Llamada de resultados del T3 2026 de Everspin Technologies, Inc

Gracias, operador, y buenas tardes a todos. Everspin publicó esta tarde, después del cierre del mercado, sus resultados del tercer trimestre de 2026, que finalizó el 30 de septiembre de 2026. Soy Monica Gould, de relaciones con inversionistas de Everspin, y me acompañan en la llamada de hoy Sanjeev Aggarwal, presidente y director ejecutivo, y Bill Cooper, director financiero. Antes de comenzar la llamada, quisiera recordarles que el análisis de hoy puede incluir declaraciones prospectivas sobre eventos futuros, incluidas, entre otras, las expectativas de la compañía sobre el negocio, el desempeño financiero y los objetivos futuros de Everspin; la adopción de la tecnología MRAM por parte de clientes y de la industria; la comercialización exitosa y la fabricación de productos en la cartera de diseño de Everspin; y la ejecución de su plan de negocios. Estas declaraciones prospectivas se basan en estimaciones, juicios, tendencias actuales y condiciones de mercado, e implican riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los expresados en ellas.

Les recomendamos revisar las presentaciones de la compañía ante la SEC, incluido el informe anual en el formulario 10-K y otros documentos presentados ante la SEC periódicamente, en los que la compañía puede analizar los factores de riesgo asociados con invertir en Everspin. Todas las declaraciones prospectivas se realizan a la fecha de esta llamada y, salvo que la ley lo exija, la compañía no asume ninguna obligación de actualizar ni modificar las declaraciones prospectivas realizadas en esta llamada, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros motivos. Los resultados financieros que analizaremos hoy reflejan las estimaciones preliminares de la compañía, se basan en la información disponible a la fecha y están sujetos a una revisión adicional por parte de Everspin y sus auditores externos.

Los resultados reales de la compañía pueden diferir sustancialmente de estas estimaciones como consecuencia de la finalización de los procedimientos de cierre financiero, los ajustes finales y otros acontecimientos que surjan entre ahora y el momento en que se finalicen los resultados financieros de este período. Además, el comunicado de prensa de la compañía y las declaraciones realizadas durante esta conferencia telefónica incluirán análisis de ciertas métricas e información financiera, tanto conforme a los principios contables generalmente aceptados (GAAP) como no conforme a ellos. El comunicado de prensa de la compañía incluye definiciones y conciliaciones de la utilidad neta conforme a GAAP con la utilidad neta no conforme a GAAP, que ofrecen detalles adicionales. Hay una copia del comunicado de prensa en la sección de relaciones con inversionistas del sitio web de Everspin, en www.everspin.com. Ahora quisiera ceder la palabra al presidente y director ejecutivo de Everspin, Sanjeev Aggarwal. Sanjeev, adelante. Gracias, Monica, y gracias a todos por acompañarnos en la llamada de hoy.

Nos complace informar ingresos de $20.6 millones y un EPS (utilidad por acción) no conforme a GAAP de $0.12 en el tercer trimestre. Estos resultados reflejan otro trimestre récord de ingresos, el más alto en la historia de Everspin, y se ubicaron en el extremo superior de nuestro rango de guía (guidance), impulsados por un sólido crecimiento de los ingresos de productos y no relacionados con productos. Registramos un sólido crecimiento de los ingresos de productos, que aumentaron 34% interanual (a/a) y 11% frente al trimestre anterior (t/t). Este crecimiento fue impulsado por la fortaleza en las aplicaciones de automatización industrial, centros de datos, medicina y gestión energética. El crecimiento de la automatización industrial estuvo liderado por una recuperación sostenida de la demanda de los clientes, particularmente en Japón. En el mercado de centros de datos, observamos una sólida demanda de configuraciones de almacenamiento RAID, mientras que la gestión energética se benefició de la transición a envíos de los nuevos diseños ganadores en Europa.

Hasta ahora no hemos hablado en detalle del papel de MRAM en las aplicaciones médicas, así que quisiera ofrecer algo más de perspectiva. La MRAM de Everspin se utiliza cada vez más en aplicaciones médicas que exigen alta confiabilidad, retención de datos durante cortes de energía y resistencia bajo funcionamiento continuo. La no volatilidad, la alta velocidad y la resistencia inherente de MRAM la hacen ideal para sistemas críticos para la vida, en los que no se puede aceptar una falla de memoria. Los dispositivos médicos que más comúnmente utilizan la MRAM de Everspin incluyen tanto equipos críticos para los pacientes como instrumentos de diagnóstico. Por ejemplo, en las máquinas de diálisis, MRAM registra datos operativos y de sensores, como presión, caudal y alarmas. En las bombas de infusión y los dispositivos portátiles de servicios de diagnóstico, MRAM almacena datos de calibración, registros de dosificación y estados del firmware. En los desfibriladores y monitores de pacientes, MRAM conserva historiales de eventos, datos de administración de descargas y ajustes de configuración. Seguimos avanzando de manera constante en nuestro proyecto con Microchip para desarrollar capacidades de MRAM en la fábrica de Gresham, Oregon.

