Conferencia de Inversionistas de Otoño 2026 de Lytham Partners de EVgo Inc. Class A Common Stock

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy en la Conferencia de Inversionistas de Otoño 2026 de Lytham Partners. Mi nombre es Joe Dorame, socio director de Lytham Partners. Quisiera dar la bienvenida a EVgo Inc., que cotiza en Nasdaq con el ticker EVGO. Hoy, Badar Khan, director ejecutivo, nos presentará la presentación de la compañía. Comencemos. Bienvenido, Badar.

Gracias, Joe. Como escucharon, EVgo cotiza en Nasdaq. Somos uno de los tres operadores de carga rápida más grandes de EE. UU. Nuestro modelo de negocio consiste en ser propietarios de la infraestructura que instalamos y operarla. En otras palabras, generamos ingresos recurrentes cada vez que alguien carga en nuestras estaciones de carga, en lugar de vender equipos, lo que genera ingresos por única vez. Nos enfocamos en la carga rápida, es decir, en la carga rápida pública, en lugar de los equipos de carga más lenta que podrían instalar en su casa o en el lugar de trabajo. Instalamos cargadores rápidos en zonas urbanas. Como pueden ver en esta diapositiva, tenemos un historial de crecimiento extraordinario. En los últimos cinco años, hemos multiplicado aproximadamente por cuatro el número de puestos de carga que operamos.

Llevamos 15 años operando, pero aproximadamente la mitad de los puestos de carga que tenemos en funcionamiento o que tendremos en funcionamiento para finales de este año se habrán instalado en tan solo los últimos tres años. En cuanto a los ingresos, estos se han multiplicado aproximadamente por 19 entre 2021, el año en que comenzamos a cotizar en bolsa, y nuestra guía para este año. Entre '21 y 2025, registramos una TCAC de ingresos superior al 100%, lo que nos ubica entre el 1% de las empresas públicas de EE. UU. con las tasas de crecimiento más altas. Si pasan a la siguiente diapositiva, verán que operamos en todo Estados Unidos: actualmente estamos en 47 estados, con aproximadamente 5,500 puestos de carga en 1,200 ubicaciones. Atendemos todos los modelos de vehículos eléctricos.

Como dije antes, actualmente somos los terceros más grandes y nos enfocamos mucho en dónde instalamos la infraestructura de carga para lograr la mayor utilización. Colaboramos con muchas empresas de todo el ecosistema automotriz y, como pueden ver, para 2030 estaremos en más de 2,000 ubicaciones, con más de 17,000 puestos de carga y 2.3 gigavatios de puntos de conexión distribuidos conectados a empresas de servicios públicos de todo Estados Unidos. Si pasan a la siguiente diapositiva, verán que somos los terceros más grandes, pero, al ritmo de crecimiento que tenemos, esperamos probablemente convertirnos en los segundos más grandes en relativamente poco tiempo, detrás de Tesla. Pero tenemos una enorme ventaja de escala frente a todos los demás en la industria. Hay más de 60 empresas distintas de carga, es decir, de carga rápida. Somos aproximadamente 14 veces más grandes que el promedio de todas ellas.

De hecho, en nuestra red hay más sesiones de carga que en todas esas otras empresas juntas. Nuestra utilización, que es una medida muy importante para determinar la rentabilidad de los activos de infraestructura, es el porcentaje del tiempo que nuestros activos se utilizan durante un periodo de 24 horas. Nuestra utilización en T2 fue de aproximadamente 20%, cinco veces más que la utilización promedio de todas esas otras empresas. La razón está en los puntos que aparecen a la derecha. Tenemos una escala líder en la industria y alianzas con empresas automotrices, anfitriones de ubicaciones y empresas de viajes compartidos; además, ofrecemos confiabilidad, velocidad de carga, interacción y experiencia de primer nivel. Aproximadamente dos tercios de nuestros cargadores son equipos de 350 kilovatios. Eso representa un aumento frente a aproximadamente 15% hace cuatro años. El resto de la industria está en aproximadamente 23%.

Como referencia, un cargador de 350 kilovatios proporciona aproximadamente 100 millas de autonomía en tan solo cinco a 10 minutos. Hablando de la experiencia, anunciamos el trimestre pasado, en nuestra llamada de resultados del T2, si pasan a la siguiente diapositiva, que habíamos anunciado una alianza o un acuerdo con Tesla, mediante el cual Tesla nos construirá y venderá Superchargers que operará con la marca EVgo y que serán propiedad de EVgo; así generaremos ingresos cuando los clientes carguen, y estamos muy entusiasmados con este acuerdo. Son Superchargers V4, capaces de alcanzar 500 kilovatios, incluso más rápido que los equipos de 350 kilovatios que estamos instalando. Por supuesto, aparecen en la navegación de Tesla. Esa es una parte importante de la experiencia del conductor.

Los conductores de Tesla suelen buscar cargadores mediante la navegación del vehículo, mientras que los conductores de otras marcas suelen buscar dónde cargar mediante la aplicación. Estamos muy entusiasmados con esto porque el crecimiento de 19 veces del que hablé antes proviene de atender casi exclusivamente vehículos que no son Tesla. Los conductores y vehículos Tesla representan más de la mitad de todos los vehículos eléctricos en circulación.

Sí. El crecimiento de ingresos que hemos visto proviene de atender, en realidad, vehículos que casi todos son de marcas distintas de Tesla.

