Llamada de resultados del T3 2026 de SmartFinancial, Inc.

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en la transmisión por internet y la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de SmartFinancial. Durante la llamada de hoy, haremos referencia a las diapositivas y al comunicado de resultados disponibles en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, en smartbank.com. Billy Carroll, nuestro presidente y director ejecutivo, dará inicio a la llamada, seguido de Ron Gorczynski, nuestro director financiero, quien ofrecerá comentarios adicionales. Estaremos disponibles para responder sus preguntas al finalizar la llamada. Nuestros comentarios de hoy incluyen declaraciones prospectivas. Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres, y los resultados reales podrían diferir sustancialmente. Los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente se describen en nuestro comunicado de resultados y en los documentos presentados ante la SEC, disponibles en nuestro sitio web.

No asumimos obligación alguna de actualizar ninguna de las declaraciones prospectivas como consecuencia de nueva información, acontecimientos futuros o cualquier otra circunstancia, salvo que la ley lo exija. Durante la llamada de hoy, es posible que hagamos referencia a medidas financieras no GAAP relacionadas con el desempeño de la compañía. Las conciliaciones de estas medidas con las medidas GAAP más directamente comparables se incluyen en los apéndices del comunicado de resultados y de la presentación para inversionistas presentados ante la SEC el 19 de octubre de 2026. Le daré la palabra a Billy Carroll.

Gracias, Nate, y buenos días a todos. Es un gusto estar con ustedes. Gracias por acompañarnos hoy y por su interés en SMBK. Como de costumbre, iniciaré la llamada con algunos comentarios y luego le daré la palabra a Ron para que explique las cifras con más detalle. Después de nuestros comentarios preparados, abriremos la sesión de preguntas y respuestas con Ron, Nate, Rhett, Miller y yo disponibles para responder sus preguntas. El tercer trimestre fue otro trimestre extraordinario para nuestra compañía. Seguimos generando un sólido impulso orgánico, alcanzamos ingresos operativos récord y mejoramos nuestros indicadores de rentabilidad. Los cimientos que hemos construido durante los últimos años están produciendo los resultados que esperábamos, y nuestro equipo mantiene un enfoque firme en el crecimiento disciplinado y el valor para los accionistas a largo plazo. Permítanme pasar directamente a algunos de los aspectos destacados.

Primero, como siempre digo, uno de los indicadores más importantes para mí es que seguimos aumentando el valor contable tangible de nuestra compañía. El valor contable tangible por acción aumentó y cerró el trimestre en $28.50. El valor contable tangible excluyendo AOCI aumentó a $30.03. Esto representa un crecimiento anualizado de 15% frente al trimestre anterior, excluyendo AOCI. En el trimestre, registramos una utilidad operativa de $18.6 millones, o $1.10 por acción diluida, e ingresos operativos récord de $57.5 millones. Este trimestre hubo algunos factores que, en conjunto, tuvieron un efecto positivo en la utilidad operativa, incluida una atractiva transacción de crédito fiscal que Ron comentará en un momento. Nuevamente logramos un excelente crecimiento en ambos lados del balance general, con un crecimiento orgánico anualizado de 15% en los préstamos y de 12% en los depósitos básicos. Nuestros indicadores de rentabilidad, aunque recibieron un ligero impulso este trimestre, siguen fortaleciéndose.

El rendimiento operativo sobre los activos promedio aumentó a 1.20%, y el rendimiento operativo sobre el capital común tangible promedio aumentó a 15.1%. La calidad crediticia sigue siendo muy sólida. Los activos improductivos representaron apenas 25 puntos básicos del total de activos, y los castigos netos anualizados fueron de seis puntos básicos. Sí observamos un ligero aumento de la morosidad en Fountain Equipment Finance, ya que el alza de los precios del diésel ha presionado a algunas empresas de transporte; sin embargo, en general, es algo muy manejable, pues sigue siendo una parte relativamente pequeña de nuestra cartera total de préstamos. Nos entusiasmó inaugurar durante el trimestre nuestro centro financiero de servicio completo en Columbus, Georgia. Esta es nuestra primera sucursal en este gran estado y un paso importante para aumentar nuestra presencia en ese mercado y respaldar el sólido comienzo que ha tenido nuestro equipo de Columbus. Al revisar las primeras páginas de nuestra presentación, pueden ver el avance continuo en ingresos, EPS, indicadores de rentabilidad y valor contable tangible.

