Llamada de resultados del T3 2026 de Orrstown Financial Services Inc

Gracias, Holly, y buenos días a todos. Quisiera agradecerles a todos por participar en la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Orrstown, tanto por teléfono como a través de la transmisión por internet. Si no han leído el comunicado de resultados que publicamos ayer por la tarde, pueden acceder a él, junto con las tablas y los cuadros financieros, en nuestro sitio web, orrstown.com. Una vez allí, pueden hacer clic en el enlace de relaciones con inversionistas y luego en el enlace de eventos y presentaciones. Además, antes de comenzar, quisiera mencionar que la presentación de hoy puede contener información prospectiva. El comunicado de resultados, la presentación para inversionistas y nuestras presentaciones ante la SEC incluyen declaraciones de cautela sobre esta información. El comunicado de resultados y la presentación para inversionistas también incluyen medidas financieras no basadas en GAAP. En esos documentos se incluyen las conciliaciones correspondientes con GAAP. Hoy me acompaña en la llamada Neil Kalani, director financiero de Orrstown.

También participan en la conversación Zach Khuri, director de ingresos; Bob Karate, director de riesgos; y David Chajkowski, director de crédito. Orrstown registró otro sólido trimestre, con una ejecución firme en toda la franquicia. La utilidad neta fue de $22.8 millones, o $1.17 por acción diluida. El rendimiento sobre el capital promedio y el rendimiento sobre los activos promedio aumentaron frente al trimestre anterior y continuaron superando los múltiplos de nuestros pares. Los ingresos netos por intereses aumentaron $4.5 millones, hasta $53.3 millones. El margen de interés neto mejoró a 4.12%, un aumento de 25 puntos básicos en términos absolutos y de 12 puntos básicos tras ajustar el trimestre anterior por un cargo único. Los préstamos totales aumentaron $95.3 millones, o 9% anualizado, con crecimiento en las carteras comercial, de consumo e hipotecaria residencial. El significativo crecimiento de los préstamos, combinado con salidas netas de depósitos, algunas de ellas estacionales, requirió una mayor dependencia de los préstamos obtenidos. Las fuentes alternativas de financiamiento disponibles se mantuvieron sólidas, en $1.7 mil millones.

Nuestro índice de eficiencia bajó a 56%, frente al 58.6% ajustado del trimestre anterior, lo que refleja una mejora del apalancamiento operativo. La calidad crediticia se mantuvo sólida. Tanto los préstamos clasificados como los préstamos en mora disminuyeron frente al trimestre anterior. Mantenemos la prudencia en nuestras decisiones de crédito, pero creemos que el entorno crediticio se mantiene estable y sin señales significativas de estrés, incluso en un entorno de tasas de interés al alza. Neil Kalani, nuestro director financiero, hablará ahora con más detalle sobre nuestros resultados trimestrales. ¿Neil? Gracias, Adam, y buenos días a todos.

Tuvimos un trimestre sobresaliente, con un rendimiento sobre los activos promedio de 1.60% y un rendimiento sobre el capital promedio de 14.62%. Como se señala en la diapositiva cuatro de la presentación de resultados, nuestro margen de interés neto se amplió este trimestre a 4.12%. Esto representa 12 puntos básicos más que el margen del trimestre anterior, ajustado por el cargo único de $1.6 millones relacionado con el rescate de la deuda subordinada. Durante el tercer trimestre, los rendimientos de nuestros activos aumentaron ocho puntos básicos y el costo de los pasivos que devengan intereses disminuyó a 2.40%. Seguimos manteniendo una filosofía disciplinada de fijación de precios de los préstamos y también nos beneficiamos de menores costos de financiamiento tras rescatar nuestra deuda subordinada. Como mantenemos una posición sensible a los activos, los rendimientos de nuestros activos se beneficiarán del aumento de tasas de septiembre, así como de cualquier alza posterior. Hasta fines de 2027, proyecto un margen de interés neto en un rango de 4.05%-4.15%.

