Llamada de resultados del T3 2026 de CXApp

Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos en la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de CXAI. Soy Khurram Sheikh y me complace mucho compartir con ustedes nuestros resultados del trimestre y nuestros planes para el futuro. Todos han visto nuestro comunicado de prensa, que se publicó hace 20 minutos. Quiero comenzar con un mensaje sencillo. CXAI se está convirtiendo en una empresa más sólida y escalable, y los avances que logramos en el tercer trimestre refuerzan nuestra confianza en el rumbo del negocio. Durante los últimos trimestres, nos hemos enfocado en tres prioridades. La primera es ampliar nuestra base de ingresos recurrentes. La segunda es crear una plataforma diferenciada de IA agéntica en torno a resultados empresariales reales. Y la tercera es crear un modelo operativo más eficiente. En el T3, esas prioridades empezaron a converger de una manera más visible.

Generamos aproximadamente $3 millones en ingresos trimestrales, redujimos significativamente en $1 millón nuestra pérdida de EBITDA en efectivo, ampliamos el alcance de nuestra plataforma gracias a la contribución de Engine Room durante el trimestre completo y avanzamos en nuestros productos de IA de próxima generación. La historia de hoy no se trata simplemente de crecer. Se trata de construir un negocio de IA impulsado por software que pueda crecer con una mejora del apalancamiento operativo. Eso es lo que quiero explicarles esta tarde. Las siguientes diapositivas presentan las declaraciones prospectivas y los avisos legales. Revísenlas cuando les resulte conveniente. Bien. Permítanme comenzar con los aspectos más destacados del T3. Los ingresos principales alcanzaron aproximadamente $3 millones, frente a cerca de $1.69 millones en el T2. Un crecimiento del 77%. Ese aumento refleja el mayor tamaño del negocio combinado, incluida la contribución de Engine Room durante un trimestre completo. Igual de importante, más del 94% de nuestros ingresos del tercer trimestre fueron recurrentes.

Esta es la base recurrente de software y servicios que creemos que puede respaldar un negocio más predecible y escalable. Utilizamos la métrica de EBITDA en efectivo propia del modelo SaaS, que sirve para evaluar el desempeño operativo subyacente de nuestro negocio y se usa ampliamente en los negocios de SaaS y software. Básicamente, incluye las operaciones y excluye ciertos conceptos financieros, contables y no monetarios. En pocas palabras, nos ayuda a entender si estamos ganando eficiencia a medida que crecemos. En el T2, nuestra pérdida de EBITDA en efectivo fue de aproximadamente $2.7 millones. En el T3, se redujo a $1.7 millones, una mejora de $1 millón o del 37% en tan solo un trimestre. Lo particularmente interesante es que logramos esto mientras aumentábamos nuestros ingresos un 77%. En términos sencillos, generamos muchos más ingresos al tiempo que reducimos nuestras pérdidas operativas subyacentes.

Esta mejora del apalancamiento operativo es una parte importante de nuestro plan para lograr un flujo de caja operativo positivo para el T3 de 2027. En términos comparables por acción, según se refleja en la presentación y antes del desdoblamiento inverso, la pérdida por acción mejoró $0.08, de $0.10 a $0.02. Logramos este avance mientras seguíamos respaldando el crecimiento y la integración del negocio. Eso significa que la pérdida neta se redujo un 80% sobre una base de utilidad por acción. Al mismo tiempo que alcanzamos estos resultados financieros, logramos grandes avances con nuestros clientes y en el lanzamiento de nuestros productos. En el ámbito comercial, concretamos dos renovaciones anuales con empresas Fortune 500 y sumamos un importante cliente de servicios financieros y gestión de inversiones, con un contrato de tres años por varios millones de dólares. Las renovaciones de esos clientes y el nuevo cliente dan testimonio de la capacidad del equipo, del producto y de la plataforma de IA agéntica que hemos creado: CXAI 2.0.

