Llamada de resultados del T2 2026 de Advanced Micro Devices

Gracias, bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados financieros del segundo trimestre de 2026 de AMD. A estas alturas, deberían haber tenido la oportunidad de revisar una copia de nuestro comunicado de resultados y las diapositivas correspondientes. Si no han tenido la oportunidad de revisar estos materiales, pueden encontrarlos en la página de relaciones con inversionistas de amd.com. Hoy, durante la llamada nos referiremos principalmente a medidas financieras no GAAP. Las conciliaciones completas de no GAAP a GAAP están disponibles en el comunicado de prensa de hoy y en las diapositivas publicadas en nuestro sitio web. Como recordatorio, nuestros resultados del segundo trimestre de 2025 incluyeron aproximadamente $800 millones en cargos por inventario y conceptos relacionados, asociados con las restricciones de control de exportaciones de EE. UU. sobre los envíos de MI308 a China. Salvo que se indique lo contrario, los comentarios que comparan resultados interanuales excluyen el efecto de esos cargos para ofrecer una visión más comparable y significativa del desempeño subyacente de nuestro negocio.

Participan en la conferencia de hoy la Dra. Lisa Su, nuestra presidenta y directora ejecutiva, y Jean Hu, nuestra vicepresidenta ejecutiva, directora financiera y tesorera. Esta llamada es en vivo y estará disponible en repetición por webcast en nuestro sitio web. Antes de comenzar, quisiera señalar que AMD participará en los siguientes eventos para la comunidad financiera: el Technology Leadership Forum de KeyBank el martes 11 de agosto, la Citi 2026 Global TMT Conference el martes 8 de septiembre y la Goldman Sachs Communacopia and Technology Conference el viernes 11 de septiembre. Las conversaciones de hoy contienen declaraciones prospectivas basadas en las creencias, los supuestos y las expectativas actuales, incluidas declaraciones prospectivas sobre proyecciones financieras y tendencias del negocio y la industria, que se refieren únicamente a la fecha de hoy y, por lo tanto, implican riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de nuestras expectativas actuales.

Consulten la declaración de advertencia de nuestro comunicado de prensa para obtener más información sobre estos factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente. Dicho esto, le cedo la llamada a Lisa.

Gracias, Matt, y buenas tardes a todos los que nos escuchan hoy. Entregamos otro trimestre sobresaliente, con Ingresos y rentabilidad récord, a medida que siguió ampliándose la adopción de nuestros productos líderes. Los Ingresos aumentaron 50% interanual hasta $11.5 mil millones, impulsados por ventas significativamente mayores de procesadores EPYC, Instinct, Ryzen y embebidos. Los Ingresos de centros de datos más que se duplicaron interanualmente y ahora representan 58% de los Ingresos totales, frente a 42% hace un año, lo que refleja la rápida expansión de escala de nuestros negocios de servidores e IA para centros de datos. Nuestros resultados récord marcan otro claro avance en el desempeño financiero de AMD y demuestran la solidez de nuestro portafolio de productos y de nuestra ejecución.

Seguimos en las primeras etapas de un ciclo de adopción de IA de varios años, a medida que aumentan las implementaciones en una amplia variedad de mercados y cargas de trabajo, impulsando la demanda de más capacidad de cómputo y creando una vía clara hacia un crecimiento significativo de los Ingresos y la capacidad de generar utilidades en los próximos años. En cuanto a nuestros segmentos, los Ingresos de centros de datos crecieron 107% interanual hasta un récord de $6.7 mil millones, impulsados por la fuerte demanda de procesadores EPYC y aceleradores Instinct. En servidores, registramos nuestro quinto trimestre consecutivo de Ingresos récord por CPU para servidores; las ventas a clientes de nube y empresas crecieron cada una más de 70% interanual, por encima de las Perspectivas que ofrecimos el trimestre pasado. Ganamos participación interanual en los Ingresos del mercado de servidores x86, a medida que los clientes ampliaron las implementaciones de las familias EPYC Turin de quinta generación y EPYC Genoa de cuarta generación. En la nube, los hiperescaladores siguieron ampliando el uso de EPYC en su infraestructura interna y sus ofertas de nube pública, incluidos AWS, Microsoft, Google, Oracle y otros.