Reevaluaremos este rango el próximo trimestre, cuando tengamos una mejor idea de la dinámica del mercado. Desde la fusión con Codorus Valley en 2024, nos hemos enfocado en reemplazar la acreción de préstamos a medida que esta disminuye. Hemos abordado esto con un sólido crecimiento de los préstamos y una fijación de precios prudente. Aunque hemos estado alcanzando ese objetivo, no ha sido claramente evidente debido a cierto ruido contable relacionado con la contabilización de la adquisición. Este trimestre podemos demostrar claramente ese logro. Nuestros ingresos por intereses de préstamos, excluida la acreción por la contabilización de la adquisición, fueron de $62.6 millones en el tercer trimestre de 2026, frente a $59.0 millones en el segundo trimestre. Creemos que nuestra capacidad de originar préstamos, junto con nuestra estrategia de fijación de precios y nuestro enfoque general de gestión del balance, impulsará un crecimiento continuo de los ingresos netos por intereses en adelante. En la diapositiva cinco, los ingresos por comisiones disminuyeron a $13.4 millones en el trimestre, frente a $13.8 millones en el segundo trimestre.

Los ingresos por gestión patrimonial aumentaron a $6.0 millones, frente a $5.9 millones en el segundo trimestre. Este es el segundo trimestre consecutivo en que Orrstown Financial Advisors registra ingresos récord. Las comisiones por swaps disminuyeron ligeramente debido al efecto del momento en que se registraron, y los ingresos hipotecarios también disminuyeron, principalmente por los ajustes a valor de mercado de la cartera mantenida para la venta y de la cartera en proceso. En el tercer trimestre, los ingresos no financieros representaron el 20% de los ingresos totales. Aunque esta cifra disminuyó frente al segundo trimestre, se debió al crecimiento de los ingresos netos por intereses mencionado anteriormente. Los ingresos por comisiones siguen contribuyendo de manera significativa a las utilidades, respaldados por la solidez continua en varias categorías de comisiones. La guía anualizada para los ingresos por comisiones de cara a 2027 está en un rango de $54 millones a $56 millones. Pasando a la diapositiva seis, los gastos no financieros disminuyeron $400,000 a $37.3 millones en el tercer trimestre de 2026.

Mantenemos el enfoque en la gestión de gastos y hemos seguido reduciendo la dependencia de servicios profesionales externos. El índice de eficiencia bajó a 56% en el tercer trimestre y, sobre una base anualizada, proyecto que el ritmo de gastos estará entre $153 millones y $157 millones. Además de los aumentos normales por inflación, esto supone algunas inversiones en nuestra fuerza de ventas y tecnología para, en última instancia, impulsar mayores ingresos. La calidad crediticia se analiza en la diapositiva siete. El gasto por provisiones fue de $1.1 millones en el tercer trimestre de 2026. Esta cifra incluye $1.0 millones de castigos netos. Hubo varios factores que incidieron en la provisión este trimestre: el impacto de la sólida producción de préstamos y de los ajustes a los factores cualitativos fue compensado por el efecto de la mejora de los datos económicos en las variables cuantitativas.

Nuestro índice de cobertura de la reserva fue de 1.11% al 30 de septiembre de 2026, nivel que consideramos adecuadamente alineado con el perfil de riesgo de nuestra cartera de préstamos. Los préstamos clasificados disminuyeron otros $4 millones en el tercer trimestre, y los préstamos que no devengan intereses también disminuyeron $900,000 frente al segundo trimestre. Seguimos observando sólidos indicadores crediticios en nuestra cartera. Los indicadores de utilidades y desempeño se presentan en la diapositiva ocho. Nuestros indicadores de utilidades aumentaron considerablemente en el tercer trimestre. Creemos que tenemos la oportunidad y la capacidad para continuar nuestra trayectoria de crecimiento. Sí registramos una disminución del índice de capital común tangible a 9.1% al 30 de septiembre de 2026, frente a 9.5% al 30 de junio, así como una disminución del valor contable tangible por acción. Estas disminuciones fueron resultado directo de un aumento de $41.6 millones en las pérdidas no realizadas de la cartera de inversiones, impulsado por el aumento de las tasas de mercado y los diferenciales.

