Llamada de resultados del T3 2026 de Illumina Inc

Hola a todos y bienvenidos a la llamada de resultados del tercer trimestre de 2026 de Illumina. Hoy revisaremos los resultados financieros que publicamos después del cierre del mercado y presentaremos nuestros comentarios preparados antes de abrir la línea para preguntas y respuestas. Nuestro comunicado de resultados está disponible en la sección de Relaciones con Inversionistas de illumina.com. Hoy me acompañan Jacob Thaysen, director ejecutivo, y Ankur Dhingra, director financiero. Jacob comenzará con una actualización sobre el negocio de Illumina, seguido de la revisión de nuestras finanzas por parte de Ankur. Como quizá vieron en nuestro comunicado de prensa, reconocimos ciertos reembolsos arancelarios en el tercer trimestre, que tuvieron un impacto positivo en la utilidad operativa, los márgenes y el EPS (utilidad por acción) según los principios contables generalmente aceptados (GAAP) y en términos no GAAP, y un impacto negativo en los ingresos. Estos reembolsos no se habían contemplado en nuestra guía (guidance) anterior, y todas las métricas financieras que analizaremos hoy se presentarán sobre una base ajustada no GAAP, excluyendo el impacto de los reembolsos arancelarios.

Las conciliaciones entre las métricas no GAAP y GAAP se encuentran en el comunicado de hoy y en los datos complementarios de nuestro sitio web. Todos los ingresos y las tasas de crecimiento de los ingresos se presentan excluyendo los reembolsos arancelarios. El crecimiento orgánico de los ingresos también se ajusta por el impacto de las divisas y las adquisiciones, y el crecimiento orgánico del resto del mundo excluye además nuestra región de la Gran China. Esta llamada está siendo grabada y la repetición estará disponible en nuestro sitio web. Como recordatorio, la información que se proporcionará y analizará hoy incluirá declaraciones prospectivas, incluidas declaraciones sobre acontecimientos futuros, las perspectivas de productos y las expectativas financieras de Illumina. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente. Para comprender mejor los riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran, les remitimos a los documentos que Illumina presenta ante la SEC, incluidos nuestros informes 10-Q y 10-K más recientes. Con esto, ahora le cedo la palabra a Jacob.

Gracias, Conor, y buenas tardes a todos. Tuvimos un excelente tercer trimestre, con una fuerte demanda de secuenciación clínica y un elevado número de instalaciones de NovaSeq X, lo que impulsó los ingresos, el margen y el EPS por encima del rango de nuestra guía (guidance). Nuestra estrategia está funcionando y me enorgullece lo que nuestro equipo logró para nuestros clientes y accionistas. Nuestra ejecución disciplinada y el impulso del negocio nos permiten elevar nuestra guía (guidance) para el año fiscal, y seguimos en camino de alcanzar nuestros objetivos financieros de largo plazo. Antes de entrar en los detalles de nuestros resultados, quiero destacar algunas maneras en que nuestra innovación ayuda a los clientes a responder nuevas preguntas sobre la biología. A principios de 2026, presentamos el Billion Cell Atlas para abordar uno de los mayores obstáculos para aplicar la IA a la biología: la falta de conjuntos de datos funcionales. Los modelos de IA necesitan grandes cantidades de datos de los que aprender.

En biología, esos modelos solo funcionan si los datos son precisos, estandarizados y reproducibles. Estos conjuntos de datos no existen a gran escala. No existe un internet de la biología. Nuestro Billion Cell Atlas se diseñó para ayudar a abordar estas limitaciones. Ahora que está completo en más de la mitad, el Atlas avanza hacia la creación de un conjunto de datos de perturbación sin precedentes y listo para IA, que ayuda a nuestros socios biofarmacéuticos a conectar las señales genéticas con los mecanismos celulares, fortaleciendo la validación de dianas, mejorando la comprensión de las enfermedades y permitiendo acelerar el descubrimiento de fármacos. Al trabajar directamente con empresas biofarmacéuticas, incorporamos sus aportes para garantizar que el conjunto de datos patentado sea pertinente y esté diseñado para maximizar el valor tanto para nuestros socios como para Illumina. GSK es la empresa biofarmacéutica más reciente en sumarse al consorcio Billion Cell Atlas para acelerar el descubrimiento de fármacos, y estamos viendo un interés creciente de otras empresas que buscan acceder al Atlas una vez completado.

