Llamada de resultados del T3 2026 de UMB Financial Corp

Junto con nuestros resultados trimestrales, anunciamos la adquisición de El Dorado Savings Bank, con sede en California. Observarán que publicamos dos presentaciones en nuestro sitio web: nuestra revisión trimestral habitual y un resumen de la adquisición anunciada. Mariner Kemper, presidente del directorio y director ejecutivo, y Ram Shankar, director financiero, ofrecerán breves comentarios sobre la transacción y nuestros resultados; luego abriremos la llamada para preguntas. Jim Rine, presidente de la sociedad controladora y director ejecutivo de UMB Bank, junto con Tom Terry, director de Crédito, estarán disponibles durante la sesión de preguntas y respuestas. Antes de comenzar, permítanme recordarles que la presentación de hoy contiene declaraciones prospectivas, incluida la discusión de futuros resultados financieros y operativos, así como otras oportunidades que prevé la gerencia. Los resultados reales pueden diferir y están sujetos a supuestos y riesgos.

Estos riesgos se describen en nuestras presentaciones ante la SEC y se resumen en la diapositiva 48 de nuestra presentación. Ahora le cedo la palabra a Mariner Kemper.

Gracias, Kay, y buenos días a todos. Me complace mucho informar tanto nuestros sólidos resultados del tercer trimestre como la adquisición de El Dorado Savings Bank, con sede en Placerville, California. En los últimos trimestres, hemos hablado de nuestro interés en ampliar la escala de nuestra franquicia minorista mediante la búsqueda de bancos bien administrados en mercados donde ya operamos. Parte de nuestra estrategia continua consiste en complementar selectivamente nuestro motor de crecimiento orgánico con adquisiciones complementarias que cumplan nuestros criterios: una base granular de depósitos minoristas de bajo costo, una baja razón entre préstamos y depósitos, métricas de calidad crediticia sólidas y una cultura similar. El Dorado encaja muy bien en esa descripción y fortalece nuestra presencia física y de marca en la costa oeste, con 35 sucursales en el área metropolitana de Sacramento, las estribaciones de Sierra Nevada, la comunidad de Lake Tahoe y el área de Reno.

La adquisición nos permitirá ingresar a algunos de los mercados más atractivos de California y Nevada y ampliar nuestra presencia en áreas adyacentes a nuestra red actual de sucursales. El Dorado ocupa el primer lugar entre los bancos comunitarios en tres mercados, incluido el dinámico y pujante mercado de Lake Tahoe, y está entre los 10 primeros en otros seis mercados. El número total de sucursales aumentará a 227 en toda nuestra presencia geográfica, un incremento de 18%. Con la incorporación de los $2.1 mil millones en depósitos de El Dorado, nuestra franquicia de banca de consumo representará aproximadamente 26% de nuestra base total de depósitos. Con apenas 88 puntos básicos, el costo total de los depósitos de El Dorado en el tercer trimestre se encuentra entre los más bajos del país. Entre las características atractivas adicionales de esta franquicia se incluyen una proporción de depósitos asegurados de 89%, depósitos promedio por sucursal de $60 millones y una antigüedad promedio de las cuentas de depósito de 14 años, sin incluir los certificados de depósito.

Con este balance general altamente líquido y una razón entre préstamos y depósitos de apenas 24%, vemos un potencial significativo para generar valor al utilizar el exceso de liquidez. También adquiriremos aproximadamente $500 millones en préstamos, compuestos principalmente por hipotecas de consumo, con una razón préstamo-valor de 39% y un monto promedio por préstamo de $138,000. Ambos bancos comparten una cultura centrada en brindar un servicio al cliente de alta calidad, ofrecer una sólida experiencia a los asociados y apoyar a las comunidades a las que servimos. Esperamos que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2027, sujeto a la aprobación de los accionistas de El Dorado y a las aprobaciones regulatorias habituales. Ram ofrecerá dentro de poco algunos detalles adicionales sobre la transacción. Ahora, haré algunos breves comentarios sobre el tercer trimestre. Reportamos una utilidad neta de $272.3 millones, lo que se tradujo en una utilidad por acción de $3.56.

