Llamada de resultados del T3 2026 de FirstSun Capital Bancorp Common Stock

Hoy me acompañan Neal Arnold, nuestro director ejecutivo y presidente; Rob Cafera, nuestro director financiero; y Jennifer Norris, nuestra directora de Crédito. Comenzaremos la llamada con algunos comentarios breves sobre nuestros resultados del tercer trimestre y luego pasaremos a las preguntas. Nuestros comentarios harán referencia al comunicado de resultados y a la presentación de resultados, que encontrarán en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web. Durante esta llamada, comentaremos nuestro desempeño financiero utilizando tanto métricas GAAP como medidas financieras no GAAP. La información importante sobre estas medidas financieras no GAAP, incluidas las conciliaciones con medidas GAAP comparables, se incluye en el apéndice de nuestra presentación de resultados y en nuestro comunicado de resultados.

Durante esta llamada, haremos comentarios sobre las expectativas, los planes y las perspectivas futuras de la compañía que constituyen declaraciones prospectivas a los efectos de las disposiciones de puerto seguro de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los indicados en estas declaraciones prospectivas debido a diversos factores importantes. Consulten nuestra presentación de resultados, así como nuestro informe anual en el Formulario 10-K y nuestros otros documentos presentados ante la SEC, para obtener más información sobre los factores de riesgo de la compañía y otra información importante relacionada con nuestras declaraciones prospectivas. No asumimos ninguna obligación de revisar o actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva, salvo que la ley lo exija. Ahora le cedo la palabra a Neal Arnold.

Gracias, Ed. Buenos días y gracias por acompañarnos. El tercer trimestre representó otro hito importante para FirstSun, mientras seguimos avanzando en nuestras prioridades estratégicas y en la integración de los negocios adquiridos de First Foundation. En el trimestre, la utilidad neta ajustada, que excluye los gastos relacionados con la fusión, totalizó $48.2 millones, o $1.03 por acción diluida, con un rendimiento ajustado sobre activos promedio de 123. Además del sólido desempeño final y de la continua integración del negocio adquirido, entre los aspectos destacados del tercer trimestre se encuentran la expansión de nuestro margen neto de interés a 3.82% frente al trimestre anterior y los sólidos ingresos continuos por comisiones de servicio, que nuevamente representaron el 21.9% de los ingresos totales. Estamos muy satisfechos con los avances que hemos logrado en el perfil de nuestro balance general.

Reposicionamos considerablemente el balance general adquirido en el segundo trimestre, y los esfuerzos por modificar su composición continuaron durante el tercer trimestre, a medida que nos alejamos de los depósitos sin relación con clientes, más sensibles a las tasas, y nuestra actividad de originación de préstamos se concentra cada vez más en préstamos C&I a tasa variable, en lugar de préstamos CRE a tasa fija. Seguimos enfocados en ampliar y profundizar las relaciones con toda nuestra base de clientes. Un balance general diversificado y sólido nos permite enfocarnos en las oportunidades de crecimiento en todos nuestros excelentes mercados. Todo el trabajo que realizamos para reposicionar el balance general adquirido, que ayudó a abordar los desafíos inherentes al perfil de tasas de ese balance, fue un factor clave en la mejora del margen neto de interés que observamos en el tercer trimestre. Aunque la competencia por los depósitos ha sido muy intensa, nuestro enfoque ha estado en seguir mejorando el margen neto de interés.

Esperamos que el trabajo de reposicionamiento del balance general impulse nuevas mejoras incrementales en nuestro margen neto de interés en el T4 y durante el primer trimestre de 2027. El crecimiento de nuestros negocios de ingresos por comisiones de servicio también seguirá siendo una de nuestras prioridades estratégicas. Creemos que una gestión diversificada de ingresos, así como la gestión de tesorería, la sindicación y los swaps, ofrecen una oportunidad significativa para profundizar las relaciones con nuestros clientes y mejorar aún más la composición general de nuestros ingresos. Nuestra posición de capital sigue siendo muy sólida y continúa brindándonos una flexibilidad significativa mientras ejecutamos nuestra estrategia general. Durante el tercer trimestre, recompramos aproximadamente $50 millones en acciones ordinarias como parte de nuestro programa de recompra de acciones de $150 millones anunciado previamente, y actualmente esperamos completar los $100 millones restantes durante los próximos tres trimestres.