En cuanto al producto, como extensión de CXAI 2.0, Beat, nuestra solución más reciente de IA agéntica, que ayuda a los desarrolladores de software y a los gerentes de proyectos a completar trabajo real y ejecutar sus flujos de trabajo sin contratiempos, ya está lista para la fase beta. Las pruebas comienzan esta semana y el lanzamiento comercial está previsto para enero de 2027. Al considerar todos estos resultados en conjunto, se refuerza un punto importante. No solo estamos aumentando los ingresos; también estamos mejorando la economía de ese crecimiento. Es muy emocionante. A la luz de estos resultados, ¿en qué se está convirtiendo CXAI? Esta diapositiva es fundamental para nuestra tesis de inversión porque muestra en qué se ha convertido CXAI tras la integración de Engine Room. Ahora tenemos una tasa de ingresos anualizada superior a $12 millones y una composición de ingresos recurrentes de alrededor del 94%. Combinamos una base de software para espacios de trabajo empresariales con los clientes del mercado medio de Engine Room, su experiencia en mercados verticales y sus crecientes capacidades de inteligencia.

Vemos una oportunidad significativa al alinear la tecnología y la infraestructura comunes, la seguridad de nivel empresarial, las bases en la nube, la entrega de productos y las operaciones habilitadas por IA. Algunas de esas sinergias operativas aún se están concretando. Ese trabajo continúa. Como saben, cerramos la operación de Engine Room la primera semana de junio, así que llevamos cuatro o cinco meses de trabajo intenso para integrarlo todo, pero seguimos trabajando para concretar las sinergias y mejorar conjuntamente los sistemas operativos. Sobre esta base, estamos desarrollando capacidades de ejecución de IA agéntica en Workspace AI, Flow, Beat y flujos de trabajo especializados por industria. Nuestra ambición es ayudar a las organizaciones a pasar de la información y los conocimientos a la realización del trabajo y a resultados medibles. La combinación crea tres oportunidades.

En primer lugar, un mercado potencial más amplio mediante la distribución en el mercado medio y la expansión a nuevos mercados verticales; un modelo eficiente en capital, con un apalancamiento operativo cada vez mejor; y, por último, una capa operativa de IA agéntica que ayuda a empresas grandes y pequeñas a realizar su trabajo con personas, ubicaciones, datos y herramientas. Aportamos ese contexto y esa inteligencia que nos diferencian de todos los demás en el mercado. Todo esto lo hacemos porque nuestro objetivo es lograr un flujo de caja operativo positivo en el T3 de 2027. Ese objetivo depende de que los ingresos sigan creciendo, como ya hemos demostrado en los últimos dos trimestres; de ejecutar nuestras iniciativas de eficiencia, algo que también hemos demostrado; y de un uso disciplinado del efectivo. El T3 nos brinda señales alentadoras de progreso. Yo diría que este es un punto de inflexión para la compañía. Estoy muy orgulloso de los resultados y del trabajo que ha hecho el equipo para llegar hasta aquí.

Muy bien, permítanme hablar de los resultados financieros y profundizar en las cifras para tener una mejor perspectiva de lo que está sucediendo y de lo que estamos haciendo. La tendencia financiera secuencial pone en perspectiva el cambio que se ha producido. En primer lugar, los ingresos avanzaron de aproximadamente $950,000 en el T1 a $1.69 millones en el T2 y a aproximadamente $3 millones en el T3. Nuevamente, este aumento incluye el momento de la adquisición de Engine Room y el beneficio de un trimestre completo en el T3. Es un gran logro. Como pueden ver, la tendencia es muy alentadora y creemos que continuará. Las pérdidas de EBITDA en efectivo evolucionaron en la dirección opuesta: aproximadamente $3 millones en el T1, $2.7 millones en el T2 y $1.7 millones en el T3.

Esta es la combinación en la que queremos que se enfoquen los inversionistas: una base de ingresos más amplia, acompañada de una pérdida de EBITDA en efectivo significativamente menor. Nuestra pérdida por acción también mejoró frente al trimestre anterior, sobre la base de acciones que se muestra en la presentación. Si bien los resultados trimestrales no necesariamente evolucionarán en línea recta, creemos que esta trayectoria demuestra el apalancamiento operativo que estamos trabajando para desarrollar. Nuestro objetivo es sencillo: aumentar los ingresos más rápido que los costos necesarios para respaldarlos. Estamos utilizando flujos de trabajo habilitados por IA, un modelo de entrega más eficiente y una disciplina de costos más estricta para alcanzar ese objetivo. Permítanme profundizar ahora en los ingresos y hablar un poco más sobre su calidad. En el T2, aproximadamente $1.56 millones de los ingresos fueron recurrentes, lo que representó el 91.91% de los ingresos totales.

