Llamada de resultados del T3 2026 de Minerals Technologies Inc

Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Minerals Technologies. Todos los participantes estarán en modo de solo escucha. Si necesitan ayuda, comuníquense con un especialista de la conferencia presionando la tecla asterisco seguida de cero. Después de la presentación de hoy, habrá una oportunidad para hacer preguntas. Para hacer una pregunta, pueden presionar asterisco y luego uno en el teclado de su teléfono. Para retirar su pregunta, presionen asterisco y luego dos. Tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Ahora quisiera ceder la palabra a Lydia Kopylova, directora de Relaciones con Inversionistas. Adelante. Gracias, Gary.

Buenos días a todos y bienvenidos a nuestra conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. La llamada de hoy estará a cargo del presidente y director ejecutivo, Doug Dietrich, y del director financiero, Erik Aldag. Después de los comentarios preparados de Doug y Erik, abriremos la sesión para preguntas. Como recordatorio, algunas de las declaraciones realizadas durante esta llamada pueden constituir declaraciones prospectivas en el sentido de las leyes federales de valores. Tengan en cuenta el lenguaje de advertencia sobre las declaraciones prospectivas incluido en nuestro comunicado de resultados y en esta diapositiva. Nuestros documentos presentados ante la SEC revelan ciertos riesgos e incertidumbres que podrían hacer que nuestros resultados reales difieran sustancialmente de estas declaraciones prospectivas. Tengan en cuenta también que algunos de nuestros comentarios de hoy se refieren a medidas financieras no basadas en los principios contables generalmente aceptados (GAAP). Encontrarán una conciliación con las medidas financieras GAAP en nuestro comunicado de resultados y en el apéndice de esta presentación, publicados en nuestro sitio web.

Ahora le cedo la palabra a Doug. ¿Doug? Gracias, Lydia. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy.

Comenzaré con un repaso de las cifras del tercer trimestre, antes de que Erik les presente los resultados financieros con más detalle y nuestras perspectivas. Después de los comentarios de Erik, quiero presentarles algunos aspectos destacados de nuestro reciente Día del Inversionista, que se llevó a cabo en una de nuestras instalaciones de I+D en Bethlehem, Pensilvania. Después, abriremos la llamada para preguntas. Caracterizaría este trimestre por algunos aspectos destacados importantes: un sólido crecimiento de los ingresos de la compañía y un desempeño operativo récord en Engineered Solutions; y también algunos desafíos, como enfrentar otra ronda de inflación en los costos de energía y materias primas en Consumer & Specialties. Como proyectamos, este trimestre seguimos avanzando por la trayectoria de crecimiento prevista, con ventas de $555 millones, un aumento de 4% frente al año pasado y de 6% en lo que va del año.

Ambos segmentos están ejecutando sus iniciativas de crecimiento. En el segmento Consumer & Specialties, observamos una fuerte demanda de nuestras fórmulas más recientes de arena para gatos en Norteamérica, y están creciendo los volúmenes de productos para el cuidado de telas y de purificación de aceites naturales, respaldados por las ampliaciones que entraron en operación hace unos meses. En el segmento Engineered Solutions, observamos un crecimiento sólido en todas las áreas. En High-Temperature Technologies, seguimos observando una buena acogida de nuestros MINSCAN, con seis nuevas instalaciones este año y más que entrarán en operación el próximo. También conseguimos nuevos contratos para nuestros productos de alambre de calcio en dos plantas siderúrgicas nuevas, cuya entrada en operación está prevista para el próximo año. Los volúmenes de aglutinantes para arena verde de fundición siguen creciendo, impulsados por la sólida producción de vehículos eléctricos en el sector automotor de Asia, lo que compensa la persistente debilidad de los mercados de equipos agrícolas y camiones pesados en EE. UU.

El fortalecimiento de los mercados de remediación ambiental y las sólidas ventas de productos de perforación han contribuido al crecimiento durante varios trimestres de la línea de productos Environmental & Infrastructure. En general, estamos ejecutando los proyectos estratégicos que definimos para este año y seguimos encaminados para alcanzar nuestro objetivo de crecimiento de los ingresos de un dígito medio para el año completo; además, prevemos que este ritmo continúe hasta 2027. Nuestra utilidad operativa en el tercer trimestre fue de $72 millones y las ganancias por acción fueron de $1.53. El segmento Engineered Solutions tuvo otro trimestre muy sólido, con un crecimiento de las ventas de 9%, un crecimiento de la utilidad operativa de 9% y un margen operativo de 17.6%. El desempeño de este segmento lo encamina a un año récord. La utilidad operativa total de la compañía quedó ligeramente por debajo de nuestra guía (guidance) este trimestre, debido a un trimestre operativo desafiante en Consumer & Specialties a raíz de los importantes aumentos en los costos de energía, transporte y materias primas.

Sin embargo, nuestros equipos en todo el mundo siguen trabajando estrechamente con nuestros clientes para ajustar los precios. Los aumentos de precios anteriores ya se han implementado, y estos últimos cambios de precios entrarán en vigor este trimestre y se mantendrán durante el próximo. Esperamos recuperar por completo los márgenes del segmento, que históricamente han rondado el 14%, a medida que nuestros precios se ajusten a estos costos inflacionarios. Esto hará que los márgenes de toda la compañía vuelvan al nivel de 15%. A pesar de los desafíos inflacionarios, seguimos generando un sólido flujo de caja. En lo que va del año, el efectivo generado por las operaciones asciende a $171 millones, un aumento de 32% frente al año pasado. Nuestro balance general sigue siendo sólido y mejoramos nuestra flexibilidad financiera al extender los vencimientos de la deuda y ampliar nuestra línea de crédito revolvente. Por último, anunciamos un aumento de 8% en nuestro dividendo trimestral regular, a $0.13 por acción.

