Llamada de resultados del T3 2026 de Enova International, Inc.

Esta tarde, después del cierre del mercado, Enova publicó los resultados del tercer trimestre de 2026, que finalizó el 30 de septiembre de 2026. Si no recibieron una copia de nuestro comunicado de resultados, pueden obtenerla en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, en ir.enova.com. Me acompañan en la llamada de hoy Steve Cunningham, director ejecutivo, y Scott Cornelis, director financiero. Esta llamada se transmite por Internet y quedará archivada en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web. Antes de ceder la palabra a Steve, quisiera señalar que la conversación de hoy incluirá declaraciones prospectivas y, por lo tanto, está sujeta a riesgos e incertidumbres.

Los resultados reales pueden diferir sustancialmente como consecuencia de diversos factores de riesgo importantes, incluidos los que se analizan en nuestro comunicado de resultados y en nuestro informe anual en el Formulario 10-K, los informes trimestrales en los Formularios 10-Q y los informes actuales en los Formularios 8-K. Tengan en cuenta que las declaraciones prospectivas que se hagan en esta llamada se basan en supuestos vigentes a la fecha de hoy, y no asumimos ninguna obligación de actualizar estas declaraciones como consecuencia de nueva información o eventos futuros. Además de presentar información conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados de EE. UU. (GAAP), Enova informa ciertas medidas financieras que no se ajustan a dichos principios. Creemos que estas medidas no conformes con GAAP permiten comprender mejor nuestro desempeño. Las conciliaciones entre estas medidas conforme a GAAP y las medidas no conformes con GAAP se incluyen en las tablas del comunicado de prensa de hoy. Como se indicó en nuestro comunicado de resultados, publicamos información financiera complementaria en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web.

Con esto, quisiera cederle la palabra a Steve.

Gracias, Lindsey, y buenas tardes a todos. Agradezco que se hayan unido a nuestra llamada de hoy. Nos complace informar otro trimestre de crecimiento sólido y buen desempeño crediticio, ya que las originaciones, las cuentas por cobrar, los ingresos y el EPS ajustado crecieron 25% o más interanual. Nuestros resultados del tercer trimestre dan cuenta de la solidez de nuestra estrategia y de nuestras capacidades comprobadas, así como de la poderosa combinación de nuestro talentoso equipo, una oferta diversificada de productos, un modelo operativo escalable exclusivamente en línea y capacidades de gestión de riesgos de primer nivel. En respuesta a la demanda que observamos durante el trimestre, las originaciones crecieron con fuerza tanto en el segmento de consumo como en el de pequeñas empresas, lo que dio como resultado originaciones consolidadas de $2.6 billion, un aumento de 31% frente al tercer trimestre de 2025. Este fue nuestro 12.º trimestre consecutivo con un crecimiento interanual de las originaciones consolidadas de 20% o más.

El crecimiento de las originaciones elevó nuestra cartera consolidada a $5.9 billion, 30% más que hace un año; los productos para pequeñas empresas representaron 68% de la cartera y los productos de consumo, 32%. Gracias al sólido crecimiento de la cartera, los ingresos aumentaron 26% interanual y superaron $1 billion durante un trimestre por primera vez en nuestra historia. Además, las tasas de castigos netos en toda la cartera reflejan un desempeño estable o en mejora; la razón consolidada de castigos netos del tercer trimestre bajó a 8.1%, frente a 8.5% en el mismo trimestre del año anterior. Este sólido desempeño crediticio, combinado con el apalancamiento operativo inherente a nuestro modelo de negocio exclusivamente en línea, impulsó un aumento de 33% en el EPS ajustado frente al año anterior, lo que marcó el noveno trimestre consecutivo con un crecimiento interanual del EPS ajustado de 30% o más.

