Llamada de resultados del T3 2026 de Bankunited, Inc.

Buenos días y gracias a todos por acompañarnos hoy en la llamada de conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de BankUnited Inc. En la llamada de esta mañana participan Raj Singh, presidente del consejo, presidente y director ejecutivo; Jim Mackey, director financiero; y Tom Cornish, director de operaciones. Antes de comenzar, tengan en cuenta que nuestras declaraciones de hoy pueden incluir declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas declaraciones reflejan las expectativas actuales y están sujetas a diversos riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente. La compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos futuros o por otros motivos.

Encontrarán información adicional sobre estos riesgos en el informe anual de la compañía en el Formulario 10-K correspondiente al año terminado el 31 de diciembre de 2025, y en cualquier informe trimestral posterior en el Formulario 10-Q o informe actual en el Formulario 8-K, disponibles en el sitio web de la SEC. Dicho esto, quisiera ceder la palabra al Sr. Raj Singh.

Gracias, Jackie. Buenos días a todos. Gracias por acompañarnos. Por lo general, siempre tenemos el problema de que publicamos nuestros resultados y hay otros ocho bancos que realizan sus llamadas al mismo tiempo. Mi equipo me dice que de alguna manera tuvimos suerte y elegimos un día en que no hay muchos bancos presentando sus resultados. Así que contaremos con toda su atención. Eso es excelente. Antes de hablar de nuestras cifras, quiero empezar hablando de una pregunta que suelen hacerme los inversionistas: ¿qué ven en la economía y cómo están las cosas en general? Mi respuesta será similar a la del trimestre pasado: si bien existen riesgos geopolíticos, la energía está un poco fuera de control y hay preocupaciones en torno a la inflación. La economía en sí está funcionando bastante bien.

El crecimiento del PIB es sólido, el desempleo está en niveles históricamente bajos y, en nuestros mercados específicos, ambas cosas son aún más marcadas. Nos estamos beneficiando de eso, pero seguimos atentos para asegurarnos de que continúe así. Lo que ha cambiado desde la última vez que hablamos es que el entorno de tasas de interés es bastante diferente. La Fed ya no mantiene una postura de pausa o de flexibilización de la política monetaria. Ha cambiado de rumbo. Tuvimos nuestra primera subida de tasas, pero, más importante que esa subida, también ha sido lo que ha ocurrido con el resto de la curva de rendimiento. Eso representa un gran cambio desde la última vez, y le estamos prestando especial atención para asegurarnos de tener todos los flancos cubiertos. Ese ha sido realmente el gran cambio. En general, repasaré rápidamente nuestras cifras y, por supuesto, Tom y Jim luego entrarán en algunos detalles.

La utilidad neta fue de $72 million, o $1.01 por acción. Sé que a ustedes les gusta excluir cualquier cosa relacionada con los valores. Si excluimos algunas pérdidas en valores que tuvimos, la utilidad neta fue de $74 million y el EPS fue de $1.03 por acción. Si lo comparamos con el trimestre pasado, creo que estábamos en $0.96, y hace un año, en $0.94. Así que estamos avanzando. El ROA sobre una base ajustada fue de 84 puntos básicos, y el ROE ahora está muy cerca del 10%, aunque todavía no llega al 10%. Está en 9.8%. En general, mejoraron el ROA, el ROE, el margen, el EPS y todo lo demás, y esto se logró básicamente al ganar participación de mercado y profundizar las relaciones con los clientes. Rápidamente, el aspecto más destacado del trimestre fue el margen. Les habíamos dado una guía (guidance) de que para el cuarto trimestre estaríamos en 315 NIM.

Nos alegra estar ya en 316 en el tercer trimestre. Es un poco como revivir un déjà vu. Creo que por estas fechas el año pasado se dio la misma dinámica. Les habíamos prometido un margen para el cuarto trimestre, pero lo alcanzamos en el tercer trimestre y luego seguimos ampliándolo. La historia será muy similar. Hablaremos un poco sobre la guía (guidance), pero el margen se ve muy bien. Y se ve bien porque nos hemos enfocado intensamente en los precios y la rentabilidad, y nos negamos a hacer negocios solo por el volumen. Ese es el equilibrio que hemos elegido, y está dando resultados. Si analizamos esto un poco más a fondo, ¿de dónde viene el crecimiento del margen? Bueno, viene de ambos lados del balance general. Los rendimientos de los préstamos comerciales han subido, pero los costos promedio de los depósitos han bajado.

No suelo leer los resultados de todos los bancos que los publican antes que nosotros, pero sí reviso selectivamente los comunicados de resultados de otros bancos. Y hasta ahora no he visto ningún banco que haya reducido los costos de los depósitos el trimestre pasado frente al trimestre anterior. Quizás haya alguno, pero no he visto ninguno. Estamos muy orgullosos de eso. Y, por cierto, eso no ocurrió porque nuestro NIDDA haya crecido este trimestre. De hecho, nuestro NIDDA promedio se mantuvo estable este trimestre. Todo esto se debe realmente a los depósitos que generan intereses. Estamos muy orgullosos de eso. Publicar una cifra por debajo del 2% me hace muy feliz, creo. En cuanto a los depósitos, nuestra franquicia siguió teniendo un buen desempeño. Y recuerden la estacionalidad de nuestros depósitos.

