M&A announcement de Braze, Inc. Class A Common Stock

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos con tan poco aviso. Soy Mark Murphy, vicepresidente ejecutivo de Relaciones con Inversionistas Globales. Hoy me acompañan Robyn Washington, nuestra presidenta y directora de Operaciones y Finanzas; Patrick Stokes, presidente de Aplicaciones y Marketing; y Bill Magnuson, cofundador y director ejecutivo de Braze. Antes de comenzar, les recuerdo que esta conversación incluye declaraciones prospectivas sujetas a riesgos, incertidumbres y supuestos. Estas incluyen declaraciones sobre la adquisición propuesta de Braze, sus beneficios esperados, el plazo previsto para el cierre, el cumplimiento de las condiciones de cierre, incluidas las aprobaciones regulatorias requeridas, y nuestro desempeño financiero futuro. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los expresados o implícitos hoy. Para conocer estos riesgos, consulten el comunicado de prensa que emitimos hoy y nuestras presentaciones más recientes ante la SEC, incluido nuestro informe anual (10-K) y nuestro informe trimestral (10-Q) más recientes.

Salesforce no asume obligación alguna de actualizar ninguna declaración prospectiva. La grabación del seminario web de hoy estará disponible en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Hoy temprano anunciamos mediante un comunicado de prensa nuestra intención de adquirir Braze y les remitimos a ese comunicado como fuente definitiva sobre los términos de la operación, su justificación estratégica y los planes a futuro. Compartiremos lo que podamos en esta llamada, pero tengan presente que, dado que la declaración de representación de Braze aún no se ha presentado y que esta operación sigue sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la revisión regulatoria requerida, existen límites sobre lo que podemos comentar más allá de lo que ya se ha divulgado públicamente. Hasta que se cierre la operación, Salesforce y Braze seguirán siendo empresas independientes que operan por separado, y todo seguirá como de costumbre para nuestros clientes y equipos.

Una vez cerrada la operación, lo que esperamos que ocurra durante nuestro año fiscal 2028, podremos ofrecer más detalles. Tenemos la intención de responder algunas preguntas al final del seminario web. Envíen sus preguntas por escrito en el cuadro de preguntas y respuestas. Con este contexto, le cedo la palabra a Patrick para que nos cuente por qué nos entusiasma tanto esta oportunidad.

Muy bien. Gracias, Mark. Buenos días a todos. Este es un momento muy emocionante para la tecnología. Como todos sabemos, la IA está cambiando la forma en que trabaja la gente, y es algo de lo que nos han oído hablar mucho en Salesforce. Pero también está cambiando lo que la gente espera de sus marcas favoritas. Quiero tomarme unos minutos para explicar por qué Braze y por qué ahora. La gente espera que las marcas la conozcan, respondan a lo que hace en el momento y la contacten dondequiera que esté, ya sea en una aplicación, en la web abierta, por correo electrónico, SMS, WhatsApp y, cada vez más, a través de sus propios agentes personales. Para lograrlo, los especialistas en marketing necesitan soluciones con agentes que puedan entender a sus clientes, tomar decisiones y, lo más importante, actuar con rapidez y en tiempo real. Ese es el cambio hacia el que hemos estado trabajando en Salesforce.

Data 360 ofrece a las marcas una visión unificada de cada uno de sus clientes. Agentforce incorpora IA capaz de razonar y actuar. Con Marketing Cloud Next, los estamos integrando en conversaciones bidireccionales con agentes, y el trimestre pasado destacamos algunas señales realmente prometedoras. Hay otro aspecto muy importante: la velocidad. Hace tres semanas, me conecté para ver la conferencia inaugural de Bill en Forge, la conferencia anual de clientes de Braze, y Bill dio inicio al evento con una historia que también significó mucho para mí. Los Knicks acababan de ganar su primer campeonato de la NBA en más de 50 años, justo ahí, a pocas calles, y él explicó una idea de cómo una marca podría haber celebrado ese momento con los aficionados al básquetbol mientras toda la ciudad de Nueva York seguía en las calles festejando.

