Llamada de resultados del T3 2026 de BorgWarner Inc.

Gracias, Nick. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy. Publicamos nuestro comunicado de resultados hoy más temprano. Está disponible en nuestro sitio web, borgwarner.com, tanto en la página de inicio como en la página de inicio de Relaciones con Inversionistas. En cuanto a nuestro calendario de Relaciones con Inversionistas, participaremos en varias conferencias para inversionistas desde ahora hasta la publicación de nuestro próximo comunicado de resultados. En la sección de eventos de la página de inicio de Relaciones con Inversionistas encontrarán la lista completa. Antes de comenzar, debo informarles que durante esta llamada podríamos hacer declaraciones prospectivas que implican riesgos e incertidumbres, tal como se detalla en nuestro informe anual (10-K). Nuestros resultados reales podrían diferir significativamente de los temas que se analizan hoy. Durante la presentación de hoy, destacaremos ciertas medidas no GAAP para ofrecer una imagen más clara del desempeño del negocio principal y permitir comparaciones con períodos anteriores. Cuando nos escuchen decir «ajustado», significa que se excluyen los elementos no comparables.

Cuando nos escuchen decir «orgánico», significa que se excluye el impacto de las fluctuaciones cambiarias. También nos referiremos al desempeño de nuestro margen incremental. Definimos nuestro margen incremental como la variación orgánica de la utilidad operativa ajustada dividida entre la variación orgánica de nuestros ingresos. También nos referiremos a nuestro crecimiento en comparación con el mercado. Cuando nos escuchen decir «mercado», nos referimos a la variación de la producción de vehículos ligeros ponderada según nuestra exposición geográfica. Tengan en cuenta que publicamos la presentación de la llamada de resultados de hoy en la página de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web. Los invitamos a seguir estas diapositivas durante nuestra conversación. Dicho esto, me complace cederle la palabra a Joe.

Gracias, Pat, y buenos días a todos. Me complace compartir nuestros resultados del tercer trimestre de 2026 y ofrecer una actualización general de la compañía, comenzando en la diapositiva cinco. Quiero comenzar agradeciendo a nuestros empleados, clientes y proveedores por su confianza, sus esfuerzos y su continuo apoyo. En el trimestre, logramos ingresos de poco menos de $3.5 mil millones. Excluyendo la caída en nuestro segmento de sistemas de energía para baterías, nuestros ingresos netos orgánicos disminuyeron ligeramente interanual, es decir, aproximadamente en línea con la caída de la producción del mercado global. Es importante destacar que nuestros ingresos de productos electrónicos para vehículos ligeros aumentaron 33%, principalmente debido al crecimiento en Europa. El desempeño de nuestro margen operativo ajustado y de las ganancias ajustadas por acción fue sólido en el trimestre. La compañía mantuvo un desempeño de muy alto nivel y logró una expansión de 20 puntos básicos en el margen ajustado y un crecimiento de 12% en las ganancias ajustadas por acción, pese a la caída de la producción.

Este sólido resultado volvió a ser impulsado por nuestro enfoque en el control de costos en toda la empresa. Me complace informar que la sólida actividad de adjudicación de nuevos negocios continuó durante el tercer trimestre. Hoy destacaré nueve nuevas adjudicaciones de negocios en nuestras carteras de productos fundamentales y eProducts. Estas adjudicaciones representan solo una parte de las obtenidas durante el trimestre y destacan la solidez de nuestras carteras de productos fundamentales y eProducts, así como la necesidad de nuestros productos en las arquitecturas de combustión, híbridas y electrificadas. Además, considero que el nivel sostenido de actividad de adjudicación que hemos observado durante los últimos trimestres subraya la solidez de nuestra cartera tecnológica y nuestras sólidas relaciones con los clientes. Igualmente alentador es el avance que logramos durante el trimestre al tomar medidas importantes para preparar nuestros productos y acelerar nuestra actividad de cotización en nuestras carteras de centros de datos y otros mercados industriales.

