Llamada de resultados del T3 2026 de Renasant Corporation

Hoy participan en la llamada miembros del equipo directivo de Renasant. Antes de comenzar, tengan en cuenta que muchos de nuestros comentarios durante esta llamada serán declaraciones prospectivas, que implican riesgos e incertidumbre. Hay muchos factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los resultados previstos u otras expectativas expresadas en las declaraciones prospectivas.

Entre esos factores se incluyen, entre otros, cambios en la composición y el costo de nuestras fuentes de financiamiento, fluctuaciones de las tasas de interés, cambios regulatorios, el desempeño de la cartera, la materialización de las métricas financieras proyectadas de nuestra fusión recientemente anunciada con Commercial Holding Company y otros factores analizados en nuestras presentaciones recientes ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluida nuestra publicación reciente de resultados y el comunicado de prensa que anuncia la fusión propuesta. Ambos están publicados en nuestro sitio corporativo, www.renasant.com, en el enlace de comunicados de prensa, bajo la pestaña de noticias y datos de mercado. No asumimos ninguna obligación y rechazamos expresamente cualquier obligación de actualizar o revisar las declaraciones prospectivas para reflejar cambios en los supuestos, la ocurrencia de acontecimientos imprevistos o cambios en los resultados operativos futuros a lo largo del tiempo. Además, algunas de las métricas financieras que podríamos analizar esta mañana son métricas financieras no conformes con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).

En esa publicación se encuentra una conciliación de las métricas no conformes con GAAP incluidas en nuestro comunicado de resultados con las métricas GAAP más comparables. Ahora le cedo la palabra a nuestro presidente y director ejecutivo, Kevin Chapman.

Gracias, Kelly, y buenos días. Los resultados del tercer trimestre siguen mostrando impulso en el logro de nuestros objetivos financieros, la incorporación de talento y la ganancia de participación de mercado. La utilidad por acción ajustada del tercer trimestre fue de $0.86, un aumento de 12% respecto de hace un año. El rendimiento ajustado sobre activos promedio fue de 1.16% en el trimestre, frente a 1.09% en el mismo período del año pasado. De manera similar, el rendimiento ajustado sobre el capital tangible promedio (ROTCE) fue de 14.5%, frente a 14.2% en el tercer trimestre de 2025. El índice de eficiencia también mejoró a 57.7% este trimestre. Nuestro negocio principal sigue teniendo un buen desempeño. Entre los aspectos destacados de este trimestre se incluyen un sólido crecimiento de los préstamos y los depósitos básicos, un nivel récord de originación de préstamos, un margen neto por intereses básico estable, una reducción de los créditos problemáticos, una reducción de los gastos y la continuidad de la recompra de acciones. Si bien el EPS disminuyó frente al trimestre anterior, esto se debió principalmente a una mayor provisión impulsada por la aceleración del crecimiento de los préstamos.

Además, nos complace anunciar esta mañana la fusión con Commercial Bank & Trust Company, que fortalecerá nuestra presencia en Memphis y nos aportará relaciones sólidas y de larga trayectoria en depósitos y gestión patrimonial en todo el oeste de Tennessee. Esperamos dar la bienvenida a Mott Ford y al equipo de Commercial a Renasant y, lo que es importante, no creemos que esta operación nos distraiga de las oportunidades de ganar participación de mercado que seguimos viendo en toda nuestra área de operación. En conjunto, Renasant está en una excelente posición para seguir mejorando su desempeño financiero y aprovechar las oportunidades de crecimiento, y la adquisición de Commercial se sumará a ese impulso. Ahora le cedo la palabra a Jim para que brinde más detalles sobre los resultados financieros.

Gracias, Kevin, y buenos días. En cuanto al balance general, los préstamos aumentaron $555.9 millones frente al trimestre anterior, equivalente a una tasa anualizada de 11.5%. Los depósitos disminuyeron $73.2 millones frente al segundo trimestre, equivalente a una tasa anualizada de 1.3%, principalmente debido a salidas de depósitos de fondos públicos y de un par de relaciones no básicas de mayor costo, compensadas por un crecimiento anualizado de alrededor de 8% en los depósitos de consumidores y empresas. El margen neto por intereses reportado disminuyó seis puntos básicos, hasta 3.77%, mientras que el margen ajustado bajó dos puntos básicos, hasta 3.58%. Al excluir la amortización acelerada del descuento de bonos del trimestre pasado, el margen neto por intereses básico aumentó dos puntos básicos frente al trimestre anterior. El costo total de los depósitos aumentó apenas un punto básico, hasta 1.97%, mientras que los rendimientos ajustados de los préstamos aumentaron cinco puntos básicos, hasta 6.08%. En cuanto al capital, todos los coeficientes de capital regulatorio se mantienen por encima de los mínimos requeridos para ser considerados bien capitalizados.

