Conferencia virtual de perspectivas de Water Tower Research de ClearSign Technologies Corporation Common Stock (DE)

Peter, muchas gracias. Siempre es un placer estar aquí.

Primero, las declaraciones de puerto seguro de ClearSign Technologies se encuentran en la sección para inversionistas del sitio web de la compañía. Además, pueden enviar preguntas para inversionistas en cualquier momento. Escríbanlas en el cuadro de chat y nos aseguraremos de que se las hagan llegar a Jim y a su equipo. Es muy importante: si desean solicitar una reunión con la gerencia de ClearSign, pueden indicarlo a través del portal de la conferencia. Dicho esto, comencemos. Jim, para los inversionistas que nos acompañan hoy y quizá recién conocen ClearSign, ¿podrías explicarnos a qué se dedica la compañía, qué problema resuelven para los operadores industriales y cómo estructuraron el negocio para abordarlo?

Sí, claro. Gracias, Peter. Nos describimos como una compañía de tecnología industrial. Nos especializamos en llamas, ¿verdad? Contamos con propiedad intelectual y experiencia que nos permiten controlar cómo se estructuran las llamas. Lo importante es que podemos asegurarnos de que las llamas hagan lo que deben hacer, pero también podemos controlar la química que genera contaminación. En esencia, podemos producir llamas que no generen contaminación o mantenerla en los niveles exigidos por las regulaciones más recientes, para que nuestros clientes no tengan que instalar sistemas de limpieza posteriores muy costosos en sus calentadores. Eso representa un ahorro muy grande para nuestros clientes.

Si alguna vez cocinaron con sus hijos en la cocina y todo el trabajo que hay que hacer para limpiar el desorden después, y luego tienen esa conversación: «Oye, sería mucho más fácil si no hicieras el desorden desde el principio», así es, más o menos, como abordamos la contaminación industrial con nuestros clientes. Como dijiste, somos una compañía pequeña en un mercado verdaderamente global. Tenemos clientes muy sofisticados, como refinerías de petróleo y compañías petroquímicas, que tienen grandes necesidades de activos que nosotros no tenemos. ClearSign es pequeña, pero hemos ideado una estrategia de establecer alianzas de colaboración importantes con grandes compañías de la industria que cuentan con esos activos, y de crear relaciones que realmente beneficien a ambas partes. Eso nos permite acceder a sus activos.

También les permite vender quemadores en el segmento de muy bajas emisiones del mercado, que va más allá del alcance de sus propios equipos. Así que ambas partes salen ganando. Además, pueden fabricar nuestros equipos en sus talleres especializados y obtener ganancias con ello. Por eso, estas relaciones se establecen para beneficiar a ambas partes. En cuanto a las ventas, podemos trabajar con muchos de nuestros clientes para que incluyan nuestros productos en las ofertas que presentan a sus clientes. Así, al estructurarlo de esa manera, esencialmente se convierten en una extensión de nuestra fuerza de ventas. Aunque somos pequeños, podemos lograr un alcance muy amplio gracias a la forma en que hemos estructurado el negocio.

Creo que es importante que los inversionistas entiendan algo; quisiera llamar su atención sobre esto, solo para recordarles que su compañía está vinculada a las regulaciones sobre NOx. Esto no está relacionado en absoluto con la política sobre el carbono. Teniendo eso en cuenta, ¿cómo describirías la situación actual del entorno regulatorio en esos mercados clave y cuánto recorrido ofrece a la compañía este ciclo de cumplimiento relacionado con el NOx como motor de crecimiento?

Sí. Gracias, Peter. Creo que eso es muy importante, ¿verdad? Las regulaciones sobre NOx se refieren a uno de los contaminantes criterio, cuya regulación se remonta a la creación de la EPA. Es un componente muy importante del ozono a nivel del suelo y de las toxinas presentes a nivel del suelo. Así que nuestra industria está impulsada por la necesidad de que los reguladores locales endurezcan los límites de emisiones para mantener un aire limpio y seguro a nivel del suelo. La EPA establece umbrales específicos para los reguladores locales, lo que impulsa el endurecimiento de los límites de emisiones. En cuanto al calendario, nuestros mercados más grandes hoy están en California y Texas. Las regulaciones modernas sobre emisiones de California llevan vigentes unos 5 años. En realidad, se ha instalado muy poco equipo, así que ahora estamos viendo mucha actividad, a medida que las refinerías llegan a un punto crítico y tienen que empezar a actuar para cumplir esas regulaciones.

