Llamada de resultados del T3 2026 de NN Inc

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Soy Joe Caminiti, del equipo de Relaciones con Inversionistas de NN, Inc., y quisiera agradecerles por participar en la conferencia telefónica sobre resultados y actualización del negocio de hoy. Anoche emitimos un comunicado de prensa en el que anunciamos nuestros resultados financieros del tercer trimestre, finalizado el 30 de septiembre de 2026, así como una presentación complementaria, que se publicó en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web. Si alguien necesita una copia del comunicado de prensa o de la presentación complementaria, puede comunicarse con Alpha IR Group en nnir@alpha-ir.com. Hoy nos acompañan por parte de la gerencia de NN Harold Bevis, presidente y director ejecutivo; Chris Bohnert, vicepresidente sénior y director financiero; y Tim French, director de operaciones, quien se unirá a nosotros para la sesión de preguntas y respuestas. Pasen a la diapositiva 2, donde encontrarán las declaraciones prospectivas y la información sobre divulgación.

Antes de comenzar, quisiera pedirles que presten atención al lenguaje preventivo sobre las declaraciones prospectivas que aparece en el comunicado de prensa y la presentación complementaria de hoy, así como en los factores de riesgo del informe anual de la compañía en el Formulario 10-Q correspondiente al tercer trimestre fiscal, finalizado el 30 de septiembre de 2026. El mismo lenguaje se aplica a los comentarios realizados durante la conferencia telefónica de hoy, incluida la sesión de preguntas y respuestas, así como durante la transmisión en vivo por internet. Nuestra presentación de hoy incluirá declaraciones prospectivas sobre ventas, márgenes, inflación, restricciones en la cadena de suministro, tipos de cambio, tasas impositivas, adquisiciones y desinversiones, sinergias, ahorros en efectivo y costos, resultados operativos futuros, desempeño de nuestros mercados mundiales, condiciones económicas generales y condiciones económicas del sector industrial, incluidos los posibles efectos e implicaciones de los aranceles, los efectos de las pandemias y otras crisis de salud pública y de los conflictos militares en la situación financiera de la compañía, además de otros temas.

Estas declaraciones deben utilizarse con cautela y están sujetas a diversos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales escapan al control de la compañía y pueden hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de dichas declaraciones prospectivas. La presentación también incluye ciertas medidas no basadas en los PCGA, según la definición de las normas de la SEC. En las tablas de la sección final del comunicado de prensa y de la presentación complementaria se incluye una conciliación de dichas medidas no basadas en los PCGA. Pasen a la diapositiva 3. Ahora le cedo la palabra a nuestro director ejecutivo, Harold Bevis.

Gracias, Joe. Buenos días a todos. Tuvimos un trimestre bastante movido durante los últimos cuatro meses, y vamos a repasar nuestros resultados para ustedes. Quiero comenzar diciendo que tuvimos un excelente T3 y que los resultados muestran avances significativos, con un sólido impulso que continúa hasta 2027. Nuestros ingresos netos del T3 aumentaron 26% interanual (a/a). Nuestro EBITDA ajustado del T3 aumentó 50% interanual (a/a), lo que nos lleva a un aumento de 19% en los ingresos netos acumulados en lo que va del año hasta el T3, frente al mismo período del año anterior. Nuestro EBITDA ajustado acumulado en lo que va del año hasta el T3 aumentó 40% interanual (a/a). Así que estamos obteniendo el efecto que buscamos en ese crecimiento incremental de las ventas. También hemos conseguido adjudicaciones de nuevos negocios por $106 millones durante los primeros nueve meses de este año.

Tenemos un cuarto trimestre que pinta sólido para cerrar el año fiscal, y el impulso sigue creciendo, lo que nos prepara para un 2027 aún más sólido. Pasando a la diapositiva 4, quisiera destacar los mensajes clave de la sesión de hoy. En primer lugar, nuestras ventas están creciendo y estamos aumentando nuestras utilidades. En segundo lugar, estamos ganando nuevos negocios, tanto para iniciar su producción de inmediato en 2026 como para asegurar lanzamientos que comiencen en 2027 y 2028. Estamos aumentando nuestros márgenes brutos y nuestros márgenes de EBITDA ajustado. Esto nos permite sentirnos cómodos al elevar nuevamente nuestra guía (guidance) para 2026 y generar un impulso sólido de cara a 2027. Dicho esto, quisiera cederle la palabra por un momento a Chris Bohnert, nuestro director financiero, para que revise los resultados financieros de la compañía con un poco más de detalle. ¿Chris? Gracias, Harold. Buenos días a todos.

