Llamada de resultados del T3 2026 de AppFolio, Inc. Class A

Gracias. Buenas tardes a todos. Soy Lori Barker, de relaciones con inversionistas de AppFolio, y les agradecemos que nos acompañen hoy mientras presentamos los resultados financieros del tercer trimestre de 2026 de AppFolio. Hoy me acompañan en la llamada Shane Trigg, presidente del Consejo de Administración y director ejecutivo de AppFolio, y Tim Eaton, director financiero de AppFolio. Esta llamada se transmite simultáneamente por internet en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web, appfolioinc.com. Además, se publicarán en el sitio web una grabación de audio de la llamada y una transcripción de los comentarios preparados. Antes de comenzar, quisiera recordarles a todos la política de puerto seguro de AppFolio. Los comentarios realizados durante esta conferencia telefónica y transmisión por internet contienen declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 y están sujetos a riesgos e incertidumbres.

Toda declaración que se refiera a expectativas, proyecciones u otras caracterizaciones de eventos futuros, incluidas las proyecciones financieras, las condiciones futuras del mercado, el desempeño del negocio o las mejoras o el desarrollo futuros de productos, es una declaración prospectiva. Los resultados futuros reales de AppFolio podrían diferir sustancialmente de los expresados en dichas declaraciones prospectivas por cualquier motivo, incluidos los descritos en nuestras presentaciones ante la SEC. AppFolio no asume ninguna obligación de actualizar dichas declaraciones prospectivas, salvo que la ley lo exija. Para obtener más detalles sobre los riesgos e incertidumbres, consulten nuestras presentaciones ante la SEC, incluido nuestro informe anual (10-K) correspondiente al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2025, presentado ante la SEC el 5 de febrero de 2026. Además, esta llamada incluye medidas financieras no GAAP. La conciliación de estas medidas financieras no GAAP con las medidas GAAP más directamente comparables está incluida en nuestro comunicado de resultados del tercer trimestre, publicado en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web.

Dicho esto, le cedo la palabra a Shane Trigg. Shane, adelante. Gracias, Lori, y bienvenidos todos los que nos acompañan hoy.

El T3 fue otro trimestre de desempeño sólido y constante para AppFolio. Los ingresos alcanzaron $296 millones, un aumento interanual del 19%. La utilidad operativa no GAAP representó el 27.3% de los ingresos, y la utilidad operativa GAAP representó el 19.4% de los ingresos. Las unidades en la plataforma crecieron a 9.8 millones. Además de nuestros sólidos y constantes resultados financieros, uno de los aspectos más destacados de este trimestre fue FUTURE, nuestro evento anual de la industria, donde recibimos a 2,500 operadores e innovadores del sector inmobiliario unidos por la ambición compartida de construir un futuro de éxito. Durante cuatro días, con 130 sesiones, 19 laboratorios de desempeño dirigidos por expertos y nuestro Explore Floor más grande hasta la fecha —nuestro mercado que abarca la plataforma de desempeño de AppFolio y los socios de nuestro ecosistema AppFolio Stack—, los asistentes se llevaron formas concretas de ofrecer un mejor desempeño a sus residentes, inversionistas, equipos y comunidades.

Sentí un enorme orgullo y gratitud al ver a más de 60 de nuestros clientes subir al escenario como ponentes de FUTURE y compartir con sus colegas cómo han logrado un desempeño significativo en sus propios negocios. Fue realmente un privilegio compartir nuestra visión con la industria y ver cómo nuestros clientes la moldean junto con nosotros. El tema central de FUTURE este año fue que el futuro no será conquistado por las organizaciones que simplemente se mantienen al día. Lo conquistarán las organizaciones que mejoran continuamente. Como nos dijo un asistente: «Nunca dejamos de esforzarnos por mejorar, porque en el momento en que creemos que somos los mejores, nos quedamos atrás». Lograr una ventaja competitiva sostenida requiere dos cosas. Primero, sistemas interconectados diseñados pensando en el desempeño. Un sistema de registro que almacene los datos de forma segura y, al mismo tiempo, refleje el negocio del operador.

