LD Micro 20th Annual Main Event Conference de Capstone Energy Plus, Inc. Common Stock

Vaya. Bien, siéntense adelante. Buenos días a todos. Hace apenas unas semanas, subí a este ascensor con esta misma camisa, mi camisa de Capstone Energy+, y había una señora mayor en el ascensor. Le dije: «Buenos días», y ella respondió: «Buenos días». Me miró, vio mi camisa y dijo: «Capstone Energy+». «¿A qué se dedican?» Sí, quizá debería averiguarlo. Le dije: «Bueno...», y lo pensé. Le dije: «Bueno, señora, vendemos periódicos». Me miró y se quedó callada, un poco confundida, y dijo: «Ah, ¿para eso es el “+” de Energy+?». Solté una risita y le dije: «Bueno, más o menos». Le dije: «La realidad es que nuestra tecnología requiere tan poco mantenimiento rutinario que nuestros técnicos de hecho tienen tiempo para leer los periódicos». Le pareció bastante interesante.

Al pensar en ello, esta tecnología ha logrado hacer algo muy distinto de otras tecnologías de generación de energía. Al final del día, por supuesto, no vendemos periódicos. En realidad, lo que hace Capstone es que existimos para brindar certidumbre energética. Lo hacemos pensando más allá y desafiándonos a nosotros mismos. Nos desafiamos a pensar más allá: cómo se diseña para lograr escalabilidad y modularidad; cómo se desarrolla mediante una propiedad intelectual elegante que resiste el paso del tiempo; y cómo lograr que el mantenimiento sea sencillo. Intervalos de mantenimiento muy largos, una intensidad de mantenimiento muy baja y todas esas características, junto con una mentalidad de parada en boxes de Fórmula 1 durante cada evento de mantenimiento: todo eso es lo que genera ese tiempo de actividad. Eso, junto con la ausencia de fricción, aceite, lubricantes, refrigerantes y agua, brinda certidumbre energética.

Sin embargo, ¿quién habría pensado que esta única pieza móvil, que se desplaza sobre un colchón de aire, tendría un papel que desempeñar en el escenario energético mundial del renacimiento actual? Cuando se concibió esta tecnología, hace casi 40 años, no pensábamos de esa manera. En aquel entonces, la energía era abundante y el mundo estaba resolviendo un problema muy distinto. Se trataba de un crecimiento que seguía a la infraestructura. Se podría decir que, durante la mayor parte de esos años, Tesla tenía razón y Edison estaba equivocado. La generación centralizada se impuso. La generación distribuida existía en los márgenes y buscaba principalmente mejorar la eficiencia, la economía, la resiliencia o el suministro de respaldo. Pero hoy vivimos un momento muy emocionante porque ese mundo ha cambiado, y lo ha hecho de una manera muy fundamental. Mientras Capstone se ha transformado en los últimos años, el mundo que nos rodea también se ha transformado. Durante décadas, las empresas operaron bajo una suposición muy sencilla.

Si necesitaban más energía, la red se la proporcionaría. Construir una fábrica, ampliar una instalación, construir un centro de datos, conectarse a la red y crecer. Durante muchos años, el mayor competidor era la red. Pero la red no estaba haciendo nada mal. La red hacía exactamente aquello para lo que fue diseñada: brindar certidumbre energética. Pero hoy esa suposición está siendo cuestionada, y el mundo necesita más energía. La necesita más rápido. La necesita más limpia. La necesita de manera confiable. La necesita con mayor resiliencia. Cada vez más, las empresas están descubriendo que el acceso a la energía en sí puede determinar si crecen o se quedan estancadas. Ese es un cambio profundo, y creo que crea una de las mayores oportunidades en la historia de esta empresa, y Capstone se creó para este momento. No tenemos que esperar a que el mundo descubra la generación distribuida.

El mundo ya ha reconocido su legitimidad y está recurriendo rápidamente a soluciones de energía distribuida para obtener certidumbre energética. Los clientes simplemente no nos preguntan: «¿Cuánto cuesta su turbina?» o «¿Qué tan eficiente es?». Preguntan: «¿Cómo pueden proporcionarme energía?» ¿En cuánto tiempo? ¿Pueden proporcionarme energía de manera confiable y limpia?». En una ocasión, hace poco anunciamos un proyecto en un resort de Utah. Preguntaron: «¿Pueden proporcionarme la energía que la red no puede?». Amigos, esa es una conversación muy distinta y muy interesante. Cuando pensamos en la red y en la presión a la que está sometida, no se trata de que Capstone reemplace a la red. Nuestra perspectiva es muy distinta. Se trata de que la generación distribuida colabore con las empresas de servicios públicos, no que compita con ellas. Para reconocer los desafíos energéticos de hoy y de mañana, tendremos que trabajar juntos de maneras en las que nunca antes lo hemos hecho. Tenemos que ayudar a las empresas de servicios públicos a aumentar la demanda.

