Llamada de resultados del T3 2026 de Old National Bancorp

Estos resultados reflejan la solidez de nuestra franquicia y la ejecución disciplinada de nuestra estrategia. Hacemos crecer las relaciones rentables, financiamos ese crecimiento con depósitos básicos, mantenemos sólidos estándares de crédito y operamos de manera eficiente. El crecimiento se mantuvo sólido y equilibrado, con un fuerte crecimiento de los depósitos y una expansión continua de los préstamos comerciales e industriales (C&I) y de bienes raíces comerciales (CRE). La gestión activa de la cartera moderó el crecimiento reportado de los préstamos durante el trimestre. A pesar del aumento de la competencia, mantuvimos la disciplina y aprovechamos las oportunidades que cumplían nuestros criterios de precio, relación y crédito. Estos resultados reflejan nuestro enfoque constante en las relaciones integrales, precios razonables, una sólida evaluación de riesgos y el financiamiento con depósitos básicos. Las tendencias de ingresos siguen siendo favorables, con un crecimiento continuo de los ingresos netos por intereses y un desempeño ampliamente estable de los ingresos por comisiones.

Como explicará John, creemos que el entorno actual de tasas será moderadamente favorable para el margen neto de intereses en adelante. La disciplina operativa siguió siendo una fortaleza evidente. Logramos una eficiencia récord y redujimos los gastos ajustados frente al trimestre anterior, incluso mientras seguíamos invirtiendo en tecnología, IA, mejoras de procesos y talento. Este equilibrio respalda sólidos rendimientos actuales y un valor duradero para los accionistas. La calidad crediticia se mantiene estable y en línea con nuestras expectativas. Seguimos gestionando el crédito de manera proactiva, manteniendo rigurosos estándares de otorgamiento de crédito y cerca de nuestros clientes. Nuestra cartera diversificada y nuestro modelo bancario sencillo siguen dando buenos resultados. Nuestra posición de capital se mantiene sólida, respaldada por una generación continua y significativa de capital y por el crecimiento del valor contable tangible. Esta solidez nos da flexibilidad para respaldar el crecimiento orgánico, invertir en el negocio y buscar retornos adicionales de capital con disciplina.

Durante el trimestre, incorporamos a 26 gerentes de relaciones en las áreas comercial y de gestión patrimonial, lo que amplió nuestra capacidad de atención a clientes y respaldó el crecimiento orgánico continuo. Las contrataciones para el área comercial incluyeron a cuatro profesionales con trayectoria comprobada en Ohio, dos en Cleveland y dos en Columbus, mercados importantes para nuestra expansión donde creemos que nuestra marca y estrategia de llegada al mercado tendrán buena aceptación. También incorporamos líderes en nuestras áreas de fintech, divisas, y alimentos y bebidas, ampliando capacidades que respaldan prioridades estratégicas clave. Estamos satisfechos con el nivel del talento que atrajimos y desarrollamos durante el trimestre. Seguiremos invirtiendo de manera selectiva en banqueros de alta calidad y conocimientos especializados donde veamos oportunidades atractivas para impulsar el crecimiento orgánico, profundizar las relaciones con los clientes y ampliar los ingresos por comisiones. En resumen, este fue otro trimestre récord, con crecimiento disciplinado, eficiencia excepcional, crédito estable y capital sólido.

Seguimos enfocados en los fundamentos que generan valor duradero para los accionistas: crecimiento orgánico rentable, relaciones más profundas con los clientes, inversión disciplinada y una sólida gestión de riesgos. Quiero agradecer a los miembros de nuestro equipo por su compromiso continuo con nuestros clientes y entre sí. Dicho esto, le cedo la palabra a John para que analice con más detalle los resultados financieros del trimestre.

