M&A announcement de Salesforce, Inc.

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos con tan poca anticipación. Soy Mark Murphy, vicepresidente ejecutivo de Relaciones con Inversionistas Globales. Hoy me acompañan Robyn Washington, nuestra presidenta y directora de Operaciones y Finanzas; Patrick Stokes, presidente de Aplicaciones y Marketing; y Bill Magnuson, cofundador y director ejecutivo de Braze. Antes de comenzar, les recuerdo que esta conversación incluye declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos, incertidumbres y supuestos. Estas incluyen declaraciones sobre la adquisición propuesta de Braze, sus beneficios esperados, el plazo previsto para el cierre, el cumplimiento de las condiciones de cierre —incluidas las aprobaciones regulatorias necesarias— y nuestro desempeño financiero futuro. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los expresados o implícitos hoy. Para conocer estos riesgos, consulten el comunicado de prensa que emitimos hoy y nuestras presentaciones más recientes ante la SEC, incluido nuestro informe anual más reciente (10-K) y nuestro informe trimestral más reciente (10-Q).

Salesforce no asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas. La grabación del seminario web de hoy estará disponible en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Esta mañana anunciamos mediante un comunicado de prensa nuestra intención de adquirir Braze; les remitimos a ese comunicado como fuente definitiva sobre los términos del acuerdo, su fundamento estratégico y los planes a futuro. Compartiremos lo que podamos en esta llamada, pero tengan en cuenta que, como la declaración de representación de Braze aún no se ha presentado y esta transacción sigue sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la revisión regulatoria necesaria, existen límites sobre lo que podemos comentar más allá de lo que ya se ha divulgado públicamente. Hasta que se cierre la transacción, Salesforce y Braze seguirán siendo empresas independientes y operarán por separado; para nuestros clientes y equipos, todo seguirá como de costumbre.

Después del cierre de la transacción, que esperamos que ocurra en nuestro año fiscal 2028, podremos ofrecer más detalles. Tenemos previsto responder algunas preguntas al final del seminario web. Envíen sus preguntas por escrito en el recuadro de preguntas y respuestas. Con este contexto, le cedo la palabra a Patrick para que explique por qué nos entusiasma tanto esta oportunidad.

Muy bien. Gracias, Mark. Buenos días a todos. Este es un momento muy emocionante para la tecnología. Como todos sabemos, la IA está cambiando la forma en que las personas trabajan, y es algo de lo que nos han escuchado hablar mucho en Salesforce. Pero también está cambiando lo que las personas esperan de sus marcas favoritas. Así que quiero tomarme unos minutos para explicar por qué Braze y por qué ahora. Las personas esperan que las marcas las conozcan, que respondan a lo que están haciendo en el momento y que lleguen a ellas dondequiera que estén, ya sea en una aplicación, en la web abierta, por correo electrónico, SMS, WhatsApp y, cada vez más, a través de sus propios agentes personales. Para lograrlo, los especialistas en marketing necesitan soluciones agénticas que puedan entender a sus clientes, tomar decisiones y, lo más importante, actuar con rapidez en tiempo real. Y ese es el cambio hacia el que hemos estado avanzando en Salesforce.

Data 360 ofrece a las marcas una visión unificada de cada uno de sus clientes. Agentforce aporta una IA capaz de razonar y actuar. Con Marketing Cloud Next, estamos reuniendo estas capacidades en conversaciones bidireccionales agénticas; el trimestre pasado destacamos algunos indicios alentadores. Hay otro aspecto muy importante: la velocidad. Hace tres semanas, me conecté para ver la presentación inaugural de Bill en Forge, la conferencia anual de clientes de Braze. Bill inició la conferencia con una historia que también significó mucho para mí. Los Knicks acababan de ganar su primer campeonato de la NBA en más de 50 años, ahí mismo, a unas calles, y él expuso una idea sobre cómo una marca podría haber celebrado ese momento con los aficionados al baloncesto mientras toda la ciudad de Nueva York seguía en las calles festejando.

