Llamada de resultados del T3 2026 de Eastern Bankshares, Inc. Common Stock

Gracias. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Hoy me acompañan en la llamada Bob Rivers, presidente ejecutivo y presidente de la Junta Directiva; Quincy Miller, presidente y director de operaciones; y David Rosato, nuestro director financiero. Estamos satisfechos con nuestro desempeño del tercer trimestre, que refleja la ejecución disciplinada de nuestras prioridades. Logramos una utilidad operativa récord, generamos rendimientos atractivos, mantuvimos una excelente calidad de activos y devolvimos un monto significativo de capital a los accionistas, mientras seguimos impulsando el crecimiento orgánico tanto en nuestros negocios bancarios como en los basados en comisiones. Estos resultados refuerzan aún más la posición de Eastern como banco líder en el área metropolitana de Boston, uno de los mercados bancarios más grandes y prósperos del país. El aumento de los saldos de préstamos al cierre del período se debió principalmente a sólidas originaciones de préstamos inmobiliarios comerciales y a un crecimiento generalizado de los préstamos comerciales e industriales (C&I). Como se esperaba, los pagos anticipados se moderaron frente al segundo trimestre, lo que impulsó un crecimiento general sólido en los préstamos inmobiliarios comerciales.

Las carteras de préstamos comerciales se mantuvieron sólidas, aunque el ritmo de los cierres fue algo más lento de lo previsto, ya que algunos clientes adoptan un enfoque más mesurado en sus decisiones de inversión ante la incertidumbre sobre las tasas de interés. En general, los clientes siguen mostrando resiliencia, pues la actividad empresarial continúa generando demanda de financiamiento. Creemos que hay muchas oportunidades en el segmento de banca comercial y estamos bien posicionados para ganar participación de mercado. Los clientes valoran nuestra capacidad para ofrecer una amplia gama de servicios bancarios comerciales que suelen asociarse con instituciones más grandes, además de brindar la certeza de ejecución que aportan la toma de decisiones y el conocimiento locales. La marca Eastern goza de gran prestigio en todo nuestro mercado, y nuestra franquicia está profundamente arraigada. Vivimos y trabajamos aquí, y nuestra amplia participación en las comunidades a las que servimos tiene una gran resonancia entre los clientes. En cuanto al financiamiento, los depósitos al cierre del período crecieron moderadamente, pese a las salidas estacionales de depósitos municipales.

Aunque el entorno de depósitos sigue siendo competitivo y los costos aumentan, mantenemos nuestro compromiso de captar depósitos básicos para respaldar nuestra estrategia de crecimiento y equilibrar estos esfuerzos con el desempeño del margen. Es importante destacar que la solidez de nuestra base de depósitos básicos y nuestra dependencia limitada del financiamiento mayorista nos brindan la flexibilidad para mantener la disciplina y, al mismo tiempo, respaldar las relaciones con los clientes. La gestión patrimonial es un componente importante de nuestra estrategia de crecimiento a largo plazo, y tuvimos otro trimestre exitoso. Los activos bajo gestión y administración aumentaron frente al cierre del segundo trimestre, impulsados tanto por flujos netos positivos como por la apreciación del mercado. Nuestro enfoque integral basado en equipos sigue diferenciándonos en nuestro mercado objetivo de clientes con entre $2 million y $20 million en activos invertibles. Ofrecemos a este segmento un nivel de servicio que, por lo general, las empresas más grandes no pueden brindar. Es importante destacar que recibimos una buena compensación por estos servicios, con una comisión promedio de aproximadamente 70 puntos básicos.

Aunque apenas estamos comenzando a aprovechar todo el potencial de este negocio, la creciente alineación entre nuestros equipos de gestión patrimonial y bancaria, junto con el atractivo perfil demográfico de los clientes de gestión patrimonial en toda nuestra área de operación, está generando un impulso significativo, y tenemos perspectivas alentadoras a largo plazo. La calidad de nuestros activos sigue siendo una clara fortaleza, reflejo de prácticas conservadoras de otorgamiento de crédito y una gestión proactiva del riesgo. Los castigos netos disminuyeron frente al trimestre anterior y, como se esperaba, los préstamos morosos mejoraron por tercer trimestre consecutivo tras la fusión con HarborOne. Confiamos en nuestro perfil crediticio, incluidos los sectores que han recibido mayor atención en Boston, como el de ciencias de la vida, al que tenemos una exposición limitada. Conocemos excepcionalmente bien nuestra cartera de préstamos a oficinas para inversionistas, que representa solo el 4% del total de préstamos. La cartera cuenta con reservas adecuadas y sigue teniendo un desempeño acorde con nuestras expectativas.

