Llamada de resultados del T1 2027 de Extreme Networks

Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 de Extreme Networks. Soy Stan Kovler, vicepresidente de Finanzas y Desarrollo Corporativo. Me acompañan hoy el presidente y director ejecutivo de Extreme Networks, Ed Meyercord, y el vicepresidente ejecutivo y director financiero, Kevin Rhodes. Acabamos de distribuir un comunicado de prensa y presentar un informe 8-K que detalla los resultados financieros de Extreme Networks del primer trimestre. Una copia del comunicado de prensa, que incluye nuestras conciliaciones de GAAP y no GAAP y nuestra presentación de resultados, está disponible en la sección de relaciones con inversionistas de extremenetworks.com. La llamada y la sesión de preguntas y respuestas de hoy pueden incluir ciertas declaraciones prospectivas basadas en las expectativas actuales sobre los futuros resultados financieros y operativos de Extreme, las expectativas de crecimiento, las presentaciones de nuevos productos, la dinámica de la cadena de suministro y las estrategias de la gerencia. Todas las divulgaciones financieras realizadas en esta llamada serán sobre una base no GAAP, salvo que se indique lo contrario.

Les advertimos que no deben confiar demasiado en estas declaraciones prospectivas, ya que implican riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los previstos en ellas. Estos riesgos se describen en los factores de riesgo de nuestros informes 10-K y 10-Q. Cualquier declaración prospectiva realizada en esta llamada refleja nuestro análisis a la fecha de hoy, y no tenemos planes de actualizarla, salvo que la ley lo exija. Después de nuestros comentarios preparados, responderemos preguntas y ahora le cedo la palabra al presidente y director ejecutivo de Extreme, Ed Meyercord.

Gracias, Stan, y gracias a todos por acompañarnos esta mañana. Los ingresos crecieron 10% interanual, lo que marcó el séptimo trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos en los ingresos y los ingresos por productos de Extreme. El EPS no GAAP aumentó 50% interanual, mientras seguimos convirtiendo el sólido desempeño de los ingresos en un crecimiento aún más rápido de las ganancias. El crecimiento interanual de los ingresos recurrentes anuales (ARR) de SaaS se aceleró a 22% y alcanzó aproximadamente $265 millones. Con base en la combinación de nuestro desempeño, la visibilidad de la demanda de los clientes, el sólido crecimiento del embudo de oportunidades, la continua ganancia de participación y la creciente adopción de Extreme Platform ONE, estamos elevando nuestras expectativas de crecimiento a 10% tanto para el segundo trimestre como para todo el año fiscal 2027. También esperamos que el crecimiento de nuestro ARR de SaaS supere el 20% durante el resto del año. Seguimos creciendo más que el mercado, expandiéndonos en empresas más grandes, ganando oportunidades frente a la competencia y fortaleciendo nuestra posición a medida que los clientes adoptan cada vez más nuestra plataforma integrada de redes impulsada por IA como estándar.

La demanda de los clientes sigue siendo sólida. Nuestro embudo abierto de oportunidades creció a una tasa de dos dígitos, con fortaleza en todas las regiones. Nuestra estrategia de equipos regionales, con un fuerte enfoque en sectores verticales específicos, nos está ayudando a ganar más de las oportunidades que buscamos. Nuestra ejecución disciplinada y estrategia de cadena de suministro nos permiten contar con una amplia disponibilidad de productos para convertir esa demanda en ingresos. Hay tres pilares clave que impulsan nuestro crecimiento. En primer lugar, estamos avanzando hacia segmentos de mercado de mayor valor. Este trimestre cerramos contratos con 44 clientes por más de $1 millón, frente a 36 hace un año, en gran medida gracias a la diferenciación de nuestra tecnología. Nuestra estructura de campus reduce la complejidad de la red mediante el aprovisionamiento sin intervención, la recuperación en menos de un segundo y la segmentación integrada que ayuda a prevenir ataques de propagación viral. Nuestra solución Wi-Fi está diseñada para ofrecer un buen desempeño en entornos complejos y de alta densidad, manteniendo a los usuarios conectados y las aplicaciones funcionando de manera confiable.