Tenemos que ayudar a nuestros clientes a operar y también a expandirse con confianza. Eso significa pensar más allá de la red cuando está sometida a presión. No significa pensar sin la red, sino en cómo podemos superar las limitaciones que plantean los desafíos energéticos actuales. Porque nuestros clientes no se despiertan queriendo generación distribuida; se despiertan queriendo seguridad energética, y eso es lo que estamos aquí para ofrecer, especialmente cuando la energía importa. Capstone no se define por las industrias a las que atendemos. Nos definen los desafíos energéticos que resolvemos. No hace falta analizar cada aplicación. La imagen de esta diapositiva cuenta esa historia. Pero la verdadera conclusión está aquí: una misma tecnología puede atender a clientes muy distintos, cada uno con un desafío y una razón muy diferentes para necesitar seguridad energética.

Ahora, quisiera que observen estas dos instalaciones. Ambas son instalaciones de seis unidades. La de la izquierda es una aplicación de motores reciprocantes a gas natural, y la de la derecha es de Capstone. Ambas están diseñadas para lograr lo mismo: proporcionar energía confiable. Pero lo logran de maneras muy distintas. Observen todo lo que hay a la izquierda. Entre los tanques de aceite, el almacenamiento de refrigerante y de residuos, los centros de control de motores y todo el equipo necesario para construir ese sistema. Quisiera compartir una breve historia. Una empresa farmacéutica vino a visitarnos y, en ese momento, estaba evaluando motores reciprocantes.

Mientras conversábamos, revisamos un modelo de costo total de propiedad (TCO), que les voy a mostrar en un momento, pero la persona que lideraba la conversación preguntó: «Bueno, Vince, ¿por qué los contratistas y los ingenieros nos dicen que usemos motores reciprocantes y no consideremos las turbinas de gas de Capstone?». Le dije: «Bueno, en primer lugar, están acostumbrados a los motores reciprocantes; pero, en segundo lugar, fíjense en todo el dinero que ganan». Porque el costo de instalación de ese tipo de sistema es mucho mayor que el costo de instalación de un sistema de Capstone. Fue entonces cuando tuvieron ese momento de revelación y se dieron cuenta de que, en realidad, todo se trata de simplicidad, limpieza y confiabilidad. Así que esa es una gran diferencia en la forma en que deberíamos operar. Esto es, en realidad, lo que hay detrás de todos esos aspectos financieros.

Hay situaciones en las que somos más costosos que la competencia, y hay otros elementos en los que somos significativamente mejores. Al final del día, cuando analizan el problema completo que intentan resolver, tanto desde el punto de vista técnico como financiero, pueden ver que este tipo de solución, limpia y elegante, puede imponerse en términos del costo total de propiedad. Así que hablemos de la oportunidad que tenemos por delante. Francamente, este TAM de $265 million es mucho mayor. Estamos siendo un poco conservadores en este caso. Pero el mensaje es claro. No necesitamos capturar un gran porcentaje de estos mercados para cambiar y transformar fundamentalmente a Capstone. Lo emocionante para nosotros es que esto no se limita a los centros de datos. Por supuesto, los centros de datos son uno de los mercados más importantes.

Al final del día, todos estamos viendo lo que está sucediendo hoy con los centros de datos. No puedo decirles cuántas conversaciones he tenido con inversionistas y clientes que me han dicho: «Me alegra que no se enfoquen únicamente en los centros de datos». Creemos que la electrificación de los puertos es un problema que debe resolverse, y tenemos algunas soluciones realmente interesantes y únicas de energía móvil, temporal y permanente para ayudar a los puertos a resolver sus problemas. El otro gran mercado de crecimiento de esta lista es lo que llamamos microrredes para empresas de servicios públicos. Para mí, ese es el gran mercado que pocos consideran. Ahí es donde todo esto vuelve a cerrar el círculo. Porque, al final del día, no competimos con las empresas de servicios públicos. Necesitan nuestra ayuda. Las empresas de servicios públicos podrían construir grandes centrales eléctricas. Podrían construir una central eléctrica de punta de 100 megavatios.

Pueden construir centrales eléctricas de ciclo combinado de 500 megavatios. Pueden hacerlo con los ojos cerrados. Ahora bien, es cierto que les tomará años hacerlo. Lo que necesitan ahora es encontrar la manera de fortalecer su red en las zonas donde es más débil. A veces, se trata de instalaciones de 5, 10 o 20 megavatios. Podemos ofrecer eso mediante este programa de capacidad distribuida. Hay subestaciones. Lo vimos en Texas cuando hubo la gran helada. Ahora aprendieron a instalar generación de respaldo en la subestación para protegerla. También creemos en los transformadores desplegados en campo. Muchas veces escuchamos hablar de transformadores con plazos de entrega prolongados. Si intervenimos y protegemos esos transformadores, no fallan. No se sobrecargan ni fallan.