Llamada de resultados del T3 2026 de Columbia Banking Systems Inc

Buenas tardes a todos. Gracias por acompañarnos para revisar nuestros resultados del tercer trimestre. El comunicado de resultados y la presentación correspondiente están disponibles en nuestro sitio web, columbiabankingsystem.com. Durante la llamada de hoy, haremos declaraciones prospectivas sujetas a riesgos e incertidumbres, que se pretende estén cubiertas por las disposiciones de puerto seguro de la legislación federal sobre valores. Para consultar una lista de los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de las expectativas, consulten la información incluida en nuestras presentaciones ante la SEC. También haremos referencia a medidas financieras no GAAP, y les recomiendo revisar las conciliaciones de las medidas no GAAP incluidas en nuestros materiales de resultados. Ahora le cedo la palabra a Clint Stein, presidente del Consejo, director ejecutivo y presidente de Columbia.

Gracias, Jackie, y buenas tardes a todos. Nuestros resultados del tercer trimestre demuestran un avance constante en las mismas prioridades centrales que hemos establecido durante los últimos años. Ofrecer resultados consistentes y repetibles, seguir reestructurando el balance general para respaldar la rentabilidad a largo plazo y devolver el capital excedente a los accionistas. Este trimestre, seguimos aumentando los préstamos comerciales basados en relaciones y utilizamos los fondos provenientes del sólido crecimiento de los depósitos de clientes para reducir nuestra dependencia del financiamiento mayorista, lo que permitió que ambos lados del balance general contribuyeran a la expansión del margen neto por intereses. También devolvimos más de $1 billion a nuestros accionistas durante el último año mediante dividendos y recompras de acciones. La finalización de nuestra autorización vigente de recompra de acciones dio como resultado una reducción del 8% en el número de acciones ordinarias durante la vigencia del programa.

Dada nuestra confianza en la estrategia a largo plazo de Columbia y nuestras perspectivas de que la generación de capital excedente continúe, nuestro consejo de administración autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por $1.2 mil millones. Nuestros resultados reflejan los beneficios de una ejecución constante, incluso mientras el entorno operativo seguía cambiando. La disciplina no siempre es el camino más fácil, pero nuestros equipos la han mantenido trimestre tras trimestre en la fijación de precios de préstamos y depósitos, el crédito y la gestión de gastos. Esa constancia sostenida ha impulsado una mayor rentabilidad y un balance general cada vez más basado en relaciones integrales con los clientes. En agosto, cumplimos un año desde el cierre de nuestra adquisición de Pacific Premier, que fue la integración más fluida que he vivido en mis 21 años en Columbia. Durante ese tiempo, hemos construido una presencia atractiva en todo el Oeste, alcanzando escala y una presencia competitiva mediante una combinación de crecimiento orgánico y adquisiciones estratégicas.

Como he señalado repetidamente durante los últimos 18 meses, Pacific Premier era la pieza que faltaba para la franquicia que imaginábamos. Seguimos enfocados en perfeccionar nuestra franquicia y continuar ejecutando nuestras oportunidades de crecimiento orgánico. Nuestras raíces en el noroeste respaldan nuestra participación de mercado del 10% en Washington, Oregon e Idaho. Mientras que nuestra creciente presencia en otros mercados clave del Oeste nos brinda una oportunidad significativa para ganar participación y fortalecer aún más nuestra posición en el mercado. Con la integración ya completada, aplicamos nuestra disciplina operativa con un enfoque aún mayor y buscamos en toda la compañía oportunidades adicionales para mejorar la eficiencia y la rentabilidad. Junto con la optimización continua de nuestro balance general y nuestro enfoque deliberado de la gestión del capital, este trabajo fortalece nuestra capacidad para generar valor sostenible a largo plazo para nuestros accionistas. Ahora le paso la llamada a Ivan.

Gracias, Clint, y buenas tardes a todos. Como destacó Clint, nuestros resultados del tercer trimestre reflejan el avance continuo en nuestras prioridades estratégicas. Pasando a la diapositiva 11, reportamos un EPS de $0.78 y un EPS operativo de $0.82 en el tercer trimestre. Sobre una base operativa, que excluye los conceptos detallados en nuestra divulgación de medidas no conforme a GAAP, los ingresos netos antes de provisiones y los ingresos netos operativos del tercer trimestre aumentaron 7% y 6%, respectivamente, frente al segundo trimestre de 2026, y 25% y 12%, respectivamente, frente al tercer trimestre de 2025. Una composición más favorable de los préstamos y el financiamiento, junto con una gestión disciplinada de los gastos, impulsó el crecimiento tanto frente al trimestre anterior como interanual. La incorporación de Pacific Premier también benefició la comparación interanual. Pasando a la diapositiva 12. Los activos productivos promedio fueron de $59.8 billion durante el tercer trimestre, ya que la optimización del balance general y los elevados pagos anticipados de préstamos de bienes raíces comerciales contribuyeron a una contracción moderada frente al trimestre anterior.

