Llamada de resultados del T3 2026 de Meta Platforms, Inc. Class A Common Stock

Gracias. Buenas tardes y bienvenidos a la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Meta Platforms. Hoy me acompañan para hablar sobre nuestros resultados Mark Zuckerberg, director ejecutivo, y Susan Li, directora financiera. Nuestras declaraciones de hoy incluirán afirmaciones prospectivas basadas en supuestos vigentes a la fecha de hoy. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente debido a diversos factores, incluidos los establecidos en el comunicado de prensa sobre los resultados de hoy y en nuestro informe trimestral en el Formulario 10-Q presentado ante la SEC. No asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna afirmación prospectiva. Durante esta llamada, presentaremos tanto medidas financieras GAAP como ciertas medidas financieras no GAAP. En el comunicado de prensa sobre los resultados de hoy se incluye una conciliación de las medidas GAAP con las no GAAP. El comunicado de prensa sobre los resultados y una presentación complementaria para inversionistas están disponibles en nuestro sitio web, en investor.atmeta.com. Quisiera cederle la palabra a Mark.

Muy bien. Hola a todos. Gracias por acompañarnos hoy. Han sido unos meses ajetreados y emocionantes. Actualmente, 3.64 mil millones de personas usan cada día nuestra familia de aplicaciones, y estamos registrando máximos históricos de interacción tanto en Facebook como en Instagram, impulsados por un sólido crecimiento del video. Threads ya superó a X en usuarios activos mensuales y sigue creciendo rápidamente. WhatsApp está alcanzando máximos históricos en mensajería y también se está convirtiendo en una plataforma cada vez más importante para los agentes. En los últimos meses, hemos alcanzado varios hitos importantes en nuestro objetivo de ofrecer superinteligencia personal a todos. Tuvimos uno de nuestros lanzamientos más exitosos de todos los tiempos con el agente personal Muse. Lanzamos Muse Wonder como nuestro primer modelo de frontera y lanzamos varios lentes y dispositivos nuevos con integración de Muse, incluida su próxima llegada a nuestros nuevos lentes de audio.

Llevamos más de un año hablando de nuestra visión de la superinteligencia personal. Queremos ayudar a cada persona a tener un agente personal extremadamente capaz que entienda sus objetivos y pueda ayudarles a alcanzarlos y a mejorar su vida de la manera que quieran, ya sea mejorando sus relaciones, ayudándoles a ahorrar tiempo o dinero, crear un negocio, crear cosas nuevas o cualquier otra cosa que puedan imaginar. Muse es la forma de producto de esta visión. Ahora contamos con la tecnología fundamental necesaria para hacerlo realidad. Todavía queda mucho trabajo por delante, pero nuestra posición inicial es muy sólida. En apenas un mes y medio, más de 10 millones de personas en EE. UU. y Canadá han configurado agentes personales Muse. El crecimiento sigue siendo sólido y hemos ocupado el primer lugar en la App Store casi todos los días.

La interacción y la retención también han tenido un comienzo sólido. Alrededor del 25% de las personas que han configurado Muse lo usan en un día cualquiera. Entre nuestros primeros usuarios, cuanto más tiempo usan Muse, mejor parece ser la retención. Para ponerlo en perspectiva, esto es más del doble del nivel con el que empezó Threads, o del nivel con el que creemos que también empezaron otras aplicaciones de IA. El caso de uso más común de Muse es comprar: más de una cuarta parte de las personas que usan Muse realizan esta actividad, con un monto promedio de compra superior a $200. Plaid nos dijo que nunca había visto en ningún otro servicio una actividad como la que está observando con su conector. Durante la primera semana, tuvimos que trabajar con Stripe para aumentar los límites de crédito, ya que los volúmenes superaban lo que cualquiera de nosotros esperaba.

Además de las compras, los conectores más comunes son los de productividad personal y los que conectan Muse con otros servicios, como el correo electrónico y el calendario. Esto demuestra la importancia de la VM segura de Muse que hemos desarrollado para ofrecer privacidad y seguridad de vanguardia, y esperamos presentar pronto una VM confidencial de Muse, que impedirá que incluso Meta pueda ver su contenido. También hemos observado que Muse Wonder mejora aún más la calidad, la interacción y la retención, lo que sugiere que, a medida que sigamos mejorando la inteligencia, Muse tendrá un mejor desempeño con el tiempo. Ahora que Muse ha alcanzado un claro ajuste entre producto y mercado, estamos entrando en una nueva etapa, más operativa, enfocada en escalarlo. Los objetivos de esta siguiente etapa aprovechan muchas de las fortalezas de Meta. Tenemos que hacer tres cosas: escalar el producto, aumentar los ingresos y optimizar los costos de cómputo.

Esperamos que Muse llegue a miles de millones de personas. Esta es tanto nuestra misión como nuestra estrategia. Es nuestra misión porque creemos en poner el poder de la superinteligencia personal en manos de todos. Creemos que ese es el camino para garantizar un futuro positivo para todos, con el empoderamiento individual como fuente de prosperidad y el equilibrio de poder como base de la seguridad. En cuanto a nuestros valores, creemos que poner esta capacidad ampliamente al alcance de todos es lo mejor que podemos hacer. Esta también es nuestra estrategia porque creemos que miles de millones de Muse en una red a gran escala podrán hacer más por las personas y las empresas al trabajar juntos. Nos gustaría crear una red de Muse a gran escala lo más rápido posible.