Como mencionó Jim, tuvimos un trimestre sólido, marcado por ganancias y eficiencia récord, un crecimiento muy sólido de los depósitos, un crecimiento equilibrado de los préstamos, una gestión disciplinada de los gastos, un desempeño crediticio estable y retornos de capital significativos para los accionistas. En la diapositiva 5, presentamos una utilidad por acción GAAP de $0.66 para el 3T. Los gastos relacionados con la fusión, inferiores a $1 million, fueron compensados por una ganancia de valoración de monto similar al liquidarse el antiguo plan de pensiones de Bremer. Al excluir estos conceptos, nuestra utilidad por acción ajustada también fue de $0.66. Los resultados fueron impulsados por un sólido crecimiento de los depósitos y un crecimiento disciplinado de los préstamos, ingresos por comisiones estables y gastos bien controlados. El crédito se mantuvo normalizado, con castigos de préstamos no PCD de 24 puntos básicos. Nuestro perfil de rentabilidad se mantuvo en el decil superior frente a nuestros pares, con un rendimiento sobre activos de 1.37% y un rendimiento sobre el capital común tangible de 19.6%.

Al cierre del trimestre, el capital registró un CET1 superior al 11%, y aumentamos el valor contable tangible por acción un 5% interanual. De no ser por el impacto de las tasas más altas en AOCI, el valor contable tangible habría aumentado un 13% anualizado frente al trimestre anterior. En el tercer trimestre, seguimos devolviendo capital a los accionistas mediante dividendos en efectivo y recompras de acciones, con una tasa de distribución combinada equivalente al 62% de la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes. En la diapositiva 6, pueden ver las tendencias trimestrales de nuestro balance general, que destacan la solidez continua de nuestras posiciones de liquidez y capital. Impulsada por el sólido crecimiento de los depósitos, nuestra razón de préstamos a depósitos bajó al 89%, y la razón CET1 se mantiene por encima del 11%. Una vez más, aumentamos el valor contable tangible por acción interanual, pese al impacto de los cargos relacionados con la fusión y al mayor ritmo de devolución de capital.

Recompramos $100 million, o 3.9 millones de acciones, durante el trimestre actual, y $327 million, o 13.4 millones de acciones, durante el último año. Como hemos señalado en los últimos trimestres, seguimos creyendo que la mejor inversión que podemos hacer hoy es en nosotros mismos. En la diapositiva 7, mostramos las tendencias de los activos productivos. Los préstamos totales crecieron a una tasa anualizada del 3% frente al trimestre anterior y del 7% interanual. Este crecimiento fue liderado por nuestra cartera comercial, con un aumento interanual del 12% en C&I y del 3% en CRE. La originación de este trimestre estuvo equilibrada entre los distintos segmentos de nuestra cartera comercial y siguió siendo predominantemente a tasa variable. Los próximos trimestres deberían contar con el respaldo de una cartera de oportunidades de $4.4 mil millones, un 6% más que hace un año. La cartera de inversiones disminuyó debido a la valoración de mercado motivada por las tasas, mientras que las nuevas compras se realizaron a rendimientos más altos. Esperamos flujos de efectivo de $1.8 mil millones durante los próximos 12 meses.

Hoy, los rendimientos de las nuevas inversiones son de aproximadamente 6%, muy por encima del 4.2% de rendimiento de la cartera existente. El crecimiento de los préstamos, la continua actualización de precios tanto en préstamos como en valores y la disciplina en la fijación de precios de los depósitos respaldan el crecimiento continuo de los ingresos por margen durante el cuarto trimestre. Pasando a la diapositiva 8, mostramos las tendencias de los depósitos. Los depósitos totales al cierre del período aumentaron 11% a tasa anualizada, impulsados principalmente por aumentos orgánicos de $1 mil millones en las cuentas comerciales y la fortaleza estacional de los fondos públicos. Los depósitos sin intereses crecieron $182 millones y representan el 22% de los depósitos totales. Al igual que nuestras carteras de préstamos en proceso, las carteras de depósitos en proceso se mantienen saludables. Tanto el costo total de los depósitos como el costo de los depósitos que devengan intereses aumentaron 8 puntos básicos frente al trimestre anterior. Mantuvimos una postura proactiva en la captación de clientes en un entorno competitivo para los depósitos. La tasa spot de los depósitos totales era de 187 puntos básicos al 30 de septiembre. En general, nuestra estrategia de depósitos superó nuestras expectativas, incluso después de ajustar por la fortaleza estacional habitual de los fondos públicos.

