Llamada de resultados del T3 2026 de Group 1 Automotive, Inc.

Gracias, Joe. Buenos días a todos y bienvenidos a la llamada de hoy. El comunicado de resultados que emitimos esta mañana y una presentación relacionada, que incluyen conciliaciones de los resultados ajustados a los que nos referiremos en esta llamada con fines comparativos, se publicaron en el sitio web de Group 1. Antes de comenzar, quisiera hacer algunos breves comentarios sobre las declaraciones prospectivas y el uso de medidas financieras no basadas en los principios contables generalmente aceptados (no GAAP). A excepción de la información histórica mencionada durante la llamada, las declaraciones de la gerencia de Group 1 son declaraciones prospectivas realizadas conforme a las disposiciones de puerto seguro de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas implican riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos que podrían hacer que los resultados reales de la compañía en períodos futuros difieran sustancialmente de los resultados previstos.

Entre esos riesgos se incluyen, entre otros, los relacionados con los precios, el volumen, el suministro de inventario, las condiciones del mercado, la integración exitosa de adquisiciones, los acontecimientos adversos en la economía global y sus consiguientes efectos en la demanda de vehículos nuevos y usados y servicios relacionados, el momento y los ingresos de las desinversiones previstas, la política comercial, los aranceles y las relaciones con los fabricantes. Esos y otros riesgos se describen en las presentaciones de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores. Hoy me acompañan en esta llamada Daryl Kenningham, nuestro presidente y director ejecutivo, y Daniel McHenry, director ejecutivo de las operaciones en el Reino Unido y director financiero. Ahora le cedo la palabra a Daryl.

Gracias, Pete. Buenos días a todos. En estos días hay muchos comentarios sobre los vientos en contra en nuestro sector y en la economía en general. La asequibilidad es sin duda un problema. El patrimonio neto negativo en los vehículos, las tasas de interés más altas, los costos de propiedad, las condiciones de financiamiento, los problemas geopolíticos y la caída de la tasa SAR están recibiendo mucha atención. La mayor parte de eso está completamente fuera de nuestro control. Lo que sí podemos controlar es qué tan bien ejecutamos. En comparación con el segundo trimestre en EE. UU., Group 1 mejoró nuestro desempeño interanual en las ventas de unidades nuevas y usadas, el PRU de unidades nuevas y usadas, y el apalancamiento de los gastos de venta, generales y administrativos. Además, mientras las unidades nuevas de la industria disminuyeron del segundo al tercer trimestre, nuestras ventas de vehículos nuevos aumentaron. Por eso, quedamos satisfechos con nuestra ejecución al pasar del T2 al T3. Pasando a posventa. En el T3, Group 1 estableció récords históricos en ingresos por servicios pagados por los clientes y en el número de órdenes de reparación en EE. UU.

El número de órdenes de reparación en nuestras tiendas comparables aumentó más de 4%. También aumentamos 3.2% los ingresos por servicios pagados por los clientes, comparado con un trimestre de 8% el año pasado, e incrementamos la utilidad bruta casi 2%. Logramos ese crecimiento de varias maneras. Como comentamos el trimestre pasado, para los clientes que compraron vehículos nuevos y mantenerlos en los concesionarios de Group 1, primero nos enfocamos en la asequibilidad. Lanzamos nuestra promoción de cambio de aceite por $17.76 en junio, y atrajo a más de 36,000 clientes a nuestros talleres. Además, dado que el vehículo promedio que ingresa al área de servicio de Group 1 tiene más de 67,000 millas, algunos clientes enfrentan facturas de reparación costosas. Por eso, destacamos las opciones de financiamiento disponibles para las facturas de reparaciones grandes. Como resultado, vimos que 12,200 clientes solicitaron financiamiento durante el trimestre, un aumento interanual de 7%.

