Llamada de resultados del T1 2027 de Ispire Technology

Antes de comenzar, quisiera recordarles que esta conferencia incluye declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Todas las declaraciones que no sean declaraciones de hechos históricos contenidas en el comunicado de la empresa son declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se basan en estimaciones y supuestos formulados por la empresa a partir de su experiencia y su percepción de las tendencias históricas, las condiciones actuales y los acontecimientos futuros previstos, así como de otros factores que la empresa considera pertinentes. Estas declaraciones prospectivas implican incertidumbres conocidas y desconocidas, y muchos factores podrían hacer que los resultados o el desempeño reales de la empresa difieran sustancialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas. Encontrarán más información sobre este y otros factores de riesgo en las presentaciones de la empresa ante la SEC.

La empresa no asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas para reflejar acontecimientos o circunstancias posteriores o actuales, ni cambios en las expectativas, salvo que la ley lo exija. Además, los comentarios de la gerencia de hoy incluirán ciertas medidas financieras no conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). La gerencia calcula estas medidas, que no tienen un significado estandarizado conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de EE. UU. Estas medidas no conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) complementan las medidas GAAP, pero no deben considerarse sustitutos de estas. En el comunicado de resultados de la empresa se incluye una conciliación de las medidas financieras GAAP más directamente comparables con estas medidas financieras no conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Ahora cedo la palabra a Steven Przybyla, presidente de Ispire Technology. Steve, adelante. Gracias, James, y buenos días a todos.

Gracias por acompañarnos hoy en la llamada y darnos la oportunidad de analizar los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, nuestros avances operativos y las iniciativas estratégicas que creemos que pueden posicionar a la empresa para un crecimiento a largo plazo. Los ingresos del primer trimestre fueron de $27.5 millones, un aumento de 3.2% frente al trimestre anterior, desde $26.7 millones en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026. El EBITDA ajustado fue de aproximadamente $136,000 en el trimestre, una mejora de $2.4 millones frente al cuarto trimestre, y nuestra pérdida neta se redujo significativamente. Seguimos aprovechando los avances de nuestro proceso de recuperación en el cuarto trimestre de 2026, con un crecimiento incremental de los ingresos, una reducción considerable de las cuentas por cobrar, menores gastos operativos y un crecimiento del EBITDA frente al trimestre anterior. Además, el margen bruto volvió a sus niveles históricos tras los cargos únicos por deterioro del inventario y devoluciones registrados en el cuarto trimestre de 2026.

Las cuentas por cobrar netas ascienden ahora a $13.5 millones, una disminución de 80% respecto de los niveles máximos del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025. Esto refleja el compromiso de varios años de la empresa de fortalecer sus criterios de crédito para clientes, las condiciones de pago y las gestiones de cobranza. La empresa se ha comprometido a concluir la racionalización de sus cuentas por cobrar en el ejercicio fiscal 2027, lo que significa que no se prevén más castigos contables ni cargos importantes por pérdidas crediticias en futuros ejercicios fiscales. Creemos que esto tendrá un efecto positivo considerable en nuestro desempeño operativo conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). También cabe destacar que la empresa obtuvo a mediados de octubre una sentencia por $3.4 millones contra un antiguo cliente. Creemos que este monto podrá cobrarse en su totalidad y hemos comenzado las gestiones para ejecutar la sentencia. El efectivo neto utilizado en actividades operativas durante el trimestre fue de $1.6 millones. Esto incluyó $3 millones destinados a reducir las cuentas por pagar vencidas a nuestro fabricante relacionado, conforme a nuestro acuerdo de pago flexible.