Hemos aprendido mucho de nuestros socios sobre cómo crear estos conjuntos de datos para IA, y vemos múltiples oportunidades para abordar otros obstáculos en el descubrimiento y desarrollo de fármacos. Consideramos que se trata de una gran oportunidad a largo plazo y esperamos compartir más sobre nuestra estrategia en los próximos trimestres. A principios de este mes, en ASHG, reunimos nuestros ensayos, plataformas de secuenciación y software para mostrar cómo los clientes pueden beneficiarse del ecosistema Illumina BioInsight. Los ejemplos más convincentes provinieron de los propios clientes, quienes mostraron cómo la combinación de genómica, transcriptómica, metilación y proteómica les permite observar aspectos de la biología que antes no podían ver, mediante trabajos que abarcan enfoques de análisis masivo, de células individuales y espaciales.

Lo que está teniendo eco entre los clientes es que analizamos su trabajo de principio a fin, lo que facilita obtener todos los componentes que necesitan para generar conocimientos de alta calidad y, al mismo tiempo, reducir el costo total del flujo de trabajo. En cuanto al análisis, lanzamos la plataforma BioInsight, que reúne en un solo lugar nuestra aplicación de análisis, modelos de IA y datos biológicos seleccionados, lo que reduce la necesidad de que los clientes integren y administren herramientas de software por separado. A través de la plataforma, los clientes también pueden acceder a SpliceAI2, nuestro nuevo modelo de IA que predice cómo los cambios genéticos afectan el empalme del ARN. En conjuntos de datos de investigación de enfermedades raras, identificó un 17% más de variantes de empalme relevantes para enfermedades que otros modelos de empalme. Me enorgullece la innovación que nuestros equipos siguen ofreciendo.

Consideramos que la próxima era de innovación en ciencias de la vida estará impulsada no solo por la secuenciación, sino también por el software, la IA y los datos diferenciados que desbloquean el poder del genoma. A través de BioInsight, Illumina está sentando las bases para la biología con IA y haciendo posibles modelos fundacionales más potentes y modelos de células virtuales, con el potencial de mejorar nuestra capacidad para comprender y predecir la biología. A medida que nos acercamos a predecir la biología, vemos una vía para usar esos conocimientos y avanzar hacia un futuro de la atención médica más proactivo: identificar los riesgos antes, prevenir enfermedades cuando sea posible e intervenir más temprano. Ahora permítanme ampliar la explicación de nuestros resultados financieros, comenzando por nuestro desempeño en el trimestre. La demanda de los clientes por la plataforma NovaSeq X se mantiene en niveles muy altos. Durante el trimestre, colocamos más de 80 instrumentos.

Esto equivale a aproximadamente 360 instalaciones de NovaSeq X en los últimos cuatro trimestres, más que en nuestro primer año desde el lanzamiento. Esta demanda está impulsada por una adopción más amplia del diagnóstico basado en secuenciación y de ensayos que requieren una mayor intensidad de secuenciación. A medida que estos instrumentos entren en operación, generarán ingresos adicionales por consumibles durante los próximos años. Las tasas de crecimiento de los mercados finales de consumibles de secuenciación en el resto del mundo fueron similares en T3 y T2, con un crecimiento clínico del 14% y caídas del 6% en investigación y aplicaciones. Seguimos esperando un crecimiento clínico de dos dígitos medios y caídas de un dígito medio a alto en los consumibles de secuenciación para investigación y aplicaciones en el resto del mundo en 2026. Ahora permítanme abordar nuestras perspectivas para el resto del año. Estamos elevando nuestras perspectivas de ingresos para el año completo para reflejar el desempeño superior al esperado en T3 y un T4 más sólido, impulsado por un aumento de los ingresos por consumibles de secuenciación gracias a una mayor base instalada de NovaSeq X.

También estamos elevando nuestras perspectivas para el margen y el EPS del año completo, y ahora esperamos márgenes operativos de aproximadamente 25% en el segundo semestre de 2026, alrededor de 400 puntos básicos por encima de 2024. Me enorgullece enormemente cómo nuestros equipos han gestionado las inversiones en un entorno desafiante. Con cada trimestre que pasa, queda más claro que nuestra estrategia está funcionando. Estamos logrando lo que nos propusimos en 2024 y aprovechando las oportunidades emergentes para impulsar el crecimiento en los próximos años. Quiero agradecer a nuestros equipos por su arduo trabajo y compromiso con Illumina, y a nuestros clientes por la confianza que depositan en nosotros. Espero compartir nuestra guía (guidance) para 2027 durante la llamada sobre los resultados del cuarto trimestre. Dicho esto, le cedo la palabra a Ankur para que repase nuestros resultados y las perspectivas actualizadas.

