Llamada de resultados del T3 2026 de Texas Capital Bancshares, Inc.

Soy Jocelyn Kukulka, directora de Relaciones con Inversionistas. Antes de comenzar, tengan en cuenta que en esta llamada se incluirán declaraciones prospectivas basadas en nuestras expectativas actuales sobre resultados o acontecimientos futuros. Las declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres, tanto conocidos como desconocidos, que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de lo expresado en estas declaraciones. Nuestras declaraciones prospectivas corresponden a la fecha de esta llamada y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas ni revisarlas. La presentación de hoy incluirá ciertas métricas no GAAP, entre ellas, métricas operativas ajustadas, utilidad por acción ajustada y rendimiento sobre el capital. Para consultar la conciliación de estas y otras métricas no GAAP con las métricas GAAP correspondientes, consulten el comunicado de resultados y nuestro sitio web.

Las declaraciones realizadas en esta llamada deben considerarse junto con las declaraciones de advertencia y otra información incluida en el comunicado de resultados de hoy, nuestro informe anual más reciente en el Formulario 10-K y las presentaciones posteriores ante la SEC. Durante la presentación de hoy haremos referencia a diapositivas, que pueden consultar, junto con el comunicado de prensa, en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, texascapitalbank.com. Nuestros participantes en la llamada de hoy son Rob Holmes, presidente del Consejo, presidente y director ejecutivo, y Matt Scurlock, director financiero. Al concluir nuestros comentarios preparados, el operador abrirá la sesión de preguntas y respuestas. Ahora le cedo la palabra a Rob para sus comentarios iniciales.

Gracias por acompañarnos hoy. Este fue el trimestre más completo en la historia de la firma. Una muestra integral de la multitud de acciones estratégicas emprendidas para construir una plataforma única, resiliente ante los cambios en las condiciones del mercado y posicionada para un crecimiento sostenido. Hacer posible este conjunto de resultados fue intencional y es producto de una gestión disciplinada del capital, una construcción cuidadosa del portafolio, una supervisión rigurosa de los riesgos y una cultura motivada por crear algo duradero que sea importante para nuestros clientes y accionistas. Nuestro enfoque centrado en el cliente significa que no solo participamos en el mercado con una perspectiva y una ejecución superiores, sino que también mantenemos nuestro compromiso con la resiliencia financiera, asegurándonos de que nuestra atención se centre plenamente en las necesidades de nuestros clientes, no en las nuestras. La evolución plurianual del modelo operativo de la firma significa que los éxitos de los clientes se traducen en un balance general y un estado de resultados que trabajan cada vez más en conjunto para generar resultados financieros, independientemente del entorno macroeconómico.

La amplitud de los resultados de este trimestre se refleja en los resultados financieros, que establecieron nuevos récords en muchas métricas clave. La utilidad por acción ajustada trimestral alcanzó un récord de $2.35, un aumento interanual de 8% y un incremento de 25% frente al trimestre anterior. Los ingresos netos por intereses y las comisiones alcanzaron niveles récord, lo que impulsó ingresos totales ajustados récord de $357 million y ingresos netos ajustados antes de provisiones récord de $157 million, ambos con un aumento interanual de 5%. Por último, la utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas comunes fue de $103 million. Otro récord para la firma, con tendencias pluritrimestrales firmemente establecidas y sólidas carteras de oportunidades que apuntan a un impulso continuo para cerrar el año.

Los ingresos no financieros aumentaron 19% interanual, a $82 million, lo que representa 23% de los ingresos totales y contó con el respaldo de un crecimiento interanual de 14% en nuestras áreas estratégicas de ingresos por comisiones prioritarias, impulsado por el tercer trimestre consecutivo con ingresos récord tanto en banca de inversión como en negociación, además de las comisiones por productos de tesorería. El crecimiento plurianual constante de estas ofertas esenciales refleja la evolución hacia un modelo de negocio más diversificado y eficiente en capital, y demuestra cómo atender a los clientes en múltiples puntos de contacto convierte a Texas Capital en un socio financiero de relevancia única. Los ingresos de banca de inversión y negociación, de $46.7 million, crecieron 13% interanual y 9% frente al trimestre anterior, respaldados por mayores ingresos de mercados de capitales y de ventas y negociación. Las comisiones por productos de tesorería, de $12.9 million, aumentaron 16% interanual y 3% frente al trimestre anterior, gracias a que seguimos profundizando las relaciones operativas principales y atendiendo a los clientes con capacidades integradas de pago.

