Llamada de resultados del T3 2026 de First Hawaiian, Inc. Common Stock

Y gracias a todos por acompañarnos mientras revisamos nuestros resultados financieros del tercer trimestre de 2026. Hoy me acompañan Bob Harrison, presidente del Consejo, presidente y director ejecutivo; Jamie Moses, director financiero; y Lea Nakamura, directora de Riesgos. Preparamos una presentación de diapositivas que consultaremos durante nuestros comentarios de hoy. La presentación está disponible para descargar y consultar en nuestro sitio web, fhb.com, en la sección de Relaciones con Inversionistas. Durante la llamada de hoy, haremos declaraciones prospectivas; por eso, consulten la declaración de salvaguarda de la diapositiva 1. También podríamos analizar ciertas medidas financieras no conforme a los PCGA. El apéndice de esta presentación contiene conciliaciones de estas medidas financieras no conforme a los PCGA con las medidas más directamente comparables conforme a los PCGA. Y ahora le cedo la palabra a Bob.

Gracias, Kevin. Agradezco a todos que nos acompañen hoy. Pasemos a la diapositiva 2. Comenzaré con una actualización sobre la adquisición. Como pueden ver en la diapositiva, estamos avanzando bien en la obtención de las aprobaciones regulatorias y de los accionistas necesarias. Los próximos hitos importantes son las asambleas especiales de accionistas del 29 de octubre y la obtención de las aprobaciones regulatorias definitivas. La planificación de la integración avanza bien y seguimos esperando cerrar la operación este trimestre. Les informaremos sobre los avances a lo largo del proceso. Ahora, un breve panorama de la economía local. Ha sido un año difícil, ya que el estado enfrenta los vientos en contra de los mayores costos de energía y una temporada de tormentas inusualmente activa. A pesar de ello, la economía sigue creciendo, aunque a un ritmo más lento. La tasa de desempleo estatal se mantuvo relativamente estable en 2.8% en septiembre, frente a la tasa nacional de desempleo de 4.2% en el mismo mes. La industria turística sigue mostrando resiliencia.

El total de visitantes aumentó 1.8% frente al año pasado, principalmente gracias a los visitantes de la parte continental de EE. UU. y Japón. El gasto acumulado de los visitantes hasta agosto fue de $15.2 mil millones, un aumento de 4.1% frente al período comparable de 2025. El mercado inmobiliario se mantiene estable. El precio mediano de las viviendas unifamiliares en Oahu fue de $1.1 millones en septiembre, una disminución de 3.9% frente al año pasado. Los precios de los condominios se mantienen estables en $523,000, un aumento de 2.8% frente a 2025. Pasemos a la diapositiva 3. Nuestros resultados del trimestre reflejan el sólido desempeño continuo del equipo. Los ingresos netos por intereses aumentaron, los costos de los depósitos disminuyeron mientras que los saldos de depósitos crecieron, y el margen aumentó 5 puntos básicos. Los ingresos netos por intereses estuvieron en línea con las expectativas y los gastos no relacionados con intereses fueron inferiores a lo esperado, excluidos los costos relacionados con la fusión y un gasto por acuerdo fiscal.

El gasto de $24.3 millones por el acuerdo fiscal se derivó de un acuerdo con el estado de California sobre obligaciones fiscales relacionadas con nuestra separación de BNP Paribas en 2016. El acuerdo fiscal mencionado también generó un beneficio fiscal de $31 millones en el tercer trimestre. En general, la calidad crediticia se mantiene buena, pero este trimestre hubo cierta variabilidad en nuestras métricas crediticias, y Lee dará más detalles cuando las analice más adelante. Pasemos a la diapositiva 4. El balance general se mantiene sólido. Seguimos estando bien capitalizados y contamos con amplia liquidez. El balance general sigue siendo sensible a los activos y está bien posicionado para beneficiarse de un escenario de tasas más altas durante más tiempo. Durante el trimestre, no recompramos acciones. Pasemos a la diapositiva 5. Los préstamos totales disminuyeron $115 millones durante el trimestre.

La disminución se debió principalmente a pagos anticipados inesperados de préstamos CRE, una ligera reducción de los saldos de financiamiento de inventario de concesionarios y la reducción gradual de la cartera de préstamos residenciales. Por ejemplo, tuvimos un préstamo CRE de gran tamaño que se pagó inesperadamente al refinanciarlo con un prestamista del territorio continental de Estados Unidos que ofreció condiciones muy agresivas. Creo que eso refleja tanto la calidad crediticia de la cartera como la demanda. Los pagos anticipados se concentraron más hacia el final del trimestre, ya que los saldos promedio del T3 fueron ligeramente superiores a los del trimestre anterior. Ahora le cedo la palabra a Jamie.

Gracias, Bob. Pasemos a la diapositiva 6. Los depósitos totales aumentaron alrededor de $50 millones, mientras que el costo total de los depósitos disminuyó 3 puntos básicos en el tercer trimestre. El aumento de los saldos de depósitos operativos comerciales y públicos se vio parcialmente compensado por una disminución de los depósitos minoristas. La proporción de depósitos que no generan intereses fue de 32%. En la diapositiva 7, los ingresos netos por intereses fueron de $174.1 millones, $3.1 millones más que en el trimestre anterior. El aumento de los ingresos netos por intereses se debió al incremento del margen, junto con los mayores saldos promedio de préstamos durante el trimestre. El margen neto por intereses en el tercer trimestre fue de 3.30%, un aumento de 5 puntos básicos frente al trimestre anterior, impulsado tanto por el rendimiento de los activos como por los costos de fondeo. Pasemos a la diapositiva 8. Los ingresos no relacionados con intereses fueron de $56.1 millones, en línea con nuestras perspectivas. Los gastos no relacionados con intereses en el tercer trimestre fueron de $160 millones.

