Conferencia virtual de pequeñas empresas de Oportun Financial Corporation Common Stock

Gracias, Brendan. Agradezco que me hayas invitado a hablar hoy. También agradezco a la audiencia por acompañarnos. Soy Dorian Hare, vicepresidente sénior de Relaciones con Inversionistas en Oportun Financial. Hoy presentaré nuestra presentación actual para inversionistas, fechada en septiembre de 2026, que pueden ver aquí en la pantalla y que está disponible en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas en investor.oportun.com. El mensaje clave que quiero compartir hoy es que Oportun ha construido una plataforma de ganancias más resiliente y disciplinada, reflejada en una rentabilidad sostenida, un desempeño crediticio en mejora, menores costos de financiamiento y mayor liquidez. Ahora nos enfocamos en convertir esa base en un crecimiento duradero ajustado por riesgo. Hemos registrado siete trimestres consecutivos de rentabilidad según los GAAP.

Hemos reducido los costos de financiamiento y fortalecido la liquidez; estos factores, junto con la mejora de las tendencias crediticias bajo una postura crediticia estricta, incluido el registro de nuestra tasa más baja de morosidad de más de 30 días desde el cuarto trimestre de 2021, nos posicionan, según nuestra guía del 5 de agosto, para tener un segundo semestre aún más sólido que el primero. Para quienes conocen menos a Oportun, ofrecemos soluciones de crédito y ahorro que ayudan a nuestros miembros a construir un mejor futuro financiero. Nuestros productos abordan dos de los desafíos más fundamentales para la salud y la resiliencia financieras: el acceso a crédito asequible y la capacidad de acumular ahorros suficientes. Desde nuestra fundación en 2005, hemos originado aproximadamente $8 millones en préstamos, otorgado aproximadamente $23 mil millones en crédito y ayudado a 1.3 millones de miembros a crear historiales crediticios.

Para darles una idea de nuestra escala, cerramos el año completo 2025 con $957 millones de ingresos totales, además de $148 millones de EBITDA ajustado, $65 millones de utilidad neta ajustada y $25 millones de ganancias según los GAAP. Ahora quisiera comentar brevemente las incorporaciones recientes al equipo directivo de la compañía, que nos posicionan para mantener nuestro sólido impulso. En abril, Oportun nombró a un nuevo CEO, Doug Bland, veterano de la industria de préstamos al consumidor, para liderar la siguiente etapa de crecimiento de la compañía. Antes de incorporarse a Oportun, Doug fue alto ejecutivo en PayPal, donde dirigió todos los negocios de consumo, incluidos Global Credit y Venmo. En junio, anunciamos la contratación de Sean Rowles, también ex alto ejecutivo de PayPal, como nuestro nuevo director de Riesgos. También tenemos un nuevo CFO.

Hace poco más de 2 semanas, Bill Franklin se incorporó a Oportun en este cargo. En Discover Financial Services, recientemente se desempeñó como vicepresidente sénior y director financiero de Banca de Consumo, donde supervisó la planificación y el análisis financieros de los negocios de préstamos al consumidor y depósitos de Discover, incluidos los préstamos personales. Por último, el lunes Oportun nombró a Bernardo Martinez, quien recientemente trabajó en SoFi, como director de Retail y Ventas, y a Garrett Hope, quien trabajó más recientemente en PayPal, como director de Producto. Mi equipo y yo estamos entusiasmados con estos cambios mientras partimos de una base sólida para generar un crecimiento duradero para el negocio. Disculpen un momento. Nuestra misión sigue siendo empoderar a nuestros miembros para que construyan un futuro mejor, y nos enfocamos en acelerarla. Lo hacemos mediante nuestros tres productos: préstamos personales sin garantía, préstamos personales con garantía y nuestro galardonado producto de ahorro Set & Save.

Nuestro mercado objetivo está compuesto por personas de ingresos bajos a moderados, tradicionalmente desatendidas, con historiales crediticios limitados o sin historial crediticio. Ahora compartiré más detalles. Disculpen. Ahora compartiré más detalles sobre nuestra oferta de productos. Los préstamos personales sin garantía son la parte más grande y rentable del negocio de Oportun. Ofrecen a nuestros miembros una forma rápida y conveniente de atender necesidades financieras urgentes, como reparar un auto o pagar el depósito de garantía de un departamento que quieren alquilar. Nuestra diferenciación competitiva en préstamos personales se deriva de nuestro enfoque en comunidades desatendidas, nuestras capacidades avanzadas de tecnología y datos, nuestra evaluación crediticia basada en IA y nuestra capacidad para adaptar nuestro producto a fin de satisfacer y superar las expectativas de nuestros miembros. En los préstamos originados durante el segundo trimestre, el monto promedio de nuestros préstamos personales sin garantía fue de aproximadamente $3,400.