El segundo trimestre siempre es el más sólido; después, la actividad tiende a moderarse en el tercer y cuarto trimestre, y el primer trimestre es nuestro trimestre más débil. El promedio de NIDDA se mantuvo prácticamente sin cambios este trimestre. Para ser sincero, esperaba un poco de crecimiento. Pero en septiembre, o desde finales de agosto hasta septiembre, el negocio de originación hipotecaria se vio bastante afectado por el aumento de las tasas a 10 años, y nuestro negocio de títulos también recibió un golpe por eso. Ahora bien, nuestro negocio de títulos creció en cuanto a clientes que trajeron más clientes este trimestre, y seguimos haciéndolo cada trimestre. Pero la actividad promedio en esas cuentas fue menor, directamente atribuible a lo que está ocurriendo en el extremo largo de la curva. NIDDA ahora representa el 32% de los depósitos. De nuevo, en comparación con hace un año, era el 30%, así que hay crecimiento. Seguimos teniendo un crecimiento interanual del 10% en NIDDA.

Me refiero a los promedios. Recuerden que les hemos dicho una y otra vez que no se fijen en los saldos al cierre del período, sino siempre en los promedios. Eso es lo que impulsa el estado de resultados y representa mejor el desempeño de nuestro negocio. Hablemos brevemente de los préstamos. De nuevo, tuvimos un trimestre bastante bueno en términos de originación, pero los pagos anticipados volvieron a ser elevados. La originación de préstamos interanual: nuestros préstamos principales, que definimos como préstamos comerciales de bienes raíces comerciales (CRE), para pequeñas empresas y de financiamiento de inventario hipotecario, también crecieron alrededor de 4%, aproximadamente $700 millones. Pero los saldos promedio de C&I disminuyeron 300 frente al trimestre anterior. Parte de eso se debe a algunos préstamos que se trasladaron al cuarto trimestre. Pero, en general, todo se reduce a la disciplina que intentamos mantener en dos aspectos.

Uno es intentar obtener la relación completa con el cliente y no limitarse a hacer negocios transaccionales; el segundo son los márgenes. Eso es directamente atribuible a ese factor. Dicho esto, el cuarto trimestre siempre es nuestro trimestre más sólido. Si revisan el año pasado o el anterior, verán que el cuarto trimestre suele ser el trimestre excepcional para nosotros, y esperamos que este año ocurra lo mismo. Quiero agregar una cosa más sobre C&I. He estado tratando de analizar mucho de lo que está haciendo nuestra competencia. Gran parte del crecimiento de C&I, especialmente en los últimos dos años en el sector, se ha debido a la expansión de las NDFI o, al menos, se ha beneficiado mucho de ella. En realidad, hemos optado por un camino más selectivo y, en lugar de aumentar nuestra exposición a las NDFI, la hemos reducido. Es una decisión basada en el riesgo, y no hay otra razón.

Creemos que es lo correcto a largo plazo. Estamos dispuestos a hacer algunos negocios de préstamos con llamadas de capital de grado de inversión, pero hemos reducido nuestra exposición a otras categorías de NDFI. Además, hemos evitado algunas clases de activos más llamativas, como los centros de datos y la IA. No creemos que un banco de nuestro tamaño esté realmente preparado para participar en ese segmento. Y sé que algunos de nuestros pares están participando activamente en ese crecimiento. Dicho de otro modo, no hay forma de que obtengamos depósitos de ese negocio si alguna vez participáramos en él. Rápidamente, uno o dos comentarios sobre el crédito. El crédito está bastante estable y los castigos fueron bastante bajos, al igual que el trimestre pasado. La provisión habría sido cero si simplemente hubiéramos seguido el modelo.

Pero, dados todos los riesgos geopolíticos y de otro tipo que existen, aplicamos ajustes cualitativos y aumentamos la reserva a aproximadamente 93 puntos básicos. Capital. Como la acción tuvo un desempeño débil este trimestre, aprovechamos la oportunidad para acelerar el ritmo de la recompra y recompramos muchas más acciones este trimestre que en los trimestres anteriores. Creo que recompramos 2.1 millones de acciones por aproximadamente $97 millones. Así que, en lo que va del año, si sumo los dividendos y la recompra de acciones, creo que hemos devuelto $278 millones de capital en los primeros 9 meses. Y, después de hacerlo, el CET1 sigue siendo sólido, en 12.1%. Y sé que su pregunta será: ¿qué pasa entonces en el cuarto trimestre? Bueno, lo más probable es que completemos lo que quede de esta autorización y volvamos a presentarnos ante nuestro consejo en el cuarto trimestre.

Tenemos reuniones programadas para noviembre y diciembre, y lo analizaremos con ellos. Probablemente querrán ver un plan de negocios detallado para el próximo año y pronósticos revisados, en realidad no solo para el próximo año, sino también para los próximos 3 años, y tomarán una decisión con base en eso. Pero me sorprendería mucho que no renováramos la recompra de acciones. Dicho esto, brevemente sobre el margen, ya lo mencioné. Esperamos que el margen vuelva a expandirse moderadamente en el cuarto trimestre, de manera muy similar a lo que ocurrió el año pasado. Y estoy seguro de que todos tendrán la tentación de preguntarnos qué ocurrirá después del cuarto trimestre, y todavía no estamos listos para hablar de eso. Les daremos esa guía (guidance) en enero, como siempre hacemos. Dicho esto, le cedo la palabra a Tom, y luego Tom se la cederá a Jeff.