Llamada de resultados del T3 2026 de OneMain Holdings, Inc.

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Permítanme comenzar dirigiéndolos a la página 2 de la presentación para inversionistas del tercer trimestre de 2026, que contiene información importante sobre las declaraciones prospectivas y el uso de medidas no GAAP. La presentación está disponible en la sección de Relaciones con Inversionistas del sitio web de OneMain. En nuestra conversación de hoy incluiremos ciertas declaraciones prospectivas que reflejan las creencias actuales de la administración sobre el futuro de la compañía, su desempeño financiero y sus perspectivas de negocio. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres inherentes y se refieren únicamente a la fecha de hoy. Los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de estas declaraciones prospectivas se detallan en nuestro comunicado de resultados. Les advertimos que no deben confiar indebidamente en las declaraciones prospectivas.

Si escuchan esta grabación en algún momento después de hoy, les recordamos que los comentarios aquí expresados corresponden a la fecha de hoy, 30 de octubre, y no se han actualizado después de esta llamada. En la llamada de esta mañana, Doug Shulman, nuestro presidente y director ejecutivo, y Jenny Osterhout, nuestra directora financiera, presentarán sus comentarios formales. Al concluir nuestros comentarios formales, realizaremos una sesión de preguntas y respuestas. Ahora quisiera ceder la palabra a Doug.

Gracias, Pete. Buenos días a todos. Gracias por acompañarnos hoy. Permítanme comenzar con algunos aspectos destacados del trimestre antes de hablar sobre el impulso en toda la compañía, mientras seguimos generando un crecimiento rentable mediante una ejecución disciplinada y avances en nuestras prioridades estratégicas. El desempeño financiero de este trimestre fue excelente. Las cuentas por cobrar siguen creciendo. La calidad crediticia avanza decididamente en una dirección positiva. Fortalecimos aún más nuestro balance general, que ya era sólido, y la generación de capital sigue creciendo. La generación de capital del trimestre fue de $284 millones, un aumento interanual de 4%. Estamos observando un excelente crecimiento en todo nuestro negocio, al tiempo que mantenemos una postura conservadora en la suscripción de créditos. El crecimiento está impulsado por la innovación continua en productos de nuestro negocio de préstamos personales y por la ejecución disciplinada sostenida en nuestros productos más nuevos: financiamiento de automóviles y tarjetas de crédito. Las cuentas por cobrar alcanzaron los $28 mil millones en el trimestre, lo que representa un crecimiento interanual de 9%.

Observamos un buen desempeño crediticio en el trimestre. La morosidad de 30 a 89 días de nuestros préstamos al consumidor disminuyó 12 puntos básicos interanuales, una reducción mayor que la de 3 puntos básicos que observamos el trimestre pasado. En lo que va del año, la disminución ha sido de 28 puntos básicos, lo que se compara favorablemente con las disminuciones de un solo dígito bajo tanto del año anterior como de los años previos a la pandemia. También observamos una mejora en la morosidad de etapas más avanzadas: la morosidad de más de 90 días disminuyó 9 puntos básicos interanuales, frente a un aumento de 3 puntos básicos el trimestre pasado. Estas tendencias favorables de la morosidad apuntan a menores pérdidas en el futuro, y esperamos que las pérdidas interanuales sean menores en 2027, acercándonos a nuestro rango normalizado de pérdidas a largo plazo para los préstamos al consumidor. Los castigos netos de C&I fueron de 7.2% y los castigos netos de préstamos al consumidor fueron de 6.9%; ambos disminuyeron significativamente frente al trimestre anterior.

También seguimos observando buenas recuperaciones gracias a los esfuerzos de los últimos años para mejorar las capacidades de recuperación en todo el negocio. Nuestro negocio de préstamos al consumidor creció 7% interanual. En nuestro negocio de préstamos personales, los préstamos garantizados, que tienen menores pérdidas, representaron casi 60% de las originaciones de este trimestre. Nuestra oferta mejorada de consolidación de deudas, la nueva oferta de préstamos garantizados con mejoras para el hogar y el mayor uso de datos bancarios contribuyeron al aumento de las originaciones de préstamos personales. Estamos satisfechos con el crecimiento de nuestros préstamos, pero, como he dicho antes, el crecimiento es un resultado. Los excelentes negocios de préstamos comienzan con criterios crediticios disciplinados y se desarrollan a partir de ahí mediante la innovación y la ejecución de mil pequeños detalles que, en conjunto, generan una creación de valor significativa.

