Llamada de resultados del T3 2026 de Simmons First National Corp

Adelante. Buenos días y bienvenidos a la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Simmons First National Corporation.

Hoy me acompañan varios miembros de nuestro equipo ejecutivo, entre ellos el presidente y director ejecutivo, Jay Brogdon, y el director financiero, Daniel Hobbs. La llamada de hoy tendrá formato de preguntas y respuestas. Antes de comenzar, quisiera recordarles que los materiales sobre los resultados del tercer trimestre, incluidos el comunicado de resultados y la presentación, están disponibles en nuestro sitio web, simmonsbank.com, en la pestaña de relaciones con inversionistas. Durante la llamada de hoy haremos declaraciones prospectivas sobre nuestros planes, objetivos, expectativas, estimaciones, proyecciones y perspectivas futuras, entre otros temas, nuestras perspectivas sobre las condiciones económicas futuras, las tasas de interés, la actividad crediticia y de depósitos, la calidad crediticia, la liquidez y el margen de interés.

Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres; por lo tanto, no deben confiar indebidamente en ninguna declaración prospectiva, ya que los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los expresados o implícitos en ellas debido a diversos factores. Encontrarán información adicional sobre algunos de estos factores en nuestro comunicado de resultados y en la presentación para inversionistas presentados junto con nuestro Form 8-K de ayer, así como en nuestro Form 10-K correspondiente al año terminado el 31 de diciembre de 2025 y nuestro Form 10-Q correspondiente al trimestre terminado el 30 de junio de 2026, incluidos los factores de riesgo contenidos en esos documentos. Estas declaraciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha en que se realizan, y Simmons no asume obligación alguna de actualizar o revisar ninguna declaración prospectiva ni otra información. Por último, en esta presentación hablaremos de ciertas métricas financieras no GAAP que consideramos útiles para los inversionistas.

Encontrarán información adicional sobre las métricas no GAAP, incluidas las conciliaciones de estas métricas con GAAP, en nuestro comunicado de resultados y en la presentación para inversionistas, que se presentan como anexos del Form 8-K que presentamos ayer ante la SEC y que también están disponibles en la página de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web, simmonsbank.com. Operador, estamos listos para comenzar la sesión de preguntas y respuestas.

Sí. Gracias, Gary. Habla Jay. Permíteme empezar. Para responder esa pregunta, quisiera dar un paso atrás y recordarles dónde hemos estado y a qué estamos comprometidos; después hablaremos del crecimiento, los fundamentos y la dinámica a medida que avancemos. Creo que, si miran el último año, o incluso algo más, han visto muchas expresiones de nuestro compromiso con algunos objetivos estratégicos del negocio. Si intentara describir esos objetivos estratégicos de la manera más esencial, diría primero que estamos delimitando el tipo de crecimiento que perseguimos. Dentro de ese enfoque, en su forma más sencilla, buscamos incorporar al banco negocios de muy alto valor y alto margen.

Tenemos una buena cantidad de ese tipo de negocio en nuestro banco. Sabemos cómo se ve. Queremos perseguirlo de manera constante. En última instancia, eso significa que habrá períodos en los que la originación y la composición de la cartera nueva se vean algo distintas de las de la cartera existente. Eso no significa necesariamente que haya productos nuevos o tipos nuevos de préstamos en la cartera nueva. Solo significa que la calidad de la relación, la calidad de la rentabilidad y su nivel son muy distintos. Ese sería el primer objetivo estratégico, con el que hemos sido muy firmes y estamos muy comprometidos. El segundo punto es lo que llamaría, como solemos decir, mejora continua.

En esa categoría incluiría que cada día, cuando llegamos al banco, pensamos en cómo hacer las cosas con más eficiencia. ¿Cómo podemos generar crecimiento en negocios de alta calidad y alto margen de una manera muy eficiente y escalable? Creo que, si miraran el último año, verían muchas pruebas de ese compromiso y de ese tipo de resultados.

Al llegar al tercer trimestre y revisar los resultados de los que hablamos hoy, e incluso mirar hacia dónde nos dirigimos, hay un par de dinámicas en juego. Una es la expresión continua de ese compromiso. El segundo punto, junto con ese compromiso, es que, como señalaste en tu pregunta, Gary, hay varios factores del entorno que no me hacen muy optimista sobre el crecimiento de calidad y rentable en las perspectivas inmediatas. Lo que quiero decir es que vemos una compresión muy significativa de los diferenciales de riesgo en varios casos. No creemos que en esos casos tengamos la oportunidad de recibir una compensación por el riesgo que vemos en algunas de esas situaciones. Así que vemos que la competencia elimina los diferenciales de riesgo.

Al mismo tiempo, vemos en nuestro propio negocio y, de nuevo, en el mercado una demanda significativa de cualquier tipo de financiamiento mayorista. Por ejemplo, los costos de los depósitos intermediados son significativamente más altos debido a la demanda de ese tipo de financiamiento. Así que, si pensamos en el compromiso con los negocios de alta calidad y alto margen en ese entorno, creo que lo que vieron en el tercer trimestre es una expresión de ese compromiso. Lo otro que vieron en el tercer trimestre y que quiero reconocer es el nivel de amortizaciones anticipadas; esto se debe simplemente a factores de calendario, como el momento de los flujos de efectivo, los vencimientos, etcétera. En el tercer trimestre tuvimos vencimientos y amortizaciones anticipadas extraordinariamente elevados.

La buena noticia es que, como se ve en nuestras métricas de rendimiento, muchos de esos préstamos eran de tasa fija y tasa más baja, originados hace unos cinco años, que están venciendo. Así que no tendremos ese nivel de amortizaciones anticipadas en todos los trimestres. Creo que la confluencia de todos esos factores realmente explica todo esto. Para cerrar esta parte de la pregunta, Gary, añadiré un par de ideas. Esto es lo que diría. Diría que entendemos plenamente que la fórmula de los ingresos en este negocio es P por V. Competimos por volumen todo el día, todos los días. Cuando hay una relación sólida y un negocio rentable y de calidad, hacemos excepciones en el precio, y competimos y ganamos en esas áreas todos los días.

Pero también diría que no vamos a rebajar nuestros estándares para resolver únicamente el lado de la V de la ecuación, es decir, el volumen. A medida que sigamos haciéndolo, creo que verán que podemos seguir mejorando la calidad del balance general, la rentabilidad del negocio y, en realidad, la flexibilidad de capital de nuestro negocio. Y somos muy optimistas respecto de nuestra capacidad para lograrlo.