Creemos que la continua solidez de nuestra posición de capital nos permite devolver capital a los accionistas y, al mismo tiempo, respaldar nuestro crecimiento orgánico y mantener la flexibilidad general del balance. En cuanto a la calidad de los activos, nos alienta la mejora de este trimestre en varias medidas clave, incluida una reducción significativa de aproximadamente $23.8 millones en los préstamos clasificados como mención especial, así como una reducción de casi $40 millones en los préstamos clasificados como subestándar. Seguimos adoptando un enfoque disciplinado respecto de la suscripción de créditos, la gestión de la cartera y la identificación temprana de riesgos, y creemos que la mejora de este trimestre refleja el trabajo continuo de nuestros equipos para gestionar activamente nuestra cartera de préstamos. En cuanto a la integración, a finales de septiembre nuestro equipo completó con éxito la conversión del sistema central de First Foundation. Este fue otro hito importante en nuestros planes de integración y, sin duda, fue resultado de una enorme cantidad de trabajo arduo en toda la organización.

Nos complace haber completado esta fase de la integración del negocio y esperamos las sinergias operativas adicionales previstas que se generarán. De cara a los próximos trimestres, estamos observando una actividad muy sólida en las carteras de oportunidades de todos nuestros principales mercados, tanto para relaciones de préstamos como de depósitos. Creo que las sólidas carteras de oportunidades son resultado de la inversión que hemos realizado en fortalecer aún más nuestra fuerza de ventas durante los últimos años, particularmente en Texas y el sur de California. Espero que esto impulse nuestro crecimiento orgánico de cara a 2027. Nuestras prioridades siguen estando muy enfocadas: impulsar un crecimiento orgánico disciplinado, profundizar nuestras relaciones con los clientes, aumentar los depósitos principales, mejorar los ingresos por comisiones de servicios, aprovechar los beneficios de la integración de los negocios de First Foundation y obtener sólidos resultados financieros que generen valor sostenido a largo plazo para nuestros accionistas.

Antes de cederle la palabra a Rob, quiero reconocer y agradecer a todos nuestros compañeros por el extraordinario esfuerzo que implicó completar recientemente la conversión de los sistemas centrales. Una iniciativa de esta magnitud requiere una planificación, colaboración y ejecución considerables en prácticamente todas las áreas de la empresa, y nuestros equipos cumplieron con su cometido mientras seguían atendiendo a los clientes durante todo el proceso. Me enorgullecen enormemente el compromiso, el trabajo en equipo y la profesionalidad que demostró nuestro equipo. Es un verdadero reflejo de la solidez de nuestra organización y de nuestra cultura. Resultados financieros. Gracias, Neal.

También quisiera sumarme al agradecimiento a todos nuestros compañeros por el arduo trabajo que implicó completar recientemente la conversión del sistema central. El trabajo en equipo que demostraron todos los involucrados fue muy inspirador y, sin duda, es un verdadero testimonio de nuestra cultura aquí. Al pasar a los resultados financieros del tercer trimestre, comenzaré con el estado de resultados y destacaré varios factores clave. Como señaló Neal, estamos satisfechos con nuestros resultados de ganancias del tercer trimestre, con una utilidad ajustada por acción diluida de $1.03. Esta cifra excluye los gastos relacionados con la fusión incurridos en el tercer trimestre, que ascendieron a $9.8 millones después de impuestos, o el equivalente a $0.21 de EPS. Además, nuestra utilidad neta ajustada antes de impuestos y provisiones (PPNR), que también excluye los gastos relacionados con la fusión, fue de $66.4 millones, o $1.42 por acción, en el T3, frente a $1.50 por acción en el T2 y $1.32 por acción en el T1 de este año.

