Llamada de resultados del T3 2026 de RTX Corporation

Gracias y buenos días a todos. Nuestra ejecución constante y nuestro enfoque operativo nos permitieron entregar otro trimestre de resultados muy sólidos en toda RTX. En cuanto a los ingresos, las ventas ajustadas fueron de $25 mil millones, un aumento orgánico del 12%, con crecimiento de dos dígitos en equipo original comercial, posventa comercial y defensa. El EPS ajustado de $2.26 aumentó $0.56, o 33% interanual (a/a), incluidos $0.25 por la recuperación de costos de IEEPA. El flujo de caja libre volvió a ser sólido, con $2.1 mil millones. En general, estamos muy satisfechos con el impulso continuo de nuestro desempeño operativo en toda la compañía en el T3. También seguimos observando una sólida demanda global de nuestros productos y servicios, y estamos muy bien posicionados para satisfacer las crecientes necesidades de nuestros clientes en los sectores aeroespacial comercial y de defensa. RTX cerró el T3 con otro récord de pedidos pendientes de $340 mil millones, un aumento del 36% interanual y del 18% frente al trimestre anterior.

En el área de defensa, registramos adjudicaciones por casi $59 mil millones, con una relación pedidos/facturación de 4.57, impulsadas por aproximadamente $23 mil millones para Tomahawk y más de $14 mil millones para AMRAAM, al convertir esos acuerdos marco en contratos de producción plurianuales en Raytheon. A principios de este mes, también firmamos contratos plurianuales para SM-6 y SM-3 IB. Estamos muy satisfechos con nuestra colaboración con el Departamento de Defensa en estos contratos, que refuerzan la necesidad de nuestros sistemas altamente capaces y probados, y serán un importante motor de ingresos para Raytheon durante la próxima década. Neil dará más detalles en unos minutos. En el área comercial, recibimos más de $22 mil millones en nuevos pedidos durante el trimestre, lo que representa un crecimiento interanual superior al 60% tanto en equipo original como en el mercado de posventa.

En particular, Pratt anunció importantes pedidos y compromisos para motores GTF, incluida la selección del GTF por parte de British Airways para propulsar hasta 63 aeronaves, con lo que se suma otro nuevo operador de GTF a su flota en expansión. En lo que va del año, hemos recibido más de 800 pedidos y compromisos para GTF y tenemos una cartera de pedidos de más de 8,000 motores. Los pedidos comerciales de Collins aumentaron más del 20% interanual, impulsados por el crecimiento de la base instalada y la amplitud de su oferta de componentes. Así que fue otro trimestre sólido en cuanto a adjudicaciones en toda la compañía. Bien, permítanme pasar al entorno operativo actual mientras nos preparamos para cerrar el año. En el sector aeroespacial comercial, seguimos observando tendencias positivas, con aumentos en las tasas de producción de equipo original en plataformas clave, lo que está ampliando nuestra base instalada. Por ejemplo, la base instalada comercial de Collins y la flota de aviones de fuselaje estrecho propulsados por Pratt crecieron a tasas de un dígito medio interanual.

En el T3, el mercado de posventa comercial también se mantuvo resiliente, con un crecimiento orgánico del 16%, pese a que los RPK globales disminuyeron ligeramente interanual. La demanda de nuestros servicios de mantenimiento, reparación y revisión (MRO) siguió siendo sólida, y los retiros de motores estuvieron en línea con nuestras expectativas. Además, seguimos observando fortaleza en el sector de la aviación ejecutiva, con un aumento en lo que va del año de las salidas de aviones ejecutivos a nivel global. Como recordatorio, alrededor del 60% de la flota Pratt Canada aún no ha tenido su primera visita al taller. En el área de defensa, seguimos estando excepcionalmente bien posicionados para satisfacer la creciente demanda, gracias a nuestras capacidades probadas, nuestras alianzas regionales y nuestra capacidad de producir a escala. En EE. UU., nos alienta el amplio apoyo al gasto en defensa, incluida la necesidad de ampliar las existencias de municiones y las capacidades integradas de defensa aérea y antimisiles. Las conversaciones que mantenemos con el Departamento de Guerra nos dan aún más confianza en que nuestros programas clave seguirán siendo prioridades de financiamiento.