Para quienes estén siguiendo la presentación, estoy en la diapositiva 5. Hablaré sobre nuestros resultados financieros y las métricas clave del trimestre y del acumulado en lo que va del año hasta el 30 de septiembre de 2026. Los ingresos netos del tercer trimestre fueron de $131 millones, un aumento de $27.2 millones o 26% frente al mismo período del año anterior, impulsado principalmente por precios de venta más altos, que reflejan el aumento de los costos de las materias primas, y por un mayor volumen. En el acumulado hasta el tercer trimestre de 2026, los ingresos netos fueron de $378.3 millones, un aumento de $60.8 millones o una mejora de 19% frente a nuestros resultados acumulados hasta el tercer trimestre de 2025, lo que da continuidad al impulso establecido en los trimestres anteriores. La utilidad bruta ajustada del tercer trimestre fue de $25.3 millones, un aumento de $5.8 millones o 30% frente al tercer trimestre del año anterior. Este crecimiento sigue respaldado por una combinación de ventas más favorable y el lanzamiento de nuevos negocios.

En los primeros tres trimestres del año, la utilidad bruta ajustada fue de $74.5 millones, un aumento de $16 millones o de aproximadamente 27%. Estos resultados también reflejan sólidos márgenes brutos ajustados de 19.3% en el tercer trimestre y de 19.7% en el acumulado del año, con aumentos de 50 puntos básicos y 130 puntos básicos, respectivamente, frente a los mismos períodos del año anterior. El EBITDA ajustado del tercer trimestre fue de $18.5 millones, un aumento de $6.1 millones o de 50% frente al tercer trimestre del año pasado. Este crecimiento se debió principalmente a una mejor combinación de ventas, un mejor desempeño operativo y mayores ingresos de nuestra empresa conjunta en China. En los primeros tres trimestres de 2026, el EBITDA ajustado total fue de $50.6 millones, un aumento de $14.5 millones o de 40% frente a los primeros tres trimestres de 2025. Este sólido crecimiento de nuestra medida de rentabilidad se debió a factores similares a los de nuestros resultados trimestrales.

El crecimiento del EBITDA ajustado vino acompañado de una mejora en la captura de márgenes: el margen de EBITDA ajustado del tercer trimestre, equivalente a 14.1% de los ingresos, aumentó 220 puntos básicos frente al tercer trimestre del año pasado. En el acumulado hasta los primeros tres trimestres de 2026, el margen de EBITDA ajustado fue de 13.4%, un aumento de 200 puntos básicos frente al 11.4% registrado en los primeros tres trimestres. Ahora pasaré a nuestros segmentos; comenzando en la diapositiva 6. Primero, en nuestro segmento Power Solutions, cuyo negocio consiste principalmente en productos estampados y recubiertos, los ingresos netos del trimestre fueron de $63.2 millones, un aumento de 41% frente a los $44.9 millones del mismo período del año anterior. Este crecimiento se debió al aumento de los volúmenes y a precios de venta más altos, que reflejan el traslado del incremento de los costos de las materias primas, en particular de los metales preciosos.