El plazo promedio fue de 27 meses y la TAE promedio ponderada fue de 35.7%, lo que, como comentaré pronto, representa una propuesta de valor sólida para nuestros miembros. También ofrecemos un producto de préstamo personal con garantía, respaldado por el automóvil de un miembro. Nos entusiasma la expansión de los préstamos personales con garantía: crecimos las originaciones 15% interanual, hasta alcanzar 9% de nuestra propia cartera en el segundo trimestre, frente a 7% un año antes. Es importante señalar que las pérdidas promedio de los préstamos personales con garantía siguieron siendo sustancialmente menores que las de los préstamos personales sin garantía en el segundo trimestre. Se espera que los préstamos personales con garantía originados, por sus montos promedio más altos, generen aproximadamente el doble de ingresos por préstamo y, a la vez, mejores rendimientos ajustados por riesgo que los préstamos personales sin garantía.

El monto promedio de nuestros préstamos personales con garantía fue de aproximadamente $6,600 en el segundo trimestre, mientras que el plazo promedio fue de 35 meses y la TAE promedio ponderada fue de 33.4%. Como mencioné, nuestra propuesta de valor es sólida en comparación con las alternativas disponibles para nuestros miembros. Ofrecemos ahorros significativos en comparación. Con base en una encuesta externa de 2025 sobre préstamos de productos competidores, determinamos que las alternativas son, en promedio, cinco veces más costosas, mientras que los préstamos de día de pago cuestan hasta ocho veces más. Ahora quisiera tomar un momento para explicar nuestro motor de evaluación crediticia patentado, que es un diferenciador clave en nuestra forma de operar y atender a nuestros miembros. La toma de decisiones crediticias está centralizada y automatizada, en lugar de depender de evaluaciones manuales a nivel de sucursal.

Hemos utilizado aprendizaje automático e IA para analizar miles de millones de puntos de datos y producir más de 1,000 nodos terminales que permiten tomar decisiones muy precisas sobre crédito y fraude, incluso a quién aprobamos y por qué monto. Utilizamos varios marcos independientes para tomar decisiones, incluido nuestro puntaje de datos alternativos, que nos permite evaluar al 100% de los consumidores, incluso a quienes no tienen historial crediticio. Esto incluye el uso exitoso de Plaid durante varios años para acceder a datos de transacciones bancarias con fines de evaluación crediticia. También utilizamos datos sin procesar de las agencias de crédito para elaborar nuestro propio puntaje personalizado de agencia, y verificamos los ingresos para determinar la capacidad de pago del prestatario. Oportun mantiene prácticas sólidas de gobernanza, cumplimiento y supervisión para respaldar la vigilancia crediticia de la gerencia. Señalaría que hemos creado una plataforma de evaluación crediticia capaz de responder con rapidez. Podemos modificar nuestros parámetros de evaluación crediticia de un día para otro cuando sea necesario, a medida que cambian las condiciones del mercado.

Ahora quisiera darles más detalles sobre nuestras capacidades de formalización y administración de préstamos, enfocadas en reducir fricciones, mejorar la infraestructura de pagos y ofrecer una interacción omnicanal escalable. En el segundo trimestre, 54% de los solicitantes de préstamos utilizaron varios canales de formalización, incluidas nuestras tiendas, centros de contacto y plataforma digital móvil, para completar sus solicitudes. Cabe destacar que 79% de los solicitantes utiliza nuestro canal digital móvil para al menos una parte de su solicitud. Y 91% de los pagos recibidos durante el segundo trimestre se realizaron mediante tarjeta de débito o ACH. Además de nuestros establecimientos con la marca Oportun, ofrecemos a nuestros miembros más de 100,000 puntos de pago de socios. Ahora quisiera hablarles de nuestro galardonado producto de ahorro Set & Save. Este producto basado en suscripción permite mantener una interacción continua con miembros que quizá no necesiten un préstamo personal de inmediato.