La consistencia de esas tendencias demuestra la solidez de nuestra estrategia de crecimiento orgánico y el apalancamiento operativo que estamos construyendo. Quisiera hacer un par de comentarios adicionales de carácter general. En cuanto al crecimiento, agregamos $174 millones en préstamos durante este trimestre, lo que representa un crecimiento anualizado de 15%. El crecimiento sigue siendo amplio, con una sólida originación en todas las regiones y un impulso sostenido en los préstamos comerciales e industriales (C&I). El rendimiento promedio de nuestra cartera de préstamos, incluidas las comisiones y la acreción, subió ligeramente a 6.08%. En cuanto a los depósitos, los depósitos principales aumentaron $163 millones, o 12% anualizado, durante el trimestre. Nuestro enfoque en ambos lados del balance general sigue dando frutos, y la razón de préstamos a depósitos se mantiene en un nivel muy manejable de 87%. Los precios de los depósitos siguen siendo competitivos, y los mayores costos de financiamiento presionan modestamente el margen; aun así, los ingresos netos por intereses aumentaron de forma considerable a $49.4 millones, ya que el crecimiento del balance general compensó con creces esa presión. En cuanto a los gastos, los gastos operativos distintos de intereses fueron de $36.4 millones.

El trimestre incluyó algunos cargos únicos ligeramente más altos, además de la inversión continua en nuestro personal y nuestra franquicia. A pesar de ese aumento, el crecimiento interanual de los ingresos operativos superó el crecimiento de los gastos operativos. Mantendremos la disciplina en materia de gastos, pero también seguiremos realizando inversiones que respalden el crecimiento, incluidas las destinadas a talento que genere ingresos, tecnología e instalaciones estratégicas. En general, otro excelente trimestre de ejecución sostenida. Con esto termino y le cedo la palabra a Ron para que profundice en los detalles. ¿Ron? Gracias, Billy. Buenos días a todos.

Comenzaré con los depósitos. Durante el trimestre, nuestros depósitos no intermediados crecieron $163 millones, impulsados por el continuo crecimiento de nuevas cuentas y una sólida expansión de las relaciones con los clientes. El costo promedio ponderado de la nueva captación de depósitos aumentó 43 puntos básicos a 3.33% en el trimestre y fue de 3.36% en septiembre. Los depósitos que no devengan intereses se mantuvieron prácticamente sin cambios en $920 millones, lo que representa aproximadamente 70% del total de depósitos. Los costos de los depósitos que devengan intereses aumentaron nueve puntos básicos a 2.71%, mientras que los costos totales de los depósitos aumentaron 11 puntos básicos a 2.26%. Los saldos de préstamos aumentaron a $174 millones, con un crecimiento diversificado en todas las categorías de préstamos y regiones geográficas. La nueva producción de préstamos tuvo un rendimiento promedio ponderado de 6.37% en el trimestre y de 6.78% en septiembre. Nuestro crecimiento en ambos lados del balance general refleja la ejecución constante de nuestra estrategia basada en relaciones.

Nuestros banqueros siguen enfocados en combinar el crecimiento de préstamos de calidad con relaciones más amplias con los clientes, cuentas operativas y depósitos básicos. En cuanto al margen, los ingresos netos por intereses aumentaron $1.3 millones a $49.4 millones, y el margen neto por intereses fue de 3.45%, en línea con nuestra guía (guidance) comunicada. De cara al futuro, esperamos que la mejora continua en los rendimientos de los activos respalde una expansión moderada del margen con el tiempo. Sin embargo, se espera que la presión sobre los costos de los depósitos a corto plazo siga contrarrestando parte de ese beneficio. Por ello, actualmente esperamos que, en el cuarto trimestre, el margen neto por intereses se mantenga cerca de los niveles actuales, en torno a 3.45%. Nuestra provisión para pérdidas crediticias disminuyó a $687,000, frente a $1.5 millones en el trimestre anterior. Esto incluyó aproximadamente $1.1 millones de provisión, parcialmente compensados por una liberación de $371,000 del pasivo por compromisos no financiados. La provisión también se benefició de una liberación neta de $1.7 millones de una reserva específica para un préstamo, debido al pago de dicho préstamo.