EPYC Turin de quinta generación ahora impulsa casi un tercio de los más de 1,600 tipos de instancias públicas de EPYC disponibles en todo el mundo, a medida que los proveedores amplían sus ofertas con nuevas cargas de trabajo de bases de datos, almacenamiento e IA. Esa presencia cada vez mayor se está traduciendo en una adopción creciente de EPYC en la nube, y empresas de atención médica, servicios financieros, medios y tecnología añadieron decenas de millones de instancias el último trimestre. En el segmento empresarial, registramos ventas récord en nuestro cuarto trimestre consecutivo de ventas al cliente final récord, a medida que se aceleró la adopción en instalaciones propias, impulsada por el desempeño líder y las ventajas de costo total de propiedad (TCO) de nuestro portafolio EPYC. El crecimiento fue generalizado, pues obtuvimos grandes implementaciones con empresas líderes de servicios financieros, manufactura, telecomunicaciones, comercio minorista y tecnología. Ya hay en el mercado más de 230 plataformas EPYC de quinta generación de HPE, Dell, Lenovo, Supermicro y otros, nuestro portafolio empresarial más amplio hasta la fecha.

De cara al futuro, la IA agéntica está creando una nueva fuente de crecimiento para las CPU de servidores, que abarca nodos host de IA de alta frecuencia, servidores agénticos de alta densidad y cargas de trabajo de propósito general en la nube y las empresas. Nuestra familia EPYC Venice de sexta generación está diseñada específicamente para esta gama creciente de cargas de trabajo y ofrece una de las mayores mejoras de desempeño generacional en la historia de EPYC. Basada en nuestro núcleo Zen 6 completamente nuevo y tecnología de dos nanómetros, Venice amplía el liderazgo de EPYC en desempeño y eficiencia, con más del doble del desempeño por vatio de las principales CPU x86 y hasta 3.3 veces el desempeño por vatio de las principales CPU basadas en Arm. La familia Venice incluye más de 30 procesadores que combinan un desempeño líder por núcleo y por socket con una amplia variedad de configuraciones de memoria y E/S, lo que brinda a los clientes mayor flexibilidad para optimizar el desempeño, la eficiencia y el TCO en las cargas de trabajo de nube, empresariales y HPC más utilizadas.

Venice ya está en producción; todos los principales fabricantes de equipos originales (OEM) tienen previsto lanzar plataformas, y los principales proveedores de nube planean iniciar implementaciones más adelante este año. La demanda de los clientes por Venice es más fuerte que la de cualquier generación anterior de EPYC, y esperamos seguir ganando participación de mercado en la nube y las empresas durante los próximos trimestres. En cuanto a nuestro negocio de IA para centros de datos, los Ingresos más que se duplicaron interanualmente, impulsados por la fuerte demanda de aceleradores Instinct. La adopción de MI355X siguió ampliándose, a medida que empresas líderes de IA aumentaron sus implementaciones en una gama creciente de cargas de trabajo de inferencia y entrenamiento, y los proveedores de nube ampliaron la disponibilidad de la serie MI350. En nuestro evento Advancing AI, lanzamos Helios, nuestra plataforma de IA a escala de rack que combina CPU EPYC Venice, GPU de la serie MI450, redes Pensando y software ROCm.

En una amplia gama de cargas de trabajo de inferencia, Helios ofrece hasta 15% más rendimiento con el mismo consumo de energía del rack y hasta 30% más tokens por dólar que la competencia. El interés de los clientes por Helios es muy fuerte y está por encima de nuestras previsiones iniciales. Además de nuestras implementaciones de escala de gigavatios a lo largo de varias generaciones con OpenAI y Meta, anunciamos una nueva alianza estratégica con Anthropic. Anthropic implementará hasta 2 gigavatios de GPU de la serie MI450 en Helios; la implementación del primer gigavatio comenzará en el primer semestre de 2027. La alianza incluye una colaboración conjunta de ingeniería plurianual que utilizará Claude para optimizar cargas de trabajo para CPU Instinct y acelerar el desarrollo del software ROCm. También ampliamos nuestra alianza de larga data con Microsoft. Microsoft implementará Helios a escala en Azure para la inferencia de modelos de frontera en Microsoft, entre sus clientes de IA y en los servicios de Azure AI.