Las comisiones de gestión patrimonial aumentaron 14% interanual, a $4.6 million. Seguimos confiando en la trayectoria de esta oferta y vemos una enorme oportunidad de replicar el modelo probado utilizado en pagos y banca de inversión para invertir en la plataforma de banca privada y hacerla crecer en 2027. El crecimiento sostenido de estas comisiones se sustenta en la adquisición continua de nuevos clientes, impulsada por nuestra capacidad líder en el mercado para acceder al tipo adecuado de capital para los clientes en distintos mercados geográficos y sectores industriales. Hemos invertido significativamente en nuestro talento de atención al cliente, duplicando el número de banqueros entre 2021 y 2023, y estamos nuevamente reclutando de manera agresiva a profesionales altamente calificados para ampliar aún más la cobertura de clientes y ofrecer experiencia en productos. Nuestros resultados financieros validan este enfoque. El crecimiento líder frente a nuestros pares que hemos logrado demuestra no solo que nos hemos ganado el derecho a competir y triunfar en nuestros mercados, sino también que sabemos ejecutar a escala.

Este historial de desempeño sostenido a lo largo de múltiples ciclos es una base sobre la que seguimos construyendo. Esta próxima fase de crecimiento cuenta con el respaldo de la continua evolución de nuestra tecnología e infraestructura de prestación de servicios, con especial énfasis en mejorar las capacidades de datos y optimizar el diseño de procesos para aprovechar plenamente los beneficios operativos de la IA. Reorganizamos el liderazgo tecnológico y la estructura de los equipos para priorizar la entrega de productos y la infraestructura de datos. Los gastos de reestructuración relacionados con la amortización contable de software heredado que se registran este trimestre reflejan nuestro compromiso de convertir estas inversiones de larga data en mejoras de productividad medibles. Este reposicionamiento nos permite acelerar los ciclos de entrega, mejorar la estabilidad y la capacidad de escala de los sistemas, y aumentar sustancialmente la productividad de nuestro modelo operativo. Nuestro enfoque demuestra una estrategia disciplinada de asignación de capital, mediante la cual podemos hacer más productivas las inversiones en tecnología al concentrarnos en las capacidades más importantes.

Por último, durante el trimestre agotamos nuestra autorización de recompra de acciones de 2026 y aprovechamos de manera oportunista los períodos de dislocación del mercado para recomprar aproximadamente $103 million de acciones ordinarias a un precio promedio ponderado de $96.99 por acción. El directorio autorizó una recompra adicional de acciones por $200 million, que utilizaremos prudentemente para devolver capital a nuestros accionistas y, al mismo tiempo, invertir en el crecimiento orgánico continuo. Este trimestre pone de relieve que todas las áreas de Texas Capital pueden cumplir sus objetivos estratégicos, impulsar un crecimiento sostenido y generar atractivos rendimientos ajustados al riesgo. Operamos desde una posición de madurez y solidez, con capital y liquidez sustanciales, una gestión disciplinada del riesgo y un perfil de ganancias diseñado para desempeñarse en distintos entornos de mercado. A medida que avanzamos por el último trimestre de 2026, nuestras prioridades se mantienen sin cambios.

Profundizar la adopción por parte de los clientes en toda la plataforma, materializar los beneficios de nuestras inversiones, invertir cuidadosamente en función de nuestro mandato probado y desplegar capital con el objetivo de generar valor duradero para nuestra franquicia. Los logros alcanzados hasta la fecha nos dan la confianza y la capacidad para aumentar la inversión y el crecimiento, con una base establecida por la transformación que permite reducir progresivamente los períodos de recuperación de cada dólar incremental invertido. Nuestros resultados reflejan cuánto hemos avanzado. Nuestra oportunidad consiste en seguir aprovechando ese progreso y acumular valor para nuestros clientes y accionistas. Gracias por su continuo interés y apoyo a Texas Capital. Ahora le cedo la palabra a Matt para que detalle los resultados financieros de este trimestre.

