Llamada de resultados del T3 2026 de The Bancorp Inc.

Buenos días y gracias por acompañarnos hoy en la conferencia telefónica sobre los resultados financieros del tercer trimestre de 2026 de The Bancorp. Hoy me acompaña en la llamada Damian Kozlowski, nuestro director ejecutivo. La llamada de esta mañana se transmite por internet en nuestro sitio web, www.thebancorp.com. La repetición de la llamada estará disponible por internet en nuestro sitio web a partir de aproximadamente las 12:00 P.M. hora del Este de hoy. Antes de cederle la palabra a Damian, quisiera recordarles que los comentarios realizados durante la llamada de hoy, incluidas las respuestas a cualquier pregunta, reflejan la opinión de la administración al día de hoy, 30 de octubre de 2026. Ayer publicamos nuestro comunicado de resultados del tercer trimestre y una presentación actualizada para inversionistas. Ambos están disponibles en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas. Es posible que hagamos ciertas declaraciones prospectivas durante esta llamada.

Estas declaraciones son declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 y están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de las expectativas y los supuestos que analizamos hoy. Estas declaraciones incluyen, entre otras, las relacionadas con nuestro desempeño financiero y operativo futuro, estrategias comerciales, iniciativas de crecimiento, expectativas, proyecciones y guía (guidance). Estos factores e incertidumbres se analizan con mayor detalle en nuestro informe anual (10-K) más reciente, incluidas las secciones tituladas Declaraciones prospectivas y Factores de riesgo, así como en nuestros informes trimestrales (10-Q) posteriores y otros documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores. Estos documentos están disponibles en el sitio web de la comisión y en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas. Además, es posible que hagamos referencia a ciertas medidas financieras no GAAP durante esta llamada.

En nuestro comunicado de resultados se pueden encontrar detalles adicionales y conciliaciones de las medidas financieras ajustadas no GAAP con las medidas GAAP. Tengan en cuenta que The Bancorp no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente las declaraciones prospectivas para reflejar eventos o circunstancias que ocurran después de hoy, salvo que la legislación aplicable así lo exija. Ahora quisiera ceder la palabra a Damian Kozlowski, director ejecutivo de The Bancorp. ¿Damian? Gracias, Dominic. Buenos días a todos.

The Bancorp obtuvo una EPS básica de $1.47 en el tercer trimestre. El crecimiento interanual de la EPS básica fue de 25%. El crecimiento del GDV continúa por encima de la tendencia, en 23%, con un crecimiento interanual de las comisiones de fintech de 19%. El crecimiento interanual de las comisiones de fintech, incluidos los ingresos por intereses, fue de 27%. The Bancorp tuvo un tercer trimestre extremadamente ajetreado y lleno de acontecimientos. Nuestras tres principales iniciativas de fintech siguen mostrando resultados positivos y un impulso considerable. En primer lugar, en nuestro ecosistema de banca como servicio, seguimos ampliando Cash App y esperamos que los volúmenes comiencen a contribuir más a nuestros resultados financieros a medida que nos acerquemos al cierre del año, con un impacto significativo al comienzo del primer trimestre de 2027. Sin embargo, nuestro socio Chime anunció la adquisición propuesta de Stride Bank.

Reasignaremos nuestro balance general y aplicaremos medidas de gestión de costos y otras estrategias que, creemos, ayudarán a mitigar el impacto en la rentabilidad. Actualizamos nuestra guía (guidance) de EPS para 2027 para reflejar el probable impacto y añadimos una guía de EPS para 2028. En segundo lugar, firmamos un nuevo acuerdo importante de préstamos con una empresa de fintech. Nuestro socio anunciará pronto esta iniciativa, de acuerdo con los plazos previstos para el lanzamiento de su producto y su comercialización. En tercer lugar, lanzamos nuestra plataforma integrada Finetics, bajo la marca Finetics. Creemos que podemos ofrecer una solución integral liderada por un banco y esperamos anunciar importantes alianzas en el futuro. También iniciamos una reestructuración en el tercer trimestre. Para dar cabida al crecimiento de nuestros préstamos de fintech y a créditos tradicionales especializados más rentables, decidimos dejar de originar préstamos SBL antes de fin de año. La cartera de préstamos SBL tiene una larga trayectoria, con una vida promedio de más de siete años.

La cartera se irá amortizando gradualmente para liberar espacio en el balance general y, si es necesario, podemos vender las porciones garantizadas de la cartera, lo que debería generar ganancias. En relación con estos cambios en el negocio de SBL y con las necesidades generales del negocio en otras áreas, el banco también redujo su plantilla. Los costos previstos de reestructuración son de aproximadamente $5 millones. La decisión de reestructuración, junto con los puestos adicionales que decidimos no volver a cubrir, reducirá la plantilla en 80 puestos, lo que esperamos genere ahorros anuales a ritmo de ejecución de $14 millones. A medida que crezca nuestro negocio de fintech, planeamos reasignar este personal para respaldar nuestras principales iniciativas de fintech. Nuestro objetivo es gestionar la plantilla para que sea de aproximadamente 700 empleados en los próximos tres años, tanto mediante la reasignación de recursos como gracias a las mejoras de eficiencia que lograremos con IA y otras herramientas.