Continúan las actividades de desarrollo y transferencia de procesos, incluido el envío a fabricación de las máscaras para productos. Seguimos encaminados para cumplir nuestro objetivo de entregar los primeros chips calificados para nuestros productos Toggle y de sensores en el segundo semestre de 2027, y para los productos STT en el primer semestre de 2028. En cuanto a algunos de nuestros esfuerzos de desarrollo recientes, seguimos encaminados para tener un prototipo xSPI de 256 megabits basado en la tecnología de proceso FinFET de 16 nanómetros de TSMC en el primer semestre de 2027. Este prototipo validará nuestro diseño y nos permitirá avanzar hacia el diseño de productos de memoria de alta densidad UNISYST, con código y datos unificados, más adelante este año y en los años siguientes. xSPI de 256 megabits será el primer producto de nuestra familia UNISYST, que luego se ampliará para incluir densidades de uno, dos y ocho gigabits.

Estos productos se implementarán, por ejemplo, en satélites en órbita terrestre baja para memoria de arranque seguro, en FPGA para memoria de configuración y en sistemas de control de vuelo para el registro rápido de datos y la seguridad. Nuestro impulso entre los clientes que diseñan con PERSYST Toggle y STT-MRAM para misiones espaciales continúa, con nuevos diseños ganadores y diseños ganadores existentes que siguen avanzando hacia la producción. Para acelerar aún más la adopción de la MRAM de Everspin en el segmento aeroespacial y de defensa, recientemente firmamos una alianza estratégica con la unidad de negocio HiRel Semiconductors de Teledyne. A través de esta alianza, Teledyne HiRel ofrecerá nuestras soluciones PERSYST STT-MRAM de 64, 128 y 256 megabits como parte de su portafolio de productos de memoria para clientes militares y aeroespaciales, con aplicaciones objetivo como aviónica, plataformas VPX y de computadoras de placa única, cargas útiles de radar y guerra electrónica, electrónica satelital y sistemas autónomos.

El trimestre pasado, hablamos de nuestra estrategia para ampliar nuestro mercado potencial en el segmento de centros de datos mediante el desarrollo de productos basados en la interfaz Compute Express Link, o CXL, durante los próximos años. Para avanzar en nuestros esfuerzos en este ámbito, Everspin presentó con éxito la primera MRAM del mundo conectada mediante CXL en la conferencia para desarrolladores de la Storage Networking Industry Association, en septiembre. La MRAM CXL combina conectividad estándar de alta velocidad con la persistencia de la MRAM. Esta solución crea un búfer rápido y persistente, por lo que los datos siguen disponibles durante una interrupción del suministro eléctrico o un reinicio del sistema, sin depender de DRAM respaldada por batería ni tener que transferir primero los datos a un SSD. Además, una solución de MRAM CXL permite caché de clase nanosegundo y escrituras hasta 100 veces más rápidas que el almacenamiento de estado sólido basado en NAND. Un uso clave de esta aplicación es almacenar los datos generados durante el procesamiento de IA antes de transferirlos al almacenamiento de largo plazo.

Otros posibles casos de uso incluyen sistemas de negociación financiera y algorítmica, y bases de datos en memoria, como el procesamiento de transacciones en línea u OLTP, y el procesamiento analítico en línea u OLTP. Cada uno de estos casos de uso se beneficiará de la sólida propuesta de valor de la MRAM CXL para escrituras de bloques pequeños o de baja latencia. Seguimos explorando maneras de ampliar las oportunidades de mercado de Everspin. Con este fin, Everspin lideró los esfuerzos para formar un grupo de trabajo sobre memoria persistente LPDDR en JEDEC, la organización que establece estándares para la industria de semiconductores, durante la reunión de su comité en agosto; además, nuestro vicepresidente de estrategia corporativa, Steffen Hellmold, preside el grupo de trabajo. Este esfuerzo responde a la fuerte demanda de la industria de soluciones de memoria persistente que puedan aprovechar el ecosistema LPDDR existente, lo que crea una vía más sencilla para la integración a nivel de sistema y, en última instancia, facilita la adopción de MRAM.