Este es el cuarto año consecutivo en que anunciamos un aumento, lo que refleja la confianza constante que tenemos en nuestra capacidad futura de generar efectivo. Con esto, quisiera cederle la palabra a Erik. ¿Erik? Gracias, Doug, y buenos días a todos.

Comenzaré con un panorama general de nuestros resultados del tercer trimestre, seguido de una revisión detallada de nuestros segmentos y un resumen de nuestras perspectivas para el cuarto trimestre. Después de mis comentarios, le devolveré la palabra a Doug para que haga un repaso de nuestro reciente Día del Inversionista y unas observaciones finales. Ahora revisemos nuestros resultados. Seguimos observando un impulso positivo en nuestras iniciativas de crecimiento durante el tercer trimestre, con un aumento de las ventas de 4% frente al año anterior, a $555 millones. En el segmento Consumer & Specialties, durante el trimestre hubo varios avances alentadores en la línea de productos Household & Personal Care. Observamos mayores ventas de nuestros nuevos aditivos para el cuidado de telas y de arena para gatos en Norteamérica, y los volúmenes de purificación de aceites naturales siguieron aumentando a lo largo del trimestre.

Estas mayores ventas se vieron parcialmente compensadas por volúmenes estacionales inferiores a lo normal de arena para gatos en Europa. En Engineered Solutions, tuvimos otro trimestre sólido, con ventas de High-Temperature Technologies $13 millones superiores a las del año anterior, ya que las ventas a clientes del sector siderúrgico mantuvieron su trayectoria de crecimiento y nuestro negocio de fundición tuvo un trimestre sólido. En la línea de productos Environmental & Infrastructure, el impulso positivo de las ventas que observamos durante el primer semestre del año continuó, con ventas $8 millones superiores a las del año anterior, lo que elevó el crecimiento total de las ventas del segmento a 9% en el trimestre. En lo que va del año, las ventas totales de la compañía han aumentado 6% y, como mencionó Doug, seguimos encaminados a lograr un crecimiento anual de un dígito medio.

En el segmento Consumer & Specialties, la línea de productos Household & Personal Care acumula un crecimiento de 4% en lo que va del año, impulsado por un crecimiento de 6% en arena para gatos y de 11% en purificación de aceites naturales. En la línea de productos Specialty Additives, los cambios en el mercado de papel y empaques de Norteamérica y la debilidad del mercado de construcción residencial han afectado las ventas interanuales. Aun así, las ventas de la línea de productos son 2% superiores, impulsadas principalmente por el avance de nuestras iniciativas de crecimiento en Asia. En conjunto, las ventas del segmento acumulan un crecimiento de 3% en lo que va del año. En el segmento Engineered Solutions, el tercer trimestre fue, en gran medida, una continuación del sólido crecimiento que logramos en el primer semestre.

Las ventas de la línea de productos High-Temperature Technologies acumulan un crecimiento de 7% en lo que va del año y, en la línea Environmental & Infrastructure, las ventas han aumentado 16% en lo que va del año, lo que suma un crecimiento de 10% para el segmento en lo que va del año. La utilidad operativa del trimestre fue de $72 millones. A medida que avanzó el tercer trimestre, enfrentamos aumentos adicionales de costos, principalmente en el segmento Consumer & Specialties, impulsados por mayores costos de energía y el alza de los precios del diésel, que contribuyeron al aumento de los costos de transporte, minería y materias primas. Tenemos medidas de fijación de precios previstas y en marcha para cubrir los aumentos de costos inflacionarios que experimentamos en el tercer trimestre, y nuestros equipos siguen enfocados en la productividad y el control de costos en las plantas. Mientras tanto, en el segmento Engineered Solutions, nuestros precios han seguido el ritmo de los cambios en los costos a lo largo del año.

La utilidad del segmento fue $4 millones superior interanualmente en el tercer trimestre y $14 millones superior en lo que va del año. Ahora revisemos nuestros segmentos, comenzando por Consumer & Specialties. Las ventas del tercer trimestre del segmento Consumer & Specialties fueron de $278 millones, un aumento de 1% frente al trimestre anterior y ligeramente superiores a las del año anterior. En la línea de productos Household & Personal Care, los avances en algunas de nuestras iniciativas clave de crecimiento cobraron aún más impulso en el tercer trimestre, lo que elevó las ventas de la línea de productos 6% frente al trimestre anterior y 1% interanual, a $131 millones. Las ventas de arena para gatos mejoraron 5% frente al trimestre anterior, ya que una mayor aceptación de algunas de nuestras ofertas más recientes de arena para gatos contribuyó a mayores ventas en Norteamérica.

Este crecimiento se vio parcialmente compensado por ventas temporalmente menores de arena para gatos en Europa, debido a un efecto estacional más pronunciado de lo normal y a una promoción de un cliente importante que se trasladó al cuarto trimestre. Mientras tanto, las ventas de productos de purificación de aceites comestibles y combustibles renovables aumentaron 21% frente al trimestre anterior, a medida que los volúmenes fueron creciendo durante el trimestre. Como contexto adicional, al cierre del T3, los volúmenes estaban 33% por encima del ritmo del T2. Se espera que este impulso al alza continúe durante el cuarto trimestre. Por último, comenzamos a observar un aumento en las ventas de nuestros innovadores aditivos para el cuidado de telas en el tercer trimestre, y esperamos que sigan creciendo en los próximos meses. Las ventas de Specialty Additives fueron de $148 millones, una disminución de 2% frente al trimestre anterior y sin cambios respecto del año anterior.