. En nuestra última llamada, dijimos que esperábamos que el gasto por provisiones y los castigos fueran menores en el segundo semestre de 2026, y el tercer trimestre reflejó eso. El gasto por provisiones disminuyó a $2.8 millones, frente a $21.4 millones en el segundo trimestre. Los castigos netos fueron de $4.2 millones, o 25 puntos básicos anualizados, frente a $47.9 millones, e incluyeron una recuperación de $3.4 millones.

Este trimestre también marca un año desde que completamos la revisión independiente de nuestra cartera de préstamos, por lo que resulta útil poner las tendencias crediticias en ese contexto. Al cierre del tercer trimestre de 2025, teníamos $1.1 mil millones en préstamos observados y clasificados, lo que representaba aproximadamente el 90% del capital de Nivel 1. Esos saldos han disminuido cada trimestre desde entonces. Al 30 de septiembre, los préstamos observados y clasificados, incluidos los mantenidos para la venta, sumaban $648.4 millones, o el 54% del capital de Nivel 1. La diapositiva 14 de la presentación para inversionistas muestra la tendencia completa. La mejora también es cada vez más evidente en la migración. Las entradas de préstamos observados y clasificados disminuyeron a $55.7 millones, un 74% menos que en el segundo trimestre y más de un 87% menos que los $445 millones que reportamos hace un año. Este fue el nivel más bajo desde la revisión de préstamos del año pasado, sin concentración en ninguna clase de activo. También estamos viendo créditos que se mueven en la dirección opuesta.

Durante el trimestre, $40.7 millones en préstamos pasaron de observados y clasificados a la categoría normal, los saldos en mención especial disminuyeron un 29% a $195.1 millones y los saldos en vigilancia ahora están más de un 50% por debajo de su máximo. También mejoraron significativamente los pagos vencidos entre 30 y 89 días: disminuyeron de $44.1 millones al 30 de junio a solo $400,000 al 30 de septiembre. Los saldos de préstamos mantenidos para la venta disminuyeron a $13.5 millones, frente a $49.7 millones, sin nuevas transferencias durante el trimestre. Aunque no esperamos realizar ventas de préstamos con la misma intensidad que durante el último año, sigue siendo una de las herramientas que podemos utilizar cuando sea la forma más rápida y económica de salir de un préstamo problemático. En el contexto de esa mejora general, los activos improductivos aumentaron $52.9 millones, a $166 millones, o el 1.75% de los activos totales.