El mercado más grande para nosotros en EE. UU. es la costa del golfo de Texas. Lo que resulta muy emocionante allí es que la TCEQ, los reguladores locales de esas regiones, está implementando nuevas regulaciones que endurecen los límites de emisiones de NOx de las refinerías de petróleo y las plantas petroquímicas de esa zona. Las tarifas previstas en esas regulaciones empezarán en 2017, y ya estamos recibiendo muchas consultas de las plantas, las refinerías y las compañías petroquímicas de esa zona, que buscan abordar las necesidades de sus equipos. Al analizar los plazos, normalmente se requieren de 5 a 10 años. Ya hemos visto el retraso en los sitios de California, así que la implementación en esas regiones toma de 5 a 10 años. Más allá de eso, no vemos que esto sea un factor limitante. Ya vemos que las regulaciones y las necesidades se están intensificando en Canadá.

Estamos viendo que las regulaciones empiezan a cambiar en ciertas áreas del negocio petroquímico en Europa. A medida que crece la población y se queman cada vez más hidrocarburos, aumentan las toxinas a nivel del suelo, lo que exige regulaciones más estrictas en los lugares donde esto ocurre. Es un fenómeno continuo. Justo ahora, nuestros mercados clave están mostrando mucha actividad por las regulaciones más recientes, que abordan exactamente el problema de los clientes a los que apuntamos con la tecnología de ClearSign.

Hablemos de la tecnología en sí y del impacto que tiene en sus clientes. En términos sencillos, ¿qué hacen de manera diferente para combatir las emisiones de NOx en comparación con los enfoques tradicionales y cómo cambia eso la economía para sus clientes?

Sí. Esto es fundamental para nosotros. Así que, de alguna manera, expliqué que nos especializamos en llamas y en su estructura. Si pueden controlar cómo se forman las llamas, pueden controlar la química y evitar que se generen emisiones contaminantes desde el principio. Para ponerle cifras, tenemos un proyecto interno para una refinería de California, y nos dieron su estimado del costo de implementar uno de los sistemas de reducción catalítica selectiva. Este es el gran sistema de limpieza posterior. Básicamente, se rocía amoníaco o urea antes de este gran módulo catalítico. Esto fuerza la reacción química y elimina el NOx de los gases de combustión antes de que se emitan a la atmósfera. Funciona. Existe desde hace años. Es extremadamente costoso. Su estimado para dos calentadores de este proyecto fue de $50 million. Acudieron a ClearSign. Nuestros quemadores están diseñados para que las emisiones no se generen desde el principio.

Nuestros quemadores se conectan. Retiran sus quemadores actuales. Nuestros quemadores se conectan a los orificios existentes. Quedan instalados de forma directa, con un funcionamiento estándar. Nuestro estimado para ellos, usando nuestra tecnología, es de poco menos de $10 million. Una refinería grande puede tener de 40 a 50 calentadores. El costo de implementar un sistema de reducción catalítica selectiva en toda la refinería para cumplir las normas modernas de emisiones, si lo instalaran en cada calentador, rondaría los half a billion dollars. Si ClearSign llega a cerca del 20% de ese costo, pueden imaginar que le estamos ahorrando, o podríamos ahorrarle, a esa refinería alrededor de $400 million. Así que el ahorro de costos para el cliente es muy significativo.

Además, en cuanto al entorno competitivo y a su modelo con pocos activos, compiten con algunos proveedores de quemadores muy grandes y establecidos desde hace mucho tiempo. Sin embargo, ClearSign subcontrata la mayor parte de su fabricación a una de esas compañías. ¿Podrías hablar de la relación con Zeeco? ¿Qué les aporta que ustedes no podrían desarrollar fácilmente por su cuenta y dónde creen que residen sus ventajas sostenibles?

Sí. Esto forma parte de la estrategia fundamental. Cuando asumí el cargo en ClearSign, me di cuenta: bueno, tenemos que poder vender nuestros equipos de la manera en que nuestros clientes están acostumbrados a comprarlos. Tienen ciertos requisitos específicos. Uno de ellos es que exigen que los quemadores de proceso se demuestren a escala completa para el artículo número 1 antes de fabricar el pedido completo. Exigen que el equipo se fabrique en un taller que hayan certificado. Así que revisan el sistema de control de calidad y necesitan conocer el taller. Logramos eso al trabajar con una de las grandes compañías globales; en nuestro caso, tenemos una alianza de colaboración con Zeeco. Trabajar con ellos nos da credibilidad inmediata en el mercado. Todo el mundo los reconoce. Zeeco es realmente uno de los 2 principales fabricantes mundiales de equipos de combustión.