Como medida adicional para retener clientes, ampliamos OneCare, nuestro plan de mantenimiento con descuento de Group 1, más allá de Houston y ahora lo ofrecemos en toda nuestra presencia en EE. UU. Nuestros equipos han vendido casi 62,000 planes OneCare este año, y esperamos terminar el año cerca de los 100,000, lo que respaldará las visitas recurrentes para el mantenimiento recomendado por los fabricantes en los próximos años. También seguimos enfocándonos en aumentar la capacidad de nuestros talleres sin inversión de capital adicional. Desde 2019, Group 1 ha hecho un gran trabajo en la contratación y retención de técnicos. Hemos aumentado nuestro... Varias cosas pueden afectar la productividad de los técnicos. Una de ellas es la eficacia de los asesores de servicio. Aumentar la eficacia de nuestros técnicos más nuevos. Gracias a estos esfuerzos, vimos un aumento de 7.2% en la productividad de los técnicos en el tercer trimestre. Creemos que hay una cantidad ilimitada de oportunidades de negocio de posventa a nuestro alcance. Estamos comprometidos a explorar con determinación todas las vías para captar ese negocio en los talleres de Group 1.

Tenemos más trabajo por hacer para seguir siendo competitivos y atraer a nuestros clientes al área de posventa, pero seremos incansables en nuestros esfuerzos. En cuanto a los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), se han mantenido las medidas de reducción de costos que implementamos a principios de este año. En el tercer trimestre, aprovechamos aún más la compensación, incluso en un entorno de disminución de la utilidad bruta, y tenemos la intención de seguir enfocados en apalancar los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) en este entorno. Los volúmenes de unidades de vehículos usados mejoraron frente al trimestre anterior y el PRU de nuestras mismas tiendas mejoró interanualmente. Para atender a los clientes preocupados por la asequibilidad, logramos reducir en $300 el precio de transacción frente al segundo trimestre y disminuir la proporción de vehículos de $40,000 en nuestro inventario. Con el objetivo de retener más vehículos para la venta minorista, redujimos nuestra dependencia de los canales mayoristas en el tercer trimestre. Las ventas de vehículos usados en las mismas tiendas de EE. UU. cayeron 10% en el trimestre, con un PRU más alto.

Esto representa una mejora frente a la caída de 14% del segundo trimestre, pero todavía tenemos trabajo por hacer en esta área. Ahora pasemos a F&I. F&I virtual ya está disponible en 70 tiendas de EE. UU. A nuestros clientes les encanta. Observan tiempos de espera más cortos y nuestras puntuaciones NPS superan ampliamente nuestro objetivo. En nuestras encuestas, cuando se pregunta a los clientes qué prefieren para una experiencia virtual en el futuro, nos dan una calificación de 9.5 sobre 10. F&I virtual también está reduciendo nuestros costos generales de compensación. La compensación de F&I como porcentaje de la utilidad bruta bajó 100 puntos básicos interanualmente. También comenzamos a comercializar productos de F&I con marca propia bajo la marca Group 1, lo que complementa nuestra iniciativa de cambio de marca. Nuestra iniciativa de cambio de marca de Group 1 está mostrando grandes avances.

En los mercados donde cambiamos la marca, el reconocimiento de Group 1 entre nuestros clientes actuales ya iguala el reconocimiento de los nombres tradicionales de nuestras tiendas. También nos alientan los resultados positivos de ventas. Nuestros mercados con cambio de marca están superando a nuestra imagen profesional, tienen mayor tamaño de manera más eficiente y ofrecen programas como OneCare, nuestro cambio de aceite por $17.76 y productos de F&I con marca propia de manera uniforme en todas nuestras tiendas. Además, algo muy importante en estos días de búsquedas con modelos de lenguaje grandes, una sola marca se beneficia de factores como las puntuaciones de reputación en toda nuestra presencia. Dado que la puntuación de Group 1 en Reputation.com es de aproximadamente..., ahora pasemos a nuestra adquisición de las empresas Hennessy Automotive. Cerramos esta transacción la semana pasada. Agradecemos a la familia Hennessy por 62 años de gestión y nos enorgullece dar la bienvenida a su equipo a la familia de Group 1. Hennessy es una empresa bien administrada que fortalece nuestra posición en el mercado de Atlanta.