En lo que va del tercer trimestre, Power Solutions generó ingresos netos de aproximadamente $180.9 millones, frente a $133.1 millones en el mismo período del año anterior, un aumento de 36%. El EBITDA ajustado trimestral de Power Solutions fue de $13.4 millones, un aumento de $4.5 millones o de 51% frente a los $8.9 millones del tercer trimestre del año pasado. La mejora se debió a un mejor desempeño operativo, como resultado de precios de venta y volúmenes más altos, junto con los beneficios continuos de nuestras iniciativas de reducción de costos. Cabe destacar que seguimos operando en un entorno de inflación de los costos de las materias primas, en particular de los metales preciosos. Como hemos comentado anteriormente, puede transcurrir un breve período antes de que los aumentos en los costos de los metales y otros efectos inflacionarios se recuperen por completo mediante los precios cobrados a los clientes, lo que puede presionar temporalmente la rentabilidad. Además de los mejores resultados de EBITDA ajustado, también estamos capturando márgenes más sólidos, con un margen de EBITDA ajustado trimestral equivalente a 21% de los ingresos netos.

Los resultados acumulados del segmento muestran una tendencia similar en los márgenes: el margen de EBITDA ajustado fue de 20%, aproximadamente 200 puntos básicos más que en los primeros tres trimestres de 2025. Ahora pasemos a la diapositiva 7, nuestro segmento Mobile Solutions, que comprende nuestro negocio de productos mecanizados. Los ingresos netos del tercer trimestre fueron de $68.2 millones, frente a $59.1 millones en el tercer trimestre del año pasado, un aumento de $9.1 millones o 15%. Este crecimiento se debió principalmente a mayores volúmenes y a efectos favorables del tipo de cambio. En los primeros nueve meses del año, los ingresos netos de aproximadamente $197.9 millones aumentaron 7% frente a los $184.8 millones del mismo período del año anterior. Este crecimiento acumulado refleja las contribuciones continuas de nuevos contratos adjudicados y lanzamientos de programas, particularmente, aunque se vio parcialmente compensado por cierta debilidad en los mercados automotrices durante el primer semestre del año.

El EBITDA ajustado de este segmento en el tercer trimestre fue de $8.8 millones, un aumento de 31% frente a los $6.7 millones del tercer trimestre del año pasado. El margen de EBITDA ajustado del segmento se expandió 150 puntos básicos, hasta 12.9%, frente al 11.4% del año anterior. El EBITDA ajustado de los primeros nueve meses de 2026 fue de aproximadamente $26.8 millones, frente a aproximadamente $23.5 millones en el mismo período de 2025, lo que refleja la mejora continua tanto de las ganancias como de los márgenes, a medida que aumentan los volúmenes y maduran los lanzamientos recientes de programas. Pasen a la diapositiva 8. Quiero dedicar unos minutos a nuestro balance general, ya que los últimos meses marcaron un importante punto de inflexión para NN. Como pueden ver en el gráfico, la deuda neta total y las acciones preferentes se redujeron significativamente, de $261 millones al cierre de 2025 a $139 millones sobre una base pro forma del T3.

Esto representa una reducción de $122 millones gracias al pago total de todas nuestras acciones preferentes en circulación. En nuestra última llamada de resultados, detallamos una reducción significativa de las acciones preferentes en circulación, ya que utilizamos los fondos obtenidos de una exitosa emisión de acciones para pagar una parte sustancial de las acciones preferentes en circulación. Después del cierre del trimestre, pudimos llevar a cabo otra transacción PIPE exitosa para rescatar los $35 millones restantes de acciones preferentes y, al hacerlo, obtener un descuento de $5 millones. Con ese rescate final, ahora hemos eliminado todas las obligaciones relacionadas con acciones preferentes que se remontaban a 2021. Esto ha sido una prioridad para este equipo directivo, y nos complace haberlo dejado atrás. Cabe destacar que esta reciente transacción PIPE permitió a NN reducir aún más su apalancamiento y atrajo a nuevos inversionistas institucionales orientados al crecimiento. Consideramos que su participación es un sólido voto de confianza en nuestra estrategia y en las oportunidades a largo plazo.

Ahora tenemos más flexibilidad para seguir optimizando los resultados del negocio y llevar nuestro crecimiento a un nivel superior. La reducción de la deuda y la mejora integral de nuestro balance general han fortalecido nuestros cimientos; ahora nuestro enfoque pasa a ejecutar nuestra estrategia de crecimiento para lograr mayores rendimientos. Gracias. Dicho esto, le devolveré la llamada a Harold. ¿Harold? Gracias, Chris. Te lo agradezco.