En unos momentos compartiré una actualización más detallada. Por último, seguimos enfocados en desplegar el capital de manera eficiente para generar valor para los accionistas. Durante el trimestre, devolvimos aproximadamente $210 millones, o más de 100% de nuestro flujo de caja libre del tercer trimestre, a los accionistas mediante recompras de acciones y el pago de nuestro dividendo trimestral en efectivo. Incluidas las recompras que tenemos planeadas actualmente para el cuarto trimestre, esperamos devolver más de $700 millones a los accionistas en 2026. Al hacer un balance de nuestro desempeño en lo que va del año, me siento muy orgulloso de nuestro equipo y de nuestros resultados. Una vez más, ejecutamos a un nivel muy alto, lo que, en mi opinión, nos posiciona bien para alcanzar nuestra guía de ventas, margen y flujo de caja libre para todo el año, así como la guía revisada al alza de EPS. A continuación, quisiera destacar nueve adjudicaciones de productos que demuestran tanto la competitividad de nuestra tecnología como nuestra capacidad para satisfacer las necesidades de tren motriz de nuestros clientes en mercados clave.

En primer lugar, BorgWarner suministrará módulos de control del motor para una nueva plataforma de camionetas pickup con motor de combustión interna de uno de nuestros clientes OEM globales de larga trayectoria. El nuevo contrato de alto volumen amplía la relación actual de la compañía con este cliente. Al obtener este programa estratégico de ECU, BorgWarner mantiene su liderazgo en electrónica y extiende su colaboración con este socio de larga trayectoria hasta 2034. A continuación, BorgWarner obtuvo tres adjudicaciones independientes de nuevos negocios con un líder global en tecnología de trenes motrices: un contrato para nuestro turbocargador de geometría de turbina variable y dos para nuestro turbocargador con válvula de descarga. Estas tecnologías se utilizarán en las plataformas de vehículos ligeros de gasolina del cliente en Sudamérica y Europa. Considero que estas adjudicaciones reflejan la solidez de nuestra oferta, incluidas nuestras soluciones competitivas y nuestra experiencia técnica. A continuación, BorgWarner obtuvo su primera adjudicación de negocio para su nueva tecnología de motor eléctrico con alambre de aluminio, por parte de un importante OEM chino, lo que marca la introducción de esta tecnología en el mercado.

Este producto se utilizará en vehículos híbridos en diversas aplicaciones, incluidos motores generadores y de tracción para aplicaciones de accionamiento auxiliar. La tecnología combina conductores de aluminio con la experiencia de BorgWarner en bobinados hairpin para ofrecer importantes beneficios en peso y costo. En comparación con un motor convencional de alambre de cobre, la solución de alambre de aluminio mantiene el par máximo y la potencia máxima, al tiempo que reduce el peso del alambre en más de 60% y su costo en más de 80%. Nos enorgullece presentar en el mercado la tecnología de motor eléctrico con alambre de aluminio de BorgWarner y seguir fortaleciendo nuestra relación de larga trayectoria con este cliente. A continuación, BorgWarner obtuvo tres adjudicaciones de motores eléctricos en China para diversos programas de vehículos electrificados e híbridos. Este nuevo negocio amplía la base de clientes de la compañía y extiende la aplicación de sus tecnologías de motores eléctricos en el mercado chino.

Considero que la amplitud de estos programas demuestra nuestra capacidad para atender diversos requisitos de aplicación mediante un sólido desempeño de los productos, la optimización de costos y la fabricación localizada. Por último, BorgWarner obtuvo una adjudicación para un inversor de alto voltaje de próxima generación destinado a futuros programas de vehículos eléctricos de batería con un OEM global. Esta adjudicación se basa en una alianza existente en electrificación y fortalece aún más la posición de BorgWarner como proveedor líder de soluciones avanzadas de electrónica de potencia para vehículos eléctricos. Considero que este negocio refleja la confianza que los clientes depositan en la experiencia de BorgWarner en electrónica de potencia y en nuestra capacidad para ofrecer soluciones de electrificación innovadoras y de alto desempeño. A continuación, en la diapositiva 7, quisiera hablar sobre cómo estamos mejorando la preparación de nuestros productos y acelerando nuestra actividad de cotización en el portafolio de centros de datos y otros mercados industriales. Comencemos con una actualización sobre el avance del lanzamiento de nuestro generador de turbina. Estoy muy satisfecho con los avances que hemos logrado durante el último trimestre.