El crecimiento del balance general y de los ingresos por comisiones, las sólidas métricas de calidad de los activos y un margen neto por intereses estable contribuyeron a un rendimiento operativo sobre el capital común tangible de 19.5% en el trimestre. Entre algunos de los aspectos destacados del trimestre se incluyen una producción récord de préstamos, de $3.1 mil millones, que impulsó un crecimiento anualizado de $1.1 mil millones, o 11.1%, frente al trimestre anterior en los saldos promedio de préstamos. Mantuvimos una calidad crediticia excepcional, con apenas 13 puntos básicos en castigos netos y una mejora de la proporción de préstamos improductivos a 28 puntos básicos, frente a 31 puntos básicos en el segundo trimestre. A modo de comparación, la mediana de la proporción de préstamos improductivos de los bancos de toda la industria que han reportado resultados en lo que va del trimestre fue de 53 puntos básicos. Nuestros negocios de comisiones siguieron creciendo y cobrando impulso. Los ingresos totales por comisiones de nuestro negocio de banca institucional aumentaron 3.2% frente al trimestre anterior y casi 18% en lo que va del año.

En particular, la contribución de servicios de fondos a los ingresos por procesamiento de fideicomisos y valores creció 8.8% frente al segundo trimestre y más de 22% en lo que va del año. Corporate Trust registró un aumento de casi 19% en lo que va del año. Además, Corporate Trust avanzó recientemente en las tablas de clasificación y ahora ocupa el segundo lugar entre los fiduciarios municipales del país según la cantidad de operaciones. En servicios de fondos, anunciamos la continua expansión de nuestras capacidades de servicios para ETF, ampliando nuestro enfoque en brindar apoyo a diversas clases de activos. Los equipos de gestión patrimonial privada han captado $1.2 mil millones en nuevos activos netos en lo que va del año hasta septiembre, igualando ya los niveles de todo 2025. Por último, nuestros resultados en lo que va del año generaron un apalancamiento operativo positivo de 11.5%. Como señalé, tuvimos una producción extraordinaria de préstamos en el tercer trimestre.

Aunque seguimos esperando un sólido cuarto trimestre, es probable que los niveles de producción bruta se moderen con respecto a estos niveles récord y se acerquen más a los del primer semestre del año. En cuanto al capital, el 15 de septiembre redimimos $150 millones de nuestra deuda subordinada. Nuestro índice CET1 al cierre del trimestre aumentó 5 puntos básicos de junio a 1150. El crecimiento orgánico sigue siendo nuestra principal prioridad en materia de capital, dada nuestra larga trayectoria ininterrumpida de resultados superiores y de crecimiento de los saldos de préstamos. Al mismo tiempo, también hemos demostrado nuestra capacidad para evaluar e integrar adquisiciones que respaldan nuestro crecimiento orgánico, como lo demuestra la exitosa integración de HTLF. Ahora le cedo la palabra a Ram para que dé más detalles.

Gracias, Mariner. El tercer trimestre incluyó $33.1 millones de ingresos netos por intereses derivados de ajustes contables de compra, de los cuales $9 millones correspondieron a la acreditación acelerada por el pago anticipado de préstamos adquiridos de HTLF. El beneficio de la acreditación total sobre el margen neto por intereses fue de aproximadamente 22 puntos básicos. La diapositiva 10 de nuestra presentación del tercer trimestre muestra la acreditación contractual proyectada, estimada en aproximadamente $23 millones para el cuarto trimestre, $75 millones para 2027 y $62 millones en 2028. Los ingresos no financieros del trimestre fueron de $232.4 millones, una disminución de $13.1 millones frente al segundo trimestre. Entre los factores que influyeron se incluyen una reducción de $16.1 millones en las ganancias por valores de inversión tras un segundo trimestre excepcionalmente sólido y una disminución de $7 millones en los ingresos de seguros de vida propiedad de la empresa.

