Llamada de resultados del T2 2027 de Commault Systems, Inc.

Antes de comenzar, quisiera recordarles que las declaraciones realizadas en la llamada de hoy incluirán declaraciones prospectivas sobre las expectativas, los planes y las perspectivas futuras de Commvault. Todas estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos, incertidumbres y supuestos. Para conocer los riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales de la compañía difieran sustancialmente de los contemplados en estas declaraciones prospectivas, consulten el lenguaje de advertencia incluido en el comunicado de resultados de hoy y los informes periódicos más recientes de Commvault presentados ante la SEC. Commvault no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones. Durante esta llamada, los resultados financieros de Commvault se presentan sobre una base no conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). En nuestro sitio web pueden encontrar una conciliación entre las medidas no GAAP y las GAAP. Gracias nuevamente por acompañarnos. Ahora le cedo la palabra a nuestro director ejecutivo, Sanjay Mirchandani, para sus comentarios iniciales. ¿Sanjay? Buenos días y gracias por acompañarnos.

Antes de revisar los resultados, dedicaré un minuto a comentar el contexto general. Creemos que Commvault se encuentra en la intersección de tendencias de largo plazo del mercado que están impulsando nuestro dinamismo. El enorme crecimiento de los datos, la complejidad de TI y la IA aceleran la innovación y el riesgo a gran escala. Todo esto hace que la necesidad de resiliencia sea más crítica que nunca. Nuestra plataforma, que integra protección de datos, seguridad de datos, resiliencia de identidad y recuperación, nos ayuda a ganar clientes, profundizar relaciones y satisfacer las necesidades cambiantes de las empresas. Nuestra estrategia está funcionando. Obtuvimos resultados sólidos por encima de las métricas de nuestra guía y estamos generando impulso en todo el negocio. Algunos aspectos destacados del segundo trimestre incluyen que los ingresos recurrentes anuales por suscripción crecieron 20% hasta $1.104 mil millones. Los ingresos recurrentes anuales de SaaS crecieron 35% hasta $454 millones.

Los ingresos por suscripción crecieron 21% hasta $269 millones, y generamos un flujo de caja libre de $71 millones en el trimestre. Estamos creciendo a escala, ampliando los márgenes y generando un sólido flujo de caja. Creemos que esta combinación refleja la solidez de nuestra plataforma y la resiliencia de nuestro modelo. Como escucharán de Gary, estamos elevando nuestras perspectivas para todo el año, lo que demuestra nuestra confianza en lo que le espera a Commvault. Antes de entrar en eso, analicemos los factores de crecimiento que tuvieron un papel destacado en nuestros resultados del T2. En primer lugar, el crecimiento de clientes de suscripción. En el T2, sumamos más de 500 clientes de suscripción, lo que representa un crecimiento interanual de 17%. Las empresas están priorizando las inversiones en resiliencia cibernética y recuperación. Los clientes nos dicen que, cuando se producen interrupciones, deben poder operar en un estado de continuidad permanente del negocio.

Por eso, las organizaciones siguen alejándose de las soluciones heredadas y puntuales, y adoptan la innovación de Commvault. Por ejemplo, una aseguradora de Fortune 500 quería avanzar en resiliencia y mantenerse a la vanguardia ante los requisitos de seguridad cambiantes. El cliente eligió a Commvault frente al proveedor heredado en este acuerdo de suscripción multimillonario por tres razones. En primer lugar, nuestra solución de resiliencia cibernética demostró un tiempo de recuperación excepcional a escala, algo que los competidores no pudieron igualar. Permitimos que el cliente consolidara en nuestra plataforma a sus proveedores actuales y otras soluciones puntuales. Y, en tercer lugar, ayudamos al cliente a reducir el riesgo y la complejidad. Esto nos lleva a nuestro próximo motor de crecimiento: la adopción de múltiples productos. Actualmente, más de la mitad de nuestros clientes de SaaS administrado utilizan más de una oferta de Commvault. Este es un indicador importante de la oportunidad que tenemos por delante. Nuestra estrategia consiste en sumar clientes y profundizar las relaciones con el tiempo.