La diapositiva 9 muestra las tendencias trimestrales de nuestro estado de resultados. Como mencioné anteriormente, las ganancias ajustadas por acción fueron un récord de $0.66 en el trimestre, y nuestra rentabilidad sigue estando entre las mejores de nuestros pares. Pasando a la diapositiva 10, presentamos detalles de nuestros ingresos netos por intereses y nuestro margen. Los ingresos netos por intereses crecieron 4% a tasa anualizada frente a los niveles del T2. El margen total disminuyó levemente en el trimestre, ya que los beneficios de las tasas, el volumen y la cantidad de días fueron compensados por el aumento de los costos de financiamiento. Prevemos que el crecimiento en dólares de los ingresos netos por intereses en el cuarto trimestre estará respaldado por la continua generación de activos que generan ingresos, el crecimiento disciplinado de los depósitos, la actualización de precios de los activos a tasa fija y la proporción ligeramente mayor de préstamos a tasa variable. Seguimos bien posicionados ante la curva futura y, con base en las tasas spot actuales de préstamos, depósitos y valores, y suponiendo un balance general estático, esperaríamos un impacto positivo de 2 puntos básicos en el margen, en igualdad de condiciones.

La diapositiva 11 muestra las tendencias de los ingresos no financieros ajustados, que fueron de $128 millones en el trimestre. Las comisiones de banca principal, gestión patrimonial y mercados de capitales siguen teniendo un buen desempeño, mientras que las comisiones hipotecarias reflejan cierta debilidad debido al entorno de tasas, que cambia rápidamente. Pasando a la diapositiva 12, los gastos no financieros ajustados fueron de $355 millones en el trimestre. Los gastos a ritmo corriente se mantienen bien controlados, lo que impulsa un apalancamiento operativo positivo tanto frente al trimestre anterior como interanual, al tiempo que se logra un índice de eficiencia ajustado récord de 44.9%, el más bajo registrado. Como mencionó Jim al inicio, seguimos invirtiendo en talento de primer nivel en toda nuestra área de operación, tanto en las áreas comercial como de gestión patrimonial. En el tercer trimestre, se concretaron numerosas contrataciones provenientes de nuestra reserva de talento, muchas de ellas hacia el final del trimestre. Hablaré del impacto previsto en los gastos en la diapositiva sobre nuestras perspectivas. En la diapositiva 13, presentamos las tendencias de crédito. Los castigos netos totales fueron de 27 puntos básicos, o de 24 puntos básicos si se excluyen los castigos de préstamos PCD.

Los préstamos clasificados como de riesgo o clasificados descendieron 9% este trimestre y 16% frente a hace un año. Los préstamos en situación de no devengo se mantuvieron relativamente estables frente al trimestre anterior, en 92 puntos básicos del total de préstamos, pero también disminuyeron significativamente respecto de los 123 puntos básicos del año pasado. La reserva para pérdidas crediticias del tercer trimestre, como proporción del total de préstamos e incluyendo la reserva para compromisos de crédito no financiados, fue de 120 puntos básicos, un punto básico menos que en el trimestre anterior, principalmente debido a los castigos de préstamos PCD y a la mejora de la calidad crediticia. En la diapositiva 14, pueden ver nuestra sólida posición de capital al cierre del trimestre. El valor contable tangible por acción aumentó 5% interanual. En general, los índices de capital regulatorio aumentaron ligeramente frente al trimestre anterior; las sólidas ganancias fueron absorbidas por el crecimiento de los préstamos y la continuación de las recompras de acciones. Como mencionamos anteriormente, recompramos $100 millones en acciones ordinarias durante el tercer trimestre y quedan $177 millones disponibles en nuestro programa.

La diapositiva 15 incluye nuestras perspectivas para todo el año 2026. Nuestras expectativas generales no han cambiado con respecto a la guía (guidance) que proporcionamos por primera vez en enero de este año. Seguimos esperando un apalancamiento operativo positivo, un aumento del valor contable tangible y un crecimiento del EPS superior a 15%. Esperamos lograr estos resultados pese a haber operado en un entorno marcadamente distinto a lo largo del año, y nuestras estimaciones para 2026 siguen siendo sólidas. Como pueden ver, creemos que nuestros resultados acumulados en lo que va del año y la cartera actual de oportunidades siguen respaldando un crecimiento anual de los préstamos de 6%-8%. Recordarán que aumentamos este rango el trimestre pasado, dada la sólida evolución durante el primer semestre del año.