En conjunto, estos compromisos amplían el grupo de empresas líderes de IA y proveedores de nube que están construyendo su infraestructura de próxima generación sobre AMD. Helios ya está en producción, y los envíos iniciales están previstos para comenzar más adelante este trimestre y aumentar durante el cuarto trimestre y hasta 2027 para satisfacer la muy fuerte demanda de los clientes. Más allá de Helios, planeamos lanzar una nueva plataforma de IA a escala de rack cada año, y cada generación ofrecerá mejoras significativas en desempeño, eficiencia y TCO. En 2027, nuestra plataforma de próxima generación combinará GPU de la serie MI500, CPU Verona y redes Pensando, con dominios de escalamiento ampliado e interconexiones de cobre y ópticas. La interacción de los clientes en torno a MI500 es muy fuerte, y varios clientes trabajan estrechamente con nosotros mientras planifican su infraestructura de IA de próxima generación. Esperamos que MI500 ofrezca el mayor salto generacional en la historia de Instinct, lo que nos encamina a aumentar el desempeño de inferencia más de 2,000 veces en tan solo cuatro años.

En cuanto a nuestra plataforma de software de IA, ROCm ha alcanzado un punto de inflexión importante, con el desempeño, las capacidades y la experiencia para desarrolladores que los clientes necesitan para implementar IA en producción a escala. La amplitud del ecosistema también sigue creciendo. Más de 3 millones de modelos ya funcionan de inmediato en AMD; los principales modelos abiertos se lanzan con soporte para Instinct desde el primer día, y las contribuciones de código abierto a ROCm aumentaron más de diez veces en el último año. El mes pasado presentamos ROCm.AI, nuestra nueva plataforma de desarrollo asistido por IA para GPU AMD. ROCm.AI permite a los desarrolladores usar los principales agentes de programación actuales, incluidos Claude, Codex y Cursor, para crear, portar y optimizar código para Instinct, lo que hace mucho más rápido y sencillo llevar nuevos modelos y cargas de trabajo a AMD. ROCm.AI ofrece más del doble del desempeño de entrenamiento y más del triple del desempeño de inferencia de ROCm 7 en una amplia gama de modelos.

También trabajamos estrechamente con los principales laboratorios de IA, incluidos OpenAI, Anthropic, Meta y otros, para cooptimizar ROCm para sus modelos, y las mejoras benefician a todo el ecosistema de AMD. Si damos un paso atrás, la oportunidad general del mercado de centros de datos se está expandiendo mucho más rápido de lo que proyectábamos hace apenas seis meses. A medida que la IA pasa a producción en una gama más amplia de aplicaciones y cargas de trabajo, la demanda de aceleradores y CPU está creciendo muy por encima de nuestras expectativas anteriores. Ahora esperamos que el mercado de aceleradores de IA para centros de datos crezca más de 45% al año hasta alcanzar aproximadamente $1.4 billones en 2030. Esperamos que el mercado de CPU para servidores crezca más de 50% al año hasta alcanzar aproximadamente $220 mil millones en 2030. Para AMD, esta mayor oportunidad, junto con la solidez de nuestro portafolio y la creciente visibilidad de los clientes, está creando una trayectoria de crecimiento más pronunciada para nuestro negocio de centros de datos.

En IA para centros de datos, el creciente número y escala de las implementaciones de Helios e Instinct de la serie MI450 posicionan al negocio para un crecimiento significativo en el segundo semestre del año, que se acelerará en 2027. En CPU para servidores, ante la muy fuerte demanda de los clientes y una mejor oferta, ahora esperamos que los Ingresos de servidores crezcan más de 80% interanual en el segundo semestre de 2026 y más de 70% en todo 2027, sobre una base mucho mayor. En conjunto, ahora esperamos que los Ingresos del segmento de centros de datos más que se dupliquen interanualmente en 2027. En cuanto a cliente y gaming, los Ingresos del segmento crecieron 6% interanual hasta $3.8 mil millones. En el negocio de cliente, los Ingresos aumentaron 23% interanual hasta $3.1 mil millones, impulsados por Ingresos récord de procesadores móviles y nuevas ganancias de participación.