Gracias, Jacob, y buenas tardes a todos. Repasaré nuestros resultados financieros del tercer trimestre, ofreceré más detalles sobre los ingresos, las ganancias y el flujo de caja, y luego analizaré nuestras perspectivas actualizadas. Como mencionó Conor anteriormente, todas nuestras métricas financieras se presentarán sobre una base no GAAP, excluyendo los reembolsos de aranceles. Las conciliaciones se incluyen en nuestras divulgaciones financieras. En términos generales, nuestros ingresos y ganancias de T3 superaron nuestras expectativas y nuestra guía (guidance). Los ingresos orgánicos en el resto del mundo crecieron 5%, nuestro margen operativo fue de 25%, 100 puntos básicos por encima de nuestra guía (guidance), y el EPS diluido de $1.44 creció 7% interanual (a/a). Ahora pasaré a los detalles. Durante el tercer trimestre, los ingresos de Illumina fueron de $1.17 mil millones, un aumento interanual (a/a) del 4.7% sobre una base orgánica en el resto del mundo; las divisas y los ingresos adquiridos contribuyeron en conjunto con algo menos de tres puntos porcentuales al crecimiento reportado.

Los ingresos por consumibles de secuenciación, de $792 millones, aumentaron 6% interanual (a/a) y 5% sobre una base orgánica en el resto del mundo. El volumen de alto rendimiento impulsó la mayor parte del crecimiento de los ingresos, a medida que continúa expandiéndose la base instalada de NovaSeq X y los clientes clínicos siguen poniendo sus instrumentos en operación. Las ventas en los mercados clínicos crecieron 14% en el resto del mundo, y seguimos esperando un crecimiento de dos dígitos medios en los consumibles clínicos en 2026. Las ventas de consumibles de secuenciación en los mercados de investigación y aplicaciones cayeron 6% en el resto del mundo. En lo que va del año, las tendencias se han mantenido en línea con nuestras perspectivas al inicio del año. Los ingresos han crecido frente al trimestre anterior en cada uno de los últimos dos trimestres, y estamos viendo señales de que la actividad de investigación se está estabilizando. Seguimos esperando caídas de un dígito medio a alto en los consumibles para investigación y aplicaciones en 2026.

En cuanto a la transición a NovaSeq X, aproximadamente el 84% del volumen de alto rendimiento y el 60% de los ingresos corresponden ahora a la plataforma X. En los mercados de investigación y aplicaciones, el 90% o más del volumen ha correspondido a la plataforma X en cada uno de los últimos cinco trimestres, lo que indica que la transición a X está prácticamente completa. Por lo tanto, esperamos que estos clientes generen vientos en contra mínimos por precios de transición de aquí en adelante. En el segmento clínico, actualmente el 78% del volumen corresponde a la plataforma X, y hemos visto que el ritmo de conversión se ha ralentizado en los últimos trimestres. Esta es la dinámica de la que nos han escuchado hablar. Algunos clientes clínicos mantienen los ensayos actualmente disponibles en el mercado en la plataforma 6K, mientras agregan capacidad de X para nuevas pruebas. Prevemos que la conversión en el segmento clínico alcance entre 80%-85% en los próximos trimestres y, por lo tanto, esperamos que los vientos en contra interanuales por precios derivados de la transición a X sean menores en 2027 que en 2026.

Como la conversión a X está prácticamente completa, creemos que estos gráficos son cada vez menos relevantes para mostrar las dinámicas de precios y volumen que afectan el crecimiento de nuestros ingresos. Por lo tanto, tenemos previsto dejar de incluir esta diapositiva en nuestras presentaciones trimestrales de resultados después de T4 2026. En cuanto a la actividad de secuenciación, el crecimiento de la producción en gigabases de nuestros instrumentos conectados de alto y mediano rendimiento se mantuvo por encima del 30%, lo que demuestra que la demanda sigue siendo sólida. Los ingresos por instrumentos de secuenciación, de $106 millones, cayeron 2% interanual (a/a) en T3, sobre una base orgánica en el resto del mundo. El mayor número de instalaciones de NovaSeq X se vio compensado por menores ventas de instrumentos en nuestra región de Europa, Medio Oriente y América Latina. Las instalaciones de X aumentaron interanualmente tanto en los mercados clínicos como en los de investigación. Las ventas de instrumentos todavía representan más del 90% de nuestras instalaciones de X. Sin embargo, estamos viendo un interés creciente en los acuerdos de arrendamiento por parte de algunos clientes de investigación.