Ahora tenemos 15 tiendas que representan marcas destacadas en el área metropolitana de Atlanta y generan casi $3 mil millones en ingresos anuales. La adquisición suma 10 concesionarios y aproximadamente $1.7 mil millones en ingresos anualizados. Aproximadamente el 75% de la cartera corresponde al segmento de lujo y atiende a clientes que, por lo general, se ven menos afectados por las presiones de asequibilidad.

Soy Daryl Kenningham. Hoy en día hay muchos comentarios sobre los vientos en contra en nuestro sector y en la economía en general. Sin duda, la asequibilidad es un problema. La equidad negativa, las tasas de interés más altas, el costo de propiedad, las condiciones de financiamiento, los problemas geopolíticos y la disminución de la tasa anualizada de ventas (SAR) están recibiendo mucha atención. No podemos controlar nada de eso. Sí podemos controlar qué tan bien ejecutamos. En comparación con el segundo trimestre en EE. UU., Group 1 mejoró nuestro desempeño interanual en las ventas de unidades nuevas y usadas, el PRU de unidades nuevas y usadas, y el apalancamiento de los gastos de venta, generales y administrativos. Además, mientras las ventas de unidades nuevas de la industria disminuyeron del T2 al T3, nuestras ventas de vehículos nuevos aumentaron. Por eso, nos complació nuestra ejecución al entrar en el tercer trimestre. Ahora, pasemos al servicio posventa. En el tercer trimestre, Group 1 estableció un récord histórico en ingresos por servicios pagados por clientes y en la cantidad de órdenes de reparación en EE. UU.

La cantidad de órdenes de reparación aumentó más de 4% en tiendas comparables. También aumentamos 3.2% los ingresos por servicios pagados por clientes, frente a un trimestre de 8% el año pasado, e incrementamos la utilidad bruta casi 2%. Logramos ese crecimiento de varias maneras. Como comentamos el trimestre pasado, los clientes de vehículos nuevos que compraron vehículos durante los años de mínimos de la SAR, de 2020 a 2022, ahora están regresando al mercado como clientes de servicio posventa. Son menos, sus garantías de fábrica están venciendo, enfrentan enormes presiones de asequibilidad y se están pasando al mercado de repuestos. Para recuperar y conservar a esos clientes en los concesionarios de Group 1 Automotive, primero nos enfocamos en la asequibilidad. Lanzamos en junio la campaña de cambio de aceite por $17.76, que atrajo a más de 36,000 clientes a nuestros talleres. Además, dado que el vehículo promedio que ingresa al área de servicio de Group 1 Automotive tiene más de 67,000 millas, algunos clientes enfrentan costosas facturas de reparación.

Destacamos las opciones de financiamiento disponibles para reparaciones costosas. Como resultado, vimos que 12,200 clientes solicitaron financiamiento durante el trimestre, un aumento interanual de 7%. Como medida adicional de retención, ampliamos OneCare, nuestro plan de mantenimiento con descuento de Group 1 Automotive, más allá de Houston y ahora lo ofrecemos en toda nuestra presencia en EE. UU. Nuestro equipo ha vendido casi 62,000 planes OneCare en lo que va del año y esperamos terminar el año con alrededor de 100,000, lo que respaldará las visitas recurrentes para el mantenimiento de fábrica recomendado en los próximos años. También seguimos enfocándonos en ampliar la capacidad de nuestros talleres sin inversión de capital adicional. Desde 2019, Group 1 Automotive ha hecho un gran trabajo contratando y reteniendo técnicos, y en ese período aumentó en 23% la cantidad de técnicos en nuestras tiendas comparables. A principios de este año, para mejorar nuestro volumen de trabajo procesado, pusimos más énfasis en la productividad de los técnicos. Hay varios factores que pueden afectar la productividad de los técnicos.