Llamada de resultados del T3 2026 de Provident Financial Services, Inc.

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en nuestra conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Los presentadores de hoy son Tony Labozzetta, presidente y director ejecutivo, y Adriano Duarte, vicepresidente ejecutivo y director financiero. Antes de que comiencen a revisar nuestros resultados financieros, les pedimos que tomen nota de nuestra advertencia habitual sobre cualquier declaración prospectiva que pudiera hacerse durante la llamada de hoy. Nuestro descargo de responsabilidad completo está incluido en el comunicado de resultados de anoche, publicado en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, provident.bank. Ahora quisiera cederle la palabra a Tony Labozzetta, quien compartirá su perspectiva sobre nuestro tercer trimestre. ¿Tony? Gracias, Michael, y buenos días a todos.

Agradezco que nos acompañen hoy para hablar de nuestros resultados del tercer trimestre. Provident mantuvo su sólido desempeño y registró otro trimestre de sólidos resultados financieros. Con una utilidad neta básica de $84 millones, o $0.65 por acción diluida, nuestro rendimiento ajustado anualizado sobre los activos promedio fue de 1.3%, y nuestro rendimiento ajustado sobre el capital común tangible promedio superó el 16% por sexto trimestre consecutivo. Los ingresos operativos totales de $238 millones marcaron otro trimestre récord y siguieron impulsados por un buen crecimiento tanto en nuestros negocios basados en el margen como en los basados en comisiones. Interanualmente, los ingresos netos por intereses crecieron 7%, y los ingresos de nuestros negocios de gestión patrimonial y seguros crecieron 6% y 20%, respectivamente. Los ingresos netos ajustados récord antes de provisiones alcanzaron $120 millones, equivalentes a $0.92 por acción, y un rendimiento básico anualizado de los ingresos netos antes de provisiones sobre los activos promedio de 1.85%.

Durante el fin de semana del Día del Trabajo, el banco completó la conversión de su sistema central según lo previsto. Fue un proyecto importante que afectó prácticamente todos los aspectos de nuestro banco. Me siento sumamente orgulloso de nuestro equipo por ejecutar con excelencia esta iniciativa fundamental. Su planificación, colaboración, esfuerzo y enfoque en la experiencia del cliente dieron como resultado una conversión muy exitosa. Nuestra sólida rentabilidad básica y nuestra capacidad para impulsar un apalancamiento operativo positivo mientras realizamos inversiones importantes, como la conversión de nuestro sistema central, representan uno de los elementos clave de nuestra estrategia. Las tendencias del balance general durante el trimestre muestran un impulso positivo continuo, lo que nos mantiene encaminados para alcanzar el crecimiento previsto en nuestra guía para el año. Durante el trimestre observamos una sólida expansión de los depósitos que no generan intereses y, en términos más generales, de nuestros depósitos de negocios básicos, lo que impulsó un crecimiento de los depósitos de más de 5% anualizado. El banco sigue enfocado en aumentar nuestros depósitos para financiar nuestra sólida actividad crediticia.

Tenemos varias iniciativas de depósitos de gran impacto en curso, particularmente en nuestro grupo de pequeñas empresas y en ciertos segmentos especializados de depósitos seleccionados. Los saldos de préstamos comerciales crecieron 3% anualizado en el tercer trimestre, que, como recordatorio, suele ser un trimestre estacionalmente más lento para nuestro negocio. Además de la estacionalidad habitual, el reciente aumento de las tasas de interés también afectó ligeramente nuestros saldos de financiamiento de hipotecas. En general, la actividad y el crecimiento de los préstamos siguen siendo positivos. Financiamos aproximadamente $550 millones en préstamos comerciales durante el trimestre, y nuestra cartera de oportunidades se mantiene por encima de $3 mil millones. Por tercer trimestre consecutivo, nuestra cartera de oportunidades se mantiene bien diversificada, y los préstamos comerciales e industriales del mercado medio y los segmentos especializados representan más de 50% del total. Vamos camino a lograr un crecimiento de los préstamos de aproximadamente 6% para el año. Sin embargo, seguimos atentos a que los pagos anticipados del cuarto trimestre podrían afectar el crecimiento neto.

Las métricas de calidad de activos se mantuvieron estables frente al trimestre anterior y siguen en niveles bajos. Seguimos avanzando satisfactoriamente en la relación con el sector de viviendas para adultos mayores que pasó a la categoría de activos improductivos a principios de este año, y prevemos una resolución satisfactoria para fin de año. Si ajustamos nuestros activos improductivos para reflejar la resolución de estos cuatro créditos, los activos improductivos representarían apenas 23 puntos básicos del total de activos. En general, las tendencias de calidad de activos siguen siendo favorables. La morosidad de los préstamos comerciales ha mejorado, y los castigos netos fueron de apenas cinco puntos básicos tanto en este trimestre como en lo que va del año. El banco tiene un balance general sólido y seguimos gestionando activamente nuestro perfil de riesgo de tasas de interés. Durante el trimestre, mejoraron tanto nuestra razón de préstamos a depósitos como nuestra razón de concentración de CRE. Nuestra razón CET1 aumentó a 10.9% y, durante las últimas semanas, el banco ha estado recomprando acciones debido al aumento de la volatilidad del mercado.

En general, estoy sumamente orgulloso del arduo trabajo de nuestros empleados. Nuestro sólido desempeño es resultado directo de la cultura que tenemos en Provident. Ahora quisiera cederle la palabra a Adriano para que comente sobre nuestro desempeño financiero. ¿Adriano? Gracias, Tony, y buenos días a todos.

