Llamada de resultados del T3 2026 de Great Southern Bancorp Inc

Buenas tardes y gracias por participar en la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Great Southern Bancorp. Hoy hablaremos de los resultados de la compañía correspondientes al trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026. Antes de comenzar, quisiera recordarles que durante esta llamada podrían hacerse declaraciones prospectivas sobre eventos futuros y el desempeño financiero de la compañía. Estas declaraciones están sujetas a diversos factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los previstos o proyectados. Para consultar una lista de estos factores, revisen la declaración sobre proyecciones futuras en el comunicado de resultados y en otros documentos presentados públicamente. Hoy me acompañan el presidente y director ejecutivo, Joe Turner, y el director financiero, Rex Copeland. Ahora le cedo la palabra a Joe.

De acuerdo, gracias, Christina, y buenas tardes a todos los que participan en la llamada. Agradecemos que nos acompañen hoy. Nuestros resultados del tercer trimestre demuestran la solidez de nuestro negocio bancario principal y la consistencia de nuestro modelo operativo. Durante el trimestre, mantuvimos el enfoque en nuestras disciplinas fundamentales, priorizando una gestión prudente del balance general, manteniendo estrictos estándares de crédito y controlando los gastos distintos de intereses. En el tercer trimestre de 2026, reportamos una utilidad neta de $14 million o $1.27 por acción común. Los resultados de este trimestre se vieron afectados por un ajuste contable de cobertura no monetario, sobre el cual Rex hablará con más detalle. Excluyendo este ajuste contable de cobertura, nuestra utilidad operativa neta fue de $16.5 million, o $1.50 por acción común diluida. Los ingresos netos por intereses se mantienen sólidos en el tercer trimestre, en $50.3 million, ligeramente por debajo de los $50.8 million del trimestre del año anterior.

Esta comparación refleja que en 2026 ya no contamos con los aproximadamente $2 million de ingresos trimestrales por intereses de un swap rescindido previamente, que venció en octubre de 2025. A pesar de este viento en contra, la gestión disciplinada de activos y la fijación activa de precios para depósitos y activos productivos permitieron ampliar nuestro margen a 3.75%, frente a 3.72% en el tercer trimestre de 2025. Durante el trimestre, también aprovechamos los mayores rendimientos del mercado y agregamos aproximadamente $400 million en valores respaldados por hipotecas de agencias y obligaciones hipotecarias garantizadas, todos a tasa fija. Estas compras se financiaron principalmente mediante préstamos de tasa variable del FHLB, lo que ayudó a mitigar los riesgos a la baja derivados de posibles reducciones futuras de las tasas de interés. Si bien el menor diferencial de esta operación de balance general reducirá moderadamente nuestro margen neto por intereses general en términos porcentuales en adelante, contribuirá positivamente a nuestros ingresos netos por intereses.

La generación de ingresos netos por intereses sigue siendo una prioridad constante, pero la disciplina en materia de crédito y precios seguirá rigiendo nuestro enfoque para aumentar el valor de los accionistas a largo plazo. En cuanto a nuestra cartera de préstamos, los saldos al cierre del período siguieron viéndose fuertemente afectados por los pagos de los prestatarios y la actividad de refinanciamiento. La elevada actividad de cancelación de préstamos inmobiliarios comerciales y multifamiliares provocó una disminución de $59.3 million en los préstamos netos frente al 30 de junio de 2026. Frente al 31 de diciembre de 2025, los saldos de préstamos netos disminuyeron $108.4 million, hasta $4.25 billion. A pesar de estos pagos, nuestra cartera general de préstamos en proceso sigue siendo sólida, y los compromisos totales aumentaron a $1.2 billion al 30 de septiembre, incluidos $641 million en compromisos no financiados relacionados con préstamos para construcción ya cerrados.

