Llamada de resultados del T3 2026 de Alamos Gold Inc. Class A Common Shares

Gracias, operador, y gracias a todos por participar en la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Alamos. Además de mí, hoy están en la línea John McCluskey, presidente y director ejecutivo; Greg Fisher, director financiero; y Luc Guimond, director de operaciones. Durante la llamada haremos referencia a una presentación que está disponible en la transmisión por internet y en nuestro sitio web. También quisiera recordarles a todos que, después de la presentación, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Dado que durante la llamada haremos declaraciones prospectivas, consulten las notas de advertencia incluidas en la presentación, el comunicado de prensa y el análisis y discusión de la gerencia, así como los factores de riesgo establecidos en nuestro formulario anual de información. La información técnica de esta presentación fue revisada y aprobada por Chris Bostwick, nuestro vicepresidente sénior de Servicios Técnicos y persona calificada.

Además, tengan presente que todos los montos en dólares mencionados durante esta llamada están expresados en USD, salvo que se indique lo contrario. Ahora John les dará un resumen del trimestre.

Gracias, Scott. Produjimos 119,000 onzas de oro en el tercer trimestre, en línea con la guía trimestral, ya que la producción récord del distrito Island Gold compensó la menor producción prevista de Young-Davidson. El distrito Island Gold sigue teniendo un buen desempeño: tanto las tasas de extracción subterránea como las tasas de procesamiento de la planta Magino establecieron nuevos récords trimestrales. Las tasas de extracción subterránea aumentaron hasta alcanzar un promedio de casi 1,800 toneladas por día en el trimestre, y la planta Magino procesó un promedio de más de 10,000 toneladas por día. Esperamos que el aumento adicional de las tasas de extracción subterránea de Island Gold, junto con leyes más altas, impulse un incremento del 26% en la producción consolidada del cuarto trimestre, lo que nos permitirá avanzar según lo previsto para cumplir con nuestra guía anual revisada. Como se había indicado en la guía, los costos totales de sostenimiento aumentaron frente al segundo trimestre debido a la menor producción y al momento en que se realizaron los gastos de capital de sostenimiento.

Dado que se espera que el distrito Island Gold reduzca los costos en el cuarto trimestre, estamos bien posicionados para cumplir con nuestra guía de costos consolidados para todo el año. En el ámbito financiero, generamos un sólido flujo de caja libre de $76 millones este trimestre, neto de la reinversión en crecimiento y exploración de alto rendimiento. Vamos camino a lograr otro año de flujo de caja libre récord, mientras seguimos avanzando en nuestros proyectos de crecimiento. Pasemos a la diapositiva 4. Durante el trimestre, devolvimos $22 millones a los accionistas mediante nuestro dividendo trimestral y las recompras de acciones en curso. Seguimos realizando recompras de acciones y, hasta ahora en octubre, hemos recomprado acciones por un valor adicional de $17 millones, con lo que las devoluciones a los accionistas en lo que va del año ascienden a $123 millones. Seguimos eliminando las coberturas de oro heredadas de la transacción con Argonaut Gold: desde el segundo trimestre, hemos recomprado 36,000 onzas de los 50,000 onzas restantes en contratos a plazo.

Desde que adquirimos Argonaut en 2024, hemos recomprado el 96% de las coberturas de oro heredadas, lo que aumentó sustancialmente nuestra exposición a precios más altos del oro. A principios de octubre, recibimos el pago de aniversario de $160 millones relacionado con la venta de nuestros activos en Turquía, lo que fortaleció aún más nuestro balance general. Con una sólida posición de efectivo neto de más de $400 millones y un flujo de caja continuo sólido, estamos bien posicionados para financiar por cuenta propia nuestras iniciativas de crecimiento y respaldar el aumento de las devoluciones a los accionistas. Pasando a nuestras iniciativas de crecimiento, seguimos avanzando en todos nuestros activos. La construcción del proyecto Lynn Lake está aumentando su ritmo según lo previsto, y avanzan los trabajos del pozo y de la expansión de la planta de procesamiento de Island Gold. Tras completar la excavación del pozo a principios de este año, nuestro enfoque está en la infraestructura del fondo del pozo.

Durante la excavación de las tolvas del sistema de manejo de mineral y estéril en Island Gold, encontramos un dique que requerirá soporte adicional del terreno. Como resultado, la puesta en marcha del pozo se ha retrasado aproximadamente un trimestre y ahora está prevista para mediados de 2027, mientras que se espera que las tasas de extracción aumenten gradualmente hasta alcanzar 2,400 toneladas por día en el segundo semestre del año. Pasando a la diapositiva 5. El retraso no cambia nuestras sólidas perspectivas a largo plazo. Esperamos que la finalización de la expansión del pozo en Island Gold en 2027, la expansión de la planta de procesamiento en Magino en 2028 y el inicio de la producción en Lynn Lake en 2029 impulsen un crecimiento significativo en los próximos años. Seguimos encaminados a casi duplicar nuestra tasa de producción hasta aproximadamente un millón de onzas al año para 2030, con costos sustancialmente más bajos. Tenemos uno de los mejores perfiles de crecimiento del sector. Todo este crecimiento se encuentra en Canadá.

Es de menor costo y se espera que respalde un crecimiento significativo del flujo de caja libre en los próximos años. Ahora le cedo la palabra a nuestro director financiero, Greg Fisher, para que revise nuestro desempeño financiero.