Como señaló Tony, nuestra utilidad neta ajustada del tercer trimestre fue de $84 millones, o $0.65 por acción, lo que representa un aumento de 17.5% frente al tercer trimestre de 2025. Esto se tradujo en un rendimiento ajustado sobre los activos promedio de 1.3% y un rendimiento básico sobre el patrimonio tangible promedio de 16.6%, ajustado por la amortización de activos intangibles. Durante el trimestre, tuvimos varios conceptos de gastos no básicos que afectaron nuestra utilidad neta reportada de $69 millones, o $0.53 por acción. Estos conceptos incluyeron una pérdida de $17.5 millones por la extinción de deuda debido a la amortización acelerada de la contabilidad de adquisiciones, $3.7 millones en costos de conversión del sistema central y $465,000 en costos por terminación anticipada de arrendamientos. Los ingresos netos ajustados antes de provisiones fueron de casi $120 millones, o 1.85% de los activos promedio anualizado, un aumento de 10% frente a los $109 millones, o 1.76% de los activos promedio, reportados para el tercer trimestre de 2025.

Nuestros ingresos récord de $238 millones fueron impulsados por ingresos netos por intereses récord de $208 millones e ingresos sin intereses de $30.5 millones. Los activos productivos promedio aumentaron $341 millones, o 5.8% anualizado, frente al trimestre anterior, mientras que el rendimiento promedio de los activos aumentó 7 puntos básicos, hasta 5.68%. El costo de los depósitos que devengan intereses fue de 2.5%, un aumento de 13 puntos básicos frente al trimestre anterior, mientras que el costo total de los depósitos fue de 2.02%, un aumento de 10 puntos básicos. Nuestro margen neto por intereses básico se expandió 7 puntos básicos, hasta 3.16%, mientras que nuestro margen neto por intereses reportado se expandió 2 puntos básicos, hasta 3.5%. Actualmente estamos modelando un aumento de tasas de la Reserva Federal en diciembre de 2026 y esperamos que el margen básico se expanda entre 1 y 2 puntos básicos en el cuarto trimestre. Los préstamos mantenidos para inversión al cierre del período aumentaron $124 millones, o 2.5% anualizado, durante el trimestre.

Nuestra cartera de préstamos ajustada por la tasa de conversión al cierre del trimestre fue de $1.7 mil millones. La tasa de la cartera se acerca a 6.5% y sigue siendo acrecentadora en relación con el rendimiento actual de nuestra cartera, de 5.94%. Los depósitos al cierre del período aumentaron $262 millones durante el trimestre, o 5.4% anualizado. El aumento se debió al crecimiento de los depósitos comerciales y municipales. Nuestra razón de préstamos a depósitos mejoró frente al trimestre anterior, hasta 101.8%, y seguimos apuntando a un rango de 97%-103% para esta razón. La calidad de los activos sigue siendo sólida, y los activos improductivos representan 55 puntos básicos del total de activos. Registramos una provisión para pérdidas crediticias de $5.2 millones en el trimestre, impulsada principalmente por el crecimiento de los préstamos, los cambios en la composición de la cartera y las reservas específicas requeridas. Esto elevó nuestra razón de cobertura de la provisión en 2 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 94 puntos básicos. Los ingresos no financieros, de $30.5 millones, superaron ligeramente las expectativas, en parte debido a los elevados ingresos de BOLI, de $3.5 millones.

Además, seguimos observando un sólido desempeño tanto en nuestra división de seguros como en la de gestión patrimonial. Los activos bajo administración de gestión patrimonial se mantuvieron relativamente estables durante el trimestre, en $4.4 mil millones. Los gastos no financieros totales aumentaron $140.7 millones en el tercer trimestre, reflejando los gastos no operativos que mencioné anteriormente. Al ajustar por estos conceptos, los gastos no financieros básicos fueron de aproximadamente $119 millones en el trimestre. Los gastos ajustados sobre activos promedio y la razón de eficiencia se mantuvieron estables frente al trimestre anterior, en 1.84% y 49.9%, respectivamente. Proyectamos gastos operativos básicos trimestrales de aproximadamente $118 millones a $120 millones en el cuarto trimestre, y el rango más alto se debe principalmente a mayores provisiones para incentivos como consecuencia de nuestro mejor desempeño financiero. Además de los gastos habituales, incurriremos en costos finales asociados con la exitosa conversión del sistema bancario central, de aproximadamente $1 millón en el cuarto trimestre.

Nuestro sólido desempeño financiero continuo respaldó el crecimiento de los activos productivos y volvió a impulsar una sólida formación de capital, excluidos los cambios en AOCI. El valor contable tangible por acción disminuyó $0.26 este trimestre, hasta $16.16, y nuestra razón de capital común tangible disminuyó ligeramente frente al trimestre anterior, hasta 8.4%. Por último, quisiera compartir un par de actualizaciones adicionales sobre nuestra guía (guidance). Seguimos esperando un crecimiento anual de los préstamos y los depósitos de 5%-6%, con ingresos no financieros de aproximadamente $29 millones en el cuarto trimestre. Esperamos una tasa impositiva efectiva anual de aproximadamente 28% y seguimos apuntando a un ROA básico de 1.2%-1.3%, con un rendimiento de dos dígitos medios sobre el capital común tangible promedio. Con esto concluyen nuestros comentarios preparados, y estaremos encantados de responder cualquier pregunta.