Dado que casi la mitad de nuestros clientes de SaaS administrado utiliza un solo producto, creemos que aún hay un potencial significativo de expansión. A medida que nuestros clientes buscan reducir la complejidad y los riesgos, vemos más oportunidades para generar valor en nuestra plataforma. Creemos que esta estrategia de captar clientes y expandir las relaciones puede impulsar un crecimiento sólido a largo plazo. Además de productos fundamentales como M365 Protection y Air Gap Protect, los clientes están adoptando rápidamente nuestras ofertas de protección centradas en la nube, como Clumio para AWS y Google Cloud, y la protección para aplicaciones SaaS como Azure DevOps, Microsoft Dynamics y Google Workspace. Como resultado, los clientes obtienen mayor valor a medida que amplían su relación con Commvault. Por ejemplo, tras evaluar sus objetivos de recuperación y requisitos de costos, una de las 50 principales empresas mundiales de gestión de activos amplió su cartera y su presencia en SaaS con Commvault. Esta transacción incluyó Clumio, Operational Recovery y Air Gap Protect.

El cliente obtuvo mayor flexibilidad de almacenamiento y un costo total de propiedad (TCO) inferior al de su solución anterior de múltiples proveedores. En otro ejemplo, un cliente actual de Clumio quería consolidar su arquitectura fragmentada de protección de datos. El objetivo era mejorar la visibilidad y los tiempos de recuperación, al tiempo que se reducían los costos. Para responder a las necesidades cambiantes del cliente, firmamos un acuerdo de expansión plurianual para proteger cargas de trabajo, entre ellas M365 y Hyper-V, así como Okta y Active Directory. Esto se vincula con nuestro tercer motor de crecimiento, centrado en la resiliencia de identidad y la seguridad de los datos. Como hemos señalado en trimestres anteriores, la identidad es un punto de entrada principal para los atacantes y una fuente creciente de riesgo empresarial. Los datos recientes muestran que casi el 80% de los ataques de ransomware comienzan con identidades comprometidas. Al mismo tiempo, las identidades no humanas superan exponencialmente en número a las identidades humanas. Por eso, los clientes adoptan nuestras soluciones para asegurarse de que los sistemas críticos sean resilientes y estén disponibles después de un ataque.

Por ejemplo, un cliente actual de Commvault, uno de los sistemas integrados de atención médica más grandes del país, incorporó nuestra oferta de Active Directory en sus centros de datos globales para lograr una recuperación automatizada más rápida. Esta fue nuestra mayor transacción de Active Directory hasta la fecha y contribuyó al crecimiento de los ingresos recurrentes anuales (ARR) que estamos observando en identidad, que casi se duplicaron interanualmente. Al analizar nuestros motores de crecimiento, el tema común es el mismo. Los clientes necesitan mantener protegidos y recuperables los datos críticos, las identidades, los flujos de trabajo agénticos y las aplicaciones. Por eso Commvault destaca. También observamos que nuestras conversaciones con clientes y posibles clientes siguen evolucionando. Quieren saber cómo podemos ayudarlos a implementar la IA con confianza y, al mismo tiempo, mitigar los riesgos. Compartiremos más información sobre la creciente importancia de la resiliencia de la IA y la recuperación cibernética en nuestra próxima conferencia SHIFT, que se celebrará en Nashville del 10 al 12 de noviembre.

También presentaremos innovaciones revolucionarias y nuevas alianzas, y contaremos con la participación de destacados visionarios de IA de Anthropic, AWS, Databricks, Microsoft, NVIDIA y otras empresas. Esperamos que puedan acompañarnos en persona o de manera virtual. Antes de cederle la palabra a Gary para que hable de los resultados financieros, quiero dejarles este mensaje. Creemos que la IA crea oportunidades para ampliar nuestro mercado total direccionable, a medida que las empresas lidian con más datos, más identidades y más actividad agéntica. También es un gran momento para participar en iniciativas que promueven la resiliencia en toda la industria. En ese sentido, nos enorgullece formar parte del Proyecto Glasswing de Anthropic. Esto amplía el uso que hacemos de modelos de IA de vanguardia para incluir Mythos. Por último, creemos que nuestro enfoque incesante en la ejecución seguirá generando un crecimiento sostenido y rentable, así como un sólido flujo de caja libre. Esto nos da la confianza para elevar nuestra guía (guidance) para todo el año.

Dicho esto, le cedo la palabra a Gary para que repase nuestros resultados y perspectivas con más detalle.