En general, la reserva para pérdidas crediticias aumentó ligeramente a $45.6 millones, y la razón de la reserva respecto de los préstamos disminuyó a 94 puntos básicos. Consideramos que la reserva es adecuada para la cartera y el entorno actual. Los ingresos operativos no financieros fueron de $8.1 millones, un aumento de $245,000 frente al trimestre anterior, impulsado por los cargos por servicios y los ingresos de banca hipotecaria. En conjunto, esto, junto con mayores ingresos netos por intereses, impulsó los ingresos operativos a $57.5 millones, lo que refleja un impulso continuo en toda la compañía. Los gastos operativos no financieros totalizaron $36.4 millones, un aumento de $2.4 millones frente al trimestre anterior. Aproximadamente $1 millón de este aumento correspondió a pérdidas por ventas y reducciones de valor de equipos recuperados en nuestra subsidiaria Fountain Equipment Finance. Los gastos de salarios y beneficios también aumentaron, principalmente debido a una mayor compensación variable relacionada con la producción. Los gastos por servicios profesionales incluyeron aproximadamente $300,000 en costos de consultoría y colocación asociados con la compra de créditos fiscales.

Al ajustar los gastos de Fountain Equipment Finance y los gastos por créditos fiscales, nuestros gastos no financieros estuvieron en línea con nuestra guía (guidance) comunicada. Nuestra razón de eficiencia operativa aumentó a aproximadamente 63%, frente al 60% del trimestre anterior. Aunque la razón fue elevada este trimestre debido a los elementos mencionados anteriormente, esperamos generar apalancamiento operativo positivo con el tiempo, a medida que nuestras inversiones recientes contribuyan de manera más significativa a los ingresos. Seguiremos realizando inversiones específicas en los mercados en expansión, mientras mantenemos la disciplina en la base de gastos general. Para el cuarto trimestre, esperamos ingresos operativos no financieros de aproximadamente $7.5 millones y gastos operativos no financieros de $35 millones-$35.5 millones. Se espera que los gastos de salarios y beneficios oscilen entre $21 millones-$21.5 millones, lo que refleja la compensación de incentivos relacionada con la producción y nuevas contrataciones. Las provisiones para compensación de incentivos variarán según el desempeño. Pasando a los impuestos, el gasto por impuesto sobre la renta fue de $1.9 millones, frente a $4.2 millones del trimestre anterior.

Durante el trimestre, compramos $36 millones en créditos fiscales transferibles de energía con descuento respecto de su valor nominal, lo que generó un beneficio por impuesto sobre la renta de $2.6 millones. De cara al futuro, podríamos considerar transacciones similares de vez en cuando como parte de nuestra planificación fiscal. Nuestra tasa impositiva efectiva futura estará en el rango de 19.5%-20.5%. Concluiré hablando del capital. Nuestra razón de capital común tangible fue de 7.8%, frente al 8% del segundo trimestre. La disminución de la razón de capital común tangible se debió principalmente a cambios en AOCI, ya que el aumento de las tasas de interés redujo el valor razonable de nuestra cartera de bonos durante el trimestre. En cambio, nuestra razón estimada de capital común de nivel 1 aumentó a 9.8%, y nuestra razón estimada de capital total basado en el riesgo fue de 12.6% al cierre del trimestre.

Nuestra posición de capital sigue siendo sólida y nos brinda flexibilidad para respaldar el crecimiento orgánico, mantener la solidez del balance general y seguir generando valor para los accionistas a largo plazo. Dicho esto, le cedo nuevamente la palabra a Billy.