Llamada de resultados del T3 2026 de Regions Financial Corp.

Gracias, Chris. Bienvenidos a la llamada de resultados del tercer trimestre de 2026 de Regions. John y Anil ofrecerán comentarios generales sobre nuestros resultados. Les pedimos que revisen las declaraciones de cautela incluidas en nuestros documentos de resultados, disponibles en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web. Estos materiales contienen información sobre el uso de medidas no GAAP y las conciliaciones con los resultados GAAP, así como declaraciones prospectivas sobre el desempeño de Regions. Estas declaraciones se refieren únicamente a la fecha de hoy y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas. Ahora le cedo la llamada a John.

Gracias, Chris, y buenos días a todos. Agradecemos que nos acompañen en la llamada de hoy. Hoy temprano informamos una utilidad de $611 million, equivalente a un EPS (utilidad por acción) de $0.71. Sobre una base ajustada, la utilidad fue de $622 million, o $0.73 por acción. Generamos una utilidad antes de impuestos y provisiones ajustada de $870 million y un rendimiento ajustado sobre el capital común tangible de 22%. A medida que avanzamos por la segunda mitad del año, lo que más me destaca es la consistencia de nuestro desempeño. Mientras seguimos generando sólidos resultados financieros, nos hemos mantenido enfocados en fortalecer la franquicia mediante inversiones en talento, tecnología, productos y mercados clave. Esas inversiones siguen mejorando nuestra capacidad para atender a los clientes y competir eficazmente. En todos nuestros negocios seguimos observando una participación saludable de los clientes. En el segmento de consumo seguimos aumentando los hogares y las cuentas de cheques, al tiempo que profundizamos las relaciones principales.

Los clientes comerciales siguen invirtiendo en sus negocios, tecnología e iniciativas de crecimiento a largo plazo. Aunque el entorno operativo sigue evolucionando, los niveles de actividad en toda la franquicia continúan siendo favorables. La calidad crediticia siguió siendo una fortaleza durante el trimestre. Los castigos netos anualizados fueron de 29 puntos básicos de los préstamos promedio, mientras que los préstamos clasificados de servicios empresariales y el total de préstamos improductivos siguieron disminuyendo. A pesar de estas tendencias positivas, seguimos enfocados en gestionar activamente el riesgo de toda la cartera. Aunque la solidez sigue siendo la base de nuestra estrategia, también estamos generando un fuerte impulso en nuestros negocios basados en comisiones. Los mercados de capitales y la gestión de tesorería registraron cada uno ingresos récord durante el trimestre, lo que refleja una sólida participación de los clientes y una ejecución continua en ambos negocios. Los ingresos de gestión patrimonial se moderaron con respecto a los niveles récord del segundo trimestre, pero se mantuvieron sólidos frente al año anterior.

En conjunto, los mercados de capitales, la gestión de tesorería y la gestión patrimonial siguen operando en niveles históricamente sólidos, lo que demuestra la fortaleza de nuestro modelo de negocio diversificado basado en comisiones y el valor que ofrecemos a nuestros clientes. Seguimos avanzando de manera significativa en la implementación de nuestra plataforma de depósitos basada en la nube y en iniciativas más amplias de modernización. Como hemos comentado anteriormente, estamos adoptando un enfoque deliberado y por fases que, creemos, equilibra adecuadamente la disciplina de ejecución con la escala y complejidad de la iniciativa. Esta es una de las inversiones tecnológicas más importantes en la historia de nuestra compañía, y seguimos confiando tanto en nuestro enfoque como en los beneficios a largo plazo que generará esta inversión. Nuestro compromiso con la inversión a largo plazo va más allá del talento y la tecnología y abarca también a las comunidades a las que servimos. Este año se cumplen 30 años como banco oficial de la Southeastern Conference, un hito que nos enorgullece celebrar.

Creemos que la longevidad de esa relación refleja la fortaleza de nuestra marca, la profundidad de nuestras relaciones con las comunidades y nuestro compromiso de larga data con los clientes y negocios a los que servimos. De cara al futuro, seguimos confiando en nuestra posición. Contamos con una sólida franquicia, relaciones saludables con los clientes y un equipo directivo enfocado en la ejecución. Creemos que las inversiones que hemos realizado y el impulso que vemos en todo el negocio posicionan bien a Regions para cerrar 2026 con fuerza y mantener el éxito en los años venideros. Anil ofrecerá algunos aspectos destacados del trimestre.

