Llamada de resultados del T3 2026 de BCB Bancorp Inc (NJ)

Gracias por acompañarnos en la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de la compañía. Antes de comenzar, los invito a leer la declaración sobre proyecciones a futuro incluida en nuestro comunicado de prensa. Supongo que puedo comenzar diciendo lo obvio. Nunca había presentado resultados trimestrales como estos en mi carrera. Fue un trimestre trascendental para la compañía en muchos sentidos. Pero creo que es justo decir que logramos con éxito todo lo que nos propusimos en mi llamada del 1 de junio, cuando me incorporé al banco, e incluso más. También creo que los resultados del trimestre se ajustan bastante a la guía (guidance) que proporcionamos y a todas las presentaciones y anuncios recientes relacionados con la emisión de capital y las ventas de préstamos. Para esta llamada, no creo que tenga mucho sentido hablar de estas cifras astronómicas de utilidad neta.

Si desean hacerlo, Jawad podrá darles todos los detalles que quieran. Pero, sinceramente, las cifras son tan grandes que pierden significado. No estoy seguro de que pueda siquiera contar hasta esa cifra. Pero, como dije, creo que las cifras, aunque indudablemente enormes, ojalá se expliquen por sí solas, dadas nuestras divulgaciones anteriores sobre el plan estratégico, el capital y la calidad de los activos. Así que pensé que limitaría mis breves comentarios a los resultados y las expectativas para el período que viene. Creo que probablemente valga la pena centrar inicialmente la atención en nuestro margen. Se ubicó en 303. Ligeramente por encima del rango estimado de 290 a 3 que habíamos anticipado. Y esto a pesar de la reversión de varias acumulaciones de intereses por cobrar, por un monto aproximado de $1 millón. El costo de los depósitos tendió a la baja, lo que siguió respaldando el margen neto de interés (NIM).

Como era de esperarse, la calidad de los activos mejoró junto con los índices de cobertura de reservas. La venta de préstamos mayormente clasificados como problemáticos o de riesgo elevado, por un total superior a $200 millones, junto con el ajuste a la baja al valor justo de mercado de otros $100 millones, contribuyeron en gran medida a resolver los problemas de calidad crediticia de la cartera que habían afectado a BCB en el pasado reciente. Comenzamos el cuarto trimestre con una reserva para pérdidas crediticias (ACL) de $70 millones, superior al 3% de los préstamos, y apenas $22 millones en préstamos morosos (NPLs). Seguimos pronosticando la venta de la cartera restante de préstamos y depósitos vinculados al cannabis durante el cuarto trimestre. Todos los préstamos se ajustaron a valor de mercado al 30 de septiembre. Durante el tercer trimestre y anticipándonos a la emisión de capital, nuestro equipo revisó la cartera de préstamos para identificar cualquier cambio necesario en las calificaciones de riesgo y alinear mejor nuestro proceso reforzado con posibles problemas futuros.

Al hacerlo, identificamos otros $77 millones en préstamos que antes tenían una calificación de riesgo normal y que posteriormente se rebajaron a las categorías de mención especial o subestándar. Creemos que esta disciplina seguirá enfocando nuestra atención y nuestras divulgaciones en el riesgo crediticio residual. Creemos que el proceso que seguimos préstamo por préstamo permitió identificar adecuadamente el riesgo crediticio residual y contabilizar las pérdidas potenciales. Para el cuarto trimestre, anticipamos que algunos préstamos problemáticos adicionales se resolverán favorablemente mediante unas pocas transacciones puntuales, con la resolución de préstamos individuales. También debo señalar que dos préstamos problemáticos de mayor tamaño se pagaron en su totalidad durante el trimestre. Como consecuencia de la reestructuración y de las pérdidas de años anteriores, establecimos una reserva de valuación del 100% contra nuestro activo por impuestos diferidos. Esa reserva ascendía a $60 millones. Podrá revertirse cuando determinemos que nuestra rentabilidad durante los próximos trimestres puede respaldar prospectivamente un cambio.

Nuestra emisión de capital tuvo mucho éxito, y desde entonces el precio de las acciones ha reaccionado favorablemente. Aunque nunca tomaría a la ligera la dilución, la alternativa para BCB era mucho más pesimista. Creemos que lo más conveniente para todos los accionistas es proteger al banco y a la compañía con una sólida estructura de capital y abordar de frente los problemas heredados. Damos la bienvenida a nuestros nuevos inversionistas y agradecemos su apoyo. Ustedes, junto con nuestros accionistas actuales, verán que trabajamos incansablemente en beneficio de todos, de manera transparente y proactiva. He fortalecido el equipo ejecutivo del banco y dado la bienvenida a dos nuevos directores, ambos con amplia experiencia en empresas que cotizan en bolsa. Confío en que las decisiones difíciles que hemos tomado generarán, durante los próximos trimestres, resultados que validarán plenamente nuestras expectativas.

Probablemente ya he compartido más que suficientes reflexiones. Como suele suceder, sospecho que las preguntas serán más concretas y con gusto las responderemos. Jawad está en la llamada conmigo. Operador, estamos listos para responder preguntas.

Sí, claro. Retomando mi llamada del 1 de junio, la calidad de los activos era nuestra prioridad número uno, del uno al diez. Durante el proceso que llevamos a cabo en el trimestre, analizamos en profundidad todos y cada uno de los préstamos de más de aproximadamente $1 millón. Y algunos, como mencioné en mis comentarios, volvimos a clasificarlos según su riesgo. En total, creo que tenemos —Jawad puede corregirme si me equivoco— casi $100 millones en préstamos que hemos valorado a precios de mercado. Y, si observan los préstamos criticados restantes, ahí se concentra la mayor parte. Diría que esperamos resolver varios de estos préstamos durante el trimestre, especialmente los de la categoría subestándar, que de todos modos es relativamente pequeña, y los de la categoría de préstamos morosos, que se redujeron a $22 millones.

Es un negocio con riesgos, así que nunca puedo decir nunca, pero no sé qué más podríamos haber hecho para identificar y valorar los créditos respecto de los cuales nos preocupa una posible pérdida.

Justin: Entendido. Los préstamos clasificados se redujeron 70%, una disminución bastante significativa, de $160 millones a $46 millones, y la cobertura de nuestra reserva aumentó de 28% a 150%.

Así que hemos avanzado bastante en la reducción de nuestra exposición a los préstamos clasificados.