En OneMain, nuestros colaboradores encuentran continuamente maneras de aprovechar mejor los valiosos datos que genera nuestro negocio, perfeccionar nuestro marketing para llegar a más clientes, adaptar mejor nuestras ofertas para aumentar las tasas de aceptación, mejorar la experiencia digital para facilitar las operaciones de los clientes con nosotros e impulsar la eficiencia en nuestras sucursales y operaciones. Este enfoque en la mejora continua y la ejecución es lo que impulsa el crecimiento rentable que observamos hoy. Pasando al financiamiento automotor, las cuentas por cobrar crecieron 16% interanual hasta $3.2 mil millones. Hemos aumentado el flujo de solicitudes y mantenido nuestros criterios conservadores de evaluación crediticia al mejorar la productividad de la fuerza de ventas, ampliar nuestra red de distribuidores y profundizar las relaciones con ellos para generar más solicitudes por distribuidor. A medida que este negocio continúa madurando, esperamos generar más volumen con nuestros distribuidores actuales. Es importante destacar que el desempeño crediticio del financiamiento automotor sigue siendo bueno y está en línea con nuestras expectativas.

Nuestro negocio de tarjetas de crédito tuvo otro trimestre sólido, con excelentes resultados en todos los indicadores clave, y ahora contamos con 1.5 millones de cuentas de clientes. Las cuentas por cobrar ya alcanzaron $1.4 mil millones. Nuestra oferta ampliada de tarjetas y el enfoque en la experiencia del cliente están ayudando a atraer nuevos clientes e impulsar la interacción digital. Estamos viendo que esto se refleja tanto en nuestros resultados como en el uso frecuente de nuestra aplicación móvil, que cuenta con una alta calificación. El desempeño crediticio del negocio de tarjetas continúa mejorando y se apoya en el impulso del primer semestre del año, con menores pérdidas y mejores tendencias de morosidad que hace un año. Seguimos reduciendo los costos unitarios y generando un mayor apalancamiento operativo a medida que crecemos. Estamos muy satisfechos con las tendencias de nuestro negocio de tarjetas de crédito, que ponen de relieve el valor que aporta a OneMain en términos de generación de capital y diversificación.

La solidez de nuestro balance general y nuestro programa de financiamiento volvieron a quedar de manifiesto este trimestre. En agosto, obtuvimos $2.3 mil millones con condiciones muy atractivas y diferenciales estrechos mediante tres emisiones separadas en un solo día. Una vez más, demostramos nuestro acceso líder a los mercados de capitales y fortalecimos aún más nuestro balance general, que ya es sumamente sólido, con un amplio horizonte de liquidez. Permítanme dedicar un minuto a hablar sobre cómo estamos invirtiendo en tecnología y capacidades digitales para facilitar que los clientes hagan negocios con nosotros, respaldar el crecimiento rentable y mejorar la eficiencia. Durante el último año, desarrollamos una nueva experiencia móvil y web que reúne en un solo lugar los préstamos, las tarjetas de crédito y nuestra herramienta de bienestar financiero My Money. Ahora pusimos esta nueva experiencia de la aplicación móvil a disposición de todos nuestros clientes.

Los clientes pueden administrar sus cuentas con mayor facilidad, acceder a herramientas que los ayudan con sus finanzas y explorar ofertas personalizadas de nuestros productos. Estamos viendo una mayor interacción con nuestros canales digitales, lo que crea oportunidades adicionales para atender a nuestros clientes actuales, atraer a más clientes y hacer que nuestro negocio sea más eficiente. También reconocemos el importante potencial de la IA en todo nuestro negocio y estamos abordando este tema con disciplina. Nuestro enfoque consiste en aplicar esta tecnología en las áreas donde vemos las oportunidades más claras, comenzando con casos de uso específicos y ampliándolos cuando la evidencia respalde una mayor inversión. Nuestro uso interno se ha centrado en implementar IA para mejorar la forma en que trabajan hoy nuestros colaboradores, con el objetivo de automatizar procesos y operaciones manuales de gran volumen, ayudar a los colaboradores de las áreas corporativas a trabajar de manera más eficaz e impulsar la productividad y la innovación en el desarrollo de productos y software.