Nos complace la expansión de nuestro margen de interés neto en el T3, que aumentó 24 puntos básicos, hasta 3.82%, frente al 3.58% que registramos en el segundo trimestre. La mejora se atribuyó en gran medida a los rendimientos de los préstamos. Los rendimientos de los préstamos aumentaron 17 puntos básicos frente al T2, principalmente debido a las ventas, realizadas a finales del segundo trimestre, de préstamos multifamiliares adquiridos y préstamos de financiamiento público adquiridos con rendimientos más bajos. Además, dada la mayor proporción de tasas variables en nuestra cartera de préstamos, también nos hemos beneficiado del reciente entorno de tasas de interés al alza. En cuanto al financiamiento, pese al entorno de tasas de interés al alza, nuestros costos de financiamiento también mejoraron. Esto se debió a la venta de certificados de depósito adquiridos con costos más altos a finales del segundo trimestre y durante el tercer trimestre, así como a un cambio favorable en la composición de los depósitos sin intereses y con intereses.

Sí observamos que últimamente se ha intensificado la competencia por los depósitos y, sin duda, esto ha generado presión sobre los precios. Nuestro objetivo es mantener la disciplina y buscar un equilibrio entre las tasas y el crecimiento, particularmente de cara al cuarto trimestre y los periodos posteriores. Los ingresos por comisiones de servicio sumaron aproximadamente $39.4 millones en el tercer trimestre, una disminución de aproximadamente 4% frente al trimestre anterior, y representaron 21.9% de los ingresos totales. La disminución se debió principalmente a una reducción de los ingresos de banca hipotecaria, atribuible al impacto de la desaceleración en la actividad de originación como resultado del aumento de las tasas de interés que observamos durante el trimestre. Aunque señalaré que los ingresos hipotecarios aumentaron en el tercer trimestre de este año.

En cuanto a la tendencia de ingresos que observamos en el T3, sí vimos una mejora notable en los ingresos por comisiones de servicio en la mayoría de las demás líneas de negocio que generan este tipo de ingresos, incluidas la gestión patrimonial, la gestión de tesorería, la banca de consumo y las actividades de swaps y sindicación para nuestros clientes comerciales. En general, seguimos muy entusiasmados con las oportunidades que vemos para seguir haciendo crecer y diversificar la composición de nuestro negocio mediante los ingresos por comisiones de servicio. Pasando a los gastos. Los gastos ajustados sin intereses del tercer trimestre, que excluyen los gastos relacionados con la fusión, disminuyeron aproximadamente $800,000 frente al segundo trimestre. Los gastos de salarios y beneficios para empleados bajaron aproximadamente $5.4 millones, parcialmente compensados por un aumento de $4.5 millones en otros gastos sin intereses, impulsado principalmente por mayores gastos de cobranza de préstamos.

En cuanto a la materialización de las sinergias operativas de la adquisición de First Foundation, durante el tercer trimestre alcanzamos un ritmo anualizado equivalente a aproximadamente 70% de nuestro objetivo original total de ahorro de costos de $68.8 millones. Ahora que se completó la conversión del sistema central, esperamos capturar la gran mayoría del 30% restante de los ahorros incrementales anualizados durante el cuarto trimestre. Estamos muy satisfechos con nuestros avances y seguimos esperando que el ahorro total de costos supere ligeramente nuestro objetivo original en dólares; se espera que los ahorros adicionales por encima de ese objetivo se concreten en el primer trimestre del próximo año. Pasando al balance general. En cuanto a los préstamos, los saldos disminuyeron aproximadamente $110 millones frente al segundo trimestre, o 3.8% anualizado. Desde la perspectiva de la composición de la cartera, observamos un crecimiento alentador en nuestro negocio de préstamos comerciales e industriales (C&I), cuyos saldos aumentaron aproximadamente $84 millones frente al segundo trimestre, o aproximadamente 9% anualizado.