La cartera de préstamos se presenta en la diapositiva 9. Los préstamos crecieron 9% a tasa anualizada durante el trimestre, y sus rendimientos aumentaron. Durante el tercer trimestre, originamos $166 millones en préstamos comerciales, y el crecimiento de los préstamos al consumidor siguió siendo un punto fuerte. Orrstown Bank alcanzó su objetivo de crecimiento anual de préstamos de 5% al 30 de septiembre de 2026. Nuestro objetivo de crecimiento de préstamos sigue siendo de un dígito medio en adelante. Dependiendo de cómo se muevan las tasas y de cómo esto afecte la demanda de los clientes, es posible que el crecimiento se ubique en el extremo inferior del rango de un dígito medio. Seguimos confiando en la capacidad de nuestro equipo para continuar replicando sus éxitos de 2026. Pasando a la diapositiva 10, los depósitos aumentaron $53 millones en lo que va del año, pese a cierta presión estacional durante el trimestre.

El costo del total de depósitos disminuyó a 1.83% en el tercer trimestre, frente a 1.88% en el segundo trimestre, lo que refleja nuestro enfoque en la composición general. La razón de préstamos a depósitos aumentó a 92% al 30 de septiembre de 2026, ya que utilizamos financiamiento para respaldar el crecimiento de los préstamos. El equipo mantendrá su atención en la composición de los depósitos y en impulsar el crecimiento de los depósitos de bajo costo. La cartera de inversiones se presenta en la diapositiva 11. El rendimiento de la cartera es muy sólido, de 4.54%. Las mayores pérdidas no realizadas que mencioné anteriormente se debieron a un rápido aumento de las tasas de los bonos del Tesoro y a la ampliación de los diferenciales de crédito. Aunque esto ha tenido un impacto considerable en el valor razonable de la cartera de inversiones, estamos conformes con las posiciones que mantenemos. La diapositiva 12 destaca nuestra posición de capital. Los índices registraron un aumento moderado durante el tercer trimestre de 2026.

El activo por impuestos diferidos asociado con el aumento de las pérdidas en inversiones compensó parcialmente el incremento de los índices de capital. Seguimos confiando en que las sólidas utilidades impulsen una mayor generación de capital. En general, el tercer trimestre de 2026 destacó nuestra capacidad para lograr un crecimiento sustancial de los préstamos y también administrar eficazmente nuestro balance general. Los ingresos por comisiones siguen siendo una fuente significativa de utilidades, y la disminución de nuestra razón de eficiencia demuestra el mayor apalancamiento operativo. De cara al futuro, planeamos invertir prudentemente en tecnología y personal, mientras continuamos nuestra trayectoria de crecimiento. Gracias por su tiempo esta mañana; ahora le devuelvo la llamada a Adam Metz para sus comentarios de cierre. ¿Adam? Gracias, Neil. Estamos orgullosos de nuestro desempeño del tercer trimestre, que reflejó una expansión continua del margen de interés neto, un sólido crecimiento de los préstamos en varios segmentos, una gestión exitosa de los costos de financiamiento y un control disciplinado de los gastos.

Aunque los entornos económico, de tasas de interés y competitivo siguen siendo dinámicos, iniciamos el resto del año desde una posición sólida y confiamos en nuestra capacidad para ejecutar nuestra estrategia en diversas condiciones económicas. Al acercarnos a 2027, creemos que la compañía opera desde una posición sólida. Nuestros negocios principales de banca y gestión patrimonial contribuyen al crecimiento, mientras que la calidad crediticia, los niveles de capital y la disciplina en los gastos siguen siendo favorables. Como siempre, quisiera agradecer a nuestros empleados por su dedicación y a nuestros accionistas por la confianza que depositan en nosotros. Agradecemos su continuo apoyo y esperamos informarles sobre nuestros logros el próximo trimestre.

Antes de concluir, quiero compartir un reconocimiento externo muy emocionante que recibimos esta mañana. Nos enorgullece compartir que Orrstown Bank ocupó el puesto 77 en la lista de las 100 empresas de más rápido crecimiento de Fortune para 2026, que se basa en el rendimiento total anualizado, así como en el crecimiento de nuestros ingresos y utilidades durante los últimos tres años. Es un testimonio del arduo trabajo de nuestro equipo y del impulso que estamos generando. Ahora quisiéramos abrir la llamada para preguntas. Antes de comenzar, Holly repasará brevemente las instrucciones con ustedes.