Bankrate lo calificó como la aplicación número uno de su categoría en 2025 y Forbes lo reconoce como una destacada aplicación de finanzas personales para simplificar el manejo de su dinero. Los miembros pueden vincular sin complicaciones su cuenta bancaria existente a la plataforma y establecer metas personales de ahorro. Luego, nuestro motor de IA analiza los ingresos y los patrones de gasto de los miembros para determinar una asignación segura y óptima para sus metas. Los fondos se transfieren automáticamente con el tiempo para ayudar a los miembros a alcanzar sus objetivos sin esfuerzo. En promedio, nuestro producto de ahorro ayuda a los miembros a reservar $1,800 al año, lo que contribuye a que se hayan ahorrado más de $13.2 mil millones desde su lanzamiento. Ahora quisiera compartir algunas observaciones e iniciativas iniciales en las que estamos trabajando bajo el liderazgo de Doug. Presentó esta diapositiva en nuestra llamada de resultados del T2, después de sus primeros 100 días en Oportun, mientras trabajamos en reformular nuestra estrategia bajo su liderazgo. La conclusión de Doug fue clara. Oportun tiene una misión sólida, una franquicia de miembros diferenciada y una base financiera mucho más sólida que hace un año.

Ahora la compañía se enfoca en convertir estas ventajas en crecimiento duradero y rendimientos más predecibles. También dijo que estamos aumentando el ritmo operativo y la rendición de cuentas en toda la compañía, y que nuestra nueva estructura de liderazgo, de la que hablé antes, será fundamental para ello. Con la mirada puesta en el desempeño financiero y el crecimiento de las ganancias a largo plazo, recientemente lanzamos dos nuevas iniciativas que, aunque esperamos que tengan un impacto financiero limitado este año al alcanzar escala, tienen el potencial de aumentar las ganancias en años futuros. Nos enfocamos en optimizar el equilibrio entre riesgo y recompensa, utilizando datos y análisis para tomar las mejores decisiones sobre aprobación, precio, monto y plazo. Un paso importante para equilibrar el riesgo y la recompensa fue el lanzamiento de la fijación de precios basada en el riesgo en julio.

Esto nos brinda mayor flexibilidad para diferenciar los términos con más precisión entre los distintos niveles de riesgo. Esto puede ayudarnos a retener a miembros atractivos, de menor riesgo y que regresan, mientras atendemos de manera responsable a otros solicitantes calificados. En abril lanzamos una oferta de protección de pagos que esperamos brinde más seguridad a nuestros miembros. La protección de pagos es una oferta opcional que los miembros pueden elegir durante el proceso de solicitud del préstamo. Brinda protección ante eventos imprevistos, como desempleo involuntario, fallecimiento o discapacidad, mediante el pago total o parcial del préstamo. Con esa base, permítanme pasar a cómo estamos aplicando mayor disciplina al crecimiento de nuevos miembros y a los mejores resultados crediticios que hemos obtenido. Algunos de ustedes que llevan tiempo siguiendo a Oportun recuerdan las dificultades de nuestro desempeño en 2022 y 2023, y quizá se pregunten cómo podemos evitar que se repitan en el futuro.

Oportun y otras compañías de financiamiento al consumidor registraron mayores pérdidas en las cohortes originadas bajo criterios de evaluación crediticia anteriores a ese periodo, mientras nuestros miembros se veían afectados por una inflación que alcanzó máximos de 40 años. Además de la alta inflación y el aumento de las tasas de referencia, que estaban fuera de nuestro control, aprendimos que el rápido crecimiento de nuevos miembros en línea impulsado por afiliados dio lugar a cohortes más débiles. Abandonamos esos canales, endurecimos los criterios de selección y reintrodujimos la fijación de precios basada en el riesgo en julio, en parte para calibrar adecuadamente los precios para los nuevos miembros de mayor riesgo. La tasa de incumplimiento durante los primeros seis meses ronda ahora 6% en las últimas cinco cohortes trimestrales, frente a aproximadamente 15% en las cohortes que tuvieron dificultades. Nuestro enfoque es ampliar gradualmente el crecimiento de nuevos miembros sin relajar la disciplina crediticia. El resultado es un enfoque más disciplinado de evaluación crediticia que ha mejorado sustancialmente nuestro desempeño crediticio.