Esta diferenciación, junto con nuestra simplicidad y un menor costo total de propiedad, nos está ayudando a abrir nuevas puertas y ganar contratos de mayor tamaño. En segundo lugar, la adopción de Platform ONE se está acelerando gracias a la continua innovación y ahora representa más de la mitad de nuestras reservas de suscripciones. Los clientes quieren una sola plataforma impulsada por IA que integre seguridad y redes para ayudar a reducir la complejidad, simplificar las operaciones y gestionar sus entornos de redes cableadas e inalámbricas desde un solo lugar. En tercer lugar, las condiciones del mercado nos favorecen. Los ciclos de renovación de los competidores, las actualizaciones de Wi-Fi y las disrupciones derivadas de la integración de HPE y Juniper están creando una oportunidad que se extenderá por varios años. La disponibilidad del suministro también nos diferencia. Tenemos asegurado el suministro de nuestros componentes hasta el año calendario 2027, mientras que nuestros competidores están cotizando plazos de entrega prolongados. Estas ventajas son más importantes cuando los clientes toman decisiones de gran envergadura y alto riesgo, y nuestros triunfos recientes lo demuestran.

Una de las redes integradas de atención médica más grandes de EE. UU. eligió a Extreme para transformar su campus, que abarca 21 hospitales y alrededor de 600 centros de atención. Cuando la disponibilidad de la red afecta directamente la atención de los pacientes, la arquitectura de campus fabric ofreció la automatización, la resiliencia y la segmentación que necesitaba el cliente. Durante el primer mes, los tickets de soporte disminuyeron más de 90%. Cuando los clientes evalúan fabric mediante una prueba de concepto, las diferencias quedan claras y nuestra tasa de éxito es excelente. Las renovaciones de Wi-Fi son otro factor importante de nuestro éxito. Hard Rock Stadium, en Miami, eligió a Extreme para reemplazar su anticuada infraestructura Wi-Fi 5 por Wi-Fi 7, con el respaldo de una actualización completa de la infraestructura de switching. Además de los partidos de los Dolphins, la red dará soporte a eventos como el Gran Premio de Miami de Fórmula 1 y el Miami Open, y ofrecerá la capacidad y la menor latencia necesarias para que decenas de miles de aficionados transmitan en vivo, compartan contenido, realicen transacciones móviles y utilicen servicios digitales al mismo tiempo.

Esta implementación demuestra cómo estos triunfos en renovaciones de Wi-Fi crean la oportunidad de vender luego todo nuestro portafolio de infraestructura. Platform ONE es un motor clave de crecimiento que fortalece nuestros ingresos recurrentes. Los clientes valoran la simplicidad de gestionar sus redes cableadas e inalámbricas en una sola plataforma impulsada por IA. Tenemos varios clientes de Platform ONE en distintos sectores, entre ellos Cambridgeshire and Peterborough NHS Foundation Trust, en el Reino Unido, donde Platform ONE gestionará la red cableada e inalámbrica de Extreme y ofrecerá seguridad empresarial y resiliencia operativa en los centros clínicos de la organización de atención médica. regio iT, el mayor proveedor municipal de servicios de TI de Renania del Norte-Westfalia, Alemania, aprovechará Platform ONE para gestionar sus redes Wi-Fi 7 de Extreme en cientos de ubicaciones, ayudando a municipios, escuelas y empresas de servicios públicos a ofrecer servicios digitales con menos carga operativa de TI.

Uno de los bancos más grandes de Austria eligió a Extreme en lugar de un competidor de larga trayectoria para renovar sus redes cableadas e inalámbricas en más de 70 sucursales, todas gestionadas a través de Platform ONE. Con su estrategia centrada en la nube, Platform ONE ofrecerá al equipo de redes del banco una gestión centralizada basada en la nube y escalable. La semana pasada celebramos en Ámsterdam nuestra segunda cumbre anual de IA, que reunió a altos directivos de TI para debatir las tendencias del sector y compartir nuestra visión a más largo plazo. Presentamos los primeros avances de Agent ONE y dimos un adelanto de la primera infraestructura de IA empresarial local del sector para redes. La IA de Extreme comprende la topología, el historial y el contexto operativo de la red de cada cliente, y convierte esos conocimientos en recomendaciones prácticas y mejoras cuantificables de la productividad. Agent ONE Coworker, nuestro agente de IA de última generación, llegó a todos los clientes de Platform ONE a principios de septiembre y registró una tasa de adopción 10 veces superior a la de la primera generación. Su función distintiva es Nudge.