Un sistema de acción en el que la IA haga el trabajo con ellos y para ellos, y un sistema de crecimiento que convierta las experiencias excepcionales de sus residentes y propietarios en crecimiento para su negocio. En segundo lugar, están los comportamientos: lo que hace un equipo con la capacidad que crean los sistemas. Aplicar criterio, construir relaciones y anticiparse en lugar de reaccionar. Atender las necesidades de un residente antes de que las exprese y presentarle al propietario un plan, no un problema. Al combinar sistemas diseñados para el desempeño con estos comportamientos, los clientes logran un desempeño real. Eso es la gestión del desempeño inmobiliario, o lo que llamamos RPM. Eucalyptus Real Estate demuestra que una transformación rápida es posible cuando un operador elige una plataforma que ya incorpora los sistemas adecuados y facilita la adopción de los comportamientos correctos. Este operador familiar administra cerca de 14,000 unidades y 106 entidades fiscales independientes en Oklahoma City, Wichita y Topeka.

Antes de cambiarse a AppFolio en 2025, operaba sus tres ciudades de manera independiente, con cheques en papel, órdenes de trabajo en papel, solicitudes escaneadas y máquinas de fax. Menos de un año después, el 85% de las cuentas por cobrar se paga en línea. El proceso de arrendamiento se gestiona digitalmente, desde la solicitud hasta la firma. Un único flujo automatizado distribuye de manera uniforme las divulgaciones para la mudanza en todas las propiedades, y ahora el 53% de las solicitudes de mantenimiento se resuelve sin que siquiera se genere una orden de trabajo.

Como señaló Megan McGinnis, presidenta de Eucalyptus: «No nos cambiamos a AppFolio solo para cambiar de herramientas. Nos cambiamos para cambiar la manera en que gestionamos este negocio. Ahora, las tres ciudades operan de la misma manera en la misma plataforma, con una única fuente de información confiable». Clientes como Eucalyptus demuestran cómo funciona en la práctica la gestión del desempeño inmobiliario, al combinar sistemas y comportamientos para alcanzar un mejor desempeño. Nuestro objetivo es hacer posible este tipo de transformación para cualquier operador de nuestra industria, porque cuando los clientes alcanzan nuevos niveles de desempeño, empiezan a preguntarse: «¿Qué podemos hacer ahora que antes no podíamos?». Ofrecen mejores experiencias a residentes y propietarios, más valor para su negocio y nuevas posibilidades para lo que este puede llegar a ser. Empoderar a nuestros clientes para que encuentren esas respuestas es la razón por la que nos diferenciamos para triunfar, el primero de nuestros tres pilares estratégicos.

Nuestra plataforma de desempeño está diseñada específicamente para la gestión del desempeño inmobiliario, porque los clientes operan en un único sistema de registro que comprende las reglas del sector inmobiliario, sus negocios y sus permisos. Cada flujo de trabajo, conocimiento y acción se potencia con los mismos datos, en lugar de fragmentarse entre soluciones puntuales desconectadas. Aunque los operadores que están fuera de nuestra plataforma pueden adquirir funciones aisladas de IA, una solución puntual no puede proporcionar la base conectada, la gobernanza y la alineación económica que permiten que el desempeño se potencie mes tras mes y crean un motor de ventaja competitiva. Dentro de nuestro sistema de registro, las capacidades ampliadas de contabilidad para entidades están diseñadas para atender a operadores con múltiples entidades e integrar la contabilidad corporativa, de cartera y de tarjetas de crédito en el mismo modelo de datos, para ofrecer una experiencia contable más unificada.