Gracias, John. Empecemos por el balance general. Tanto los préstamos promedio como los de cierre aumentaron moderadamente frente al segundo trimestre. Como se esperaba y en línea con las tendencias del mercado, el crecimiento se moderó frente al ritmo más fuerte registrado durante la primera mitad del año. El crecimiento volvió a estar impulsado por una actividad crediticia comercial amplia, incluida la fortaleza continua en varias categorías de préstamos comerciales e industriales, entre ellas el gobierno y el sector público, así como los servicios mayoristas y financieros. Aunque el crecimiento neto de los préstamos siguió concentrado entre clientes comerciales con grado de inversión, las tendencias de producción se mantuvieron saludables en nuestros negocios comerciales emergentes y de mercado medio, con el apoyo de las recientes inversiones en talento. Los saldos de préstamos al consumidor disminuyeron moderadamente durante el trimestre. El crecimiento de las tarjetas de crédito y del financiamiento con garantía hipotecaria se vio compensado por la debilidad continua de las hipotecas residenciales y Regions Home Improvement Finance, lo que refleja el entorno de tasas más altas y la moderada actividad del mercado inmobiliario.

De cara al futuro, los niveles actuales de participación de los clientes, la actividad de producción y la solidez de la cartera de oportunidades siguen respaldando nuestra confianza en las perspectivas de crecimiento. Seguimos esperando que el crecimiento de los préstamos promedio de todo el año sea de un dígito bajo frente a 2025. En cuanto a los depósitos, tanto los saldos promedio como los de cierre disminuyeron moderadamente, principalmente por la actividad de algunos de nuestros clientes comerciales más grandes, que utilizaron nuestros servicios de inversión institucional para estrategias de inversión específicas, junto con las salidas estacionales previstas de depósitos de fondos públicos. Como recordatorio, la compañía sigue gestionando saldos excedentes sustanciales de clientes comerciales, por un total de aproximadamente $16 billion, mediante soluciones de inversión muy líquidas fuera del balance. Las tendencias subyacentes del segmento comercial siguen siendo saludables, con un crecimiento continuo de las cuentas nuevas y aumentos tanto en los saldos comerciales promedio como en los de cierre sin intereses durante el trimestre. Los depósitos minoristas se comportaron según lo esperado: el crecimiento de las cuentas nuevas se vio parcialmente compensado por el gasto estacional de fines del verano.

Los saldos de cuentas de mercado monetario de consumo siguieron creciendo, mientras que las aperturas de cuentas de pequeñas empresas en lo que va del año alcanzaron su nivel más alto de la última década, excluido el período de la pandemia, y son aproximadamente 100 puntos básicos superiores a las del mismo período del año anterior. Mantenemos disciplina en la gestión de los costos de depósitos en un entorno de tasas elevadas y aprovechamos la fortaleza de nuestra franquicia de depósitos para captar y retener clientes. La proporción de nuestros depósitos sin intereses se mantuvo en el rango bajo de 30%, en línea con nuestro objetivo y reflejando la naturaleza operativa de nuestra base de depósitos. Seguimos esperando que los depósitos promedio de 2026 aumenten en un dígito bajo frente al año anterior. Pasemos a los ingresos netos por intereses. Los ingresos netos por intereses aumentaron 2% frente al trimestre anterior, prolongando el impulso reciente y con el respaldo de las dinámicas estructurales de reajuste de precios y la expansión del balance general. El margen neto por intereses aumentó 2 puntos básicos a 3.68%, lo que refleja nuestra sólida rentabilidad y la ventaja de financiarse con depósitos.

Durante el tercer trimestre, los costos de los depósitos con intereses se mantuvieron prácticamente estables y aumentaron apenas 1 punto básico a 1.70%. La gestión disciplinada de los costos de depósitos en nuestra combinación de cuentas operativas sigue proporcionando una base sólida para las ganancias en el entorno actual de tasas de interés elevadas. Esperamos que la beta de los depósitos con intereses se mantenga en el rango medio a alto de 30% durante el ciclo de aumento de tasas, lo que respaldará una posición de riesgo de tasa de interés mayormente neutral. Sin embargo, en el cuarto trimestre, los desfases en el reajuste de precios de ciertos productos de depósitos minoristas tras el aumento de tasas de septiembre impulsarán moderadamente los ingresos netos por intereses. Estamos bien posicionados para beneficiarnos de tasas de interés más altas a mediano y largo plazo mediante la renovación de activos a tasa fija. En el tercer trimestre, los rendimientos de los activos a tasa fija recién originados fueron aproximadamente 100 puntos básicos superiores a los rendimientos de los vencimientos.