Registramos una provisión para pérdidas crediticias sobre préstamos de $13.3 millones, compuesta por $10.1 millones para préstamos desembolsados y $3.2 millones para compromisos no desembolsados. Los castigos netos fueron de $10 millones, y la reserva para pérdidas crediticias (ACL) como porcentaje del total de préstamos disminuyó cuatro puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 1.50%. Pasando al estado de resultados, nuestros ingresos netos antes de provisiones fueron de $112.6 millones. Los ingresos netos por intereses fueron de $228.6 millones, un aumento de $0.9 millones frente al trimestre anterior. Al excluir la acreditación por valor razonable y la amortización acelerada del descuento de bonos del trimestre pasado, los ingresos netos por intereses básicos aumentaron $5.8 millones frente al trimestre anterior, equivalente a una tasa anualizada de 11%. Los ingresos no financieros fueron de $49.3 millones en el tercer trimestre, una disminución de $1.9 millones frente al trimestre anterior, impulsada principalmente por una reducción de los ingresos de la banca hipotecaria. Los gastos no financieros fueron de $160.3 millones en el tercer trimestre, una disminución de $1.2 millones frente al trimestre anterior, impulsada principalmente por una reducción de las provisiones para remuneración diferida.

En cuanto a la transacción con Commercial Bank & Trust, hemos proporcionado una presentación complementaria con detalles sobre esta transacción. Algunos aspectos destacados: el valor de la operación es de aproximadamente $140 millones y se compone de cerca de 75% en acciones y 25% en efectivo. La diapositiva 4 ofrece un resumen de la base de depósitos básicos de alta calidad y bajo costo de Commercial. Prevemos que la operación incremente la EPS (utilidad por acción) en aproximadamente 4% y reduzca el valor contable tangible por acción en 1.5%, con un plazo estimado para recuperar la inversión de poco menos de dos años. Esperamos una reducción moderada de los coeficientes de capital, con un CET1 de aproximadamente 11% al cierre. Prevemos que la operación se cierre en algún momento del primer trimestre de 2027. Ahora le devolveré la llamada a Kevin.

Gracias, Jim. Creemos que Renasant está en una excelente posición para mantener altos niveles de desempeño y, al mismo tiempo, aprovechar las oportunidades que genera la consolidación del sector. Agradecemos su interés en Renasant y esperamos conversar con ustedes sobre nuestros resultados. Ahora le pasaré la llamada a la operadora para las preguntas.

Sí. Hola, Stephen. Buenos días. Mire, al analizar el crecimiento de los depósitos, si observamos los depósitos totales, hay cierta volatilidad y tratamos de explicar a qué se debe, sobre todo en el caso de algunos de nuestros fondos públicos. Pero, si analizamos los depósitos subyacentes, los depósitos básicos siguen creciendo a un ritmo considerable. Creo que en el T3 esa cifra estuvo cerca de un poco más de $300 millones. Por lo tanto, la estacionalidad que observamos en los fondos públicos empezará a revertirse hacia fines de este año o principios del próximo. Así que dejará de ser un viento en contra y se convertirá en un viento a favor. Pero eso no nos ha distraído ni nos ha alejado de la oportunidad de aumentar los depósitos básicos.

Además, sobre esos fondos públicos, quizá valga la pena mencionar que el mercado nos brinda una oportunidad. Al comparar nuestro costo de los depósitos con el de nuestros pares, está uno o dos puntos básicos por encima de donde queremos que esté. Nuestro costo de los depósitos es un poco más alto. Podemos atribuirlo en gran medida a cierta composición y concentración de los fondos públicos. Por eso, con el tiempo, queremos reducir esa dependencia. Por lo general, su costo es más alto, sobre todo en el entorno actual, donde hay una mayor demanda de financiamiento. Todos buscan financiamiento. El costo de esos fondos públicos ha aumentado, y la oportunidad que ofrece el mercado nos ha permitido reajustar esa combinación de fuentes de financiamiento.