Al mismo tiempo, estamos integrando directamente en AppFolio más datos financieros de nuestros clientes —saldos, estados de cuenta, transferencias y controles— mediante alianzas de Stack Banking con Enterprise Bank & Trust y nuestro socio bancario destacado, Column. A través de nuestra alianza con Column, los datos bancarios fluyen directamente a AppFolio. Las transacciones se concilian automáticamente a medida que se reciben, no solo al cierre de mes, de modo que los equipos solo intervienen en las excepciones. Eso es lo que hace posible un cierre verdaderamente automatizado. Max Property Management, cliente de AppFolio que administra 3,500 unidades en Utah, Idaho y Arizona, está viendo los beneficios. Como señaló Corey Bohner, corredor principal y propietario: «Esta integración con Column conecta mejor nuestros procesos bancarios y operativos inmobiliarios. Proporciona a nuestro equipo de contabilidad información más clara y mayor confianza en las cifras, para que podamos crecer y mantener operaciones ágiles para nuestro equipo».

En el sistema de acción, que incluye nuestra suite de IA Realm-X, Performers, Flows y el conector para Claude, el nuevo Realm-X recuerda el contexto de las conversaciones, consulta una base de conocimientos donde los clientes almacenan sus propios documentos y políticas, y crea flujos de trabajo y tableros personalizados directamente a partir de una instrucción. Con capacidades nativas de IA disponibles en todos los planes, cada cliente puede ir más allá de la eficiencia en las tareas y lograr un rendimiento real. Realm-X funciona junto con una creciente suite de Performers, agentes que trabajan desde la misma plataforma, con los mismos datos y bajo la misma gobernanza. Maintenance Performer responde a las solicitudes de los residentes en segundos, incluso fuera del horario laboral. Los clientes beta informaron que Resident Messenger Performer resolvió más del 30% de las conversaciones sin necesidad de escalar el caso, y que Accounting Performer ahorró un promedio de 17 horas al mes, mientras que Leasing Performer aumenta las visitas hasta en 35%. Un cliente que está transformando sus operaciones de arrendamiento mediante Leasing Performer es Merge Urban Development, una cartera de 750 unidades en Cedar Falls, Iowa.

Desde que dejó de usar la herramienta independiente y adoptó Leasing Performer, Merge ha convertido la interacción automatizada con posibles inquilinos en mudanzas, con un promedio de casi 45 contratos de arrendamiento al mes y una cartera de oportunidades más grande que nunca. Como señaló Joy Brenner, cofundadora y socia de operaciones: «AppFolio nos ha ayudado a pasar de una gestión reactiva a una proactiva». Estamos ampliando la suite de Performers con Receptionist Performer, presentado en FUTURE, que responderá las llamadas entrantes, resolverá preguntas sencillas en el momento y dirigirá todo lo demás al Performer o a la persona adecuados, a cualquier hora. Nuestro conector para Claude ya está disponible para todos los clientes y garantiza que cada acción de los agentes, ya sea mediante un Performer o un modelo de terceros como Claude, se realice dentro de los permisos y las medidas de control definidos en AppFolio. Con plena visibilidad de su negocio y flujos de trabajo clave completados en su nombre, los operadores pueden convertir capacidad en oportunidades.

Este es el sistema de crecimiento. Resident Onboarding Lift sigue expandiéndose y ofreciendo un valor excepcional a los residentes durante el proceso de mudanza, al activar el seguro para inquilinos, internet con tarifa grupal y otros servicios esenciales en un solo flujo sencillo. Certified funds at move-in permite a los residentes pagar digitalmente los costos de mudanza con fondos garantizados, en reemplazo de los cheques certificados del banco. Para los operadores, reduce las dificultades del proceso de mudanza y el riesgo de pago, al tiempo que incorpora otra parte del ciclo financiero a AppFolio. Nuestro sistema de crecimiento también beneficia a los propietarios. Los paquetes para propietarios rediseñados les ofrecen una visión más clara del rendimiento de la cartera, con una visualización de datos mejorada e informes de flujo de caja, para que puedan ver exactamente qué sucede con su inversión. Esa visibilidad genera confianza y es otra forma en que los operadores que aprovechan plenamente nuestra plataforma diferenciada están tomando la delantera.