Desde una perspectiva de negocios, los ingresos promedio por usuario estadounidense de Muse, perdón, de los usuarios de nuestra familia de aplicaciones, son de varios cientos de dólares al año, y esperamos que Muse alcance un nivel aún mayor con el tiempo, debido al volumen de comercio que ya vemos que se realiza. Esto tomará algo de tiempo, pero ya estamos empezando a trabajar en ello. Nuestro modelo de negocio tendrá algunos componentes. Para la mayoría de las personas, el producto debería ser gratuito, y desarrollaremos herramientas de comercio para recibir una comisión por las transacciones que ayudemos a facilitar. Esperamos que las empresas paguen por esto. Quienes quieran los modelos más avanzados o usar tokens adicionales se suscribirán directamente y pagarán.

Los propietarios de negocios que quieran funciones adicionales para usar Muse para hacer crecer sus empresas, o las compañías que quieran que las personas usen Muse para trabajar, también podrán suscribirse directamente y pagar. Quienes quieran que Muse ayude a mejorar la personalización y la calidad de su contenido y sus anuncios en Meta también podrán conectarse a esas experiencias. Solo para aclarar, los ingresos promedio de los que hablé antes corresponden a los ingresos de la familia de aplicaciones de nuestros usuarios actuales de Muse. En cuanto a la capacidad de cómputo, estamos ampliándola para poder atender a más de 1 mil millones de personas en los próximos años.

A corto plazo, ejecutar Muse requiere mucha capacidad de cómputo, pero esperamos mejorar su eficiencia de costos en más de 10x durante el próximo año, lo que le permitirá ser rentable una vez que las fuentes de ingresos alcancen escala. Si la eficiencia de cómputo sigue mejorando rápidamente durante algunos años más, lo cual consideramos muy probable, Muse será muy rentable a lo largo de varios años. A corto plazo, la solidez de nuestro negocio principal nos permite ampliar la red de Muse antes de que eso ocurra, y creemos que somos la empresa mejor posicionada para llevar adelante esta estrategia. Otro aspecto de la economía de la capacidad de cómputo es que, dado que el entrenamiento implica un gran costo fijo, ahora que contamos con modelos líderes, queremos atender la mayor demanda posible de inferencia de alto margen. Por eso estamos desarrollando la plataforma Meta Enterprise, encabezada por CJ Desai.

Muse Wonder y los modelos aún más avanzados que estamos entrenando pueden ofrecer servicios adicionales de alto margen más allá de la red de Muse, incluidos nuestra API, Muse Code y otros servicios empresariales. Una característica fundamental de nuestro negocio es que tenemos muchos buenos usos para esta capacidad de cómputo. Es difícil pronosticar las tasas de crecimiento exactas de la red de Muse, de nuestra plataforma Enterprise y de cuánto acelerarán nuestro negocio principal Muse Wonder y los modelos posteriores. Pero, al desarrollar múltiples formas de implementar estos modelos avanzados, aumentamos las probabilidades de que uno o más de ellos superen significativamente nuestras expectativas. Más allá de atender a otras empresas, aún no hemos encontrado el límite de la eficacia con la que podemos aplicar la capacidad de cómputo para acelerar nuestro propio negocio principal. Implementamos una evaluación con Muse Wonder para mejorar la eficacia con la que puede mejorar de forma autónoma nuestros sistemas de recomendaciones y anuncios.

A medida que nuestros próximos modelos se vuelvan aún más avanzados, espero que veamos una tasa de mejora cada vez mayor en estos sistemas. Muy bien. Hablemos ahora de los modelos. Muse Wonder es de vanguardia en muchas dimensiones importantes para la superinteligencia personal. Esto valida la importancia de entrenar nuestros propios modelos para ofrecer la mejor experiencia. Además de Muse, también hemos visto que la interacción por persona en Meta AI se ha más que duplicado desde abril, cuando empezamos a implementar nuestros nuevos modelos. Aunque Muse Wonder ha sido nuestro lanzamiento más importante, estoy muy satisfecho con nuestro ritmo de ejecución en este ámbito. En los últimos meses, lanzamos Muse Spark 1.2 y 1.3, Muse Code, dos modelos de pesos abiertos, Muse Glimmer y Muse Spark Open, y también Muse Voice.

De aquí en adelante, dado que el campo avanza rápidamente, planeamos enfocarnos tanto en ampliar la frontera de la inteligencia como en destilar esos modelos en modelos de producto mucho más pequeños y eficientes, optimizados para agentes personales. Considero que podremos construir superinteligencia mediante el escalamiento, así que estamos avanzando metódicamente en esa dirección. Ya estamos trabajando en modelos más grandes que Muse Wonder, y serán muy impresionantes y capaces. También estamos trabajando en nuevos modelos más pequeños que saldrán pronto y ofrecerán un nivel de inteligencia equivalente al de Muse Wonder de manera más eficiente. Pasando a otro tema, nuestro trabajo en superinteligencia personal ahora también es el foco de Reality Labs. Muse llegará a Meta Glasses a partir del próximo mes, y eso será un paso importante en esta dirección.

A la gente ya le encantan muchas funciones de los lentes: escuchar música, hacer llamadas, capturar momentos, recibir asistencia auditiva y más. Pero, con el tiempo, esperamos que Muse y contar con su superinteligencia personal durante todo el día sean la parte más importante de la experiencia. Muse también es fundamental para el modelo de negocio de los lentes. Una vez más, nuestra misión y estrategia consisten en servir a todos. Creemos en poner el poder de esta tecnología en manos de todos. Por eso, fijamos los precios de nuestros dispositivos no para obtener una gran utilidad con el hardware, sino para construir con el tiempo un gran negocio de software y superinteligencia sobre esa base. Las ventas de lentes siguen creciendo rápidamente y, ahora con Muse, esperamos que aumenten las suscripciones de pago y que este negocio empiece a mejorar significativamente a partir de ahora.