Gracias, John. Pasemos a la diapositiva 6. Vendimos 118,400 onzas de oro en el tercer trimestre a un precio promedio realizado de $4,258 por onza, lo que generó ingresos trimestrales de $510 millones. Los costos totales en efectivo fueron de $1,375 por onza y los costos totales de sostenimiento fueron de $1,956 por onza. El flujo de caja operativo antes de los cambios en el capital de trabajo no monetario fue de $235 millones en el trimestre, o $0.56 por acción. Esto representó una disminución frente al segundo trimestre debido a la menor producción y a los menores márgenes. Dentro del flujo de caja de las operaciones se incluyó el uso de $86 millones, o $0.21 por acción, para recomprar y eliminar 33,000 onzas de coberturas heredadas de Argonaut Gold, cuyo vencimiento estaba previsto para el primer semestre de 2027. En octubre recompramos y eliminamos otras 3,000 onzas, y esperamos eliminar las 14,000 onzas restantes antes de su vencimiento en 2027.

En el trimestre, nuestras utilidades netas reportadas fueron de $166 millones, o $0.40 por acción, y nuestras utilidades netas ajustadas fueron de $184 millones, o $0.44 por acción. Esto incluye un ajuste después de impuestos por una pérdida neta de $10 millones en derivados de cobertura de materias primas, ajustes por pérdidas netas no realizadas por diferencias cambiarias de $7 millones registradas dentro de impuestos diferidos y diferencias cambiarias, y otros ajustes de $1 millón. La inversión de capital del trimestre ascendió a $227 millones, compuesta por $50 millones de inversión de capital de sostenimiento, $164 millones de inversión de capital para crecimiento y $13 millones de exploración capitalizada. Esperamos que la inversión de capital aumente en el cuarto trimestre, en línea con la guía, mientras seguimos intensificando las actividades de construcción en Lynn Lake y PDA. Seguimos financiando nuestro crecimiento internamente y generando un sólido flujo de caja libre. Todos nuestros sitios generaron un flujo de caja libre positivo durante el tercer trimestre, por un total de $76 millones.

Durante los primeros tres trimestres de 2026, y después de una inversión de capital significativa para respaldar nuestro crecimiento, generamos $321 millones de flujo de caja libre, todo lo cual se destinó a aumentar los retornos para nuestros accionistas y a recomprar coberturas heredadas de Argonaut. En lo que va del año, utilizamos $228 millones para eliminar la mayoría de las coberturas heredadas restantes y devolvimos $123 millones a los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones. Esto incluyó la recompra de otras 17 millones de acciones en octubre. Dada nuestra sólida posición financiera y nuestras perspectivas, esperamos seguir aprovechando las oportunidades para recomprar acciones. Cerramos el trimestre con una sólida posición de caja neta de $397 millones. A principios de octubre recibimos el primer pago anual de $160 millones relacionado con la venta, el año pasado, de nuestros proyectos de desarrollo en Turquía; el pago final de $150 millones se recibirá en octubre de 2027.

Ahora le cedo la palabra a nuestro director de operaciones, Luc Guimond, para que presente un panorama general de nuestras operaciones. ¿Luc? Gracias, Greg. Pasemos a la diapositiva 7.

El distrito de Island Gold registró un trimestre récord desde varios puntos de vista, incluida una producción récord de 68,700 onzas. La operación avanza según lo previsto para alcanzar su guía de producción para todo el año; se espera que las mayores tasas de extracción subterránea y las leyes más altas impulsen un crecimiento adicional en el cuarto trimestre. Las tasas de extracción subterránea promediaron un récord de 1,790 toneladas por día, en línea con nuestro cronograma de aumento gradual. Las leyes extraídas, de 8.69 gramos por tonelada, estuvieron ligeramente por debajo del plan debido a una dilución mayor de la esperada en ciertos caserones explotados en agosto. Se espera que las leyes de extracción subterránea aumenten y se sitúen en el extremo superior del rango de nuestra guía anual en el cuarto trimestre. Las operaciones a cielo abierto siguen teniendo un buen desempeño, al igual que la planta de procesamiento de Magino, cuyas tasas de procesamiento aumentaron hasta promediar un récord de 10,300 toneladas por día.

Esto refleja un mejor desempeño y una mayor confiabilidad, impulsados por un programa de mantenimiento optimizado, que está respaldando una mayor disponibilidad y el suministro complementario de mineral proveniente de la trituradora temporal. En el tercer trimestre, los costos totales de caja y los costos sostenidos todo incluido en el sitio de la mina fueron de $1,242 y $1,782 por onza, respectivamente. Se espera que los costos disminuyan significativamente en el cuarto trimestre a medida que aumenten las tasas de extracción subterránea y las leyes. El distrito de Island Gold generó un sólido flujo de caja libre en el sitio de la mina de $72 millones en el tercer trimestre, neto de la importante inversión de capital relacionada con la expansión del distrito de Island Gold y un programa de exploración récord. Pasemos a la diapositiva 8. El aumento gradual de las tasas de extracción subterránea en Island Gold avanza sumamente bien, con mejoras constantes en cada uno de los últimos tres trimestres. Esto ha sido y seguirá siendo un factor clave del crecimiento de nuestra producción en el distrito de Island Gold.