A nivel internacional, la demanda también está aumentando, y se espera que los presupuestos de defensa crezcan el próximo año en Europa, Asia-Pacífico y la región de Medio Oriente y Norte de África (MENA), con un gasto significativo de Alemania, Polonia y Japón. En estas regiones, tenemos alianzas con empresas y proveedores locales que ayudan a respaldar la producción de sistemas clave, como Patriot, GEM-T, Standard Missile, Coyote y motores militares. En Europa, por ejemplo, tenemos más de 130 proveedores distintos que respaldan nuestras actividades de producción en esa región. Aunque actualmente el gobierno de EE. UU. opera bajo una resolución presupuestaria provisional, nuestra cartera de pedidos récord ofrece una visibilidad clara de nuestras expectativas de ventas para el cuarto trimestre y durante todo el próximo año, por lo que seguimos plenamente enfocados en la ejecución. En general, con base en nuestro desempeño hasta la fecha, volvemos a elevar nuestras perspectivas para todo el año en cuanto a ventas ajustadas, EPS y flujo de caja libre.

Neil les presentará los detalles del tercer trimestre y nuestras perspectivas actualizadas en unos minutos. Pero primero, permítanme actualizarles sobre nuestras prioridades estratégicas en la diapositiva cuatro. Comenzaré con la ejecución operativa. Seguimos aprovechando nuestro sistema operativo central para impulsar la producción y la productividad en toda la compañía. En Pratt, estamos avanzando en iniciativas clave de GTF. En cuanto al plan de gestión de la flota GTF, las perspectivas financieras y técnicas siguen según lo previsto. La producción de PW1100 para MRO aumentó más de 35% interanual en el trimestre y acumula un alza de más de 30% en lo que va del año. Frente al trimestre anterior, los AOG se mantuvieron relativamente estables, ya que esta producción de MRO compensó en gran medida las retiradas previstas de motores debido al alto nivel estacional de utilización de la flota durante los meses de verano. Seguimos esperando una reducción de los AOG en el T4.

También nos complace que el primer avión equipado con GTF Advantage haya sido entregado a United Airlines y haya entrado en servicio a principios de este mes. Como recordatorio, Advantage duplicará el tiempo de permanencia en ala y esperamos que el aumento de la producción continúe el próximo año. También estamos avanzando en la certificación del paquete de mejoras Hot Section+, que devolverá a la flota instalada entre 90%-95% del beneficio de tiempo de permanencia en ala de Advantage, y comenzaremos a incorporar este paquete en las visitas de MRO a principios del próximo año. Pasando a Collins, estamos avanzando con medidas estructurales de costos para respaldar una mayor expansión del margen. Esto incluye consolidar operaciones, aumentar las horas de manufactura en ubicaciones de menor costo y reducir los niveles de gastos generales. Gracias a estas medidas, Collins ha logrado un crecimiento orgánico de las ventas de dos dígitos este año, mientras reduce la plantilla de mano de obra indirecta.

En Raytheon, estamos aumentando la producción de municiones mientras mejoramos el flujo de materiales en toda la cadena de suministro e impulsamos la productividad de nuestras operaciones. En lo que va del año, la producción de nuestras municiones críticas ha aumentado más de 90% interanual, mientras que las recepciones de materiales en Raytheon han aumentado en dos dígitos durante el mismo período. En todo RTX, también estamos implementando herramientas de IA y digitales para mejorar la velocidad y la toma de decisiones en nuestras operaciones. Por ejemplo, mediante una adquisición reciente, Pratt está integrando software de inspección de motores impulsado por IA para agilizar el análisis con boroscopio. Esta capacidad, que ya se utiliza en programas existentes, se está implementando en todas nuestras redes de MRO y ha reducido más de 30% el tiempo total de inspección en los lugares donde se ha desplegado. Lo siguiente es la innovación y el crecimiento futuro. En T3, invertimos $2.8 mil millones en investigación y desarrollo y gastos de capital financiados por la compañía y los clientes para avanzar en nuestra hoja de ruta tecnológica y ampliar la capacidad.