Era una idea bastante buena, pero nunca llegó a concretarse. La razón no fue la falta de creatividad, sino simplemente la velocidad. Esa historia se me quedó muy grabada porque todos los especialistas en marketing han vivido algo así. Las mejores ideas tienen una vida útil. En un mundo donde la IA puede hacer que todas las marcas suenen exactamente igual, la creatividad es lo que las distingue. Esa creatividad solo importa si puedes actuar en consecuencia mientras ese momento sigue ocurriendo. Eso es exactamente para lo que se creó Braze. Braze es una plataforma líder de interacción con clientes que permite a los especialistas en marketing tomar una idea creativa y presentársela a sus clientes más rápido que nunca, en tiempo real, a escala de consumo y, especialmente, en dispositivos móviles, donde ahora se desarrollan muchas de las relaciones más importantes con los clientes.

Hoy, Braze presta servicio a aproximadamente 2,700 clientes, entre ellos Canva, Dairy Queen, Equinox, Instacart, Urban Outfitters, Venmo y muchos más. Su arquitectura de transmisión de eventos convierte el comportamiento de los clientes en tiempo real en mensajes personalizados y recorridos coordinados, y permite enviar billones de mensajes y ejecutar acciones de recorrido cada año. BrazeAI está incorporando optimización impulsada por IA en contenido, ofertas, canales y tiempos de envío. Con el tiempo, se espera que las capacidades de Braze, junto con el contexto de clientes de Salesforce y Agentforce, ayuden a las marcas a convertir una visión más completa de cada uno de sus clientes en experiencias individualizadas, optimizadas en tiempo real y a la velocidad y escala necesarias para llegar a cientos de millones de clientes. Eso significa que los especialistas en marketing pueden dedicar menos tiempo a esperar y más tiempo a ser creativos. Como todas las adquisiciones que realizamos, Braze cumple con los estándares de nuestro marco de fusiones y adquisiciones, y Robyn explicará esto en breve.

Impulsa el éxito de los clientes, encaja plenamente con nuestra estrategia de marketing agéntico y cubre una brecha en nuestra oferta con interacción móvil y en tiempo real. Nos acerca a una Customer 360 más completa y a nuestro objetivo de ofrecer soluciones de marketing de primera clase, diseñadas específicamente para la era agéntica. Antes de cederle la palabra, quiero decir solo unas pocas palabras sobre Bill. Durante este proceso, Bill y yo hemos llegado a conocernos bastante bien, y he aprendido muchísimo de él. Es un creador, tiene una gran creatividad y ha dirigido su empresa con valores que reflejan los nuestros aquí en Salesforce, algo que es sumamente importante para nosotros. Lo que ha creado es especial, y no podría estar más entusiasmado por construir juntos lo que viene. Dicho esto, demos la bienvenida al cofundador y CEO de Braze, Bill Magnuson. Bill, gracias por venir esta mañana.

Sí, por supuesto. Gracias, Patrick. Siempre he dicho que Fast es mi funcionalidad favorita, y me entusiasma estar aquí contigo. Braze se creó con la convicción de que los especialistas en marketing y su creatividad son la mayor ventaja competitiva de una marca. Durante 15 años, hemos estado desarrollando una plataforma nativa de la nube y en tiempo real que convierte esa creatividad en relaciones duraderas con los clientes. Sobre esa base, estamos lanzando innovaciones al ritmo más acelerado de nuestra historia. De cara al futuro, creemos que Salesforce es el hogar adecuado para nuestra próxima etapa. Tras el cierre, esperamos que las capacidades de interacción en tiempo real y toma de decisiones con IA de Braze complementen las cuatro capas de la arquitectura de Salesforce: Data 360, Customer 360, Agentforce y Slack. Salesforce comparte nuestro compromiso con los profesionales del marketing y con un enfoque abierto y componible que brinda flexibilidad a los clientes en cuanto a los datos, las herramientas y los socios de los que dependen.