Excluyendo el efecto de las ganancias por valores de inversión, el ajuste a valor de mercado de COLI y la ganancia única de $1.8 millones por la venta del edificio, observamos un aumento secuencial de $8.2 millones, o 3.9%, en los ingresos por comisiones, impulsado principalmente por un aumento de $5.7 millones en los ingresos por procesamiento de fideicomisos y valores, junto con otras variaciones positivas menores detalladas en la diapositiva 17. Al ajustar por esos conceptos, los ingresos por comisiones de nuestro trimestre a ritmo corriente fueron de aproximadamente $218 millones. Los gastos no financieros fueron de $399.5 millones, prácticamente sin cambios frente al trimestre anterior. Como se detalla en la diapositiva 18, la disminución de $5.9 millones en los gastos de salarios y prestaciones se vio compensada en gran medida por aumentos relacionados con el momento de las compras de computadoras portátiles dentro de suministros y servicios, el momento del gasto en marketing vinculado a las campañas de depósitos, mayores costos de ocupación derivados de proveedores de servicios redundantes y una pérdida no recurrente de $1.5 millones en OREO.

Los servicios profesionales incluyeron gastos relacionados con nuestra inversión en inteligencia artificial y ofertas de activos digitales. Elegimos Glean como herramienta para ayudar a nuestros equipos de negocio con los flujos de trabajo y procesos cotidianos. Glean ya se ha implementado para casi 1,000 colaboradores, quienes en conjunto han utilizado la herramienta para generar más de 53,000 acciones de trabajo. Hasta la fecha, este trabajo ha generado más de 550 casos de uso en áreas de atención al cliente y de operaciones internas. Estos abarcan desde capacitación, administración de crédito y gestión de cartera hasta informes para la junta directiva y la gerencia, entre otros. Se están priorizando los casos de negocio para lograr ahorros concretos en dólares, mejoras en los procesos y un aumento general de la productividad. De cara al futuro, esperamos que los gastos operativos del cuarto trimestre se sitúen entre $400 millones y $405 millones, lo que reflejaría principalmente las provisiones para compensación por incentivos relacionadas con el desempeño de la empresa, así como los costos de proyectos tecnológicos. Pasando al balance general.

El crecimiento anualizado de 11.1% en los préstamos que mencionó Mariner se debió nuevamente a un crecimiento anualizado de casi 22% en los saldos promedio de préstamos comerciales e industriales (C&I), impulsado por una sólida actividad en toda nuestra zona de operación, especialmente en St. Louis, Texas y Utah. Como mencionó Mariner, registramos una producción extraordinaria de préstamos de $3.1 mil millones en el tercer trimestre. Los rendimientos de los préstamos siguen beneficiándose de las tasas de interés de corto plazo más altas y del reajuste de precios de los activos a tasa fija, así como de un cambio en la composición hacia las categorías C&I. La confianza de los clientes sigue siendo sólida y nuestra cartera de oportunidades para el cuarto trimestre se mantiene saludable. Añadiré la salvedad habitual de que los niveles de amortización anticipada siguen siendo difíciles de predecir con certeza y afectarán los niveles de crecimiento neto. Los depósitos promedio, como se muestra en la diapositiva 25, aumentaron 1.1% frente al trimestre anterior. Los saldos promedio de depósitos a la vista (DDA) disminuyeron 6.1% frente al segundo trimestre, lo que refleja los desembolsos estacionales previstos en el negocio de banca institucional.

El margen neto por intereses reportado para el tercer trimestre fue de 3.32%, en línea con el trimestre anterior. Excluyendo la contribución de 22 puntos básicos de los ajustes de contabilidad de compras, el margen básico fue de 3.10%, un aumento secuencial de un punto básico. Entre los principales factores que impulsaron el margen neto por intereses básico frente al trimestre anterior se encuentran los beneficios continuos del reajuste de precios de los activos y de las mayores tasas de reinversión en las carteras de préstamos y bonos, así como el efecto de los cambios en los niveles de liquidez, que generaron un cambio favorable en la composición. Estos factores fueron compensados por un menor beneficio de los fondos libres debido a la estacionalidad de los depósitos a la vista (DDA) y por mayores costos de los depósitos que devengan intereses. El costo de nuestros depósitos que devengan intereses aumentó casi cuatro puntos básicos, lo que refleja el impacto parcial del aumento de tasas del FOMC en septiembre y, en menor medida, un cambio en la composición de las categorías de depósitos.