Gestionamos activamente nuestra base de financiamiento, aprovechando el sólido crecimiento de los depósitos de clientes para reducir el financiamiento mayorista, incluidos los saldos mayoristas públicos. Entre el 30 de junio y el 30 de septiembre, redujimos el financiamiento mayorista en $1.5 mil millones, lo que contribuyó favorablemente al margen neto de interés. La diapositiva 13 detalla los factores que contribuyeron a la variación del margen neto de interés frente al trimestre anterior, con un NIM de 4.11% en el tercer trimestre. Al ajustar por el beneficio de 3 puntos básicos derivado de los pagos anticipados acelerados de este trimestre y el impacto de 3 puntos básicos de las reversiones únicas de intereses relacionadas con créditos del trimestre pasado, nuestro NIM se expandió 12 puntos básicos frente al trimestre anterior. Nuestra estrategia de optimización del balance general impulsó una expansión significativa del NIM, sobre la base de la mejora registrada durante el último año.

Como señalamos anteriormente, el NIM superó el 4% y, excluidos los elementos inusuales, esperamos que se mantenga por encima del 4% en el T4. Más específicamente, nuestra guía para el NIM del T4 es de alrededor de 4.05%, cifra que incorpora el impacto de mantener deuda subordinada excedente durante todo el T4 con un costo de financiamiento neto modestamente negativo. Nuestros modelos más recientes de tasas de interés siguen mostrando que los coeficientes de nuestro balance general mantienen una posición mayormente neutral frente a las tasas, como se detalla en la diapositiva 14, lo que protege las ganancias tanto si las tasas de interés suben como si bajan. Los ingresos no financieros del tercer trimestre fueron de $80 millones según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y de $87 millones sobre una base operativa, como se detalla en la diapositiva 15, en el extremo superior del rango previsto en nuestra guía. Nuestros resultados reflejan un impulso continuo en todos los productos y negocios, y esperamos que los ingresos no financieros se mantengan en torno a los $80 millones medios en el T4.

La diapositiva 16 detalla los gastos no financieros, que fueron de $365 millones sobre una base operativa, en línea con el trimestre pasado y reflejando una gestión disciplinada de los gastos en toda nuestra franquicia principal. Excluida la amortización de CDI, que disminuirá ligeramente cada trimestre, esperamos que los gastos no financieros del cuarto trimestre se sitúen en un rango de $330 millones a $335 millones, mientras seguimos reinvirtiendo en nuestra franquicia. Pasando a la diapositiva 17, el gasto por provisiones fue de $33 millones en el tercer trimestre, lo que refleja la reducción de la cartera de préstamos, las tendencias de migración crediticia y los cambios en el pronóstico económico utilizado en nuestros modelos de crédito. Las métricas de crédito se mantuvieron estables y saludables. La diapositiva 18 detalla la reserva para pérdidas crediticias por cartera, con una cobertura del total de préstamos de 1.02% al cierre del trimestre y de 1.25% al incluir el descuento crediticio de los préstamos adquiridos. Pasando al capital, la diapositiva 19 destaca nuestros coeficientes regulatorios al cierre del trimestre.

Nuestro coeficiente CET1 bajó ligeramente a 11.5%, ya que nuestro dividendo habitual y la sólida actividad de recompra de acciones superaron moderadamente la sólida generación de capital y los beneficios de la optimización del balance general. Durante el tercer trimestre, recompramos 6.5 millones de acciones ordinarias, devolviendo aproximadamente $200 millones a nuestros accionistas y completando nuestro plan de recompra anterior. Nuestro coeficiente de capital total basado en riesgo aumentó a 13.8%, lo que refleja la emisión de Columbia Bank de notas subordinadas por un monto de principal agregado de $250 millones durante el trimestre. Esperamos utilizar estos recursos para rescatar aproximadamente $240 millones en monto de principal agregado de obligaciones subordinadas junior asociadas con ciertos valores preferentes de fideicomiso hasta principios de 2027, lo que provocará una disminución de aproximadamente 50 puntos básicos en nuestros coeficientes de capital total basado en riesgo, en igualdad de condiciones. Estas medidas impulsan nuestra estrategia más amplia para optimizar tanto nuestro balance general como nuestra estructura de capital.