Esperamos que esta ventaja de reajuste de precios se amplíe a entre 100 y 125 puntos básicos en el cuarto trimestre, lo que generará un viento a favor que persistirá durante varios años, suponiendo que las tasas se mantengan en los niveles actuales, aunque se moderará con el tiempo. Como se mencionó anteriormente, el crecimiento de los préstamos se moderó durante el trimestre. Sin embargo, sí vimos que el impulso repuntó hacia el final, lo que respalda aún más el crecimiento de los saldos promedio y de los ingresos netos por intereses en el cuarto trimestre. La composición del crecimiento de los préstamos sigue desplazándose hacia créditos de alta calidad y, aunque esto genera un viento en contra para los diferenciales de los activos, los ingresos netos por intereses y el margen, la compensación económica se aprecia en la mejora de los resultados crediticios y el fortalecimiento de las relaciones con los clientes. De manera similar, aunque la combinación de financiamiento del tercer trimestre se vio afectada negativamente por el traslado de ciertos depósitos a productos fuera del balance, el cambio resultante respalda los ingresos por comisiones. De cara al futuro, esperamos que un perfil de crecimiento más equilibrado de préstamos y depósitos sostenga la rentabilidad.

Suponiendo que el próximo aumento de tasas de la Fed ocurra en diciembre, esperamos que los ingresos netos por intereses del cuarto trimestre aumenten entre 1% y 2%, con el respaldo de vientos a favor persistentes de las tasas más altas, el reajuste estructural de precios, la gestión disciplinada de los costos de depósitos, el crecimiento del balance general y el dividendo estacional de activos de HR. Se espera que el margen neto por intereses del cuarto trimestre sea de aproximadamente 3.70%. Ahora pasemos al desempeño de los ingresos por comisiones del trimestre. Los ingresos ajustados sin intereses aumentaron 3% frente al trimestre anterior, impulsados principalmente por ingresos récord de mercados de capitales y gestión de tesorería, así como por el crecimiento de las comisiones de crédito comercial, los ingresos de seguros de vida propiedad del banco y otros ingresos sin intereses; esto fue parcialmente compensado por una disminución de $28 million en el valor de mercado de los activos de beneficios para empleados. Los ingresos de mercados de capitales aumentaron 23% frente al trimestre anterior, impulsados por una mayor actividad de asesoría en fusiones y adquisiciones, comisiones por suscripción y colocación de valores, ingresos de swaps comerciales e ingresos de sindicaciones.

De cara al futuro, los niveles de actividad siguen siendo favorables y seguimos esperando que los ingresos del cuarto trimestre se ubiquen dentro del rango comunicado anteriormente, de $90 million a $105 million. El momento de la actividad de los clientes y las condiciones del mercado influirán en el punto del rango en que nos ubiquemos. Para todo 2026, seguimos esperando que los ingresos ajustados sin intereses crezcan entre 3% y 5% frente a 2025, y los resultados continúan encaminándose hacia el extremo inferior de ese rango. Pasemos a los gastos sin intereses. Los gastos ajustados sin intereses se mantuvieron relativamente estables frente al trimestre anterior. La disminución de los gastos de salarios y beneficios, atribuible principalmente a menores ajustes por valor de mercado de los pasivos por beneficios complementarios para empleados, junto con una reducción de otros gastos, ayudó a compensar los mayores gastos en equipos y software, así como el aumento de los costos profesionales, legales y regulatorios durante el trimestre. Como se esperaba, las inversiones continuas en tecnología e infraestructura se vieron compensadas por una gestión disciplinada de la base general de gastos.

En general, las tendencias de gastos siguen siendo coherentes con nuestras expectativas para el año. Para todo 2026, seguimos esperando que los gastos ajustados sin intereses aumenten entre 1.5% y 3.5%, y esperamos generar un apalancamiento operativo positivo ajustado para todo el año. En cuanto a la calidad de los activos, nos alentó el sólido desempeño crediticio del trimestre, que refleja la fortaleza y resiliencia de nuestra base de clientes y nuestro enfoque disciplinado y continuo en la gestión de riesgos. Como destacó John, los castigos netos anualizados como porcentaje de los préstamos promedio disminuyeron 13 puntos básicos a 29 puntos básicos. Los préstamos clasificados de servicios empresariales y los préstamos improductivos mejoraron durante el trimestre. La proporción de préstamos clasificados de servicios empresariales disminuyó 30 puntos básicos a 4.71%, mientras que la proporción de préstamos improductivos disminuyó ocho puntos básicos a 59 puntos básicos. La proporción de la provisión para pérdidas crediticias disminuyó dos puntos básicos a 1.61%.