Si excluimos este pago, las actividades operativas habrían generado aproximadamente $1.4 millones en efectivo durante el trimestre, lo que demuestra una rentabilidad subyacente potencialmente significativa de las operaciones. Seguimos trabajando para impulsar iniciativas estratégicas que, creemos, posicionan a la empresa para alcanzar el éxito y la rentabilidad a largo plazo. Seguimos enfocados en fortalecer nuestro balance general, ampliar la producción propia de la empresa en Malasia y desarrollar oportunidades de crecimiento adicionales mediante nuestras iniciativas de tecnología patentada y nuestra expansión a categorías de productos adyacentes. Creemos que este trabajo se está traduciendo en tracción comercial, un mejor desempeño operativo y valor para los accionistas a largo plazo. Malasia sigue siendo uno de los catalizadores más importantes a corto plazo para nuestro negocio. El ejercicio fiscal 2027 es nuestro primer año completo de producción de productos de vapeo y bolsas de nicotina en nuestras fábricas propias en Malasia.

Además de la capacidad adicional, Malasia nos ofrece una ventaja significativa en costos, que incluye una ventaja arancelaria de aproximadamente 25% frente a la producción en China para las exportaciones a EE. UU., y nos permite atender a clientes que desean diversificar sus cadenas de suministro fuera de China. En abril de 2027, el gobierno chino pondrá fin al reembolso del IVA para las exportaciones de cigarrillos electrónicos desde China. Se espera que la eliminación del reembolso del 13% del IVA a las exportaciones aumente las presiones de costos para los fabricantes chinos de cigarrillos electrónicos, lo que podría mejorar aún más nuestra competitividad en costos y el posicionamiento estratégico de nuestras operaciones en Malasia. Como comentamos anteriormente, la empresa ha recibido un interés significativo de marcas globales, regionales y locales del Sudeste Asiático en nuestras capacidades de producción de cigarrillos electrónicos y bolsas de nicotina en Malasia. Estamos en las etapas finales para cerrar un importante acuerdo OEM y ODM con una reconocida marca regional de cigarrillos electrónicos del Sudeste Asiático.

Este acuerdo incluiría la implementación inmediata de nuestra tecnología G-Mesh, una producción sustancial en Malasia y el desarrollo de productos ODM nuevos e innovadores para el mercado del Sudeste Asiático. Creemos que concretar esta relación aumentaría tanto los ingresos como la utilidad de la empresa y nos permitiría establecer una presencia tangible en un mercado regional muy atractivo. Esperamos anunciar oficialmente esta relación en enero de 2027 y comenzar la producción poco después. También estamos ampliando nuestra presencia en la categoría de bolsas de nicotina mediante nuestra empresa conjunta con Jincheng Pharma, que anunciamos en mayo. Junto con la licencia de producción de bolsas de nicotina que recibimos para nuestras instalaciones en Malasia, creemos que esta empresa conjunta nos ofrece una vía de entrada creíble a un mercado de bolsas de nicotina de alto crecimiento. También tenemos algunas novedades interesantes relacionadas con nuestra empresa conjunta IKE Tech, en la que, como recordatorio, tenemos una participación de 40%, junto con Chemular y Berify.

La solicitud de PMTA de componentes de IKE sigue bajo revisión de la FDA, y tenemos optimismo de que habrá avances en esta solicitud durante el ejercicio fiscal actual. IKE también está en conversaciones con varias empresas sobre posibles presentaciones complementarias de PMTA que utilizarían su tecnología de verificación de edad como una vía adicional para obtener la autorización de la FDA para la tecnología de IKE. Como mencioné el trimestre pasado, nuestra estrategia con IKE va más allá de cualquier vía regulatoria individual, e IKE sigue buscando alianzas comerciales con grandes marcas y fabricantes internacionales. En septiembre, IKE Tech lanzó IKE 2.0, cumpliendo con el plazo que comentamos en nuestra última llamada. IKE 2.0 es una importante actualización de la plataforma de verificación de edad en el punto de uso de IKE.