El valor contable tangible disminuyó durante el trimestre a $18.10, principalmente debido a un aumento de la pérdida integral de otras partidas, a medida que las tasas de interés subieron notablemente durante el tercer trimestre. De cara al futuro, esperamos que las recompras de acciones se mantengan en el rango de $150 million-$200 million durante el cuarto trimestre, conforme al nuevo plan de recompra que describió Clint. En general, estamos muy satisfechos con los resultados financieros del trimestre: generamos un rendimiento sobre los activos promedio (ROAA) de 1.4% y un rendimiento sobre el capital tangible común (ROTCE) superior a 17%. Nuestro enfoque sigue siendo proteger la calidad de las ganancias mientras trabajamos para mejorar los rendimientos con el tiempo. Dicho esto, ahora le cedo la palabra a Tory.

Gracias, Ivan. Nuestros equipos generaron otro trimestre de sólidos resultados impulsados por las relaciones con los clientes. Nuestra cartera de préstamos sigue evolucionando en la dirección que buscamos: los préstamos comerciales, incluidos los préstamos para bienes raíces comerciales (CRE) ocupados por sus propietarios, representan 43% de la cartera total, frente a 42% al 30 de junio y 39% hace un año. Los precios competitivos y las estructuras que no estamos dispuestos a igualar contribuyeron a que los préstamos disminuyeran a $46.9 mil millones, frente a $47.2 mil millones al 30 de junio. Aunque el ritmo de la disminución se moderó frente al trimestre anterior. El volumen de originación de préstamos fue de $1.2 mil millones durante el tercer trimestre, y casi 70% correspondió a préstamos comerciales. Nuestro enfoque sigue siendo ganar relaciones comerciales integrales, en lugar de realizar transacciones de un solo producto. Estas relaciones más amplias se extienden de manera natural a oportunidades de depósitos e ingresos por comisiones, lo que respalda una mayor rentabilidad general.

En cuanto a los depósitos, el sólido crecimiento de los saldos de los clientes impulsó un aumento de los depósitos totales a $52.7 mil millones, frente a $52.1 mil millones al 30 de junio. A medida que reducimos deliberadamente los saldos de depósitos públicos mayoristas y depósitos intermediados, los depósitos de clientes aumentaron cerca de $1.2 mil millones durante el tercer trimestre, debido al crecimiento estacional de los saldos y a la actividad de nuevos clientes. Como señaló Clint, nuestra disciplina también se extiende a la fijación de precios de los depósitos. El costo promedio de los depósitos que devengan intereses disminuyó un punto básico, a 1.95% en el tercer trimestre. El costo puntual de nuestros depósitos se mantuvo prácticamente estable en 1.96% al 30 de septiembre, lo que refleja una respuesta mesurada al aumento de tasas de la Fed en septiembre. Nuestro enfoque bancario basado en las relaciones con los clientes está impulsando una mayor contribución de los ingresos por comisiones a los ingresos totales. Observamos impulso en nuestras principales líneas de negocio de comisiones, incluida la administración de tesorería, los ingresos por comisiones de tarjetas y servicios como la banca internacional. La administración patrimonial también está contribuyendo a aumentar los ingresos sin intereses.

En línea con nuestro enfoque más amplio en mejorar la rentabilidad, evaluamos periódicamente nuestra presencia física para asegurarnos de que refleje cómo nuestros clientes realizan sus operaciones bancarias con nosotros hoy y en el futuro. Con ese fin, cerramos cuatro sucursales durante el tercer trimestre, mientras seguimos ajustando nuestra presencia física. También abrimos una sucursal y un centro financiero en Utah, con lo que sumamos ubicaciones para atender a nuestros clientes y banqueros en nuestros mercados de reciente expansión. Al mismo tiempo, estamos incorporando nuevo talento a Columbia Bank e invirtiendo en el desarrollo de nuestros equipos actuales, lo que refuerza nuestro enfoque de banca basada en las relaciones y fomenta a la próxima generación de líderes. Ahora le devuelvo la llamada a Clint.