En cuanto al financiamiento, los depósitos totales disminuyeron $232.1 million durante el trimestre, principalmente debido a la reducción intencional de $211.8 million en depósitos intermediados. Nuestras relaciones fundamentales con los clientes siguen siendo sólidas, y las cuentas corrientes sin intereses aumentaron $29.3 million en lo que va del año. A medida que se moderaron los saldos de préstamos, permitimos intencionalmente que los depósitos intermediados de mayor costo se redujeran sin reemplazarlos y, en su lugar, utilizamos préstamos del FHLB de menor costo, lo que permitió reducir los gastos por intereses y mantener flexibilidad general en el balance. En cuanto a la calidad crediticia, nuestras métricas siguen siendo excelentes. Al cierre del tercer trimestre, los activos improductivos totales representaban 0.18% de los activos totales, frente a 0.17% al 30 de junio, y los préstamos improductivos representaban 0.03% del total de préstamos.

Los castigos netos fueron de $397,000 en el trimestre, y no registramos una provisión para pérdidas crediticias sobre nuestra cartera vigente. La provisión que vieron en nuestro estado de resultados correspondía a nuestros compromisos de financiamiento no utilizados. Los otros bienes raíces adjudicados aumentaron $20.4 millones, principalmente debido a la reclasificación de $11.1 millones en propiedades de centros bancarios cerrados mantenidas para la venta tras la consolidación de nuestras sucursales, y no a ejecuciones hipotecarias relacionadas con el crédito. En cuanto a nuestras propiedades adjudicadas, las tasaciones independientes siguen respaldando sus valores en libros, y no prevemos pérdidas agregadas cuando finalmente se disponga de ellas. De manera similar, tampoco esperamos una pérdida agregada por la venta de las instalaciones de nuestros antiguos centros bancarios en este momento.

La disciplina en los gastos sigue siendo una prioridad para nuestro banco, y los gastos sin intereses disminuyeron a $36.3 millones, frente a $38.2 millones en el segundo trimestre de 2026. El monto de gastos del segundo trimestre fue superior a lo normal debido al cargo por el cierre de los centros bancarios. Al 1 de octubre, completamos la consolidación de los 9 centros bancarios y la eliminación de 66 puestos en distintas divisiones de nuestra compañía. Como los empleados afectados permanecieron en sus puestos hasta el final del tercer trimestre, los ahorros de costos asociados comenzarán a materializarse en el cuarto trimestre. En última instancia, creemos que esto permitirá adaptarnos mejor a las preferencias bancarias de nuestros clientes y continuar buscando eficiencias operativas a medida que evolucionan la tecnología y los canales de atención.

A medida que avanzamos por el resto de 2026, seguimos enfocados en proteger la calidad de los activos, implementar mejoras operativas bien pensadas y generar valor a largo plazo de manera constante para nuestros accionistas. Los entornos de préstamos y financiamiento siguen siendo competitivos, pero estamos navegando este panorama desde una posición sólida. Dicho esto, le cedo la palabra a Rex para que hable con más detalle sobre los resultados financieros.

Muy bien. Gracias, Joe, y buenas tardes a todos. Daré un poco más de detalle sobre nuestro desempeño financiero del tercer trimestre de 2026 y cómo se compara tanto con el trimestre del año anterior como con el segundo trimestre inmediatamente anterior. Como mencionamos, para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026, reportamos una utilidad neta preliminar de $14.0 millones, o $1.27 por acción común diluida, frente a $17.8 millones, o $1.56 por acción común diluida, en el tercer trimestre de 2025, y $15.8 millones, o $1.43 por acción común diluida, en el segundo trimestre de 2026 inmediatamente anterior. Excluyendo el ajuste contable de cobertura no monetario, la utilidad neta no conforme a los principios contables generalmente aceptados (no-GAAP) fue de $16.5 millones, o $1.50 por acción común diluida. Durante el tercer trimestre de 2026, la compañía identificó períodos históricos en los que los saldos de préstamos a tasa variable que cumplían con los criterios originales para designarlos como coberturas de flujos de efectivo eran insuficientes para respaldar el monto nocional designado total de sus swaps de tasas de interés.

