Conferencia del Ecosistema Fintech de KBW 2026 de Capital One Financial

Andrew lleva 30 años en Capital One y se desempeña como director financiero desde 2021. Anteriormente, dirigió los equipos de directores financieros de las distintas líneas de negocio de Capital One y supervisó la planificación y la presupuestación a nivel corporativo. También se desempeñó como director financiero del banco nacional de la compañía. Capital One ha sido una de nuestras acciones favoritas este año. Lamentablemente, muchas cosas no han salido bien, pero ustedes han ejecutado. Creo que, en lo fundamental, todo ha salido bien. Es un poco decepcionante, pero gracias por ejecutar. Andrew, han pasado cinco años y medio desde que asumiste como director financiero, y sé que ya llevabas un tiempo en la compañía antes de ocupar ese cargo. Al reflexionar sobre tu trayectoria en Capital One, ¿cómo crees que ha cambiado la compañía, tanto desde una perspectiva estratégica como financiera?

Bueno, primero, Sanjay, muchas gracias por invitarme. Gracias a todos por su interés, tanto a quienes están en la sala como a quienes nos escuchan por la transmisión web. Como mencionaste en tus comentarios iniciales, llevo 30 años en la compañía. Es increíble lo rápido que pasa el tiempo. Quizás empiece por responder qué sigue igual antes de hablar de qué ha cambiado.

Claro. Para mí, lo que sigue igual es que, incluso hace 30 años, siempre partíamos de preguntarnos hacia dónde creíamos que se dirigía el mundo y cómo nos veíamos triunfando en ese futuro.

Aportamos rigor analítico y una profunda reverencia por el cliente en todo lo que hacemos, y eso sigue vigente hasta hoy. Creo que lo que ha cambiado en los últimos seis años que llevo como director financiero se resume probablemente en dos aspectos. Primero, el ritmo del cambio en el mundo que nos rodea es increíble y se acelera día tras día. Le digo al equipo, medio en broma, que el ritmo del cambio nunca volverá a ser tan lento como hoy, aunque sintamos que están pasando muchísimas cosas en este momento. Lo segundo es la amplitud de las oportunidades que tenemos en este momento.

Ya sea en nuestros negocios principales, en los negocios adyacentes —pagos y red—, con las adquisiciones de Discover y Brex, o incluso, en algunos casos, en áreas que no forman parte de nuestros negocios principales, como Capital One Shopping, viajes o software. En este momento, las oportunidades abundan. Si junto todo eso, diría que nuestra forma de operar es la misma que hace 30 años, pero el ritmo y la amplitud de las oportunidades son mucho mayores que incluso hace seis años.

Así es. Si pensamos en el aspecto financiero de dónde están hoy frente a dónde han estado en el pasado, ¿verdad? Obviamente, han orientado el modelo hacia uno más bancario y han reforzado gran parte del financiamiento del negocio. Parece que ahora tienen una red. ¿Podrían hablar un poco sobre cómo ha evolucionado financieramente el modelo de negocio con el tiempo?

Sí. Diría que las oportunidades tienen su base tanto en la tecnología como —y quiero hacer una distinción importante— no solo en la arquitectura tecnológica, sino también en la infraestructura de datos, las fuentes de datos y la capacidad de combinar múltiples fuentes de información en tiempo real para analizar el negocio en su totalidad. Puedo repasar las distintas partidas del estado de resultados. Casi es más fácil destacar dónde esa transformación tecnológica no está cambiando lo que hacemos. En cuanto a la parte superior del estado de resultados, esto está cambiando el crecimiento y las perspectivas, así como nuestra capacidad para dirigirnos a los clientes de maneras que no podíamos hace apenas unos años. Acabo de mencionar los nuevos negocios, como Capital One Shopping, Venture y software. Hay muchas otras fuentes que están cambiando los vectores de crecimiento que tenemos.

A medida que avanzamos por el estado de resultados, nuevamente, la tecnología y los datos lo cambian todo: desde el crédito y cómo podemos usar plataformas para segmentarlo de manera más granular, hasta la eficiencia de nuestras operaciones y la capacidad de nuestros ingenieros de software para producir código a un nivel muy distinto al de hace apenas un año. También creo que está la experiencia del cliente que podemos ofrecerles. Quizás hayan visto que, aunque no dirigimos la empresa para ganar premios, llevamos seis años consecutivos siendo la número uno de J.D. Power en satisfacción del cliente entre los grandes bancos. En última instancia, la base de todo eso es el talento. Nuevamente, aunque no lo hacemos para ganar premios, Evident Insights publicó su lista de IA de grandes bancos y Capital One ocupó el primer lugar tanto en innovación como en talento.

Contar con el talento que nos permite hacer tantas cosas distintas, volviendo a su pregunta, sobre una base de tecnología y datos significa que las oportunidades abundan.

Sí. Quiero profundizar en eso porque sé que han invertido mucho en modernizar su plataforma tecnológica, con mucha anticipación respecto de muchos de sus pares. ¿Podrían hablar de las ventajas que les ofrece? Creo que es fácil que ese aspecto se pierda un poco de vista en la historia.

Sí. Creo que mucho de lo que acabo de destacar apunta a cómo la tecnología y los datos transforman fundamentalmente las cosas. El mundo avanza a un ritmo en el que las personas esperan que soluciones inteligentes en tiempo real lleguen de manera proactiva, por así decirlo, directamente a ellas. Quedaron atrás los días del procesamiento por lotes y de contratar un único producto financiero para luego, tres años después, volver a buscar el siguiente. Creo que las personas esperan que su institución financiera esté realmente integrada en su vida cotidiana y les brinde experiencias de cliente que las deleiten.

Y esa se ha convertido realmente en la expectativa. Nuestra capacidad para utilizar y analizar datos está realmente en el centro de todo eso.

Bien. Creo que también mencionaron que los resultados crediticios forman parte de la transformación tecnológica. Obviamente, el crédito ha sido un éxito. Ha sido un punto destacado para Capital One y, francamente, también para la industria. Quizás puedan explicar por qué Capital One ha tenido un desempeño tan sobresaliente y también hablar un poco sobre la salud general de los consumidores, que han demostrado resiliencia en muchas circunstancias.

Ajá. Sí, sin duda. Me conoces desde hace suficiente tiempo, Sanjay, como para saber que me gusta pensar y hablar en términos de marcos conceptuales. Quizás aproveche esta oportunidad para presentar el marco conceptual que utilizo para hablar del crédito. Diría que hay tres fuentes principales del desempeño crediticio, es decir, los factores que impulsan el crédito. Una es más bien macroeconómica y abarca toda la industria. Al principio de la pandemia, todos recordamos que el crédito estaba en condiciones excelentes, en gran medida gracias a las medidas de indulgencia y los estímulos, así como a que la gente no viajaba. Creo que acuñamos la frase «fenómeno de los castigos diferidos». Sí, y vimos que esos castigos diferidos se materializaron durante los últimos dos años.