Braze seguirá desarrollándose como Braze, y yo continuaré como CEO de Braze dentro de Salesforce. Hasta que se cierre la transacción, que aún está sujeta a la aprobación de los accionistas de Braze y a las aprobaciones regulatorias requeridas, somos dos compañías independientes y nuestro enfoque seguirá siendo atender a nuestros clientes. Por último, quiero agradecer a nuestros empleados, clientes y socios que construyeron esta compañía con nosotros.

Muy bien. Gracias, Bill. Estamos muy emocionados de tenerte aquí y de que todo el equipo de Braze se una a Salesforce Ohana. Me entusiasma mucho ir a tu oficina el viernes para tu reunión general y conocer a todos. Dicho esto, le damos la palabra a Robyn para que les explique cómo encaja Braze en nuestro marco de fusiones y adquisiciones y cuáles son las consideraciones financieras de la transacción. ¿Robyn? Muy bien. Buenos días a todos.

Gracias, Patrick. También gracias, Bill, y a todos los que se conectaron a la transmisión en vivo esta mañana. Como comentamos en el Día del Inversionista, nuestro marco de fusiones y adquisiciones es un componente importante de cómo pensamos en el crecimiento. Evaluamos cada adquisición con base en un marco disciplinado y responsable de fusiones y adquisiciones, sustentado en tres dimensiones: éxito del cliente y ajuste estratégico, aceleración y valor. Braze cumple con ese marco en las tres dimensiones. Primero, éxito del cliente y ajuste estratégico. Como escucharon de Patrick y Bill, Braze amplía nuestro alcance en marketing con interacción móvil personalizada y en tiempo real para marcas B2C de gran volumen, diseñada para la era de los agentes. Complementa y potencia Marketing Cloud, y creemos que eso beneficia a nuestros clientes. Segundo, aceleración. Braze aporta talento especializado en ingeniería móvil y de datos, y nos complace que tanto los fundadores como el equipo directivo ampliado tengan previsto unirse a Salesforce después del cierre.

Al mismo tiempo, la capacidad global de Salesforce para llegar al mercado y distribuir sus productos puede ampliar el alcance de Braze a más clientes en todo el mundo, impulsando un crecimiento significativo de los ingresos con el tiempo. Tercero, valor. Según los términos del acuerdo, los titulares de acciones ordinarias Clase A de Braze recibirán $47.50 en efectivo por acción. Eso representa aproximadamente 5 veces los ingresos previstos de Braze para el año fiscal 2028 y 2.5% del valor empresarial de Salesforce. Esperamos financiar la compra con efectivo por aproximadamente $5.66 mil millones, lo que equivale a cerca de cuatro meses de nuestro flujo de caja libre anual del año fiscal 2027. En esta etapa, no esperamos necesitar financiamiento mediante deuda para comprar Braze. Se espera que la transacción se cierre en el año fiscal 2028 de Salesforce, sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias requeridas. Con base en ese plazo previsto, no hay cambios en nuestra guía (guidance) financiera para el año fiscal 2027.

Aún no hemos proporcionado una guía (guidance) para el año fiscal 2028 y, en este momento, nuestro marco para el AF30 permanece sin cambios. Desde el punto de vista financiero, esperamos una contribución positiva al crecimiento, equilibrada con una dilución de la rentabilidad a corto plazo. Con el tiempo, prevemos eficiencias tras el cierre, en línea con la forma en que operamos el negocio actualmente. Planeamos informar la contribución de Braze a los ingresos durante un año después del cierre. En resumen, comparto el entusiasmo de Bill y Patrick por la combinación de Braze y Salesforce. Como pueden ver, seguimos activos y aprovechando oportunidades en materia de fusiones y adquisiciones. Nuestro objetivo es seguir respondiendo a las necesidades del momento, a medida que el rápido ritmo de la innovación continúa elevando el nivel para nuestros clientes. Dicho esto, te cedo nuevamente la palabra, Mark.