El trimestre incluyó $6.7 millones en costos relacionados con la fusión y, como mencionó Bob, también incluyó un gasto de $24.3 millones relacionado con un acuerdo fiscal con California vinculado a nuestra OPI de 2016. Este gasto se vio más que compensado por el beneficio fiscal de $31 millones que reconocimos como parte de ese acuerdo. Excluidos estos conceptos, los gastos operativos estuvieron plenamente dentro de nuestras expectativas. Ahora le cedo la palabra a Lee.

Gracias, Jamie. Pasemos a la diapositiva 9. Aunque hubo algunos factores puntuales en el tercer trimestre, la cartera total de préstamos sigue siendo saludable. La calidad de los activos sigue siendo sólida y las carteras continúan teniendo un desempeño dentro de nuestras expectativas. Nuestro apetito por el riesgo no ha cambiado. Seguimos gestionando nuestra cartera de manera que la calidad de los activos se mantenga dentro de nuestro apetito por el riesgo, como lo demuestran los niveles históricos. Esta diapositiva resume algunos de los factores que explican los cambios en algunas de las principales medidas crediticias de este trimestre. Los castigos netos del tercer trimestre fueron de $21.9 millones, o 60 puntos básicos del total de préstamos y arrendamientos. Esto se debió principalmente al castigo parcial de $12.5 millones de un préstamo participado para un edificio de oficinas ubicado en el centro de Seattle.

Este préstamo se originó en 2019 y tuvo un buen desempeño durante la pandemia de COVID, pero ha enfrentado dificultades debido a los cambios económicos asociados con la contracción de la demanda de oficinas en la ciudad y a las tasas de interés elevadas por más tiempo. Creemos que se trata de una situación aislada. Nuestra cartera de oficinas en el centro de Seattle consta de un solo préstamo adicional, que sigue teniendo un buen desempeño y está respaldado por un patrocinador muy sólido con quien hemos trabajado durante muchos años. La tasa anualizada de castigos netos en lo que va del año es de 29 puntos básicos. Los activos clasificados aumentaron 72 puntos básicos en el tercer trimestre. Este aumento se debió principalmente a la degradación de la clasificación de cuatro préstamos inmobiliarios comerciales ajenos al sector de oficinas. Es importante señalar que, si bien el proceso de revisión crediticia dio lugar a estas degradaciones, creemos que el monto de las pérdidas reales es limitado. El banco registró una provisión de $20.3 millones en el tercer trimestre.

El aumento del gasto por provisiones se debió al castigo del préstamo para oficinas y a las degradaciones de la clasificación de préstamos inmobiliarios comerciales. La reserva para pérdidas crediticias disminuyó $4 millones, hasta $164 millones, con una razón de cobertura de 1.14% del total de préstamos y arrendamientos. Al cierre del tercer trimestre, los activos improductivos y los préstamos con 90 días o más de atraso representaban 45 puntos básicos del total de préstamos y arrendamientos. Este aumento se debió principalmente a problemas operativos derivados de la reciente externalización de la administración de nuestros préstamos hipotecarios residenciales, así como al préstamo para oficinas mencionado anteriormente que fue castigado; la parte que no se castigó se clasificó como préstamo sin acumulación de intereses. Desde el cierre del trimestre, el 40% de estos préstamos hipotecarios residenciales se han puesto al día, y confiamos en que podremos resolver adecuadamente los casos restantes.

Pasando a la diapositiva 10, pueden ver un resumen de nuestras principales métricas crediticias. Ahora le devolveré la palabra a Bob.

Gracias, Lee. En la diapositiva 11 presentamos nuestras perspectivas actualizadas para los principales factores de desempeño. Obviamente, el crecimiento de los préstamos en el tercer trimestre no fue el que esperábamos, así que estamos reduciendo nuestra perspectiva de crecimiento de los préstamos para todo el año a 1%-2%, desde 3%-4%. Nuestro balance general sensible a los activos sigue beneficiándose del entorno de tasas de interés más altas. Por eso, esperamos que el margen de interés neto en el cuarto trimestre se ubique entre 3.34%-3.35%, lo que eleva nuestras perspectivas para el margen de interés neto de todo el año a 3.26%-3.27%. Nuestras perspectivas para los ingresos no financieros se mantienen en aproximadamente $220 millones para todo el año. Se espera que los gastos, excluidos los costos relacionados con la fusión y el gasto por impuestos del tercer trimestre relacionado con ese acuerdo, sean inferiores a lo que estimábamos anteriormente; ahora, nuestras perspectivas para todo el año se ubican en el rango de $510 millones-$515 millones.

La tasa impositiva efectiva debería mantenerse sin cambios, y esperamos aproximadamente $25 millones en costos relacionados con la fusión en el cuarto trimestre. Ahora estaremos encantados de responder sus preguntas.