En consecuencia, algunas partes de los swaps no cumplían los requisitos para recibir tratamiento contable de cobertura durante esos períodos. Por consiguiente, las variaciones históricas del valor razonable y las liquidaciones que se habían registrado previamente en otro resultado integral acumulado se reclasificaron a resultados. Estos ajustes históricos dieron lugar a un cargo único no monetario en el estado de resultados de aproximadamente $3.5 million antes de impuestos, compuesto por una reducción de $4.1 million en los ingresos no financieros y un aumento de $504,000 en los ingresos por intereses. Incluido el beneficio en los ingresos por intereses que se describe a continuación, el impacto neto antes de impuestos de $3.3 million, aproximadamente $2.5 million después de impuestos, o $0.23 por acción diluida, no tuvo ningún impacto en el patrimonio total de los accionistas ni en los saldos de efectivo durante el tercer trimestre de 2026. Después de la reclasificación a resultados de $3.5 million que acabamos de mencionar, la compañía adoptó ASU 2025-09, lo que permitió volver a designar sus dos swaps de tasas de interés existentes.

Esta nueva designación generó un aumento compensatorio de $279,000 en los ingresos por intereses durante el tercer trimestre de 2026, y se obtendrá un aumento de aproximadamente $170,000 mensuales en los ingresos por intereses hasta abril de 2028. Por consiguiente, el cargo de $3.5 million a resultados durante el tercer trimestre de 2026 se recuperará por completo mediante los ingresos por intereses durante la vida restante de los swaps de tasas de interés cuya designación se modificó. Los ingresos netos por intereses del trimestre sumaron $50.3 million, frente a $50.8 million en el tercer trimestre de 2025 y $49.5 million en el segundo trimestre de 2026. Frente al trimestre del año anterior, los ingresos netos por intereses disminuyeron $504,000, principalmente debido a que en 2026 ya no se generaron aproximadamente $2 million de ingresos trimestrales por intereses de un swap cancelado previamente, que concluyó en octubre de 2025.

Además, los menores saldos promedio de préstamos y las menores tasas de interés de mercado, que afectaron los rendimientos de los préstamos a tasa variable, se compensaron en gran medida con menores gastos por intereses sobre depósitos, una gestión disciplinada de los costos de financiamiento y mayores ingresos por intereses de los valores de inversión adquiridos durante el trimestre. Como mencionó Joe, en el tercer trimestre compramos aproximadamente $400 million en valores respaldados por hipotecas de agencias y obligaciones hipotecarias garantizadas a tasa fija. Se espera que estos valores tengan una duración efectiva de aproximadamente cinco a seis años, con vencimientos finales principalmente en 2032 y 2033 para unos $150 million de estos valores, y en 2028 para unos $100 million. Se espera que estos valores tengan un rendimiento promedio ponderado de entre 4.80% y 5%.

Aunque esta operación apalancada generó ingresos netos por intereses positivos, el diferencial es más estrecho que el de nuestros activos productivos principales y se espera que reduzca moderadamente nuestro margen neto por intereses reportado en los próximos trimestres, a la vez que brinda una protección significativa frente a caídas si las tasas de interés de mercado disminuyen considerablemente. Frente al segundo trimestre de 2026 inmediatamente anterior, los ingresos netos por intereses aumentaron $776,000. Una parte de este aumento se debió a un día calendario adicional en el tercer trimestre y a las incorporaciones a la cartera de inversiones, así como a los primeros ingresos por intereses reconocidos por la acumulación derivada de la nueva designación de nuestros swaps de tasas de interés. El margen neto por intereses fue de 3.75% en el tercer trimestre, frente a 3.72% en el trimestre del año anterior y 3.76% en el segundo trimestre de 2026. Los ingresos no financieros del trimestre fueron de $3.4 million, frente a $7.1 million en el tercer trimestre de 2025 y $7.4 million en el segundo trimestre de 2026.