Además, estamos implementando una estrategia de créditos fiscales que reducirá nuestra carga tributaria y también aportará beneficios al desarrollo de fuentes de energía alternativa para la economía de EE. UU. Dominic hablará más sobre esto en un momento. Por último, mantenemos nuestra guía (guidance) de EPS core de $5.95-$6.04 para 2026. Estamos estableciendo una base de referencia de EPS core para 2027 de $7-$7.20 por acción, debido a la actualización de nuestras expectativas sobre Chime, nuestras expectativas actuales respecto de nuestra cartera de oportunidades y el entorno de tasas de interés. Además, estamos estableciendo una guía (guidance) preliminar de EPS core para 2028 de $8-$8.20 por acción. Nuestra guía (guidance) para 2026, 2027 y 2028 incluye las recompras de acciones. Se prevé que las recompras de acciones en 2026 sumen $200 millones en total, o $50 millones por trimestre. Nuestra filosofía de retorno de capital consiste en seguir devolviendo casi el 100% de la utilidad neta ajustada.

Esperamos que nuestras tres principales iniciativas de fintech, junto con las mejoras de eficiencia y productividad de la plataforma derivadas de la reestructuración de la plataforma y de las herramientas de IA, además de un alto nivel de retorno de capital mediante recompras de acciones continuas, sean los principales impulsores del crecimiento de EPS. El crecimiento de EPS está sujeto a los plazos de desarrollo e implementación de las iniciativas de fintech y al precio de nuestras acciones para las recompras. Ahora cedo la palabra a nuestro director financiero, Dominic Canuso. ¿Dominic? Gracias, Damien. Fue un trimestre sólido tanto sobre una base GAAP como core.

Como verán en nuestros materiales de resultados, ahora presentamos por separado las partidas no core en nuestros informes para ofrecer una visión más consistente y representativa de nuestro negocio y de las ganancias a lo largo del tiempo. Cada trimestre, tanto en nuestro comunicado de resultados como en la presentación para inversionistas, presentaremos un desglose de cualquier impacto no core del trimestre o de los períodos comparativos, así como una conciliación de estas medidas core con la medida GAAP más comparable. Además, cualquier guía (guidance) futura de EPS se presentará sobre una base core. En el trimestre hubo tres partidas no core, sobre las que daré detalles ahora antes de pasar a los resultados core. En primer lugar, la reestructuración que mencionó Damien dio lugar a un cargo por reestructuración de $4.3 millones, o $0.08 por acción, en el trimestre.

En el cuarto trimestre se registrará un cargo no core adicional asociado con la reestructuración, de aproximadamente $750,000. En segundo lugar, hubo un impacto de $1.9 millones, o $0.04 por acción, derivado de una provisión por un acuerdo legal relacionada con un asunto heredado y, por ahora, no creemos que haya impactos futuros asociados con esta situación específica. En tercer lugar, iniciamos una estrategia de optimización fiscal mediante la compra de créditos fiscales transferibles para energías renovables, tanto créditos fiscales a la producción como créditos fiscales a la inversión, y concentramos las compras en los estados donde tenemos una actividad significativa, específicamente Texas y South Dakota.

Para fin de año, habremos comprado aproximadamente $161 millones en créditos fiscales con un descuento del 8.5%, lo que generará un beneficio fiscal total de $13.7 millones en 2026. De ese monto, $9.7 millones corresponden a disposiciones de la legislación fiscal que permiten trasladar créditos a años anteriores, lo que se considera no core, y $4 millones corresponden a la provisión fiscal del período actual, que se considerará core, ya que representa el beneficio anual futuro esperado de esta estrategia. Específicamente en el tercer trimestre, reconocimos un beneficio acumulado en lo que va del año de $10.3 millones, de los cuales $7.3 millones, o $0.18 por acción, corresponden a años fiscales anteriores, y $3 millones corresponden a partidas core. En adelante, esperamos que nuestra tasa fiscal core sea de aproximadamente 24%, o 100 puntos básicos por debajo de nuestra tasa histórica.

El impacto neto positivo de estas tres partidas en el trimestre es de $2.4 millones de utilidad neta, o $0.06 por acción, que excluimos del EPS core. Pasando a nuestros resultados core, el tercer trimestre mantuvo el sólido desempeño del primer semestre del año, con un EPS core de $1.47 por acción, un ROA core de 2.42% y un ROE core de 34.7%. Los préstamos promedio del trimestre fueron de $7.9 mil millones, un aumento del 3.7% frente al segundo trimestre, sin anualizar, y un crecimiento del 18.2% frente al tercer trimestre de 2025. El crecimiento de los préstamos estuvo liderado por los préstamos patrocinados, cuyo saldo promedio fue de $1.55 mil millones, o el 20% del total de préstamos promedio. Esto representa un aumento del 11.3% frente al segundo trimestre, sin anualizar, y del 141% frente al tercer trimestre de 2025, cuando los préstamos patrocinados representaban el 10% del total de préstamos.

Los depósitos promedio cerraron en $8.4 mil millones, sin cambios frente al segundo trimestre y con un aumento del 10.4% frente al tercer trimestre de 2025, impulsado por el continuo crecimiento de los depósitos de fintech. El costo promedio de los depósitos aumentó nueve puntos básicos en el trimestre, hasta 1.72%, debido al aumento de tasas de la Fed en septiembre, y fue un 32% menor que el del año anterior. Terminamos el trimestre con cerca de $900 millones en depósitos netos transferidos fuera del balance general, por debajo del segundo trimestre, ya que trasladamos depósitos al balance general para financiar el crecimiento de los préstamos durante el trimestre. El margen de interés neto (NIM) de 3.75% en el tercer trimestre disminuyó 10 puntos básicos frente al segundo trimestre debido a la continua migración hacia los préstamos patrocinados, además del momento en que se produjo el recorte de tasas durante el último mes del trimestre, que afecta de inmediato a los depósitos, mientras que su impacto en los préstamos a tasa variable se produce con retraso.