Llamada de resultados del T3 2026 de CNB Financial Corp/PA

Soy Michael Peduzzi, presidente y director ejecutivo de CNB Financial Corporation y de su principal entidad operativa, CNB Bank. Hoy me acompañan nuestro director financiero, Tito Lima; nuestro director de operaciones, Michael Noah; y nuestro director de crédito, Greg Dixon. Después del resumen y la presentación de nuestros aspectos financieros más destacados, tendremos tiempo para responder preguntas de quienes llamen para participar en la presentación de hoy. Mike, Tito y Greg, gracias por acompañarme en la conversación de hoy. Comenzaremos con algunos aspectos clave de nuestro desempeño hasta el tercer trimestre de 2026. Tito, dado que algunos de nuestros comentarios podrían incluir comparaciones entre nuestro desempeño de 2026 y el de períodos similares de 2025, ¿podrías explicar brevemente la reformulación de los estados financieros que divulgamos en nuestro comunicado de resultados con respecto a los resultados del año anterior?

Claro, Mike. Buenas tardes a todos. En cuanto a la reformulación del año anterior, después de adquirir ESSA en julio de 2025, adoptamos una norma contable GAAP identificada como ASU 2025-08, titulada Instrumentos financieros: pérdidas crediticias, activos financieros adquiridos. Disculpen la formalidad, pero queremos ser muy claros al divulgar la norma GAAP aplicable. La reformulación resultante de la adopción de esta norma significa que, para los resultados del año anterior, es decir, los del tercer trimestre de 2025 y los nueve meses de 2025, eliminamos el reconocimiento del gasto por provisión para pérdidas crediticias del día uno que se había informado previamente después de la fecha de adquisición, en julio de 2025. La adopción de esta norma GAAP no tuvo ningún impacto en la economía ni en los flujos de efectivo de los activos adquiridos, pero sí afectó el momento en que se reconoció el gasto por pérdidas crediticias.

Este cambio no se debe a un error, una corrección ni una reformulación de estados financieros emitidos anteriormente, sino que garantiza la comparabilidad conforme a GAAP entre los períodos del año actual y los del año anterior. Por consiguiente, ciertos importes comparativos de 2025 presentados en nuestro comunicado de resultados, que podrían comentarse aquí, pueden diferir de los informados anteriormente para esos períodos del año anterior. Gracias por darme tiempo para explicar esto, Mike.

Gracias por eso, Tito. Lo interesante es que nuestra adquisición de ESSA se cerró poco antes de que esta norma GAAP entrara en vigor en 2025; de lo contrario, no habríamos tenido que lidiar con esto. Pero la buena noticia es que no modificó nuestros resultados de todo el año 2025, ya que afecta principalmente el momento en que se registraron las operaciones de provisión para pérdidas crediticias en el tercer y cuarto trimestre del año pasado, que se compensaron prácticamente por completo entre sí, con un impacto neto de $0 al cierre del año. Es importante destacar que esta reformulación no requiere ningún cambio en los resultados informados de ninguno de los trimestres de 2026 ni del acumulado del año. Pasemos a los aspectos destacados del tercer trimestre de 2026 y del acumulado del año.

Al sumar nuestras ganancias diluidas por acción de $0.91 del tercer trimestre a los resultados del primer semestre de 2026, nuestras ganancias acumuladas de $2.69 por acción diluida durante los primeros nueve meses de 2026 marcaron un récord para la corporación frente a períodos comparables de los primeros nueve meses de cualquier año anterior. Este desempeño récord se sustenta en varios elementos clave: un margen de interés neto favorable y sostenido, niveles sólidos de crecimiento de los préstamos en lo que va del año y una producción razonable en préstamos C&I, préstamos de bienes raíces comerciales y créditos al consumidor, principalmente préstamos sobre el valor neto de la vivienda. Seguimos ampliando nuestra base orgánica de depósitos, en particular gracias a la tendencia sostenida de nuevas relaciones y la expansión de las existentes en gestión de tesorería, que han aumentado nuestros saldos de depósitos sin intereses y contribuido al incremento de los ingresos por comisiones por actividad en las cuentas.

Aumentamos los ingresos por gestión patrimonial mientras seguimos migrando a una nueva plataforma de inversión minorista y ampliando nuestra estructura de banca privada y nuestra presencia en los mercados en los que tenemos operaciones más recientes. Antes de ceder la palabra a Michael Noah y Tito Lima para que compartan comentarios y métricas adicionales, quiero señalar que, a pesar de los vientos en contra derivados de los cambios en la curva de rendimiento, que contribuyeron a un mayor nivel de pérdidas no realizadas temporales después de impuestos en nuestra cartera de inversiones disponibles para la venta, los resultados de este trimestre y de todos los trimestres desde nuestra adquisición de ESSA reflejan ganancias sostenidas, incluso después del pago de dividendos, lo que favoreció el crecimiento del valor contable tangible. Nos esforzamos por acelerar el período de recuperación posterior a la adquisición en comparación con las proyecciones de nuestro modelo previo a la fusión. Además, mantenemos una sólida posición en materia de gestión del riesgo de tasas de interés para respaldar nuestros ingresos netos por intereses y nuestro margen de interés neto en el actual entorno cambiante de tasas de interés.

