Llamada de resultados del T3 2026 de Five Star Bancorp Common Stock

Estos resultados se publicaron ayer y están disponibles en nuestro sitio web, fivestarbank.com, en la sección de Relaciones con inversionistas. Hoy me acompaña Heather Luck, vicepresidenta ejecutiva y directora financiera. El T3 de 2026 fue otro trimestre de sólida ejecución para Five Star Bancorp, que se destacó por el continuo crecimiento del balance general, la expansión del margen de interés neto, la sólida rentabilidad y la exitosa conclusión de nuestra oferta pública suscrita. La utilidad neta aumentó a $21.9 millones, frente a $19.4 millones en el segundo trimestre de 2026. La utilidad básica por acción subió a $0.92, a pesar de un aumento del 11% en el promedio ponderado de acciones ordinarias básicas en circulación tras nuestra oferta pública suscrita en julio. Los préstamos mantenidos para inversión crecieron $184.5 millones durante el trimestre, aproximadamente un 16% en términos anualizados.

El crecimiento se debió principalmente a la actividad crediticia inmobiliaria comercial y a la producción continua de nuestros equipos de banca comercial. Los depósitos crecieron $25.1 millones, mientras que los depósitos que no son mayoristas aumentaron $75.1 millones, lo que refleja una mejora continua en nuestra combinación de fuentes de financiamiento. Durante el trimestre, Five Star Bancorp completó una oferta pública suscrita, que generó aproximadamente $130 millones en ingresos netos después de deducir los descuentos de suscripción, las comisiones y los gastos de la oferta. La oferta se realizó para respaldar fines corporativos generales y el crecimiento continuo, incluso mediante inversiones en el banco para aprovechar oportunidades de crecimiento y para capital de trabajo. Creemos que la oferta fortaleció nuestra capacidad para aprovechar oportunidades estratégicas, manteniendo al mismo tiempo nuestro enfoque conservador de gestión del capital. Como se esperaba, el aumento del 11% en el promedio ponderado de acciones básicas en circulación derivado de la oferta tuvo un efecto dilutivo moderado en el rendimiento sobre el patrimonio promedio y en la utilidad por acción del trimestre.

La emisión fortaleció significativamente nuestra posición de capital y elevó nuestra razón de capital ordinario de nivel 1 (CET1) a 12.52% al 30 de septiembre de 2026, un aumento de 255 puntos básicos frente al trimestre anterior. Durante el trimestre, seguimos ejecutando nuestra estrategia de expansión orgánica en todo el estado con la apertura de nuestra sucursal de servicio completo más reciente en Lodi, lo que fortaleció nuestra presencia para atender a las comunidades agrícolas y empresariales del Valle Central. También ampliamos nuestra presencia en el sur de California y el área de la bahía de San Francisco con la apertura de nuestra oficina administrativa en Calabasas y la incorporación de cuatro profesionales bancarios con experiencia en Palo Alto durante el trimestre. Nuestro equipo de oficiales de desarrollo de negocios aumentó de 45 a 50 durante el trimestre, lo que mejoró nuestra capacidad para profundizar las relaciones existentes e impulsar el crecimiento futuro de los préstamos y los depósitos. Entre los aspectos financieros destacados del T3 de 2026 se encuentran una utilidad neta de $21.9 millones, un aumento del 13% frente al trimestre anterior.

Utilidad antes de impuestos y provisiones de $32 millones, un aumento del 13% frente al trimestre anterior. Rendimiento sobre los activos promedio de 155 puntos básicos, frente a 149 puntos básicos en el T2 de 2026. Rendimiento sobre el patrimonio promedio de 15.04%, frente a 16.67% en el T2 de 2026. Margen de interés neto de 3.69%, un aumento de seis puntos básicos frente al trimestre anterior. Rendimiento promedio de los préstamos de 6.14%, un aumento de seis puntos básicos frente al trimestre anterior. Costo promedio del total de depósitos de 2.19%, un aumento de tres puntos básicos frente al trimestre anterior. La razón de eficiencia fue de 39.13%, frente a 40.91% en el trimestre anterior, y el valor contable por acción fue de $25.15, un aumento del 14% frente al trimestre anterior. Nuestros resultados del T3 se debieron al sólido crecimiento del balance general. Los préstamos mantenidos para inversión crecieron $184.5 millones, o aproximadamente 16% en términos anualizados, y alcanzaron $4.7 mil millones al 30 de septiembre de 2026.