Entre sus mejoras se incluyen una experiencia de usuario considerablemente mejorada, agentes de IA para ayudar con el registro y el acceso a los dispositivos, una aplicación web que permite a las marcas y los fabricantes personalizar por completo y dar su propia imagen a la experiencia de usuario de sus productos con verificación de edad, además de una serie de funciones adicionales relacionadas con el control de dispositivos, la gamificación, las recompensas para clientes y los controles de privacidad de los usuarios. Por último, la plataforma de verificación de edad de IKE 2.0 se lanzará en Estados Unidos mediante una colaboración con Charlie's Holdings. Charlie's Holdings tiene más de 800 solicitudes de PMTA pendientes ante la FDA o sujetas a una suspensión administrativa. Según las directrices emitidas por la FDA en mayo de 2026, las empresas cuyos productos se encuentren en la etapa de revisión científica del proceso de PMTA pueden comercializarlos sin riesgo de medidas de cumplimiento por parte de la FDA.

IKE acordó permitir que Charlie's Holdings utilice la tecnología de verificación de edad en el punto de uso de IKE 2.0 en un programa piloto de prueba con determinados SKU de sus cigarrillos electrónicos desechables con sabor PACHA. Se espera que el programa piloto inicial se lance a través de Smoker Friendly antes de que termine 2026. Esperamos que los resultados del programa piloto se utilicen para actualizar varias solicitudes de PMTA de ENDS con sabor de Charlie's Holdings e incorporar el sistema de verificación de edad de IKE. También creemos que este programa piloto con los dispositivos PACHA permitirá que el sistema de verificación de edad de IKE sea el primero de este tipo disponible comercialmente para los consumidores en Estados Unidos, un hito verdaderamente emocionante para nuestra empresa conjunta y para la salud pública. En conjunto, estas iniciativas ofrecen a Ispire varias vías de crecimiento: nuestra plataforma de fabricación en Malasia, la fabricación de vaporizadores como OEM y ODM, las bolsitas de nicotina y nuestra empresa conjunta con IKE.

Nuestra tarea este año es convertir estas oportunidades en resultados comerciales y seguir mejorando el desempeño operativo del negocio. Ahora le cedo la palabra a Jay para que presente un análisis más detallado de nuestros resultados financieros. ¿Jay? Gracias, Steve. Antes de comenzar, tengan en cuenta que todas las cifras que presentaré son aproximadas y se han redondeado para facilitar la presentación.

En el primer trimestre fiscal, finalizado el 30 de septiembre de 2026, Ispire Technology reportó ingresos de $27.5 millones, frente a $30.4 millones en el primer trimestre del año fiscal 2026 y $26.7 millones en el cuarto trimestre del año fiscal 2026. Esto representa una disminución de 9.3% frente al período comparable y un aumento de 3.2% frente al trimestre anterior. La disminución frente al período comparable se debió principalmente a menores ventas en el mercado europeo. Como resultado de un entorno regulatorio cada vez más restrictivo para los productos de vapeo, la evolución regulatoria, incluida la prohibición de los productos de vapeo desechables y los cambios en los impuestos especiales, ha generado incertidumbre entre los distribuidores europeos. En consecuencia, estos distribuidores adoptaron un enfoque más cauteloso en la gestión de inventarios, lo que se tradujo en menores volúmenes de pedidos y compras aplazadas durante el período.

La utilidad bruta del trimestre fue de $4.5 millones y el margen bruto fue de 16.2%, frente a $5.1 millones y 17%, respectivamente. En el primer trimestre del año fiscal 2026, la variación del margen bruto frente al período comparable se debió principalmente a la presión competitiva sobre los precios, que redujo los precios de venta de ciertos productos. Frente al trimestre anterior, el margen bruto mejoró desde 6.3% en el primer trimestre; el margen bruto del trimestre anterior se había visto afectado negativamente por el deterioro del inventario. Los gastos operativos totales fueron de $10.6 millones, frente a $7.8 millones en el primer trimestre del año fiscal 2026. Sin incluir las pérdidas crediticias, los gastos operativos fueron de $5.9 millones, una disminución de 3.7% frente a $6.1 millones en el primer trimestre fiscal de 2026, y ligeramente por debajo de los $6 millones que reportamos en el primer trimestre. Nuestra base de costos sigue siendo considerablemente menor que antes de que comenzara la recuperación, y creemos que esa posición permitirá al negocio convertir el crecimiento de los ingresos en mejores resultados operativos.