Gracias, Rob, y buenas tardes. Los ingresos totales del tercer trimestre aumentaron $16.3 million, o 5%, interanual, hasta $356.6 million, impulsados por el crecimiento de los ingresos netos por intereses y un aumento del 19% en los ingresos sin intereses frente al año anterior. Los ingresos totales aumentaron $21.1 million, o 6%, frente al trimestre anterior, impulsados por una sólida ejecución en toda la compañía y la materialización continua de las inversiones plurianuales en un modelo operativo cada vez más diversificado y resiliente. Los ingresos netos por intereses aumentaron $3.2 million interanual, hasta $275 million, un récord para la compañía. El margen neto por intereses mejoró 16 puntos básicos (pb) frente al trimestre anterior, hasta 3.44%, y se mantiene ligeramente por debajo del 3.47% reportado en el tercer trimestre del año pasado. Los gastos ajustados sin intereses disminuyeron 2%, o $3.2 million, frente al trimestre anterior, hasta $199.6 million, lo que refleja un modelo operativo cada vez más productivo y el regreso de los honorarios legales y profesionales a niveles más habituales.

Los gastos sin intereses de $203.9 million incluyeron $4.3 million en gastos de reestructuración relacionados con la reorganización de la entrega de tecnología y la amortización contable de ciertos programas de software heredados. Los ingresos netos antes de provisiones aumentaron $2.9 million, o 2%, interanual, hasta $152.7 million. El PPNR ajustado, de $157 million, aumentó 5% interanual, lo que marcó el noveno trimestre consecutivo de expansión. Este desempeño demuestra la capacidad de la firma para convertir las inversiones en áreas donde tenemos una ventaja competitiva única y podemos ganar en rendimientos atractivos, defendibles y crecientes. La provisión para pérdidas crediticias fue de $17 millones, en línea con nuestras expectativas sobre las tendencias crediticias a corto y mediano plazo y con nuestra suposición continua de escenarios económicos sustancialmente más severos que los pronósticos de consenso. La utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas comunes, de $102.7 millones, aumentó 2% frente a hace un año, mientras que el EPS ajustado llegó a $2.35, un alza de 8% interanual y de 25% frente al trimestre anterior.

Ambas métricas representan récords trimestrales de utilidad para la firma. El valor en libros por acción y el valor contable tangible por acción aumentaron ambos 3% interanual, hasta $75.13 y $75.09, respectivamente, respaldados por la generación de ganancias y una reducción en las acciones en circulación. Ambas métricas disminuyeron modestamente frente al trimestre anterior, lo que refleja un menor AOCI, así como un enfoque proactivo de recompra de acciones ejecutado dentro de los parámetros de precios comunicados previamente. Los préstamos comerciales al cierre del periodo, de $13.4 mil millones, aumentaron $1.5 mil millones, o 13%, interanual, y $422 millones, o 13% anualizado, frente al trimestre anterior, a medida que la captación focalizada de clientes sigue impulsando un crecimiento generalizado de los préstamos comerciales. Este es nuestro 11.º trimestre consecutivo de crecimiento en los saldos promedio de préstamos comerciales, que, junto con un marco disciplinado y bien comunicado de asignación de capital, hacen que los préstamos comerciales representen ahora 56% del total de préstamos, frente a 28% en 2020, al ajustar por los negocios desinvertidos.

Como comunicamos a lo largo del año, los pagos anticipados de préstamos inmobiliarios comerciales siguieron superando significativamente el interés de los clientes por financiar nuevos proyectos; los saldos al cierre del periodo disminuyeron 7% frente al trimestre anterior, hasta $4.8 mil millones, una baja de 11% en lo que va del año y de 16% interanual. El alza de la tasa a 10 años hacia el final del trimestre desaceleró las tasas de pago anticipado realizadas en la cartera, y es probable que el estrés del sector impulsado por las tasas pese sobre el volumen de transacciones del cuarto trimestre. A pesar de la posibilidad de una desaceleración moderada en los pagos anticipados, es probable que el bajo nivel de nuevos financiamientos, asociado con los mínimos históricos de inicios de construcción de los últimos 24 meses, mantenga una trayectoria descendente tanto en los compromisos como en los saldos financiados, que esperamos que terminen el año cerca de $4.4 mil millones. Los préstamos promedio para financiamiento hipotecario, de $5.8 mil millones, aumentaron 5% interanual, pero disminuyeron $540 millones, o 9%, frente al trimestre anterior.