En el T3, los ingresos recurrentes crecieron a aproximadamente $2.84 millones, o $2.815 millones, lo que representó el 93.68% del total. Esto representa un crecimiento de aproximadamente 81% frente al trimestre anterior en los ingresos recurrentes y una mejora de 177 puntos básicos en la composición de los ingresos recurrentes. Para nosotros, el punto no es solo que los ingresos recurrentes sean altos, sino que las relaciones recurrentes con los clientes nos brindan una base desde la cual podemos ampliar la adopción de productos, introducir más flujos de trabajo especializados de IA y buscar oportunidades de venta cruzada. Ningún modelo de ingresos recurrentes está exento de renovaciones, ciclos presupuestarios o riesgos de ejecución, pero creemos que esta composición de ingresos brinda a CXAI mayor visibilidad a medida que crecemos y ayuda a crear el potencial para un apalancamiento operativo más sólido con el tiempo. Así que, al pensar en los próximos pasos, una de las preguntas que nos hacemos es: con estos excelentes ingresos y este crecimiento de alta calidad, ¿cuándo seremos rentables?

Permítanme explicarles ahora lo que considero una de las partes más importantes de nuestra historia: nuestro camino hacia la rentabilidad. Como pueden ver, hemos logrado avances significativos en los últimos dos trimestres. Lo que nos da confianza es que ahora tenemos dos factores impulsores muy claros para continuar con esta trayectoria. El primero es el crecimiento de los ingresos. Nuestro objetivo es alcanzar aproximadamente $4 millones en ingresos de calidad para el T3 de 2027, lo que representa un crecimiento de alrededor de 33% respecto de nuestro nivel del T3 de 2026. Creemos que este crecimiento puede provenir de la expansión de nuestras relaciones actuales con empresas, la venta cruzada de nuestras soluciones de IA y el aprovechamiento de las capacidades de distribución de Engine Room en el mercado mediano. Y eso es algo que, como han visto en los últimos dos trimestres, hemos demostrado con nuestro crecimiento. El segundo factor impulsor es la eficiencia operativa habilitada por IA. Nuestro objetivo es lograr más de $700,000 en eficiencias adicionales de costos de calidad mediante la automatización con IA, una infraestructura tecnológica compartida, una prestación de servicios más ágil y una mayor disciplina operativa.

Hemos estado trabajando estrechamente con nuestros socios de Google para optimizar nuestra estructura de costos con GCP, así como con todos los demás servicios y programas necesarios para permitir que nuestras soluciones escalen. Me complace mucho informar que hemos encontrado más eficiencias en esa asociación y que habrá más novedades al respecto en los próximos trimestres. Cuando se combinan todos estos elementos, es cuando nuestro modelo de negocio resulta particularmente atractivo. Estamos construyendo un negocio de software de IA eficiente en capital, en el que los ingresos pueden crecer sin requerir un aumento proporcional de los costos operativos. A medida que crecen los ingresos y mejoran los márgenes mientras reducimos nuestra estructura de costos, creemos que podemos generar un apalancamiento operativo cada vez mayor. Nuestro objetivo es alcanzar un EBITDA de caja positivo y un flujo de caja operativo positivo para el T3 de 2027. Hoy contamos con reservas de efectivo suficientes y no necesitamos financiamiento adicional para alcanzar este objetivo.

Nuestro enfoque, nuevamente, no consiste simplemente en hacer crecer una empresa más grande. También consiste en construir un negocio de software de IA escalable, financieramente sostenible y, en última instancia, rentable. Permítanme hablar sobre la estructura de capital. Reconocemos la importancia de proteger el valor para los accionistas y, al mismo tiempo, mantener suficiente flexibilidad para ejecutar nuestro plan de negocios. En octubre de este año, anunciamos un acuerdo condicional de suspensión de 90 días con Avondale Capital, uno de nuestros inversionistas, diseñado para brindar mayor previsibilidad en torno a ciertas actividades de emisión de acciones durante el período de suspensión. Es importante aclarar que el acuerdo es condicional y temporal, y que las obligaciones de financiamiento subyacentes siguen vigentes. Nuestro consejo también autorizó un programa de recompra de acciones por hasta $1 millón. Se trata de una autorización, no de un compromiso de recomprar una cantidad fija de acciones. Las compras se evaluarán en función de la liquidez, las necesidades operativas, las condiciones del mercado y las restricciones aplicables.