En el ámbito tecnológico, innovamos para satisfacer las necesidades cambiantes de nuestros clientes. Seguimos desarrollando productos con capacidades de IA y aprendizaje automático. Por ejemplo, Collins está aprovechando la IA en ciertos productos para ayudar a los controladores de tráfico aéreo a tomar decisiones más rápidas y acertadas. Raytheon tiene sensores desplegados en campo que utilizan IA para identificar objetos y clasificar amenazas. También durante el trimestre, Collins completó las pruebas de altitud de su sistema de refrigeración y energía mejorado de próxima generación, conocido como EPACS. EPACS ofrece un aumento significativo de la capacidad de refrigeración en sistemas críticos de aeronaves y se ofrece para apoyar las actualizaciones tecnológicas del F-35. También puede utilizarse en otras plataformas futuras de aeronaves militares y comerciales. Raytheon está avanzando en su estrategia de armas modulares para atender las necesidades cambiantes de nuestros clientes.

Este enfoque utiliza tecnologías probadas de todo nuestro portafolio de productos como componentes básicos para desarrollar nuevas soluciones que podamos desplegar a mayor escala y con más rapidez. Por ejemplo, estamos desarrollando un nuevo efector que combina el motor de cohete y el control de dirección de un programa de producción con un buscador de otro programa, para cumplir de manera rentable un requisito específico de misión en un plazo acelerado. En cuanto a la capacidad, seguimos invirtiendo para respaldar mayores niveles de producción. Durante el trimestre, Raytheon completó una ampliación de $50 millones de sus instalaciones de fabricación en Forest, Mississippi. Esta inversión respaldará el aumento de la producción del programa Next Generation Jammer y de otros sistemas de radar. En relación con los contratos de municiones que mencioné anteriormente, estamos realizando inversiones adicionales en nuestra cadena de suministro y operaciones para aumentar la capacidad y respaldar tasas de producción significativamente más altas.

En el ámbito comercial, Collins anunció una nueva alianza con Etihad Engineering para ampliar los servicios de MRO en Medio Oriente. Este acuerdo duplicará la presencia de Collins en servicios de góndolas de motor en la región y respaldará el crecimiento de las flotas de A350 y 787. Pratt anunció una ampliación de la fabricación de piezas de precisión en Polonia. Esta inversión aumentará la capacidad de ensamblaje de componentes complejos para motores comerciales y militares, incluidos el GTF y el F135. Por eso, nos complace ver que nuestro enfoque disciplinado en nuestras prioridades estratégicas está generando mejoras operativas y nuevas capacidades para nuestros clientes. Por último, quiero referirme a la actualización de liderazgo que anunciamos el mes pasado. Como vieron, Shane Eddy decidió retirarse de la compañía después de más de 40 años en la industria aeroespacial y de defensa. Shane ha sido un gran socio y compañero de equipo, y quiero agradecerle por su liderazgo en Pratt.

Tenemos la fortuna de contar con un equipo directivo de gran solidez y nos entusiasma que Jill Albertelli asuma el cargo de presidenta de Pratt & Whitney. Actualmente, Jill es presidenta de Military Engines y cuenta con más de tres décadas de experiencia en Pratt. Bien. Dicho esto, le cedo la palabra a Neil para que les explique con más detalle los resultados del tercer trimestre y nuestras perspectivas actualizadas. ¿Neil? Muy bien. Gracias, Chris.