Nuestros resultados del tercer trimestre reflejan un entorno macroeconómico resiliente, pese a las persistentes preocupaciones por la inflación y sus posibles efectos en las tasas de interés y el crecimiento económico futuros. El Libro Beige más reciente de la Reserva Federal mostró que la actividad económica aumentó en la mayor parte del país y que ningún distrito informó una caída. Además, las últimas revisiones del PIB del Departamento de Comercio muestran que la economía es más sólida de lo que se había informado inicialmente, ya que se revisó al alza el crecimiento del PIB tanto del primer como del segundo trimestre. La solidez económica general ha respaldado un mercado laboral estable, caracterizado por solicitudes semanales de subsidio por desempleo dentro de un rango estrecho cercano a mínimos históricos, una tasa de desempleo estable y un crecimiento salarial acorde con la inflación. Nuestros resultados de consumo reflejan la resiliencia del consumidor estadounidense: las originaciones del trimestre alcanzaron un récord de $807 million, 37% más que en el tercer trimestre de 2025, mientras que los ingresos del segmento de consumo crecieron 21% en el mismo período.

Además, la tasa de castigos netos del segmento de consumo siguió su estacionalidad habitual frente al trimestre anterior y disminuyó 100 puntos básicos, hasta 15.1%, frente al tercer trimestre de 2025. Los datos recientes también muestran que los consumidores estadounidenses siguen gastando pese a las recientes caídas en la confianza. La Oficina de Análisis Económico informó que el gasto de los consumidores en agosto registró el mayor aumento mensual del año, tras un ritmo sólido de gasto durante el segundo trimestre. El gasto de los consumidores no solo desempeña un papel clave en el crecimiento económico general, sino que también es un factor fundamental para la salud de las pequeñas empresas. En este contexto favorable para los consumidores y la economía, la confianza de las pequeñas empresas sigue siendo alta.

En línea con hallazgos anteriores, nuestra 12.ª edición del Informe de Tendencias del Flujo de Caja de las Pequeñas Empresas, publicado junto con Aqualis, reveló que las pequeñas empresas siguen siendo optimistas respecto al futuro: el 93% espera un crecimiento de moderado a significativo durante el próximo año. Encuestas recientes de la Cámara de Comercio y la NFIB han reflejado un optimismo similar entre las pequeñas empresas, y la mayoría de los propietarios de pequeñas empresas que respondieron a estas encuestas sigue confiando en la salud de sus propios negocios. Cabe destacar que, según la NFIB, el principal problema reportado por las pequeñas empresas ya no era la inflación, sino la calidad y disponibilidad de la mano de obra, lo que es una señal positiva para la estabilidad futura del mercado laboral. La continua confianza y salud financiera de las pequeñas empresas se reflejan en el crecimiento sostenido y la calidad crediticia estable de nuestro negocio de pequeñas y medianas empresas (SMB).

Las originaciones de SMB aumentaron 28% frente al tercer trimestre de 2025, lo que resultó en un aumento de 34% de nuestra cartera bien diversificada, mientras seguimos aprovechando la solidez de nuestra marca líder, nuestra escala y nuestra sólida posición competitiva. Además, la tasa de castigos netos de SMB se mantuvo sin cambios frente al trimestre anterior, en 4.8%, y se ha mantenido dentro de un rango estrecho, en línea con nuestras expectativas, durante los últimos 12 trimestres; mientras tanto, el crecimiento trimestral interanual de las originaciones ha superado sistemáticamente el 20% durante ese mismo período. Al entrar en el cuarto trimestre, seguimos observando un crecimiento estable y una calidad crediticia estable tanto en nuestros negocios de consumo como de SMB. Como explicará Scott, suponiendo que el entorno operativo siga siendo favorable, como lo ha sido durante todo el año, esperamos cerrar 2026 con sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre. Antes de concluir, quisiera dedicar unos momentos a hablar de nuestra estrategia y nuestras perspectivas.

