Llamada de resultados del T3 2026 de First Interstate BancSystem, Inc. Common Stock (DE)

En el tercer trimestre de 2026, seguimos ejecutando nuestro plan estratégico plurianual, lo que fortaleció aún más el potencial de generación de utilidades a largo plazo de la franquicia. El margen neto por intereses se expandió por décimo trimestre consecutivo y los depósitos sin intereses siguieron aumentando, lo que refleja nuestro enfoque en el crecimiento de las relaciones con los clientes. Mantuvimos nuestro enfoque disciplinado en la creación de valor a largo plazo e invertimos en los mercados donde vemos las mayores oportunidades para profundizar las relaciones con los clientes y aumentar los depósitos básicos, al tiempo que mejoramos los retornos para los accionistas mediante recompras adicionales de acciones. La ejecución de nuestra estrategia plurianual ha requerido cambios deliberados tanto en la composición del balance general como en nuestra presencia geográfica. Salimos de ciertos mercados que no son estratégicos, pusimos en marcha un programa de optimización de sucursales a largo plazo que incluye tanto expansiones selectivas como consolidaciones, y reorientamos nuestras actividades de préstamo hacia clientes que se ajustan a nuestro modelo de banca basado en relaciones.

Nuestro principal objetivo es proteger y fortalecer la calidad de nuestra franquicia de depósitos y captar nuevos clientes. Como esperábamos, la captación de nuevos clientes se mantuvo sólida en la región de las Montañas Rocosas. La nueva producción siguió concentrándose en clientes con relaciones bancarias, representados por depósitos operativos y servicios asociados. En adelante, nuestras inversiones en capital, talento y sucursales se orientarán cada vez más a los mercados donde ya contamos con una ventaja por nuestra presencia o con una oportunidad atractiva para hacer crecer las relaciones con los clientes. Creemos que la base de gastos actual respalda un nivel de producción que estabilizaría la composición de los activos rentables al operar a plena capacidad. Si bien esperamos que nuestros nuevos equipos atraviesen un período típico de puesta en marcha, creemos que la organización bancaria ahora tiene la capacidad y la cobertura de mercado necesarias para respaldar el crecimiento.

Esta mejora de nuestro modelo operativo fortalece uno de nuestros principales elementos diferenciadores: combinar el enfoque en las relaciones, la toma de decisiones local y el servicio personalizado de un banco comunitario rentable con las sofisticadas soluciones de tesorería, banca comercial y gestión patrimonial de una institución de mayor tamaño. Hemos observado una mejora significativa en los niveles de préstamos clasificados durante los últimos 12 meses, lo que refleja nuestro compromiso a largo plazo con la toma disciplinada de decisiones crediticias. La calidad crediticia se mantuvo estable en el tercer trimestre, con pocos cambios en los préstamos clasificados y una reducción moderada de los activos improductivos. La gestión eficaz del riesgo sigue siendo una prioridad para nosotros, ya que una sólida disciplina crediticia, combinada con una base de depósitos de clientes de alta calidad, respaldará el desempeño en todos los ciclos económicos. Creemos que nuestra base de depósitos de bajo costo, diversificada entre un gran número de clientes y zonas geográficas, nos brinda una ventaja competitiva a largo plazo.

En el tercer trimestre, también seguimos optimizando nuestra estructura de capital mediante la ejecución prudente de nuestro programa de recompra de acciones. Recompramos aproximadamente 2 millones de acciones durante el trimestre, con lo que el total de recompras desde el inicio del programa a fines de agosto de 2025 asciende a aproximadamente 10 millones de acciones. Junto con nuestro dividendo, las recompras son un componente importante del retorno total para los accionistas. Mediante el reajuste continuo de precios de los activos fijos, la asignación de capital, la optimización del modelo operativo y el enfoque sostenido en la banca basada en relaciones, estamos construyendo una organización más eficiente. Seguimos confiando en nuestra capacidad para continuar mejorando las utilidades con el tiempo. Dicho esto, le cedo la palabra a David. ¿David? Gracias, Jim. Comenzaré con nuestros resultados del trimestre.

La compañía reportó una utilidad neta de $62.2 millones, o $0.65 por acción diluida, en el tercer trimestre, frente a $83.9 millones, o $0.87 por acción diluida, en el segundo trimestre. Los ingresos netos por intereses aumentaron $4 millones frente al trimestre anterior, o 2%, hasta alcanzar $206.2 millones. El rendimiento de los préstamos promedio aumentó 5 puntos básicos (pb), hasta 5.67%, y los costos totales de financiamiento disminuyeron 4 puntos básicos frente al segundo trimestre.