Los depósitos totales crecieron $25.1 millones durante el trimestre. Más importante aún, los depósitos no mayoristas aumentaron $75.1 millones, compensando con creces una reducción planificada del financiamiento mayorista y mejorando aún más nuestra composición de depósitos. Las cuentas de depósitos no mayoristas representaban aproximadamente el 96% de los depósitos totales al cierre del trimestre. También mantuvimos una sólida posición de liquidez y cerramos el trimestre con aproximadamente $2.5 mil millones de liquidez disponible. La calidad de nuestros activos se mantuvo sólida. Los préstamos morosos disminuyeron al 0.28% del total de préstamos al 30 de septiembre de 2026, frente al 0.30% al 30 de junio de 2026. Al igual que en el trimestre anterior, el saldo de préstamos morosos correspondía principalmente a un solo crédito relacionado con la Ley de Reinversión Comunitaria, que originalmente fue reclasificado a una categoría de mayor riesgo durante 2025 y colocado en estado de no acumulación durante el segundo trimestre de 2026. Al 30 de septiembre de 2026, el saldo pendiente era de $11.4 millones, y el préstamo sigue estando bien garantizado por una garantía cuyo valor tasado supera considerablemente su valor en libros.

Seguimos considerando esta relación como un problema crediticio aislado, no como una señal de una debilidad más amplia de la cartera. Las tendencias crediticias en el resto de la cartera se mantienen estables y, en general, en línea con nuestras expectativas. Nuestra cartera de bienes raíces comerciales sigue beneficiándose de criterios conservadores de otorgamiento de crédito, con una relación préstamo-valor promedio ponderada de aproximadamente 56%, lo que brinda un respaldo significativo de garantías en toda la cartera. Registramos una provisión para pérdidas crediticias de $2.5 millones durante el trimestre, relacionada principalmente con el crecimiento de los préstamos y con los cambios derivados de la actualización anual de nuestro modelo CECL. La oferta pública realizada durante el trimestre impulsó una mejora significativa en todos los índices de capital. Nuestro índice de capital ordinario de nivel 1 aumentó a 12.52%, nuestro índice de apalancamiento de nivel 1 aumentó a 11.21% y nuestro índice de capital total basado en riesgo aumentó a 15%.

El patrimonio total de los accionistas aumentó a aproximadamente $617 millones al cierre del trimestre, lo que brinda flexibilidad para respaldar el crecimiento continuo del balance general y las oportunidades de expansión estratégica. El banco sigue superando todos los estándares regulatorios exigidos para ser considerado bien capitalizado. Mantenemos nuestro compromiso de generar valor para nuestros accionistas. En el T3, pagamos un dividendo en efectivo de $0.25 por acción y declaramos un dividendo adicional de $0.25 por acción, cuyo pago se prevé para noviembre de 2026. Los activos totales aumentaron $182 millones durante el trimestre, impulsados principalmente por el sólido crecimiento de los préstamos. Los préstamos inmobiliarios comerciales aumentaron $81.8 millones, mientras que los préstamos al consumidor aumentaron $50.9 millones. Interanualmente, los activos totales crecieron de $4.6 mil millones a $5.6 mil millones, lo que demuestra un impulso continuo en nuestros mercados. El efectivo y sus equivalentes ascendían a $679.5 millones al 30 de septiembre de 2026, lo que representaba el 14.08% de los depósitos totales.