Aunque las tendencias crediticias generales siguen siendo favorables, nuestro experimentado equipo de crédito continúa monitoreando activamente el entorno macroeconómico y el mercado local para detectar riesgos emergentes que podrían afectar a nuestros clientes, lo que nos permite responder de manera rápida y decisiva cuando sea necesario. Por último, dada nuestra rentabilidad, seguimos generando capital por encima de nuestras necesidades de crecimiento. Como hemos comunicado de manera constante, estamos comprometidos con ajustar prudentemente el tamaño de nuestra posición de capital con el tiempo. Ese compromiso volvió a quedar demostrado este trimestre, cuando devolvimos un monto significativo de capital a los accionistas mediante recompras de acciones y el dividendo trimestral, mientras seguíamos respaldando las oportunidades de crecimiento orgánico. Como siempre, nuestros resultados reflejan el trabajo de un equipo excepcional, y quiero agradecer a nuestros colegas su compromiso y ejecución constantes. También quiero expresar mi agradecimiento a nuestros clientes por elegir a Eastern como su socio financiero y a nuestros accionistas por su confianza y apoyo constantes.

Nunca damos por sentadas estas relaciones y todos los días nos enfocamos en ofrecer un sólido desempeño sostenible y valor para todas las partes interesadas. David, te cedo la palabra para que brindes más detalles sobre los resultados financieros del tercer trimestre.

Gracias, Dennis, y buenos días a todos. Nuestro desempeño financiero del tercer trimestre fue sólido y se destacó por un récord de utilidad neta operativa. También mejoraron aún más los principales indicadores de rentabilidad, incluidos el rendimiento sobre los activos promedio y el rendimiento sobre el capital común tangible promedio. Apalancamiento operativo positivo, impulsado por un aumento de los ingresos netos por intereses y menores gastos. Crecimiento sólido del balance general, respaldado por una fuerte actividad de préstamos comerciales, la persistencia de una excelente calidad de activos y una devolución significativa de capital a los accionistas. El tercer trimestre también se benefició de una tasa impositiva efectiva moderadamente más baja, que reflejó principalmente un mayor nivel de partidas con tratamiento fiscal preferencial. De cara al futuro, esperamos que la tasa impositiva efectiva vuelva a alrededor del 22%. Reportamos una utilidad neta operativa récord de $111 millones, o $0.51 por acción diluida, un aumento de 4% frente al trimestre anterior y de 50% respecto de hace un año, que refleja la mayor capacidad de generación de ganancias de la compañía.

El crecimiento de los ingresos netos por intereses, combinado con gastos bien controlados, generó otro trimestre de apalancamiento operativo positivo. Como resultado, el índice de eficiencia operativa mejoró a 47.5%, lo que contribuyó a un aumento de 3 puntos básicos en el rendimiento operativo sobre los activos promedio, hasta 141 puntos básicos, y a una mejora de 37 puntos básicos en el rendimiento operativo sobre el capital común tangible promedio, hasta 15.7%, frente al segundo trimestre. Los ingresos totales de $306.6 millones aumentaron 1% frente al trimestre anterior, ya que el crecimiento de los ingresos netos por intereses fue compensado por menores ingresos por comisiones. Comenzando con la diapositiva 5 de la presentación, los ingresos netos por intereses crecieron 2% frente al trimestre anterior, lo que refleja el beneficio del crecimiento continuo del balance general. El margen neto por intereses disminuyó 4 puntos básicos, hasta 3.62%, en línea con nuestras expectativas, ya que los mayores costos de financiamiento más que compensaron la mejora en los rendimientos de los activos.

Los rendimientos de los activos aumentaron 2 puntos básicos, impulsados por una revaluación favorable de préstamos y valores, mientras que los costos de los pasivos que devengan intereses subieron 8 puntos básicos debido al aumento de los costos de los depósitos. La amortización neta de descuentos aportó 26 puntos básicos al margen, frente a 28 puntos básicos en el trimestre anterior. Sin incluir la amortización, el margen disminuyó 2 puntos básicos frente al trimestre anterior. Es importante destacar que nuestro margen neto por intereses acumulado en lo que va del año, de 3.64%, se mantiene dentro del rango de guía para todo el año de 3.60%-3.65%. Si bien los beneficios de una curva de rendimiento más pronunciada y de tasas más altas están respaldando la revaluación de los activos, esos vientos a favor continúan siendo compensados por la competencia en la fijación de precios de los depósitos. Como resultado, actualmente esperamos que el margen neto por intereses se mantenga relativamente estable en el cuarto trimestre y mejore moderadamente el próximo año. En la diapositiva 6 mostramos las características de revaluación de nuestros activos que generan intereses. Tenemos aproximadamente $8.8 mil millones en activos a tasa variable que se revalúan constantemente con las tasas de corto plazo.