Los costos de los depósitos se beneficiaron de la salida de un cliente grande, con costos elevados y totalmente garantizado, cuya relación ya no cumplía nuestros objetivos de rentabilidad a largo plazo. Excluyendo este saldo, los depósitos aumentaron durante el trimestre. Este cliente era único tanto por su tamaño como por sus condiciones de precio. Esa salida contribuyó a una mejora de aproximadamente 3 puntos básicos en nuestro margen neto por intereses durante el trimestre y no tuvo un impacto material en los ingresos netos por intereses. Nuestro margen neto por intereses sobre una base equivalente totalmente gravable fue de 3.55% en el tercer trimestre, frente a 3.48% durante el segundo trimestre y 3.36% durante el tercer trimestre de 2025. Como mencionó Jim, este es nuestro décimo trimestre consecutivo de expansión del margen neto por intereses, y el reajuste de precios de los activos fijos debería seguir siendo un viento a favor para los rendimientos de los activos productivos y la mejora subyacente del margen hasta 2027. En los últimos años, hemos utilizado los flujos de efectivo de la cartera de inversiones para eliminar los préstamos mayoristas.

Desde que comenzamos a reinvertir en 2025, hemos apuntado a duraciones más cortas, reduciendo la sensibilidad del balance general a los cambios en las tasas de interés. Según nuestros modelos actuales de riesgo de tasas de interés, el balance general es, en términos generales, neutral desde la perspectiva de los ingresos netos por intereses, tanto en el corto plazo como durante los próximos 12 meses. Si bien el reajuste continuo de precios de los activos y la reinversión a los rendimientos actuales del mercado brindan un apoyo secuencial a los rendimientos de los activos productivos. Los ingresos no financieros fueron de $43.3 millones, una disminución de $18.4 millones frente al trimestre anterior. Esta disminución reflejó principalmente la ganancia de $19.5 millones reconocida en el segundo trimestre por la transacción de sucursales en Nebraska. Los gastos no financieros fueron de $157.1 millones en el tercer trimestre, una disminución de $1.8 millones frente al trimestre anterior. Pasando al balance general. Los préstamos disminuyeron $296 millones en el tercer trimestre. Varios pagos anticipados que esperábamos en el tercer trimestre se trasladaron a comienzos del cuarto trimestre.

La disminución de los préstamos durante el trimestre se vio influida por una caída de $47.7 millones en los préstamos de financiamiento indirecto, una caída de $64.9 millones en la cartera retenida fuera de nuestros mercados y una caída de $36.8 millones en la cartera residencial. Si bien los depósitos totales disminuyeron $52.8 millones, hasta $21.4 mil millones en el trimestre, al ajustar por la salida de un depósito grande garantizado, los depósitos aumentaron frente al trimestre anterior. La composición de nuestros depósitos mejoró aún más durante el trimestre, ya que los saldos sin intereses extendieron el aumento registrado en el trimestre anterior. La relación entre los préstamos mantenidos para inversión y los depósitos fue de 65.4% al cierre del trimestre, frente a 66.6% al cierre del trimestre anterior y 70.1% al cierre del tercer trimestre del año pasado. Pasando al crédito. Los castigos netos aumentaron $0.2 millones en el tercer trimestre, hasta $9.9 millones, o 28 puntos básicos de los préstamos promedio.

La compañía registró una provisión para pérdidas crediticias de $10.5 millones en el tercer trimestre, impulsada principalmente por los castigos, un aumento de 2 puntos básicos en la reserva para pérdidas crediticias de los préstamos financiados, hasta 1.30%, y una mayor reserva para préstamos no financiados, debido en su mayoría al aumento de los compromisos de construcción no financiados. Los préstamos clasificados se mantuvieron estables durante el trimestre, con un aumento de $2.1 millones, o 0.2%, frente al trimestre anterior, y disminuyeron 19% respecto de hace un año. Los activos improductivos disminuyeron 6% durante el trimestre. Recompramos aproximadamente 2 millones de acciones en el tercer trimestre, por un total de aproximadamente $76 millones, y las recompras desde el inicio del programa en agosto de 2025 sumaron $347 millones. Las recompras de acciones siguen siendo una herramienta clave de asignación de capital para generar valor para los accionistas. La posición de pérdidas no realizadas de la cartera de inversión aumentó junto con las tasas de interés durante el trimestre, mientras que los flujos de efectivo de principal esperados se mantuvieron relativamente estables, con una extensión limitada.

Nuestra estrategia diversifica el riesgo mediante vencimientos más cortos, productos de tasa variable e instrumentos con menor intensidad de capital. Junto con la amortización natural de la cartera existente, esto mejora nuestra capacidad para gestionar la exposición a las tasas de interés. Aunque ha sido significativo, el reciente movimiento de las tasas de interés no ha cambiado por ahora nuestros planes estratégicos de despliegue de capital a corto plazo y, en igualdad de condiciones, debería favorecer la actualización de precios de los activos y las utilidades a mediano plazo. Por último, declaramos un dividendo de $0.47 por acción ordinaria, lo que equivale a un rendimiento anualizado de 5%, según el precio promedio de cierre de las acciones ordinarias de la compañía durante el tercer trimestre. Nuestro coeficiente de capital ordinario de nivel 1 (CET1) cerró el tercer trimestre en 14.36%, una disminución de 18 puntos básicos frente al trimestre anterior. Nuestro coeficiente de apalancamiento fue de 9.49% al cierre del tercer trimestre, frente a 9.59% al cierre del trimestre anterior.