Era una idea bastante buena, pero nunca llegó a hacerse realidad. El motivo no fue la falta de creatividad, sino simplemente la velocidad. Esa historia se me quedó muy grabada porque todos los especialistas en marketing han vivido algo así. Las mejores ideas tienen una vida útil limitada. En un mundo donde la IA puede hacer que todas las marcas suenen exactamente igual, la creatividad es lo que las distingue. Esa creatividad solo importa de verdad si puedes actuar mientras ese momento sigue ocurriendo. Braze se creó exactamente para eso. Braze es una plataforma líder de interacción con clientes que permite a los especialistas en marketing tomar una idea creativa y hacerla llegar a sus clientes más rápido que nunca, en tiempo real y a escala de los consumidores, especialmente en dispositivos móviles, donde ahora se desarrollan muchas de las relaciones más importantes con los clientes.

Hoy, Braze presta servicios a aproximadamente 2,700 clientes, entre ellos Canva, Dairy Queen, Equinox, Instacart, Urban Outfitters, Venmo y muchos más. Su arquitectura de transmisión de eventos convierte el comportamiento de los clientes en tiempo real en mensajes personalizados y recorridos coordinados, y permite enviar billones de mensajes y ejecutar acciones de recorridos cada año. BrazeAI incorpora optimización impulsada por IA en el contenido, las ofertas, los canales y el momento de interacción. Con el tiempo, se espera que las capacidades de Braze, junto con Customer Context y Agentforce de Salesforce, ayuden a las marcas a convertir una visión más completa de cada uno de sus clientes en experiencias individualizadas, optimizadas en tiempo real y a la velocidad y escala necesarias para llegar a cientos de millones de clientes. Eso significa que los especialistas en marketing pueden dedicar menos tiempo a esperar y más tiempo a ser creativos. Como todas las adquisiciones que realizamos, Braze cumple con los estándares de nuestro marco de fusiones y adquisiciones, y Robyn hablará de ello en breve.

Impulsa el éxito de los clientes, encaja plenamente en nuestra estrategia de marketing agéntico y cubre una brecha en nuestra oferta en materia de interacción en tiempo real y en dispositivos móviles. Nos acerca a una visión más completa de Customer 360 y a nuestro objetivo de ofrecer soluciones de marketing de primer nivel, diseñadas específicamente para la era agéntica. Antes de ceder la palabra, quiero decir solo unas palabras sobre Bill. Durante este proceso, Bill y yo hemos llegado a conocernos bastante bien, y he aprendido muchísimo de él. Es un creador, tiene una gran creatividad y ha dirigido su empresa con valores que reflejan los nuestros aquí en Salesforce, algo que es sumamente importante para nosotros. Lo que ha construido es especial, y no podría estar más entusiasmado por construir juntos lo que viene. Dicho esto, demos la bienvenida al cofundador y director ejecutivo de Braze, Bill Magnuson. Bill, gracias por venir esta mañana.

Sí, por supuesto. Gracias, Patrick. Siempre he dicho que Fast es mi función favorita, y me entusiasma estar aquí contigo. Braze se fundó sobre la convicción de que los especialistas en marketing y su creatividad son la máxima ventaja competitiva de una marca. Durante 15 años, hemos construido una plataforma nativa de la nube y en tiempo real que convierte esa creatividad en relaciones duraderas con los clientes. Sobre esa base, estamos lanzando innovaciones al ritmo más rápido de nuestra historia. De cara al futuro, creemos que Salesforce es el hogar adecuado para nuestra próxima etapa. Tras el cierre, esperamos que las capacidades de interacción en tiempo real y toma de decisiones con IA de Braze complementen las cuatro capas de la arquitectura de Salesforce: Data 360, Customer 360, Agentforce y Slack. Salesforce comparte nuestro compromiso con los especialistas en marketing y con un enfoque abierto y componible que brinda a los clientes flexibilidad en cuanto a los datos, las herramientas y los socios en los que confían.