Nuestro negocio está más saludable que nunca y seguimos estando bien posicionados para cumplir nuestro compromiso de impulsar el valor para los accionistas a largo plazo, al tiempo que cumplimos nuestra misión de ayudar a las personas trabajadoras a acceder a crédito rápido y confiable. En Enova hemos creado un negocio de alto crecimiento, altamente rentable y resiliente, que atiende grandes mercados fragmentados con productos diversificados, respaldados por nuestro modelo de negocio exclusivamente en línea, tecnología y gestión de riesgos de primer nivel, un equipo talentoso y sólidas capacidades de financiamiento competitivo. Nunca hemos vacilado en nuestro enfoque de atender las necesidades de crédito de los consumidores y las pequeñas empresas que no reciben suficiente atención de los bancos tradicionales. Estos grupos son numerosos: en Estados Unidos hay más de 100 millones de consumidores y más de 35 millones de pequeñas empresas, la mayoría con necesidades de crédito que quedan fuera del ámbito de las tasas de interés o de la experiencia en evaluación crediticia de los bancos tradicionales.

A lo largo de los años, nos hemos adaptado y evolucionado para fortalecer y diversificar nuestro negocio, al tiempo que atendemos de manera responsable las necesidades de crédito de estos clientes. Hoy ofrecemos productos de préstamos en cuotas y líneas de crédito en todo el espectro de crédito no preferencial, con precios basados en el riesgo que reflejan el riesgo de incumplimiento del prestatario. Nuestro enfoque exclusivo en operaciones en línea nos posiciona bien para responder a la preferencia cada vez mayor de los clientes por realizar transacciones digitales de manera rápida, desde cualquier lugar y en cualquier momento. De manera singular, atendemos tanto a consumidores como a pequeñas empresas con estos productos y capacidades, a escala. La aplicación de nuestros potentes análisis de aprendizaje automático a la rápida retroalimentación que obtenemos de las condiciones de pago de nuestros productos, combinada con nuestra disciplina en materia de economía unitaria, nos permite adaptarnos rápidamente a los problemas u oportunidades emergentes en una amplia variedad de entornos operativos y ofrecer un desempeño financiero constante.

De hecho, en nuestros 12 años como empresa pública, nunca hemos registrado un trimestre con utilidad neta ajustada negativa. Esa consistencia ha respaldado nuestra capacidad para obtener financiamiento en condiciones y tasas altamente competitivas, lo que favorece nuestra flexibilidad, rentabilidad y capacidad para devolver capital. Nuestra capacidad para seguir logrando un crecimiento significativo y rentabilidad no se ha visto afectada en absoluto por nuestra decisión del mes pasado de retirar nuestras solicitudes regulatorias para convertirnos en un banco. De hecho, nuestra planificación durante el último año puso de manifiesto nuevos conocimientos sobre productos, operaciones y gestión de riesgos que respaldarán un crecimiento significativo a largo plazo al proteger y fortalecer nuestras posiciones competitivas, y permitirnos aprovechar nuestras capacidades tecnológicas y analíticas para seguir ganando participación en los mercados existentes y expandirnos de manera cuidadosa a mercados adyacentes, ya sea directamente o con socios.

Como siempre lo hemos hecho, seguiremos adaptando nuestras ofertas y la experiencia que brindamos a medida que cambien el entorno competitivo y las preferencias de los clientes. Además, exploraremos ofertas ampliadas, como un producto de adelanto de depósitos, préstamos garantizados al consumidor y ofertas de financiamiento integradas para pequeñas y medianas empresas. Al abordar nuevas oportunidades, seguiremos aplicando el enfoque que ha impulsado nuestra innovación durante muchos años: concentrarnos en las áreas con las mayores oportunidades mediante pruebas y experimentación, y ser muy deliberados al lanzar y expandir nuevas iniciativas, productos y geografías. Al considerar las importantes oportunidades que tenemos por delante, creemos que el precio actual de nuestras acciones tiene un potencial de alza significativo. Liberar el valor que crea nuestra empresa sigue siendo una prioridad máxima para el equipo directivo de Enova. Además de invertir en las oportunidades de crecimiento mencionadas, también seguiremos aprovechando de manera oportunista las recompras de acciones para respaldar nuestra valoración.