A diferencia de la IA conversacional, que espera a que alguien haga la pregunta correcta, la función Nudge presenta proactivamente recomendaciones oportunas y contextuales dentro del flujo de trabajo; 98% de las Nudge críticas recibieron una respuesta. El 58% de los casos abiertos a través de Agent ONE Coworker llegan con toda la información que nuestros ingenieros necesitan para comenzar a resolver el problema, por lo que el trabajo empieza antes. En Hill College, en Texas, el director de informática dijo que su equipo resolvió una interrupción de la red inalámbrica en cuestión de minutos con Agent ONE, una tarea que habría tomado toda una mañana. También ayudó al equipo a responder ante un dispositivo de la red para invitados que ejecutaba software de minería de criptomonedas: rastreó el dispositivo a través de los puntos de acceso, precisó su ubicación y resolvió un problema de seguridad que fácilmente podría haber pasado inadvertido, todo en cuestión de minutos. En el año calendario 2027, pondremos el modo Operator de Agent ONE a disposición de los clientes.

Ejecutará tareas de forma independiente dentro de límites de gobernanza definidos, responderá a eventos en tiempo real y ejecutará flujos de trabajo programados; aprenderá de cada resultado para ser más eficaz con el tiempo y crear una IA autónoma. También presentamos un adelanto de las zonas Extreme Exchange, cuyo lanzamiento se espera para el primer semestre del año calendario 2027. Las zonas Exchange incorporan IA empresarial en las instalaciones y permiten a los clientes ejecutar las mismas aplicaciones localmente o en la nube, con control total sobre la residencia de los datos. Esto permitirá a los clientes cumplir los requisitos de soberanía de datos, que han cobrado cada vez más importancia en los mercados internacionales. Las zonas Exchange también agruparán la capacidad de cómputo disponible en sus puntos de acceso y switches de Extreme. Ninguno de nuestros competidores directos ofrece esto. Nuestro programa MSP también está ganando impulso: cerramos el trimestre con 85 MSP activos, frente a 74 el trimestre anterior. La facturación por consumo creció 21% frente al trimestre anterior y 131% interanual. Platform ONE ya está contribuyendo a ese crecimiento.

Nuestro embudo de oportunidades sigue siendo sólido. Estamos ampliando nuestra presencia entre clientes más grandes. La disrupción del sector sigue creando oportunidades para ganar participación de mercado. Contamos con disponibilidad de suministro para satisfacer la demanda de los clientes, y la diferenciación de Platform ONE y Agent ONE está fortaleciendo el crecimiento de nuestros ingresos recurrentes y nuestra relevancia estratégica para los clientes. Ahora le cedo la palabra a Kevin para que hable de nuestros resultados financieros y nuestra guía.

Gracias, Ed. Me complace informar que obtuvimos sólidos resultados financieros en el primer trimestre. Comenzando por los ingresos, los ingresos totales de $341 millones superaron el consenso y el extremo superior de nuestro rango de guía, lo que representa un crecimiento interanual de 10%. Los ingresos por productos, de $218 millones, crecieron 12% interanual, lo que refleja una demanda sólida de los clientes, por encima de nuestra estacionalidad habitual. Seguimos registrando crecimiento tanto en los ingresos por productos inalámbricos, especialmente los basados en Wi-Fi 7, como en los de switches cableados. Este es nuestro séptimo trimestre consecutivo de crecimiento interanual de dos dígitos en los ingresos por productos, lo que demuestra la solidez de la demanda y la ejecución sostenida de nuestra estrategia de comercialización. El entorno de precios del sector sigue siendo dinámico y esperamos que esta tendencia continúe debido a una combinación de ciclos de productos, mezcla y demanda, mientras trasladamos los aumentos en los costos de los componentes. Los ingresos recurrentes, de $119 millones, crecieron 7% interanual, impulsados por un crecimiento de 22% en el ARR de SaaS.

Como señalamos anteriormente, el año fiscal 2027 es el año de transición en el que los contratos de soporte heredados se integran a los contratos de Platform ONE con mayor rapidez. Esperamos una marcada reaceleración del crecimiento de los ingresos recurrentes en el año fiscal 2028, a medida que este año aumenten los ingresos diferidos de SaaS, que se reflejan en nuestro balance general. Durante la transición, esperamos que el flujo de caja libre y los márgenes sigan mejorando. En cuanto a los márgenes del primer trimestre, el margen bruto de 62.6% aumentó 130 puntos básicos interanual y superó el punto medio de nuestra guía. Nos complace haber podido mantener nuestra ventaja de precios frente a la competencia al trasladar los aumentos en los costos de los componentes. También resolvimos las necesidades de memoria mediante la ejecución de nuestra estrategia de cadena de suministro, lo que nos permitió contar con suficiente suministro para satisfacer la demanda y tener buena visibilidad sobre los márgenes brutos. El crecimiento de las ganancias por acción, de $0.33, se aceleró a 50% interanual y superó el extremo superior de nuestro rango de guía.