Debido al fuerte interés de los clientes, nuestro socio planea ampliar las demostraciones externas del sistema generador de turbina durante el cuarto trimestre. Nuestro proceso de cumplimiento de los requisitos de UL sigue avanzando bien. El proceso de certificación UL de los subsistemas está prácticamente completo y la certificación UL del sistema está en curso. Ya concluyó la construcción de la planta de ensamblaje final en Carolina del Norte, y se prevé que la instalación del equipo de producción y del capital se realice en diciembre. Como resultado, esperamos comenzar las pruebas de producción antes de que termine el año. En general, estoy muy entusiasmado y satisfecho con el avance del equipo, que nos permitirá estar bien posicionados para atender el fuerte interés de los clientes que seguimos observando, incluidos varios hiperescaladores. Pasemos ahora a nuestro sistema de almacenamiento de energía en baterías. Nuestras soluciones de almacenamiento de energía están destinadas a respaldar una variedad de casos de uso en centros de datos y otros entornos industriales, y seguimos evaluando nuevas aplicaciones potenciales.

La validación por parte de los clientes y nuestros procesos de cumplimiento de los requisitos de UL avanzan bien. Además, estamos teniendo una sólida interacción con varios clientes en aplicaciones con celdas NMC y LFP. Seguimos esperando estar listos para la producción en 2027. Ahora, pasemos a nuestras soluciones de inversores para microrredes. Ya enviamos muestras de BorgWarner a siete clientes y estamos avanzando en las conversaciones con otros clientes potenciales. Esperamos completar la certificación UL de nuestro inversor para microrredes a principios de 2027. La reacción de los clientes ha seguido siendo muy positiva. Por ejemplo, según los comentarios de los clientes, las pruebas de eficiencia de nuestro sistema de inversores están por delante de las de nuestros pares. Los clientes consideran que ofrecemos una propuesta de valor adecuada, incluida la fabricación en EE. UU. Además, nuestra experiencia en electrónica de potencia de alto voltaje, alta densidad de potencia y refrigeración líquida se considera una ventaja competitiva, mientras seguimos avanzando en la preparación de nuestros productos.

También seguimos ampliando nuestro portafolio de electrónica de potencia para aplicaciones en centros de datos y en la industria. Desarrollamos una unidad de suministro de energía de 800 voltios, o PSU, y la presentamos en el reciente evento Data Center World Power Industry, celebrado en Dallas, Texas, durante el tercer trimestre. Por último, me enorgullece informar que comenzamos el proceso inicial de cotización con nuestro primer cliente importante para nuestro inversor para microrredes. En general, considero que todos estos pasos son señales muy positivas de una mayor interacción con los clientes y de nuestra capacidad para ganar en este mercado de alto crecimiento. En resumen, creo que hay cuatro conclusiones clave de la llamada de hoy. Primero, los resultados de BorgWarner en el tercer trimestre fueron sólidos. Los ingresos de nuestros productos electrónicos para vehículos ligeros aumentaron 33%. Nuestro margen operativo ajustado se expandió 20 puntos básicos y el EPS ajustado creció 12% frente al tercer trimestre de 2025.

Además, aumentamos la guía de EPS para el año completo, lo que refleja nuestro enfoque continuo en incrementar la capacidad de generación de utilidades de la compañía. Segundo, anunciamos nueve nuevos contratos en todo nuestro portafolio durante el trimestre, lo que, creemos, demuestra aún más nuestro enfoque en el liderazgo de productos y la necesidad de nuestras soluciones altamente diseñadas en arquitecturas de combustión, híbridas y BEV. Tercero, seguimos mejorando la preparación de nuestros productos en todo nuestro portafolio para centros de datos y otros mercados industriales. Al mismo tiempo, observamos una aceleración de la actividad de cotización. Sigo creyendo que nuestras competencias centrales mecánicas y electrónicas nos permitirán aprovechar con éxito múltiples vectores de crecimiento fuera de nuestro mercado automotriz principal. Por último, durante el tercer trimestre dimos pasos importantes para devolver capital a los accionistas, con aproximadamente $210 millones devueltos mediante dividendos en efectivo y recompras de acciones.

En general, creo que nuestros resultados acumulados en lo que va del año ilustran la fortaleza de nuestro equipo, nuestro portafolio de productos y la capacidad de generación de utilidades a largo plazo de nuestro negocio. Me entusiasma mantener nuestro impulso positivo al cerrar el año y mirar hacia 2027. Dicho esto, le cedo la palabra a Craig.