Dicho esto, quisiera ceder la palabra a nuestro director de operaciones, Mike Noah, para que comparta algunas perspectivas sobre el crecimiento de nuestra banca principal.

Y sobre la dinámica competitiva que observamos en nuestras seis divisiones bancarias. ¿Mike? Gracias, Mike. El tercer trimestre mostró un sólido impulso de crecimiento de los préstamos, ya que logramos concretar operaciones de nuestras carteras de préstamos en trámite y observamos una desaceleración en el volumen de pagos anticipados de préstamos frente a principios de año.

Nuestros préstamos originados, que excluyen los créditos sindicados adquiridos, crecieron más de $76 millones en el tercer trimestre, a una tasa anualizada de 4.7%, frente a los niveles de cierre del segundo trimestre. En el primer semestre de 2026, el crecimiento de los préstamos C&I lideró el avance. En este tercer trimestre, en cambio, observamos más cierres de operaciones en préstamos de bienes raíces comerciales, hipotecas residenciales de consumo y préstamos sobre el valor neto de la vivienda.

Aunque, en general, hemos registrado crecimiento de los préstamos en toda nuestra franquicia de cuatro estados, la actividad de este trimestre estuvo impulsada principalmente por el crecimiento en el mercado de Ridge View Bank en Virginia, nuestra división ERIEBANK, que abarca desde Erie, Pensilvania, hasta el área metropolitana de Cleveland, Ohio, y nuestro mercado BankOnBuffalo, que cubre el oeste de Nueva York. Cabe destacar que nuestra división Ridge View Bank celebra este año su quinto aniversario y ha crecido hasta superar los $500 millones en activos productivos. Seguimos manteniendo una cartera de oportunidades saludable al entrar en el cuarto trimestre, pese a los desafíos persistentes de la fuerte competencia y la dinámica de precios tras las recientes medidas de la Fed en materia de tasas. Aunque los depósitos totales disminuyeron $32.6 millones frente al 30 de junio de 2026, el tercer trimestre de 2026 incluyó la salida estratégica de depósitos corporativos de mayor costo por un total aproximado de $76.1 millones, con un costo de interés promedio de 3.69%.

Sin considerar el impacto de la salida de los depósitos corporativos, los depósitos totales aumentaron aproximadamente $43.5 millones, o 2.4% anualizado, frente al segundo trimestre de 2026. Seguimos beneficiándonos de la ampliación de las relaciones con clientes de gestión de tesorería, incluido un aumento de los depósitos sin intereses de $13.5 millones en el trimestre, o 4.7% anualizado, y continuamos impulsando el crecimiento de los depósitos minoristas y aplicando estrategias de precios que buscan optimizar la presencia de sucursales y mercados de la corporación tras la adquisición de ESSA. Director ejecutivo, creo que esto ofrece un breve resumen de algunas de nuestras principales medidas de crecimiento de préstamos y depósitos. Así que te cedo la palabra para que compartas más detalles y perspectivas sobre otras medidas financieras clave.

Gracias, Michael. Quisiera dirigir su atención a la diapositiva 4 de nuestro suplemento de resultados para comenzar mis comentarios. Nuestra utilidad por acción común de $0.91 en el tercer trimestre de este año fue consistente con el nivel de utilidad del segundo trimestre de 2026 y, como señaló Michael Peduzzi, contribuyó a un nivel récord de utilidades de $2.69 por acción en los primeros nueve meses. Además de las utilidades según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de $1.81 por acción en los primeros nueve meses de 2025, reportamos utilidades ajustadas acumuladas en el año de $2.05 por acción para el mismo período. Las utilidades ajustadas son una medida no conforme a los GAAP que excluye los gastos relacionados con la transacción de fusión por la adquisición de ESSA por parte de la corporación en 2025. Las utilidades acumuladas en el año durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2026 aumentaron $0.64 por acción diluida, o 31.2%, en comparación con las utilidades ajustadas acumuladas en el año de $2.05 en 2025.

Esta acreción generalmente está en línea con la acreción de utilidades posterior a la fusión que esperábamos según nuestros modelos. El rendimiento sobre el capital común tangible del segundo trimestre de este año se mantuvo favorable, en 14.4%, mientras que el rendimiento sobre los activos promedio fue sólido, de 1.33%. Estos sólidos rendimientos se debieron principalmente a nuestro margen de interés neto sobre una base totalmente equivalente después de impuestos, que fue de 3.89% en el tercer trimestre de 2026, igual al 3.89% del segundo trimestre y por encima del 3.84% del primer trimestre de este año. Agradecemos la continua disciplina de precios en préstamos y depósitos demostrada por Michael Noah y los presidentes de todas las divisiones bancarias en este entorno de competencia intensa y persistente.