El objetivo de este trabajo es permitir que los controladores sean compatibles tanto con DRAM como con memoria persistente, así como desarrollar enfoques que permitan que LPDDR, DRAM y memoria persistente de varios proveedores funcionen en arquitecturas de sistemas compatibles. Los posibles clientes abarcan los mercados de dispositivos de borde, dispositivos vestibles de IoT, móviles, empresariales, centros de datos y proveedores de servicios en la nube a hiperescala (CSP). Para concluir, seguimos enfocados en cumplir nuestras prioridades, avanzar en nuestra hoja de ruta tecnológica y generar valor para nuestros clientes y accionistas. Creemos que nuestra tecnología, nuestras relaciones con los clientes y nuestro enfoque disciplinado de ejecución nos posicionan bien para aprovechar las oportunidades que tenemos por delante. Quiero agradecer a nuestros clientes por su confianza continua y a nuestros empleados por su compromiso y arduo trabajo. Ahora le cedo la palabra a nuestro director financiero, Bill Cooper, quien les explicará nuestros resultados financieros del tercer trimestre y la guía (guidance) para el cuarto trimestre de 2026. ¿Bill? Gracias, Sanjeev. Durante el tercer trimestre, registramos ingresos récord de $20.6 millones, un aumento interanual de 47%, que superaron ligeramente el rango de nuestra guía (guidance) de $19.5 millones-$20.5 millones, impulsados principalmente por un sólido crecimiento de los ingresos por productos.

Las ventas de productos MRAM, que incluyen los ingresos tanto de Toggle como de STT-MRAM, fueron de $16.9 millones, un aumento de 34% frente al tercer trimestre del año anterior y de 11% frente al trimestre anterior. Los ingresos por licencias, regalías, servicios de ingeniería y otros aumentaron a $3.7 millones, frente a $1.4 millones en el T3 de 2025, principalmente debido al reconocimiento continuo de ingresos de nuestro acuerdo de subcontratación de $40 millones con un contratista principal de EE. UU. Nuestro margen bruto GAAP de 51.4% se mantuvo prácticamente sin cambios frente al 51.3% del tercer trimestre de 2025. Una mezcla más favorable de ingresos de alto margen no relacionados con productos se vio compensada por mayores costos de fabricación y producción, que afectaron los márgenes brutos de los productos en el trimestre actual.

Para contrarrestar el aumento de los costos de los insumos, comenzamos a implementar aumentos de precios en el cuarto trimestre y esperamos que los márgenes de los productos mejoren frente al trimestre anterior. Seguimos apuntando a márgenes brutos a largo plazo superiores al 50%. Los gastos operativos GAAP fueron de $18.5 millones, frente a $8.8 millones en el tercer trimestre de 2025. El aumento se debió principalmente a costos de litigio de $6 millones. Los gastos operativos no GAAP de $8.5 millones aumentaron 13% frente a $7.5 millones en el tercer trimestre del año anterior, debido a un mayor gasto en iniciativas de interacción con los clientes y marketing. Estas inversiones buscan fortalecer las relaciones con los clientes, ampliar nuestra presencia en el mercado y respaldar nuestros objetivos de crecimiento de los ingresos a largo plazo. Los otros ingresos se mantuvieron estables en $0.4 millones, mientras nuestro contrato de $14.6 millones con el contratista del DoD sigue reduciéndose. Registramos una utilidad neta no GAAP de $3.1 millones en el tercer trimestre, o $0.12 por acción diluida, con base en un promedio ponderado de 24.4 millones de acciones diluidas en circulación.

Esta cifra estuvo dentro del rango de nuestra guía (guidance) de utilidad neta no GAAP de $0.10 a $0.15 por acción y se compara con una utilidad neta no GAAP de $1.5 millones, o $0.06 por acción, en el tercer trimestre de 2025. Nuestros resultados no GAAP reportados excluyen el impacto de la compensación basada en acciones, los gastos de litigio y la provisión regulatoria. Nuestro balance general sigue siendo sólido y no tenemos deuda. Cerramos el trimestre con $43 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, $2 millones menos que los $45 millones al cierre del trimestre anterior. El flujo de caja generado por las operaciones aumentó a $0.9 millones en el tercer trimestre, frente a $0.2 millones en el segundo trimestre. En cuanto a la guía (guidance), esperamos que los ingresos totales del T4 se ubiquen entre $21.5 millones y $22.5 millones, y que el resultado GAAP por acción totalmente diluida sea una pérdida neta de entre $0.08 y $0.13 por acción.