Además, esperamos que aproximadamente $1 mil millones en activos variables a tasa fija se revalúen en el cuarto trimestre, y alrededor de $800 millones por trimestre en 2027. Como se detalla en la diapositiva 7, los ingresos operativos no financieros disminuyeron $5.2 millones, o 16%, frente a un resultado particularmente sólido en el segundo trimestre. El principal factor de la variación fue una disminución de $6.3 millones en los ingresos de las inversiones para beneficios de jubilación de los empleados, que reflejó un desempeño más débil de los mercados de renta variable. Este impacto desfavorable en los ingresos por comisiones fue compensado parcialmente por una reducción de $2.5 millones en los costos relacionados con los beneficios, registrados en los gastos no financieros. Los ingresos y comisiones diversos también disminuyeron $3.1 millones, principalmente porque las ganancias por la venta de préstamos comerciales reconocidas en T2 no se repitieron en T3. Pasemos a la gestión patrimonial en la diapositiva 8. Los activos bajo administración aumentaron a $11.6 mil millones, incluidos $10.8 mil millones en activos bajo gestión.

Los activos bajo gestión aumentaron $156 millones frente al trimestre anterior, impulsados principalmente por flujos netos positivos de $97 millones, lo que destaca el impulso continuo del negocio. Las comisiones de gestión patrimonial disminuyeron moderadamente frente al trimestre anterior, ya que el crecimiento de los ingresos por activos bajo gestión fue más que compensado por menores comisiones por preparación de declaraciones de impuestos, que suelen ser más altas en el segundo trimestre. En comparación con T3 de 2025, las comisiones aumentaron 10%, lo que refleja un sólido crecimiento de los activos, tanto orgánico como impulsado por el mercado, durante el último año. Como se detalla en la diapositiva 9, el tercer trimestre demostró nuestro enfoque continuo en la gestión prudente de los gastos y la eficiencia operativa, ya que los gastos no financieros disminuyeron $8.3 millones, o 5%, frente al trimestre anterior. Cabe destacar que no incurrimos en ningún costo no operativo en el trimestre actual, frente a $1.6 millones en T2. Sobre una base operativa, los gastos no financieros disminuyeron $6.7 millones.

El trimestre actual se benefició de lo siguiente: una disminución de $2.2 millones en salarios y beneficios para empleados, principalmente debido a menores costos relacionados con los beneficios de jubilación de los empleados que mencioné anteriormente. Una disminución de $1.9 millones en gastos de ocupación y equipo, que refleja menores costos de depreciación y mantenimiento. Una disminución de $1.8 millones en servicios profesionales, principalmente debido a los honorarios por asesoría a los accionistas en T2 que no se repitieron en el tercer trimestre, y una disminución de $1.9 millones en otros gastos operativos, impulsada en gran medida por una [frase incompleta en el original] de reservas para compromisos no financiados. Estas disminuciones en los gastos no financieros se vieron parcialmente compensadas por un aumento de $1 millón en los costos del seguro de la FDIC. Pasando al balance general, comenzando con los depósitos en la diapositiva 10. Los saldos al cierre del período aumentaron $98 millones frente al trimestre anterior, pese a las salidas estacionales de depósitos municipales. En promedio, los depósitos aumentaron $667 millones, o 2.6%, frente al segundo trimestre.

En línea con las tendencias recientes, los saldos de cuentas del mercado monetario siguieron creciendo, ya que los clientes mantuvieron su preferencia por la liquidez. Los costos totales de los depósitos, de 156 puntos básicos, aumentaron nueve puntos básicos frente al trimestre anterior; la tasa al cierre de septiembre fue de 159 puntos básicos, lo que refleja la elevada competencia por los depósitos en el mercado de Nueva Inglaterra. En respuesta a las tasas de corto plazo más altas, tomamos medidas específicas para posicionar adecuadamente nuestras ofertas con el fin de defender y aumentar nuestra participación de mercado. De cara al futuro, seguimos enfocados en captar depósitos básicos, equilibrando el crecimiento con el desempeño del margen. Veamos los préstamos en la diapositiva 11. Los saldos al cierre del período aumentaron $261 millones, o 1.1%, frente al trimestre anterior. Los saldos de bienes raíces comerciales (CRE) crecieron $229 millones, respaldados por sólidas originaciones, aunque los pagos anticipados siguieron siendo un viento en contra, pese a moderarse respecto de los niveles de T2. Los saldos de préstamos comerciales e industriales (C&I) aumentaron $93 millones, lo que refleja un crecimiento generalizado en toda la cartera y la continua actividad de los clientes.