Braze seguirá desarrollándose como Braze, y yo continuaré como CEO de Braze dentro de Salesforce. Hasta que se cierre la transacción, que sigue sujeta a la aprobación de los accionistas de Braze y a las aprobaciones regulatorias requeridas, seguiremos siendo dos empresas independientes y nuestro enfoque seguirá siendo atender a nuestros clientes. Por último, quiero agradecer a nuestros empleados, clientes y socios que construyeron esta empresa junto con nosotros.

Muy bien. Gracias, Bill. No podríamos estar más entusiasmados de tenerte aquí y de que todo el equipo de Braze se una a la Ohana de Salesforce. Me entusiasma mucho ir a sus oficinas el viernes para la reunión general y conocer a todos. Dicho esto, le damos la palabra a Robyn para que les explique cómo encaja Braze en nuestro marco de fusiones y adquisiciones y cuáles son las consideraciones financieras de la transacción. ¿Robyn? Excelente. Buenos días a todos.

Gracias, Patrick. También gracias a Bill y a todos los que se unieron a la transmisión en vivo esta mañana. Como comentamos en el Día del Inversionista, nuestro marco de fusiones y adquisiciones es un componente importante de nuestra forma de pensar sobre el crecimiento. Evaluamos cada adquisición con base en un marco disciplinado y responsable de fusiones y adquisiciones, sustentado en tres dimensiones: éxito del cliente y ajuste estratégico, aceleración y valor. Braze cumple con los tres criterios de ese marco. Primero, éxito del cliente y ajuste estratégico. Como escucharon de Patrick y Bill, Braze amplía nuestro alcance en marketing con interacciones móviles personalizadas en tiempo real para marcas B2C de alto volumen, diseñadas para la era agéntica. Complementa y mejora Marketing Cloud, y creemos que eso beneficia a nuestros clientes. Segundo, aceleración. Braze incorpora talento especializado en ingeniería móvil y de datos, y nos complace que tanto los fundadores como el equipo directivo en general tengan previsto unirse a Salesforce tras el cierre.

Al mismo tiempo, la capacidad global de Salesforce para comercializar y distribuir puede ampliar el alcance de Braze a más clientes en todo el mundo e impulsar un crecimiento significativo de los ingresos con el tiempo. Tercero, valor. Según los términos del acuerdo, los titulares de acciones ordinarias Clase A de Braze recibirán $47.50 en efectivo por acción. Esto representa aproximadamente 5x los ingresos esperados de Braze para el año fiscal 2028 y el 2.5% del valor empresa de Salesforce. Esperamos financiar la compra con efectivo por aproximadamente $5.66 mil millones, equivalente a cerca de cuatro meses de nuestro flujo de caja libre anual del año fiscal 2027. En esta etapa, no esperamos necesitar financiamiento mediante deuda para comprar Braze. Se espera que la transacción se cierre en el año fiscal 2028 de Salesforce, sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias requeridas. Con base en ese plazo previsto, no hay cambios en nuestra guía (guidance) financiera para el año fiscal 2027.

Aún no hemos proporcionado una guía (guidance) para el año fiscal 2028 y, por el momento, nuestro marco para el AF30 se mantiene sin cambios. En términos financieros, esperamos que el crecimiento incremente las ganancias, compensado por una dilución de la rentabilidad a corto plazo. Con el tiempo, prevemos eficiencias después del cierre, en línea con la forma en que operamos el negocio actualmente. Tenemos previsto informar la contribución de Braze a los ingresos durante un año después del cierre. En resumen, comparto el entusiasmo de Bill y Patrick por la combinación de Braze y Salesforce. Como pueden ver, seguimos siendo activos y oportunistas en nuestra estrategia de fusiones y adquisiciones. Nuestro objetivo es seguir respondiendo a las circunstancias a medida que el rápido ritmo de la innovación continúa elevando el nivel para nuestros clientes. Con eso, te devuelvo la palabra, Mark.