Aunque también estamos empezando a probar la IA en determinadas interacciones de atención al cliente de menor riesgo, estos casos de uso exigen un nivel muy alto de precisión, transparencia y confianza. Por eso, avanzaremos con mucha cautela en ese ámbito y ampliaremos su uso gradualmente, solo cuando los resultados y la experiencia del cliente lo respalden. A medida que ampliamos nuestro uso de la IA, hemos establecido un marco de gobernanza en el que la seguridad, la privacidad, la rendición de cuentas de las personas y la confianza de los clientes son principios fundamentales para implementar esta tecnología. También es importante recordar que nuestra red de sucursales, las sólidas relaciones con los clientes y el servicio personalizado seguirán siendo factores clave que diferencian a OneMain, especialmente porque, a medida que aumente la adopción de la IA, los clientes valorarán más las interacciones y la orientación de personas de confianza. Permítanme referirme brevemente al consumidor. Las tendencias crediticias positivas que observamos en nuestra cartera apuntan a que nuestra base de clientes seguirá mostrando resiliencia.

Aunque los precios más altos del petróleo y ciertas presiones inflacionarias siguen generando incertidumbre en el panorama macroeconómico, el mercado laboral se mantiene sólido. Es importante destacar que no otorgamos créditos al consumidor en general. Ofrecemos préstamos personales, tarjetas de crédito y préstamos para automóviles a clientes que cumplen con nuestros criterios conservadores de otorgamiento de crédito. En última instancia, tenemos una cartera de riesgo a nivel nacional que representa solo una parte del total de consumidores de categoría no preferencial. Nuestros datos apuntan a que nuestros clientes son estables y resilientes. En cuanto a la asignación de capital, nuestras prioridades no han cambiado. Seguiremos otorgando crédito a todos los clientes que cumplan con nuestros criterios de riesgo y rendimiento, e invertiremos en el negocio para innovar, satisfacer las necesidades de los clientes, impulsar la eficiencia y generar valor para los accionistas a largo plazo. Nuestro dividendo regular, actualmente de $4.20 por acción en términos anualizados, representa un rendimiento de 7% al precio actual de la acción.

En el tercer trimestre, recompramos 538,000 acciones por $34 millones, con lo que el total de recompras en lo que va del año asciende a $171 millones. Como he dicho, en igualdad de condiciones, esperamos que, de ahora en adelante, una mayor proporción de las distribuciones adicionales de capital se destine a la recompra de acciones, al tiempo que mantenemos el dividendo actual. Como pueden ver, tuvimos otro trimestre sólido. La ciencia de datos y los criterios de otorgamiento de crédito de primer nivel de OneMain, un equipo experimentado con conocimientos incomparables en la atención a consumidores de categoría no preferencial, nuestra innovación digital y tecnológica, nuestra diversa oferta de productos y nuestro sólido balance general crean ventajas competitivas únicas para la compañía, como lo demuestran los resultados de este trimestre. Nos enfocamos en aprovechar estas fortalezas mediante la ejecución de nuestras prioridades estratégicas y el impulso de un crecimiento rentable en todo el negocio. Dicho esto, cedo la palabra a Jenny.

Gracias, Doug, y buenos días a todos. Permítanme comenzar con un resumen de nuestros sólidos resultados del tercer trimestre. Logramos originaciones excelentes y de alta calidad, así como un buen desempeño crediticio, con pérdidas menores a las tendencias estacionales y mejores que estas, y mejores indicadores de morosidad en todos los productos, lo que favorece una mayor reducción de las pérdidas en adelante. Mejoramos la eficiencia operativa mediante una gestión disciplinada de los gastos, mientras seguimos invirtiendo en iniciativas que fortalecen el negocio. También fortalecimos nuestro balance general durante el trimestre mediante emisiones tanto de deuda no garantizada como de valores respaldados por activos (ABS). En conjunto, estos resultados nos posicionan bien para mantener un crecimiento rentable a mediano y largo plazo. Las originaciones de préstamos al consumidor aumentaron 17% interanual en el trimestre, mientras que tanto las originaciones de tarjetas de crédito como el volumen de compras crecieron más de 80%, en línea con nuestro plan de ampliar gradualmente el negocio de tarjetas de crédito. Las cuentas por cobrar administradas crecieron 9% interanual, acelerándose frente al crecimiento de 7% del trimestre anterior.