Gracias, Sanjay, y buenos días a todos. El T2 fue un trimestre sólido, con una ejecución firme y un impulso continuo en nuestros negocios de software como servicio y de software por plazo. Los tres pilares de crecimiento contribuyeron al trimestre: la incorporación de nuevos clientes, las ventas adicionales y cruzadas, y el impulso continuo de nuestras ofertas más recientes. Primero, permítanme repasar con más detalle nuestros resultados del T2 fiscal, comenzando con el ARR por suscripción y el flujo de caja libre, nuestras métricas clave. Como recordatorio, creemos que estas métricas se evalúan mejor sobre una base anual, lo que se alinea con la forma en que planificamos y gestionamos el negocio. El ARR por suscripción aumentó 20% hasta $1.104 mil millones. Sobre una base de tipo de cambio constante, generamos $51 millones de ARR neto nuevo por suscripción, impulsados por la solidez continua de nuestras ofertas de SaaS y una mejora en el desempeño de nuestro negocio de software por plazo. Cabe destacar que el ARR neto nuevo de nuestro negocio de software por plazo mejoró a $21 millones sobre una base de tipo de cambio constante.

Esto se debió a la solidez continua en la captación de nuevos clientes, así como a que las conversiones volvieron a niveles normalizados. Nuestro negocio de SaaS aportó $30 millones al ARR neto nuevo por suscripción. Como resultado, el ARR de SaaS creció 35% interanual hasta $454 millones, lo que refleja el crecimiento de nuevos clientes, la expansión hacia varios productos entre los clientes existentes y un crecimiento de dos dígitos en ARPA, o ingresos promedio por cuenta. Seguimos avanzando de manera constante en la adopción de varios productos, un pilar fundamental de nuestra estrategia de crecimiento. Al cierre del T2, 53% de los clientes de Commvault Managed SaaS utilizaban dos o más productos, frente a aproximadamente 45% hace un año. El crecimiento del ARR por suscripción sigue respaldándose en la adopción de nuestras ofertas de resiliencia de identidad y seguridad de datos, que representaron aproximadamente 30% del ARR neto nuevo por suscripción. También estamos observando una mayor contribución de las ofertas emergentes de protección centradas en la nube y basadas en aplicaciones.

La retención neta de ingresos por suscripción (NRR) fue de 113%, dentro de nuestro rango operativo normal. Esto refleja una mayor contribución de los nuevos clientes en relación con la expansión de la base instalada. Las ventas cruzadas siguen siendo un motor clave de crecimiento, ya que tanto nuestros clientes nuevos como los existentes adoptan ampliamente nuestra plataforma. Ahora, pasemos al flujo de caja libre. El flujo de caja libre del T2 fue de $71 millones, impulsado por una sólida recaudación y una disciplina continua en todo el negocio. En lo que va del año fiscal, el flujo de caja libre creció 18% hasta $122 millones. Ahora, analizaré el desempeño de nuestro estado de resultados del segundo trimestre. Los ingresos por suscripción crecieron 21% hasta $269 millones, impulsados por los ingresos de SaaS, que crecieron 33% interanual (a/a) hasta $106 millones. Los ingresos por suscripción representaron 86% de los ingresos totales, frente a 81% en el año anterior. Las demás líneas de ingresos se desempeñaron en línea con las expectativas, lo que dio como resultado un crecimiento de 13% en los ingresos totales, hasta $312 millones.

En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto mejoró 110 puntos básicos interanuales (a/a), hasta 81.6%. El margen bruto de SaaS se expandió 650 puntos básicos, hasta 70%, lo que refleja la optimización continua de los productos y nuestros acuerdos estratégicos con socios de hiperescala. Los gastos operativos aumentaron 9%, hasta $185 millones, lo que representó 59% de los ingresos totales, frente a 61% hace un año. Seguimos invirtiendo en capacidad de comercialización e iniciativas estratégicas de productos, incluida nuestra hoja de ruta de recuperación con IA, mientras mantenemos una gestión disciplinada de los costos en todo el negocio. El EBIT no conforme a los PCGA fue de $68 millones, y el margen de EBIT no conforme a los PCGA se expandió 330 puntos básicos interanuales (a/a), hasta 21.9%. En cuanto a la asignación de capital, recompramos aproximadamente 808,000 acciones por $109 millones durante el trimestre. Estamos encaminados a devolver a los accionistas al menos 60% del flujo de caja libre anual, preservando al mismo tiempo la flexibilidad del balance general. Ahora, presentaré nuestra guía (guidance) para el resto del año fiscal 2027.