La liquidez total, compuesta por efectivo y equivalentes, así como por capacidad de endeudamiento no utilizada e inmediatamente disponible, era de aproximadamente $2.5 mil millones al 30 de septiembre de 2026, frente a $2.3 mil millones al 30 de junio de 2026. Los depósitos asegurados y garantizados aumentaron al 68% de los depósitos totales al cierre del trimestre, mientras que los depósitos netos no asegurados y no garantizados disminuyeron, lo que fortaleció aún más nuestro perfil de financiamiento. El entorno actual, marcado por la evolución de las políticas comerciales y fiscales, la incertidumbre geopolítica y la continua variabilidad de las tasas de interés, exige una gestión cuidadosa del balance general. Creemos que estamos bien posicionados para navegar este contexto. Aproximadamente el 73% de nuestros préstamos mantenidos para inversión tienen tasas ajustables o flotantes, lo que permite una respuesta significativa a los movimientos de las tasas. Junto con nuestra sólida posición de liquidez y nuestros estándares conservadores de otorgamiento de créditos, creemos que nuestro balance general está estructurado para desenvolverse en diversas condiciones económicas a medida que avanzamos hacia el T4.

Aunque la incertidumbre económica y política sigue siendo elevada, la actividad de los clientes continúa siendo favorable y nuestras carteras de oportunidades siguen siendo sólidas. Creemos que el perfil de liquidez de nuestro balance general y nuestra posición de capital nos permiten estar bien posicionados para aprovechar las oportunidades de crecimiento, manteniendo al mismo tiempo nuestro enfoque disciplinado de gestión de riesgos a medida que avanzamos hacia el cuarto trimestre. Nuestros prudentes estándares de otorgamiento de créditos, el monitoreo integral de los préstamos y el enfoque en los préstamos basados en relaciones han contribuido a mantener una sólida calidad crediticia. Nuestra reserva para pérdidas crediticias totalizó $49.4 millones al 30 de septiembre de 2026, lo que refleja el continuo crecimiento de los préstamos y nuestro enfoque disciplinado en la gestión de reservas. La reserva como porcentaje de los préstamos mantenidos para inversión era de 1.05% al 30 de septiembre de 2026. Seguimos creyendo que nuestros niveles de reservas son adecuados, dadas la composición de la cartera, el desempeño crediticio actual y la situación económica general.

El aumento de los pasivos totales durante el trimestre se debió al crecimiento de los depósitos sin intereses, que refleja las entradas de fondos provenientes de cuentas nuevas y de las relaciones con clientes existentes. Los depósitos totales que no son mayoristas aumentaron $75.1 millones, mientras que los depósitos mayoristas disminuyeron $50 millones, lo que refleja nuestra estrategia continua de profundizar las relaciones centrales de depósitos y reducir la dependencia del financiamiento mayorista. Los depósitos sin intereses representaban aproximadamente el 25.1% de los depósitos totales al 30 de septiembre de 2026, lo que refleja la solidez de nuestras relaciones de banca comercial. Nuestra base de depósitos continúa sustentándose en relaciones de largo plazo con los clientes. Aproximadamente el 62% de nuestras relaciones de depósito supera los $5 millones, con una antigüedad promedio de aproximadamente 7 años. Creemos que esta base de clientes con relaciones de larga trayectoria respalda la estabilidad y la solidez de nuestra base de depósitos, y contribuye a la fortaleza de nuestro perfil de financiamiento a lo largo de los ciclos económicos. Dicho esto, le cedo la palabra a Heather para que repase los resultados de operaciones. ¿Heather? Gracias, James, y hola a todos.

Los ingresos netos por intereses aumentaron a $50.9 millones en el T3 de 2026, un incremento de 10.51% frente a los $46.1 millones del trimestre anterior. El margen neto por intereses mejoró 6 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 3.69, principalmente por el crecimiento de los préstamos con mayores rendimientos y el aumento del rendimiento de los activos que generan intereses, parcialmente compensados por mayores costos de financiamiento de depósitos. Los ingresos netos por intereses aumentaron $4.8 millones frente al trimestre anterior, principalmente debido a un incremento de 7% en el promedio de activos que generan intereses. Esto se compone en gran medida de un aumento de 7% en el saldo promedio de los préstamos y de 14% en el saldo promedio de los depósitos que generan intereses mantenidos en bancos. El rendimiento promedio de los activos que generan intereses aumentó 5 puntos básicos, hasta 5.74, incluido un aumento de 6 puntos básicos en el rendimiento promedio de los préstamos, que llegó a 6.14%.