Los conductores de Tesla pueden cargar en nuestra red, pero necesitan usar un adaptador, que a la gente le resulta poco práctico. Estos Superchargers no requieren adaptador y, de hecho, hemos estado adaptando nuestras estaciones de carga. Así, para finales de este año habremos adaptado aproximadamente 500 de nuestros más de 5,000 puestos para que tengan un cable NACS, que es el estándar que utilizan los vehículos Tesla. Nuestro objetivo es que todos los sitios construidos desde 2023, aproximadamente dos tercios de nuestros sitios, tengan ese cable NACS. Como resultado de este acuerdo, todos esos sitios aparecerán en la navegación de Tesla dentro del vehículo. El resultado de todo esto es que se duplica nuestro mercado direccionable. Hemos crecido 19 veces atendiendo a la mitad del mercado.

Con esta operación y lo que he explicado, esperamos poder atender a todo el mercado, lo que efectivamente duplica nuestro mercado direccionable. También anunciamos esta semana algo en lo que hemos estado trabajando durante 2 años: nuestra arquitectura de carga de próxima generación, que lleva la experiencia del cliente y, en particular, la velocidad al siguiente nivel. Esta es nuestra última generación, con una potencia máxima de carga de 750 kilovatios. De nuevo, nuestros equipos actuales son de 350 kilovatios, significativamente más rápidos que el resto del mercado. Pero, lo que es más importante, estamos aprovechando nuestra amplia experiencia con millones de estaciones de carga para rediseñar por completo la arquitectura, desde la disposición de la estación y el diseño del dispensador hasta la interfaz de usuario, el firmware dentro del equipo y el software, con el fin de desarrollar una experiencia del cliente totalmente diferente y mejor.

Estamos muy entusiasmados con nuestra arquitectura de próxima generación; comenzaremos a implementarla durante los próximos 12 meses aproximadamente. Nuestras fuentes de ventaja competitiva también se extienden a los anfitriones de ubicaciones. Hemos anunciado algunas alianzas excelentes con anfitriones de ubicaciones como Brixmor y Regency. Si no los conocen, son algunos de los REIT más grandes de EE. UU., con un valor de entre 10 y $15 mil millones. Son propietarios de algunos de los centros comerciales más grandes de Estados Unidos, con supermercados como tiendas ancla. Mediante las alianzas que anunciamos durante el último mes aproximadamente, estamos sumando alianzas plurianuales que abarcan 1,000 nuevos puestos de carga entre estos dos acuerdos. Esto es importante porque el hogar estadounidense promedio va de compras al supermercado unas 2 o 3 veces por semana, pasa en promedio 30 minutos en el lugar, entra a los centros comerciales y compra víveres.

Eso es ideal para el uso de carga rápida. Nos encantan. Creemos que, como somos una de las pocas empresas de carga rápida que realmente están construyendo a escala y cuentan con el financiamiento para instalar infraestructura a escala, empresas como Brixmor y Regency están optando por asociarse con nosotros, y firmamos contratos de arrendamiento de 15 a 20 años con ellas. La tarifa de los contratos de arrendamiento que estamos firmando es aproximadamente 3 veces la que firmábamos el año pasado. Por eso aumenta tan rápidamente nuestro número de puestos de carga. Estamos muy entusiasmados con esta fuente de ventaja competitiva. El factor fundamental, el factor macroeconómico y el contexto para la compañía son, por supuesto, la cantidad de vehículos eléctricos en circulación. Contrario a lo que quizá estén leyendo o viendo en CNBC, los estadounidenses están comprando vehículos eléctricos. La cantidad de vehículos eléctricos en circulación se ha multiplicado aproximadamente por cuatro en los últimos 5 años.

La cantidad de ventas nuevas quizá no sea tan alta como el año anterior, pero la cantidad de vehículos en circulación, que es lo que realmente impulsa nuestro negocio, sigue aumentando año tras año. Hemos visto un crecimiento de cuatro veces, una TCAC de 40% en los últimos 5 años, y las barras negras representan el pronóstico más reciente de S&P. Debo señalar que la cifra de 2030 es aproximadamente 60% inferior a los pronósticos anteriores de S&P, pero aun así representa una duplicación y una TCAC de 17%. Esa TCAC es superior, francamente, a la demanda mundial de energía de los centros de datos. Por lo tanto, es una tasa de crecimiento subyacente sumamente atractiva. Como dije antes, gracias a nuestra relación con Tesla, hemos atendido menos de la mitad de estas barras azules. Menos de la mitad de todos los vehículos son de marcas distintas de Tesla.

Pero con ese acuerdo de Superchargers, esperamos poder atender todas las barras, lo que básicamente duplica nuestro mercado direccionable. Diré aquí que no solo vemos más vehículos en circulación, sino que el vehículo promedio carga en ubicaciones de carga rápida con mayor frecuencia. Esto se debe a que los automóviles son cada vez más asequibles y, a medida que se vuelven más asequibles, atraen a clientes que no tienen dónde cargar en casa. Los incentivos de la época de Biden animaron a todos a arrendar sus vehículos. Todos esos arrendamientos están llegando a su fin. Esperamos que 1.5 millones de vehículos terminen sus arrendamientos en los próximos tres años, y es probable que estos vehículos, una vez finalizados sus arrendamientos, pasen al mercado de usados y carguen en ubicaciones de carga rápida con mayor frecuencia. Los viajes compartidos se están electrificando. Antes, los viajes compartidos representaban 10% de nuestro negocio.